Solvência e liquidez são as principais características da condição financeira de qualquer empresa. Uma análise de solvência permite avaliar as capacidades financeiras da empresa como um todo quando o pagamento da dívida é necessário. A liquidez é entendida como a suficiência de fundos disponíveis e outras opções para o pagamento de dívidas.
Recursos da empresa solvente
A solvência de qualquer empresa é determinada pelo seu capital de giro, que, por sua vez, é determinado pela diferença entre ativos circulantes e passivos de curto prazo. A empresa terá capital até curto prazo ativos não são tornou-se maior que ele. A análise de solvência permite avaliar os ativos circulantes líquidos da empresa. Quando o capital de giro aumenta, ocorrem saídas de caixa e, quando ela cai, uma empresa precisa contrair empréstimos e empréstimos.
Como não ir à falência
Se uma empresa é declarada insolvente, surge a questão de sua liquidação ou reorganização. Além disso, se ela não puder pagar como parte de suas obrigações de curto prazo, os credores têm o direito de entrar com uma ação contra a empresa para declarar sua falência. A falência é de dois tipos:
- Um devedor que é acusado de frivolidade, inconsistência ou conduta desonesta de negócios (realização de operações especulativas, jogo ou contabilidade inadequada) é reconhecido como simples falido.
- Uma empresa que cometeu atos ilícitos com o objetivo de enganar emprestadores ou especificamente superestimaram as fontes de formação da propriedade da empresa.
Critérios de Falência
A análise oportuna de solvência é uma oportunidade para evitar a provável falência. Suas principais características são:
- Estrutura incorreta do ativo circulante, o que leva à insolvência da empresa.
- Rotatividade lenta do capital de giro devido a estoques excessivos ou inadimplência da dívida.
- Empréstimos e empréstimos que foram tomados pela organização.
- Uma grande quantidade de recebíveis que foi baixada como perda.
- A análise permite a identificação oportuna e a eliminação de tais tendências negativas que podem levar à falência da empresa.
Recursos da análise
A análise da solvência do empreendimento e a determinação de sua condição financeira é o principal tipo de fonte de informação sobre a empresa. Além disso, o documento principal é demonstrações financeiras, e uma análise estendida pode ser realizada com base em registros contábeis contábeis e fiscais e, em geral, todas as informações que podem dizer sobre o volume de ativos da empresa. Ao avaliar o nível de solvência, você pode executar o seguinte trabalho:
- Previsão regularmente da posição financeira e estabilidade da empresa;
- monitorar o cumprimento tempestivo das obrigações da empresa;
- aumentar a confiança de parceiros e investidores em atividades conjuntas;
- reembolsar totalmente os empréstimos e avaliar a eficácia do seu uso.
Qual é a teoria?
A análise da solvência de uma empresa é determinada principalmente pela sua liquidez. Portanto, um papel importante é desempenhado pelos índices de liquidez, que tornam possível determinar a capacidade da empresa de cumprir suas próprias obrigações às expensas dos recursos deixados na conta ou no balcão de caixa da organização. Os principais fatores para avaliar a solvência de uma empresa são:
- liquidez corrente;
- provisão de obrigações do devedor com seus ativos;
- solvência no passivo circulante da empresa.
Tipos de solvência
A análise da solvência da empresa permite avaliar o grau de segurança. Para isso, os valores de solvência instantânea, de curto prazo, médio prazo e longo prazo são analisados. A solvência instantânea é a mesma liquidez, ou seja, a capacidade da empresa de pagar pontualmente passivo circulante. Os acordos geralmente coincidem com as contas a pagar, que devem ser reembolsadas em um ano.
A solvência a curto prazo é avaliada comparando os ativos e contas a pagar correntes, que devem ser reembolsados no prazo de um ano. Na maioria das vezes, esta é a relação atual. Se analisar a solvência a longo e médio prazo, os seguintes indicadores são calculados:
- patrimônio líquido positivo da organização;
- razão de empréstimo e capital próprio;
- cobertura de juros;
- cronograma de reembolso do empréstimo.
De que é feita a solvência?
Ao analisar a solvência de uma organização, supõe-se que dois fatores são considerados - a disponibilidade de ativos e seu grau de liquidez. A análise do primeiro componente desempenha um papel importante, uma vez que se uma empresa não possui ativos líquidos, simplesmente não terá nada a pagar por suas obrigações.
Um indicador mais rigoroso da solvabilidade da empresa é o rácio de fundos próprios. É aprovado pelo Departamento Federal de Insolvência e é calculado usando uma fórmula específica. A análise da solvência da organização é realizada levando-se em consideração os índices financeiros especiais: liquidez corrente, rápida e absoluta.
Cálculo do índice de liquidez
Todos os três índices são calculados de acordo com o mesmo princípio: a relação entre ativos correntes e diferentes indicadores de liquidez e passivo circulante é levada em consideração. Ao calcular a liquidez corrente, são considerados ativos correntes, liquidez rápida - ativos correntes líquidos, liquidez absoluta - ativos altamente líquidos.
A análise dos indicadores de solvência pode ser realizada de acordo com o balanço mensal ou trimestral. Mas os assentamentos com credores devem ser conduzidos todos os dias. É por isso que uma análise operacional da solvência atual é realizada de acordo com o calendário de pagamento, que exibe os seguintes dados:
- recebimento diário de recursos devido à venda de produtos ou à prestação de serviços;
- recebimentos de fundos que vieram como resultado do pagamento de recebíveis;
- outros recebimentos de caixa.
O calendário é compilado com base em informações sobre o embarque e a venda de mercadorias ou a aquisição de bens de capital.
Liquidez da empresa: o que é isso?
A liquidez é entendida como a capacidade da empresa de pagar antecipadamente dívidas de curto prazo com recursos recebidos da venda de ativos circulantes. O grau de liquidez pode ser diferente, dependendo do tipo de ativo circulante. A análise de liquidez e solvência é realizada com base em três principais índices, os quais já mencionamos acima. Agora, considere suas características em mais detalhes.
Tipos de liquidez
O chamado índice de urgência é calculado com base no índice de caixa e títulos e valores a pagar a curto prazo. Este indicador permite que você entenda quanto da dívida a empresa pode pagar no momento da preparação do balanço. Os indicadores permitidos são 0,2-0,3.
Uma análise intermediária de liquidez e solvência é a relação entre o caixa e os recebíveis e as contas a pagar de curto prazo.Este indicador fala sobre as obrigações de curto prazo da empresa, que podem ser reembolsadas não apenas em dinheiro ou títulos, mas também a renda esperada que a empresa receberá como resultado do trabalho ou da prestação de serviços. O valor recomendado para este indicador é 1: 1. Conclusões sobre este rácio podem ser feitas dependendo do momento da ocorrência dos recebíveis, da qualidade do seu reembolso e da condição financeira da empresa como um todo.
A análise da liquidez e solvência da empresa envolve levar em conta o índice geral de liquidez, ou seja, a segurança geral da empresa com capital de giro. Este indicador é a razão entre o preço real de todos os ativos correntes da empresa e passivos de curto prazo, isto é, passivos.
Liquidez do balanço
A atual solvência da organização depende da liquidez de seus ativos correntes, ou seja, da possibilidade de convertê-los em caixa ou de utilizá-los para reduzir passivos. A análise de liquidez permite avaliar a composição e a qualidade dos ativos circulantes em termos de liquidez. E neste caso, um papel importante é desempenhado pela análise da solvência do balanço. Ele fala sobre o grau de cobertura das obrigações da empresa com seus ativos, enquanto elas devem ser convertidas em dinheiro de acordo com o vencimento das obrigações.
A mudança no nível de liquidez é facilmente estimada com base na dinâmica de capital de giro próprio empresas. Todos os ativos que são necessários para avaliar a liquidez são divididos em 4 grupos: os ativos mais líquidos, ativos de movimentação rápida, ativos de baixa rotatividade e ativos difíceis de vender. Passivos também são divididos em 4 grupos, dependendo da urgência de pagamento das obrigações de empréstimo: os passivos mais urgentes, passivos de curto prazo, passivos de longo prazo e passivos permanentes. O saldo é considerado absolutamente líquido se as seguintes desigualdades forem satisfeitas:
- A1> P1.
- A2> P2.
- A3> P3.
- A4
O que a lei diz?
De acordo com as normas estabelecidas, é efectuada uma análise preliminar e avaliação da solvabilidade de uma empresa para verificar a solvabilidade da empresa e reconhecer a estrutura do seu balanço como insatisfatória se determinados critérios financeiros não forem satisfeitos, se o rácio de liquidez no final do período for inferior a 2, e a provisão com fundos próprios para o mesmo período menor que 0,1.
De acordo com a legislação, a capacidade real de uma empresa de restaurar ou perder sua solvência por um determinado período de tempo é baseada no coeficiente de restauração (perda) de solvência.
O que fazer com uma empresa insolvente?
A análise da liquidez e solvência de uma empresa é uma oportunidade para evitar tempestivamente seus problemas financeiros. Mas se for estabelecido que a empresa é insolvente e sua estrutura de balanço é insatisfatória, uma análise detalhada de toda a documentação, incluindo as demonstrações financeiras, é realizada. Nesta fase, as razões que levaram à deterioração da condição financeira de uma determinada empresa são analisadas.
É verdade que, muitas vezes, uma análise financeira da solvência de uma empresa, que é conduzida com base nas informações do balanço patrimonial e nos formulários anexados a ela, não fornece informações abrangentes. É por isso que o saldo é submetido a uma pesquisa minuciosa, na qual é possível avaliar a situação de indicadores específicos das atividades financeiras da empresa, traçar a direção da mudança de saldo, e também analisar os dados em comparação com os indicadores de outras empresas da mesma área.
Características da análise da moeda do balanço
A análise da estabilidade e solvência requer cuidadosa atenção aos dados na moeda do balanço no início e no final do período de relatório.Se durante este período de tempo diminuiu, isso indica que o volume de negócios da empresa se tornou menor. E isso serve como base para verificar as causas desse fenômeno, principalmente as razões para a redução na demanda por bens ou serviços desse empreendimento. Se durante o período do relatório houve um aumento na moeda do balanço, então você precisa entender por que a reavaliação dos ativos fixos ocorreu se as atividades de negócios da empresa permanecessem no mesmo nível. O mais difícil nesta análise é levar em conta a influência dos processos inflacionários.
A análise da solvência financeira envolve o estudo e a estrutura do lado do passivo do balanço, o que permite identificar as causas da instabilidade financeira da empresa. Como regra geral, os principais problemas financeiros estão associados a uma parcela irracionalmente alta de fundos emprestados em fontes envolvidas no financiamento de atividades comerciais. Ao mesmo tempo, os empréstimos e empréstimos a longo prazo são considerados fontes de recursos próprios da empresa. Eles também são:
- capital autorizado, inclusive capital adicional integralizado;
- capital de reserva e fundos de reserva;
- fundos de acumulação;
- financiamento direcionado, renda direcionada.
Se, para algum desses pontos, a participação dos fundos próprios da organização aumentar, poderemos dizer que a estabilidade financeira da empresa aumentará. Um lucros retidos pode se tornar uma fonte de reposição de capital de giro da empresa e uma oportunidade de reduzir o nível de contas a pagar de curto prazo.
Análise de dívida de curto prazo
Análise de solvência e estabilidade da empresa envolve prestar atenção à estrutura de dívida de curto prazo em empréstimos. Como parte da análise, é aconselhável verificar os seguintes dados:
- empréstimos bancários de curto prazo e vários empréstimos;
- dívidas a outras empresas;
- dívidas ao orçamento, seguro social, fundos extra-orçamentários;
- salários em atraso.
Se se verificou uma tendência para aumentar a participação dos fundos emprestados, isso indica, em primeiro lugar, a crescente instabilidade da empresa do ponto de vista financeiro e, em segundo lugar, a redistribuição ativa do rendimento do credor para o devedor.
Se os ativos mudaram
Como parte da análise de solvência da empresa, é dada especial atenção à análise da estrutura dos ativos. Sua pesquisa é realizada a partir de diferentes pontos de vista - tanto da posição de sua participação na produção, quanto em relação à sua liquidez. O ciclo de produção, como regra, é realizado usando ativos fixos, ativos intangíveis, estoques, custos e caixa. Os ativos mais facilmente líquidos são os fundos da conta, títulos de curto prazo e os mais difíceis de vender são os ativos fixos que estão no balanço patrimonial da empresa. Se a mudança nos ativos aumentou a participação do capital de giro, isso indica vários recursos:
- O fato de que uma estrutura de ativos mais móvel está sendo formada, o que irá acelerar o volume de negócios dos fundos da empresa.
- O fato de que há uma imobilização real de parte do capital de giro.
- O fato de que a avaliação real dos ativos fixos foi distorcida, por exemplo, com contabilidade incorreta.
Assim, uma análise oportuna da solvência da empresa é capaz de fornecer muitas informações úteis sobre suas atividades e condição financeira.
