As atividades de qualquer empresa podem ser divididas em duas partes: o processo de produção e o movimento dos recursos de caixa. Por exemplo, uma empresa toma dinheiro emprestado para a compra de materiais, fabrica produtos de suas próprias instalações, vende-os e paga suas contas a pagar a essa despesa. Como pode ser visto a partir desta situação mais simples, o processo de produção e monetário estão intimamente interligados e não podem existir um sem o outro. Portanto, a previsão do sucesso da empresa pode ser feita observando a relação entre a solvência total. Vamos falar sobre ele no artigo de hoje.
Informações gerais
Para começar, vamos lidar com o conceito básico. Solvência é a capacidade de cumprir suas próprias obrigações financeiras de uma entidade econômica em detrimento dos recursos financeiros disponíveis. Se a empresa não puder pagar suas dívidas a tempo, isso pode causar a falência. Existem dois tipos de insolvência:
- Dinheiro.
- Balanço
Problema em dinheiro
O rácio de solvência total não está de forma alguma associado ao primeiro tipo. Existe um indicador atual para isso, do qual falaremos mais adiante. Insolvência em dinheiro significa que a empresa possui ativos suficientes para pagar suas dívidas, mas não tem dinheiro. Por exemplo, uma empresa é dona de um prédio grande ou de um carro caro, mas com a ajuda dessas coisas você não pode responder imediatamente pelas obrigações que surgem antes. Esse problema geralmente é resolvido por meio de negociação.
Escassez de ativos
Problemas muito mais sérios surgem quando uma empresa não tem nem um carro caro, nem um grande prédio que pode ser vendido. Este tipo de insolvência é chamado de balanço patrimonial. Isso significa que os ativos da empresa não são suficientes para pagar as obrigações decorrentes dela. Deve ser entendido que tal situação não significa necessariamente falência iminente. Negociações bem sucedidas podem resultar em uma decisão sobre a reestruturação da dívida. Você precisa entender que uma empresa com uma insolvência de saldo não tem necessariamente problemas com dinheiro no curto prazo.
Rácios financeiros saúde empresarial
A chave para o sucesso é um planejamento competente. E o último é difícil de imaginar sem indicadores que ajudem a avaliar o estado atual e futuro. A avaliação da saúde financeira da empresa baseia-se em sete indicadores, um dos quais é o coeficiente de solvência total. Entre eles estão:
- Relação total de liquidez.
- A relação entre ativos e dívida.
- Liquidez de curto prazo
- Índice de serviço da dívida.
- A taxa de poupança.
- O coeficiente de solvência total.
- A proporção de investimento em ativos totais.
O uso desses indicadores ajuda a avaliar mais profundamente a condição financeira da empresa, as oportunidades e ameaças de sua posição. O próximo passo depois é o planejamento direto, levando em conta as medidas corretas para eliminar os problemas existentes com a solvência.
O significado do termo
O rácio de solvência total de uma empresa é um dos vários indicadores utilizados para avaliar a capacidade de uma empresa pagar as suas dívidas de longo prazo.Além disso, permite medir o tamanho do lucro da empresa após os impostos, sem contar os custos de depreciação que não sejam em dinheiro.
Índice de solvência total: fórmula
Para calcular esse indicador, são utilizados o lucro líquido após impostos (NP), a despesa de depreciação (A) e a dívida total (TL). Neste caso (NP + A) / TL = rácio de solvência total. A taxa depende da indústria. No caso geral, acredita-se que um resultado de mais de 20% significa que a empresa é solvente. Quanto menor, maior a probabilidade de inadimplência de uma empresa devido à incapacidade de pagar suas contas a pagar a tempo. O indicador ideal é de 0,5 a 0,7. Com fontes confiáveis de empréstimos externos, a empresa pode manter a solvência mesmo no caso de alta rotatividade de seus ativos.
Outros métodos de medição
Examinamos o coeficiente de solvência total, cuja fórmula nos permite avaliar as perspectivas de longo prazo da empresa, não é a única. Os seguintes indicadores são distinguidos:
- Rácio de liquidez corrente
- Segurança com fundos pessoais.
- Taxa de recuperação e perda de solvência.
- Dívida sobre o estoque
- Participação do valor patrimonial líquido na dívida atual.
- O rácio do passivo total e do capital da empresa.
- Participação dos ativos fixos no patrimônio líquido.
Liquidez corrente
Este indicador é calculado dividindo-se o ativo circulante pelo passivo circulante. Normal é o seu valor de 1,5 a 2,5. Pequenos números significam que a empresa tem dificuldades em cobrir os passivos correntes e é necessário reduzir o ativo circulante e as contas a pagar. Altas taxas estão associadas ao uso insuficientemente ativo dos ativos circulantes. Para resolver este problema, é necessário melhorar o acesso a empréstimos de curto prazo. Se essa proporção for menor que 0,1, a empresa é considerada insolvente.
Deve ser entendido que taxas baixas não são evidência de falência iminente. As probabilidades ajudam a entender a exatidão do atual curso estratégico e tático. Negociações bem-sucedidas com credores e decisões administrativas competentes podem ajudar a empresa a se tornar bem-sucedida novamente. A maioria das regras é definida com uma margem para que os gerentes tenham tempo de tomar rapidamente decisões para salvar seus negócios.
Segurança Pessoal
Este indicador permite avaliar como a empresa é fornecida com seu próprio capital. Seu cálculo é realizado em duas etapas:
- Calcule a diferença entre o valor total do capital pessoal e o valor dos ativos fixos.
- Calcular o preço atual do capital de giro disponível para a empresa. Além disso, é importante considerar não apenas dinheiro, mas também bens acabados e recebíveis.
Relação de segurança meios pessoais iguais ao resultado da divisão dos ativos circulantes em fontes de capital da empresa. Se for menor que 2, a empresa não é solvente.
Indicador de recuperação e perda de capacidade de pagamento de obrigações
Este indicador se torna extremamente valioso em uma crise. É calculado como a razão do coeficiente calculado para a norma estabelecida. Se o seu valor exceder a unidade em um período de seis meses, então, no caso de uma crise, ele poderá retornar aos indicadores anteriores. Se for menor, isso não é mais possível.
A taxa de perda de solvência reflete a rapidez com que a empresa pode perder sua posição e se endividar. Se for mais de um em um período de três meses, haverá apenas um pequeno risco de tal situação. Um valor baixo é uma garantia quase completa de perda de solvência de uma empresa durante um período de faturamento.
Rácio de solvabilidade total: valor
Uma das características mais importantes da atividade de qualquer empresa é sua capacidade de calcular suas obrigações. O rácio de solvabilidade total no balanço deve ter em conta a liquidez dos ativos da empresa, isto é, a sua capacidade de se transformar em dinheiro real. Quanto maior, maior o nível de endividamento que uma empresa pode ter. Um índice geral de solvência abaixo da norma significa que a empresa é altamente dependente da estabilidade do financiamento externo.
Tipos de ativos por sua liquidez
Os seguintes grupos de valores são diferenciados à disposição da empresa: atual e permanente. O primeiro inclui os ativos mais líquidos, vendidos de forma rápida e lenta. É mais fácil pagar uma dívida em dinheiro em uma conta bancária atual. Além deles, os ativos mais líquidos incluem ações e títulos de curto prazo. Valores de venda rápida incluem contas a receber e contas de depósito. O último grupo inclui produtos acabados, trabalho em andamento, matérias-primas. Permanente ativos financeiros incluem ativos difíceis de vender, ou seja, edifícios, equipamentos, veículos e terrenos de propriedade da empresa.
Valores e Compromissos
O índice de solvência total mostra a relação entre ativos e passivos. Os primeiros são recursos controlados pela empresa. Eles são divididos em dois tipos. Os ativos circulantes incluem caixa e equivalentes de caixa que devem ser vendidos dentro de 12 meses ou um ciclo operacional. Por exemplo, dívida do cliente ou produtos acabados. Os ativos não circulantes incluem ativos que serão utilizados durante vários ciclos operacionais. Estes, em particular, incluem ativos intangíveis, investimentos de longo prazo.
Passivo - esta é a fonte a partir da qual os ativos econômicos são formados. Eles são divididos em próprios e emprestados. O primeiro, por exemplo, inclui capital de empresa e renda diferida. Quanto aos passivos atraídos, eles são divididos pelo tempo do retorno. O último grupo é levado em conta ao avaliar a solvência. Quanto aos ativos, existem fórmulas com seus indicadores agregados ou apenas ativos de capital de giro.
Coeficiente total e estimado
Uma análise completa da solvência da empresa envolve o uso dos chamados indicadores de referência. Em essência, eles estão próximos das proporções necessárias, mas diferem porque suas fórmulas não usam a dívida atual, mas são estimadas. Referência índice de liquidez total permite determinar a solvência do empreendimento na presença de condições ideais de trabalho. Sabendo disso, você pode determinar as razões de sua diferença em relação ao indicador usual. Para calcular o coeficiente de referência da liquidez total, é necessário dividir o valor normal dos ativos correntes da empresa em dívida de curto prazo.
Liquidez e solvência
Ambos os indicadores acima caracterizam a condição financeira da empresa. Mas eles têm diferenças significativas. O cálculo do rácio global de solvabilidade permite avaliar a capacidade da empresa para responder de acordo com a sua passivos de longo prazo. A liquidez está associada ao futuro próximo. Significa a capacidade da empresa de pagar suas obrigações no curto prazo. O termo também é usado para descrever a capacidade de trocar rapidamente ativos por dinheiro. Um alto índice de solvência indica que a empresa tem mais do que deve aos seus credores. Em outras palavras, uma empresa líquida pode ter fundos suficientes para cumprir suas obrigações de curto prazo, portanto, não pode esperar um desastre financeiro iminente.Portanto, ambos os indicadores são equivalentes para avaliar o estado de uma entidade econômica. Uma empresa de sucesso deve ser líquida e solvente.
