A análise feita para identificar a estabilidade financeira é muito importante tanto para o próprio empreendimento quanto para seus investidores. Ele permite que você avalie o estado das atividades financeiras, econômicas e essenciais e tire conclusões preliminares sobre a viabilidade de investir suas atividades em várias fontes de capital.
Característica geral
O rácio de segurança (rácios de cobertura) é um indicador capaz de avaliar o rácio de capital próprio para o capital emprestado de uma empresa. Em sua base, os investidores concluem que a solvência e atratividade de financiamento para eles o core business da empresa.
O índice de patrimônio é analisado no curto prazo, muitos financiadores e economistas o atribuem ao grupo indicadores de liquidez. Isto é, mostra a estrutura na forma de uma proporção de fundos (emprestados e próprios).
No caso de fontes financeiras próprias no período atual serem insuficientes, todo o processo de produção é financiado por fundos de crédito. No caso em que não só atual, mas também alguns dos activos não correntes são formados a partir de fundos emprestados, isso indica uma baixa estabilidade e solvência da empresa. O índice de segurança de ativos deve ser consistente com o padrão.
Valor normativo
Quantidade capital de giro próprio padronizado e estabelecido por lei.
Se você se basear no RF Decreto No. 498, de 20 de maio de 1994, o índice de capital de giro próprio deve ser superior a 0,1 (10%).
Este indicador permite-nos tirar conclusões sobre o estado da estrutura do balanço e a sua conformidade com os requisitos da organização dos negócios financeiros, económicos e essenciais de cada empresa. Na prática de arbitragem, essa relação não é usada, mas é recomendada para a avaliação.
O valor dos indicadores normativos pode variar dependendo do setor empresarial, mas apenas em maior medida.
Fórmula de cálculo
Há uma certa fórmula para calcular a taxa de segurança, que tem o seguinte formato:
KOSS = (Patrimônio Líquido - Ativos Não Circulantes) / Ativo Circulante.
Se considerarmos o saldo de empresas estabelecido pela legislação (Formulário nº 1 do relatório contábil), essa fórmula terá a seguinte aparência:
KOSS = (p. 1300 - p. 1100) / s. 1200
Equidade é uma fonte menos arriscada de financiamento do core business da empresa, portanto, o lucro é mínimo. Para aumentar a escala de produção, a empresa pode atrair investimentos emprestados. Para determinar o nível ideal fundos emprestados / próprios aplicar o método de cálculo alavancagem financeira.
Segurança acionária
Outro fator importante relacionado à análise da solvência e estabilidade do empreendimento é a segurança dos ativos das próprias fontes do balanço. Ela reflete a parcela de estoques e custos que foram cobertos por suas fontes de investimento.
O coeficiente de reservas de segurança é calculado da seguinte forma:
KOZ = Patrimônio em circulação / Inventários.
Mais detalhadamente, esta fórmula ficará assim:
KOZ = (Patrimônio Líquido + Passivo não circulante - Ativos não circulantes) / Estoques.
Se você fizer cálculos com base nas informações do Formulário nº 1 do relatório contábil, a taxa de reserva será a seguinte:
KOZ = (s. 1300 + s. 1400 - s. 1100) / s. 1210
O valor normativo do indicador calculado deve estar no intervalo de 0,6-0,8.Pelo menos 60-80% das reservas totais da empresa devem ser produzidas usando capital próprio.
Setores de Negócios
O índice de capital de giro é recomendado ligeiramente acima de 10% para um número de indústrias. O valor mínimo mais baixo deste rácio do saldo de ativos de capital de giro de ativos recomendado no campo da engenharia, comércio e catering, tipos de serviços de consumidor e habitação não produtivos. O padrão aqui é de 0,1.
Um pouco mais alto o nível mínimo de capital próprio (0,15) deve ser para as empresas para a produção de materiais de construção, construção, transporte, rádio, bem como vendas e logística.
20% de suas próprias obrigações devem cobrir os ativos de empresas como química, metal, engenharia, indústria leve, agricultura, ciência e outros setores de negócios.
O maior nível de cobertura dos ativos do balanço patrimonial é observado na indústria de combustíveis e no fornecimento de gás. O índice de patrimônio aqui deveria ser de pelo menos 0,3.
Exemplo de análise
Suponha que, no início do ano analisado, nossas próprias fontes totalizassem 201,21 milhões de rublos. No final do ano eles já ascenderam a 190,14 milhões de rublos. No início e no final do período, os ativos fixos totalizaram 125,31 milhões de rublos, respectivamente. e 124,8 milhões de rublos. Ao mesmo tempo, o ativo circulante do ano no início do período foi de 200,24 milhões de rublos, e no final - 256,81 milhões de rublos.
O coeficiente de segurança não deve ser determinado apenas, mas também acompanhar sua mudança ao longo do ano.
Primeiro, o indicador é calculado no início do período:
KOSS1 = (201,2 -125,31) / 200,24 = 0,379.
No final do ano, o rácio de segurança será igual a:
KOSS2 = (190,14-124,8) / 256,81 = 0,254.
A mudança no indicador calculado será:
ΔCOSS = 0,254 / 0,379 = 0,671.
O índice diminuiu em 49% no período analisado.
Como entender o significado da análise
O índice de segurança, cuja fórmula de cálculo foi dada acima, tem sua própria interpretação. Então, se o indicador no período analisado aumentou, isso indica um aumento na estabilidade financeira da empresa, seu patrimônio líquido ou uma diminuição no contas a pagar.
No entanto, se o índice de segurança diminuiu, como foi mostrado no exemplo acima, isso indica uma diminuição na estabilidade financeira e equidade. Às vezes isso é devido a um aumento na estrutura do saldo do capital emprestado.
Tendo se familiarizado com a essência e os métodos de calcular e interpretar tal instrumento como uma relação de segurança, cada investidor e gerente de uma empresa pode tirar conclusões sobre a conveniência de financiar suas atividades com capital emprestado. O indicador apresentado indica a estabilidade e solvência da empresa. Portanto, é tão importante na análise das atividades financeiras e econômicas, centrais e de investimento de cada empresa. Isso ajudará a ajustar os caminhos de desenvolvimento do empreendimento e torná-lo o mais atraente possível para os investidores. Afinal, eles ajudarão a expandir os recursos de produção com a abordagem correta aos negócios.
