Qualquer negócio deve ser rentável e rentável para seus proprietários. Em períodos de expansão ou aumento da capacidade de produção, a administração pode decidir usar capital emprestado adicional.
A estabilidade financeira da empresa é um indicador que caracteriza a independência da empresa em relação aos recursos externos. Ele é usado na análise da auto-suficiência de um negócio, de quão eficientemente ele pode fazer sem fundos externos.
Para um estudo abrangente, os economistas usam vários fatores de estabilidade da empresa. Somente assim, é possível fazer uma comparação objetiva dos ativos e passivos do balanço para descobrir como a empresa é capaz de satisfazer as necessidades existentes com capital próprio.
Indicadores de estabilidade financeira são analisados usando seus coeficientes. Considere o mais comum deles.
Relação de autonomia
Também é chamado relação financeira independência. Com sua ajuda, é possível ver o quanto os fundos próprios da empresa ocupam na estrutura de todo o capital disponível.
É considerado básico, o que ajuda a determinar o quanto equidade disponível nos ativos da empresa.
Como calcular o coeficiente de estabilidade?
Para descobrir o valor do coeficiente de autonomia, você precisa usar a seguinte fórmula:
Ka = Ks / A,
onde:
- Ka é o coeficiente de autonomia;
- Ks - capital próprio (linha de saldo nº 1300);
- E - os ativos da empresa (linha de saldo n º 1600).
Foi estabelecido que este coeficiente de estabilidade será normal quando seu valor estiver na faixa de 0,5-0,7.
Isso significa que o patrimônio deve ser de 50 a 70% do total de ativos. Nesse caso, o coeficiente de estabilidade indicará que a empresa possui um nível relativamente bom de independência financeira.
Coeficiente de dependência financeira
Isso ajuda a estabelecer a parte dos fundos emprestados no passivo total da empresa. Esse coeficiente de estabilidade é usado para entender o nível de dependência do capital emprestado, que é usado como fonte financeira para a realização de atividades econômicas.
É calculado da seguinte maneira:
Kfz = O / P
onde:
- Kfz - coeficiente de dependência financeira
- О - obrigações gerais da empresa (linhas do balanço No. 1400, 1500, 1530, líquido da dívida para os fundadores, linha de saldo No. 1540);
- P - passivos (linha de saldo nº 1700).
Além disso, “O” deve incluir: dívida aos proprietários, longo prazo e passivo circulante renda para os períodos seguintes, bem como reservas para despesas futuras.
O valor desse coeficiente será normal quando flutuar entre 0,5-0,8. Isso significa que o nível de obrigações não deve exceder 50-80% do nível total de passivos da empresa.
Se outra situação é observada, então vale a pena revisar a estrutura de recursos devido à qual a atividade econômica do empreendimento é realizada.
Proporção que mostra a relação entre o capital emprestado e o capital próprio
Para obter informações generalizadas sobre o nível de fundos emprestados no patrimônio, use esse coeficiente de estabilidade. A fórmula para o cálculo é dada abaixo. Isso ajuda a entender o quanto de capital atraído é por unidade de recursos próprios.
Esse coeficiente de estabilidade pode ser calculado da seguinte forma:
KZs = KZ / Ks
onde:
- KZs - coeficiente que mostra a relação entre o capital emprestado e os fundos próprios;
- KZ - capital emprestado (linhas de balanço No. 1500, 1400).
Normalmente, os valores desse coeficiente são comparados na dinâmica. O valor normal limite é de 0,7. Todos os itens acima indicam que a estabilidade financeira da empresa não é confiável, já que existe um risco de inadimplência em suas obrigações para com os credores sobre o capital emprestado.
Índice de manobrabilidade do capital de giro próprio
Se você precisa conhecer parte do capital de giro, que é patrimônio, então esse coeficiente de estabilidade é usado.
Pode ser calculado da seguinte forma:
Km = Oss / Ks
onde:
- Km - coeficiente de manobrabilidade do capital de giro próprio;
- Oss - capital de giro próprio da empresa (a partir da linha de saldo n º 1300 você precisa subtrair página n º 1100).
A manobrabilidade é melhor analisada em dinâmica. Naturalmente, essa relação depende do montante do capital emprestado. Se o valor estiver no intervalo de 0,2-0,5, a manobrabilidade é considerada normal.
Desvios da norma podem indicar um nível muito alto de fundos emprestados ou um aumento acentuado no valor do patrimônio líquido.
Proporção que mostra a proporção de fundos imobilizados e ativos móveis
Usando esse coeficiente de estabilidade financeira, você pode analisar a estrutura do capital. Mostra quanto capital de giro representa para os ativos não circulantes.
Para cálculo, use a seguinte fórmula:
Km / u = Ao / Ano,
onde:
- Km / i - coeficiente que mostra o índice de fundos imobilizados e ativos móveis;
- AO - ativo circulante (linha de saldo nº 1200);
- Avno - ativo não circulante (linha de saldo nº 1100).
Como este indicador não possui valores normativos, costuma-se conduzir sua análise em dinâmica. Se o indicador diminuir ao longo do tempo, isso significa que o montante total de ativos não circulantes aumentou e vice-versa.
Relação de segurança capital de giro
Esse coeficiente de estabilidade financeira mostra claramente quanto capital de giro pode cobrir o patrimônio. Para cálculos, vale a pena usar a seguinte fórmula:
Kosz = (Ks - Avno) / Ao,
onde:
- Kosz - Rácio da segurança do capital circulante com fundos próprios.
Se o valor desse coeficiente for superior a 0,1, considera-se que a empresa recebe seus próprios recursos no nível adequado. Se o indicador é menor, então vale a pena pensar em reduzir o número de fundos emprestados na estrutura geral do capital de giro.
De fato, caso contrário, aumenta o risco de falência do empreendimento com a presença de dívidas em aberto aos credores.
Qual deve ser o valor do índice de estabilidade financeira?
Acima foram dados vários indicadores e seus rácios, graças aos quais você pode calcular a estabilidade financeira da empresa. Ao analisá-los, vale a pena comparar os valores com aqueles que são considerados válidos.
Deve ser lembrado que diferentes indústrias são caracterizadas por diferentes valores de indicadores, que podem estar relacionados às especificidades de suas atividades.
Portanto, antes de fazer qualquer conclusão, é necessário realizar aproximadamente a mesma análise de outras empresas que são semelhantes ao estudo e realizam suas atividades no mesmo setor.
Indicadores precisam ser estudados em dinâmica.
Qualquer coeficiente de estabilidade calculado mostra uma imagem incompleta se for analisada apenas pelo estado atual. Sim, existem certos limites, sendo que a empresa não entra em uma zona de risco.
Mas o que fazer quando, de ano para ano, os números permanecem dentro dos limites prescritos, mas têm significados diferentes?
Uma análise da dinâmica das mudanças em tais indicadores ajudará a lidar com essa tarefa.Devido a este estudo, você pode ver as tendências de desenvolvimento da empresa em termos de estabilidade financeira.
O que parece? Por exemplo, leve figuras condicionais para calcular o coeficiente de autonomia.
No nosso caso, em 2014, o resultado foi de 0,66. Suponha que o mesmo indicador em 2013 foi de 0,55. Ou seja, durante 2014, o coeficiente de autonomia aumentou em 0,11.
Que conclusões podem ser tiradas dessa dinâmica desse indicador? Dado o fato de que o indicador de autonomia mostra a participação do patrimônio em ativos, obtemos uma mudança positiva na estrutura do balanço patrimonial.
Ou seja, a participação do patrimônio aumentou 11%. Isso é possível se a empresa tiver menos alavancagem ou tiver recursos próprios, que se transformaram em patrimônio líquido.
Este é um fenômeno favorável que aumenta a estabilidade financeira geral da empresa. Tal situação pode ser o resultado da adoção das decisões gerenciais certas pela administração da empresa para mudar a estrutura dos ativos.
Da mesma forma, você precisa comparar informações de diferentes períodos e outros indicadores. Isso permitirá entender em que direção a empresa está se movendo, se aumenta sua estabilidade e independência financeira ou, inversamente, acumula o número de obrigações de dívida que podem levar à perda de solvência.
Qualquer empresa deve se esforçar para ser independente de fatores externos.
Conclusão
Apesar do grande número de razões, o objetivo é o mesmo - mostrar o nível de independência financeira da empresa em relação ao capital externo emprestado.
Você pode realizar uma análise abrangente da dependência da empresa em fundos emprestados usando os indicadores acima de estabilidade financeira. Os índices ajudarão a avaliar as qualificações do pessoal da administração na questão da atração, bem como o uso de capital próprio e emprestado.
Ao realizar tal análise, é necessário levar em conta o fator da indústria. Dependendo do setor da economia em que a empresa conduz seus negócios, a estrutura de ativos, a proporção de ativos circulantes e não circulantes pode ser diferente, o que, por sua vez, requer mais ou menos de sua cobertura com recursos emprestados.
