Relação financeira dependência é um dos sinais de estabilidade financeira da empresa. A sustentabilidade financeira mostra a capacidade da empresa de trabalhar e melhorar, mantendo um equilíbrio entre ativos e passivos. Uma empresa pode ser considerada financeiramente estável se seus fluxos de caixa forem ótimos e equilibrados, se houver recursos financeiros para conduzir as atividades atuais e para cobrir os empréstimos recebidos. Esta empresa será chamada de investimento atraente e tem um grau aceitável de risco para os proprietários.
Definição
O rácio de dependência financeira descreve o nível de dependência da empresa em empréstimos de terceiros. Este indicador é o inverso do indicador de concentração de fundos próprios. O aumento do índice demonstra um aumento no nível de empréstimos externos no financiamento das empresas. Uma redução para um indica que a empresa é totalmente financiada por seus proprietários. A análise do coeficiente é compreensível e simples: se for 1,25, isso significa que a 1,25 rublos investidos nos ativos da empresa, 0,25 rublos. são emprestados.
O indicador em questão também é chamado coeficiente de autonomia. É frequentemente utilizado na prática, pois é conveniente para uso na análise fatorial determinista.
O índice de dependência financeira mostra o nível de capacidade da empresa para cobrir todas as suas dívidas na venda de ativos.
O que afeta a estabilidade financeira?
O índice de dependência financeira é um dos indicadores do bem-estar financeiro da empresa.
A estabilidade financeira demonstra a capacidade da empresa de trabalhar e melhorar, mantendo um equilíbrio entre ativos e passivos. Uma empresa pode ser considerada financeiramente estável se seus fluxos de caixa forem ótimos e equilibrados, se houver recursos financeiros para conduzir as atividades atuais e para cobrir os empréstimos recebidos. Esta empresa será chamada de investimento atraente e tem um grau aceitável de risco para os proprietários. A posição financeira da empresa depende de tais fatores:
- montante do capital próprio;
- nível de qualidade de ativos;
- tamanho da receita e estabilidade de seu recebimento;
- indicador de rentabilidade, considerando o risco financeiro e operacional;
- índice de liquidez;
- a capacidade de atrair rapidamente empréstimos externos.
Junto com isso, os dois últimos índices dependem da estabilidade financeira.
Com o aumento do nível de empréstimos de terceiros com financiamento da empresa, a solvência da empresa diminui. Isso significa um baixo nível de independência financeira da empresa. O índice de dependência financeira mostra e afeta a qualidade das relações com instituições bancárias e parceiros.
Junto com isso, o expressivo montante de patrimônio mantido nos ativos da empresa também não demonstra o sucesso de seu desenvolvimento. A rentabilidade aumenta quando se utiliza não apenas recursos próprios, mas também emprestados. Portanto, é importante escolher a melhor relação entre a parcela de empréstimos e os recursos próprios da empresa.
Como calcular o coeficiente de dependência financeira
A fórmula para o cálculo é a seguinte:
Total do ativo (passivo) / patrimônio líquido
Ou então:
KZ = ЗК / СК
onde SK é equidade;
ZK - capital emprestado.
Além disso, o indicador pode ser calculado usando as linhas de saldo:
Como calcular o coeficiente de dependência financeira no balanço = (Linha 1400 Forma 1 + Linha 1510 Forma 1 + Linha 1520 Forma 1 + Linha 1550 Forma 1) / Linha 1300 Forma 1.
Métodos para calcular o indicador
Para calcular o indicador, são usados três métodos principais:
- Um estudo da liquidez da propriedade da empresa (ativos).
- O estudo da mobilidade de demonstrações financeiras (a distribuição de itens de relatório pela sua viabilidade e o estudo da relação de ativo e passivo).
O estudo da empresa, sua capacidade de pagar em empréstimos. Aqui, um balanço comparativo (analítico) também é formado, uma avaliação dos índices de atividade do negócio é realizada, etc.
Esses métodos permitirão que você estude de maneira ótima e abrangente o coeficiente de dependência financeira.
O valor padrão do indicador deve estar dentro de 0,7. Se exceder, a empresa aumenta sua dependência de recursos emprestados de terceiros.
Interpretação do rácio de dependência financeira
O coeficiente considerado de dependência financeira demonstra a dependência da empresa em relação a fontes de financiamento de terceiros.
Uma forte dependência de fontes externas ameaça afetar negativamente a posição da empresa com uma diminuição nas vendas, uma vez que o custo de pagar juros sobre empréstimos é um custo constante que a empresa não pode reduzir proporcionalmente à redução nas vendas.
Além disso, uma alta taxa de dependência em breve levará ao fato de que a empresa terá dificuldade em atrair novos empréstimos a uma porcentagem média no mercado, especialmente em momentos ruins.
Prática estrangeira
Quanto ao nível de atração de empréstimos externos, existem diferentes opiniões na prática de empresas estrangeiras. O mais popular é que o nível de patrimônio na quantidade total de fontes de empréstimos de longo prazo deve ser bastante substancial, enquanto o nível mais baixo está dentro de 60% (0,6). Se a barra for menor, o retorno sobre o capital pessoal não mais atenderá aos valores ideais.
Aumentando o valor do indicador
É importante entender que todas as ações voltadas à redução do indicador “Rácio de dependência financeira do patrimônio” são estudadas na análise econômica como positiva. Em outras palavras, qualquer empresa se esforçará para aumentar a parcela de seus próprios recursos, a fim de aumentar a estabilidade das operações. Deve-se notar que o aumento do montante de recursos financeiros devido à atração de empréstimos de baixo custo é considerado uma solução positiva e competente. Para obtê-los, precisamos de um índice de dependência financeira, cuja fórmula facilita a realização de cálculos competentes e a obtenção de conclusões.
Como resultado, o indicador em questão demonstra um valor financeiro que descreve a dependência da empresa de recursos emprestados. O rácio de dependência financeira, cujo valor normativo deve situar-se no quadro de 0,5-0,7 pp, é calculado como o rácio entre os volumes do capital próprio e do capital emprestado.
