Toda empresa que trabalha deve ser eficaz. O significado de qualquer negócio é um aumento na receita e uma diminuição no número de despesas para maximizar o lucro líquido.
Existem muitos métodos e opções para pesquisar a eficácia de uma determinada empresa em um determinado setor e em diferentes mercados de produtos.
Por que usar os coeficientes para avaliar a estabilidade financeira?
Os resultados da empresa podem ser considerados tanto a curto como a longo prazo. Ao mesmo tempo, os mesmos indicadores em diferentes períodos devem ser interpretados de forma diferente. Tais resultados de trabalho podem ser estimados pelo lucro que recebe, giro de ativos, rentabilidade da produção, taxas de estabilidade financeira do estudo e de muitas outras maneiras.
Vamos considerar mais detalhadamente como determinar a estabilidade da empresa, seus coeficientes e como analisá-los adequadamente.
A estabilidade financeira é uma característica que ajuda a avaliar com que confiança uma empresa pode se engajar em suas atividades comerciais.
Utilidade
Analisando rácios financeiros sustentabilidade, você pode entender se a empresa está funcionando de forma estável, lucrativa ou não. Você também pode julgar como atrair e usar de maneira eficiente os recursos de caixa. Além disso, os índices de estabilidade financeira calculados corretamente nos permitem entender a dinâmica dos fluxos de capital, os lucros, bem como o crédito e a solvência, o que é importante na avaliação das perspectivas de investimento e desenvolvimento da organização.
Uma análise semelhante pode ser realizada por empresas de auditoria que contratam organizações, bem como serviços individuais localizados na estrutura da empresa.
Você precisa entender os processos que ocorrem na empresa
Antes de considerar os índices de estabilidade financeira com mais detalhes, vale a pena notar que não basta apenas calculá-los e conhecer os limites aproximados dentro dos quais se pode falar sobre a escolha correta de certos vetores de desenvolvimento, bem como a fidelidade do fluxo dos processos de produção dentro da empresa. Você precisa ter uma ideia dos processos que ocorrem tanto dentro da empresa quanto fora dela, o campo de atividade e os possíveis riscos que certos setores de negócios podem enfrentar. E se alguém julgar uma empresa usando índices de estabilidade financeira, suas fórmulas de cálculo, não compreendendo sua essência, então é possível tirar conclusões falsas que não correspondem ao estado real das coisas.
Todos os indicadores podem ser divididos em dois blocos interconectados: absoluto e relativo.
Indicadores absolutos
Este grupo inclui tais indicadores e índices de estabilidade financeira, cujas fórmulas de cálculo caracterizam o nível de cobertura possível de todas as reservas por suas fontes:
- SOS permite que você veja o número de ativos atuais. É calculado subtraindo os activos fixos da quantia de capital e reservas da empresa: SOS = (K + P) - An.
- FC (disponibilidade de capital em funcionamento). Ajuda a ver a presença de fontes atraídas e próprias a partir das quais as reservas são formadas.Para calcular o FC, é necessário subtrair os activos não correntes da empresa da soma do capital do empreendimento, reservas livres e passivos que têm um longo prazo: FC = (K + Pc + PD) - An.
- OI (o montante de passivos a partir do qual as reservas e os custos são formados). É calculado subtraindo os activos fixos da soma dos passivos próprios e de longo prazo, empréstimos de curto prazo da empresa: OI = (Ps + Pd + Zk) - An.
Cada indicador absoluto de estabilidade financeira corresponde a um indicador de ЗЗ (um indicador de confirmação por fontes de reservas e custos).
Os valores dos indicadores são caracterizados por tipos de situações financeiras.
Considere as diferentes situações em que pode haver uma empresa, dependendo dos valores dos indicadores absolutos. Após os cálculos, é necessário fazer uma análise de acordo com os tipos de situação financeira.
O indicador da situação financeira da empresa pela presença de seus próprios ativos circulantes, que é calculado como SOS - ЗЗ, pode ter os seguintes valores:
- se o indicador for ≥ 0, isso indica independência absoluta;
- se o indicador for <0, isso pode indicar independência normal, um estado instável ou de crise.
O indicador do capital funcional da empresa, calculado como FC - ЗЗ, assume os seguintes valores:
- se o indicador for ≥ 0, isso pode indicar independência absoluta ou normal;
- se o indicador <0, isso pode indicar um estado instável ou de crise.
Nesse sentido, o indicador do volume total das principais fontes a partir das quais estoques e custos são formados é calculado pela fórmula OI - ZZ e mostra o seguinte:
- se o indicador for ≥ 0, isso pode indicar independência absoluta, normal ou um estado instável da empresa;
- se o indicador for <0, isso indica um estado de crise.
Agora, considere o que significam os conceitos de independência absoluta e normal, bem como um estado instável e de crise.
Independência absoluta
Quando uma empresa é completamente independente de fontes externas de financiamento, está completamente protegida de fatores externos de influência de investidores e credores.
Essa situação quase nunca é encontrada e é considerada uma exceção rara. Além do que ela diz sobre uma boa estabilidade financeira, esse valor do indicador também pode indicar que a administração não sabe como ou não deseja atrair fundos emprestados de fontes externas.
Independência normal
Essa condição financeira da empresa garante boa solvência e também indica a correta adoção de decisões gerenciais relativas às atividades empresariais.
Índices de estabilidade financeira e solvência podem alertar tempestivamente a administração sobre a implementação da política errada da empresa.
Estado instável
Se os indicadores confirmarem esse estado, isso significa que a empresa tem problemas com a solvência ou podemos esperá-los em um futuro próximo. Isso pode ser corrigido reduzindo as contas a receber, bem como o número de dias necessários para um giro total de estoque.
Estado de crise
Talvez essa situação seja algo que nenhum diretor ou gerente gostaria de enfrentar. Se todos os indicadores tiverem valores que caracterizem tal estado, é urgentemente necessário revisar os métodos de fazer negócios. Tal empresa não pode funcionar sem empréstimos externos. Ao mesmo tempo, os empréstimos de curto e longo prazo, para não mencionar a eqüidade, não são suficientes para fornecer cobertura de capital de giro.
É impossível tirar conclusões analisando os índices de estabilidade financeira, cujos valores normativos podem ser diferentes dependendo da esfera de negócios.
É extremamente importante ver com o tempo a tendência na dinâmica dos indicadores para que você não se encontre subitamente em uma depressão, o que é chamado de falência da empresa.
Vamos considerar indicadores relativos
A análise de indicadores relativos é baseada em uma comparação dos valores atuais com aqueles que foram em anos anteriores. Compare:
- os rácios reais de estabilidade financeira da organização do ano em curso e indicadores semelhantes de um determinado período do último ano;
- proporções reais com valores regulatórios;
- índices reais com dados semelhantes de empresas concorrentes;
- rácios reais com valores que são observados na indústria da empresa.
Os coeficientes para avaliar a estabilidade financeira da empresa, que são analisados neste método:
- Autonomia Calculando este indicador, você pode determinar a proporção de capital no montante total de todas as fontes de financiamento das atividades da empresa. É definido como o rácio de capital próprio para todos os ativos da empresa: Ks / (Ao + An).
- Capitalização Ele é usado para calcular a proporção de fundos próprios e emprestados. É definido como o quociente entre o exigível a longo prazo e o montante do passivo a longo prazo e o capital próprio: Пд / (Пд + К).
- Captação de recursos. Isso ajuda a determinar quanto do capital de giro depende de fundos emprestados no curto prazo. Calculado como o rácio do passivo a longo prazo com a soma dos passivos a longo prazo e dos ativos próprios: Пд / (Пд + Ас).
- Financiamento Permite-lhe determinar quanto é financiado à custa dos fundos próprios e quanto graças aos empréstimos externos. Para calculá-lo, é necessário encontrar o índice de patrimônio líquido para o montante dos fundos emprestados: K / Pz.
- Manobrabilidade (capacidade de circulação rápida) de equidade. Este indicador ajuda a determinar quantas unidades monetárias são capital circulante líquido por 1 CU próprio dinheiro. Calculado como a proporção de ativos de baixa liquidez para o montante do patrimônio: Anl / Ao.
- O rácio da dívida de fornecedores e compradores (contas a receber e a pagar). Isso ajuda a entender o quanto as contas a pagar estão em 1 UC contas a receber. Para calcular esta relação, é necessário encontrar a relação de duas dívidas: Zd / Zk.
Os índices de estabilidade financeira acima indicados são os mais populares e existem em quase todas as literaturas financeiras.
De fato, existem outros fatores. Economistas experientes de diferentes empresas podem calcular os índices de estabilidade financeira, ambos conhecidos por um público amplo e aqueles sobre os quais nada está escrito na literatura. Eles até usam aqueles que criam sozinhos, relacionados a um empreendimento estritamente específico.
Análise da estabilidade financeira como a principal maneira de determinar a estabilidade da empresa
Os índices de estabilidade financeira mostram o estado atual do empreendimento e, além disso, podem prever seu desenvolvimento, mas para isso recomenda-se o uso de todas as informações em um complexo. Graças a isso, é possível determinar a dependência do bem-estar da empresa sobre a mudança em vários fatores que afetam seus negócios.
Que conclusões podem ser tiradas?
Gastos análise de estabilidade financeira, os coeficientes devem ser examinados em profundidade, identificando as causas que levaram a tais valores. É possível que indicadores insatisfatórios sejam apenas um fenômeno temporário associado à obtenção de um empréstimo ou atraso no pagamento de mercadorias por um grande cliente.
Em qualquer caso, a primeira coisa que você precisa prestar atenção aos resultados da atividade é rentabilidade. Com efeito, o principal indicador do sucesso de qualquer negócio será o lucro líquido que o proprietário coloca no bolso.Se a atividade econômica não é lucrativa, então nenhum bom indicador indicará a correção de fazer negócios.
Além disso, para o quadro completo, você precisa fazer uma análise do balanço patrimonial, para avaliar a rentabilidade, a liquidez dos fundos, bem como o nível de solvência da empresa, antes de tirar conclusões sobre a viabilidade de fazer negócios.
