Há um grande número de maneiras de avaliar a eficácia do objeto de pesquisa. Para as instituições de crédito, é importante conhecer os dados do campo de solvência, bem como a estabilidade das finanças da organização. Os investidores estão mais interessados em descobrir que perspectivas uma determinada empresa pode garantir para seus investimentos. Para determinar do ponto de vista econômico a exatidão das decisões da administração da empresa, é utilizado um conjunto de técnicas. Uma das etapas da avaliação é o coeficiente de manobrabilidade. É usado por analistas financeiros para determinar e otimizar o capital no campo de sua estrutura.
Significado geral
O coeficiente de manobrabilidade é chamado de indicador que reflete parte de seu capital de giro na estrutura das fontes de autofinanciamento. Esse é um critério bastante importante para avaliar artigos. ativo e passivo equilíbrio.
O coeficiente de manobrabilidade do capital próprio é monitorado em dinâmica, uma vez que suas mudanças abruptas podem revelar deficiências significativas na estrutura de financiamento do empreendimento. O crescimento suave e gradual é considerado ideal para o indicador apresentado.
Pertencendo a um grupo de métodos de avaliação índice de estabilidade financeira A manobrabilidade do capital de giro próprio nos permite tirar conclusões sobre os resultados passados das operações da empresa, bem como ajustar o desenvolvimento futuro.
Capital de giro
O rácio de flexibilidade dos fundos próprios depende do indicador da quantidade de recursos em circulação.
Representa a quantidade de recursos alocados do capital dos fundadores (estatutários, acumulados, capital de reserva) no ativo circulante da empresa. O indicador considerado deixa claro quanto os recursos próprios da empresa são em ações, recebíveis e caixa.
Para uma operação sustentável, uma empresa deve canalizar 1/3 dessas fontes de financiamento para a circulação. Ou seja, esses são os meios de autofinanciamento que a empresa direciona para receber produtos durante um ciclo de produção. Quanto mais rápido o volume de negócios desses ativos ocorrer, mais lucro a empresa receberá no período em análise.
Fórmula de cálculo
A fórmula do coeficiente de manobrabilidade deixará clara a essência do indicador considerado. Esta é a razão entre o capital de giro da empresa e seu próprio capital. O coeficiente de manobrabilidade, cuja fórmula é apresentada a seguir, é calculado da seguinte forma:
KM = capital de giro / patrimônio líquido
Se você apresentar o indicador na forma de artigos do Formulário nº 1 do relatório contábil, a fórmula ficará assim:
KM = (pág. 1300 - p. 1100) / s. 1300
No entanto, deve ser lembrado que, se a empresa tiver passivos de longo prazo então eles devem ser levados em conta nos cálculos. O coeficiente de manobrabilidade, cuja fórmula foi considerada acima, terá a seguinte forma, de acordo com o Formulário No. 1:
KM = (pág. 1300 + p. 1400 - p. 1100) / s. 1300
Normativo
O coeficiente de manobrabilidade da equidade é determinado por um dos métodos apresentados acima e correlaciona-se com o indicador normativo.
Logicamente da fórmula segue que quanto maior o valor do parâmetro desejado, maior a estabilidade financeira. No entanto, um valor demasiado elevado do indicador pode indicar um aumento acentuado das responsabilidades a longo prazo e uma diminuição da independência da empresa do ponto de vista financeiro.
O coeficiente apresentado deve estar na faixa de 0,3-0,6.Se for de menor ou maior importância, a técnica de avaliação revelará um alto risco de insolvência devido à dependência financeira da empresa.
A avaliação também deve ser realizada em dinâmica, com uma consideração obrigatória da estrutura de passivos e ativos do balanço patrimonial.
Determinação correta dos coeficientes
O coeficiente de manobrabilidade, como muitos outros indicadores, deve ser estimado com base em uma comparação de dados de outras empresas do setor.
Para cada esfera de atividade econômica, seus próprios valores ideais podem ocorrer. Para a conclusão correta sobre a situação no setor financeiro, a empresa precisa analisar o mesmo indicador entre os concorrentes.
Para isso, o valor requerido é determinado para cada empresa que opera no setor e, em seguida, o valor médio aritmético é encontrado. O coeficiente de manobrabilidade dos recursos próprios do objeto de pesquisa deve ser comparado com o indicador obtido para a indústria.
A combinação de acordo com o código do OKVED ajudará a identificar empresas semelhantes ao objeto de pesquisa. Avaliar os resultados também devem estar na dinâmica. Tal abordagem do objeto de estudo possibilitará uma avaliação correta da implementação da política e estratégia financeira e econômica do empreendimento.
Exemplo de cálculo
O coeficiente de manobrabilidade, cujo valor deve ser correlacionado com a média da indústria, é calculado de forma bastante simples.
Para isso, é necessário considerar as linhas de cálculo 1100, 1300, 1400 do Formulário Nº 1 do relatório contábil por vários períodos. É melhor ter pelo menos três.
Suponha que, ativos não correntes da empresa no primeiro período foi de 7682 milhões de rublos. no segundo - 7722 milhões de rublos; no terceiro - 7812 milhões de rublos. Além disso, o patrimônio no balanço totalizou 8235 milhões de rublos no primeiro período; no segundo - 8354 milhões de rublos; no terceiro - 8532 milhões de rublos. Passivo de longo prazo totalizou 1.364 milhões de rublos no 1º período; no segundo - 1234 milhões de rublos; no terceiro - 1338 milhões de rublos.
O cálculo será o seguinte:
1 período = (8235 + 1364 - 7682) / 8235 = 23%.
2 perdo = (8354 + 1234 - 7722) / 8354 = 22%.
3 perdo = (8532 + 1338 - 7812) / 8532 = 24%.
Decodificação dos indicadores obtidos
O coeficiente de manobrabilidade do capital funcional no exemplo considerado deve ser interpretado da seguinte forma. O indicador analisado durante todo o período ficou abaixo do normal, mas estável. O descasamento com o valor requerido foi causado por um grande número de lucros retidos na estrutura de capital.
Para uma avaliação mais precisa do indicador apresentado, uma análise do coeficiente de manobrabilidade deve ser realizada, bem como algumas características do funcionamento da empresa devem ser esclarecidas. Seu papel na economia do país, a disponibilidade de apoio financeiro do governo também desempenha um papel importante no processo de avaliação. Você também deve realizar uma série de cálculos de outros indicadores de estabilidade financeira, rentabilidade e liquidez. Isso proporcionará uma oportunidade para tirar conclusões adequadas sobre a eficácia do negócio principal da empresa.
Tendo nos familiarizado com um conceito como o coeficiente de manobrabilidade, podemos concluir que ele desempenha um papel importante no processo de avaliação da estabilidade financeira de qualquer empresa. O cumprimento de suas normas, indicadores setoriais, bem como o aumento progressivo, evidenciam uma tendência positiva na atividade econômica e financeira do objeto de estudo.
