Monitorar o desempenho financeiro da empresa é obrigatório para a organização das atividades de produção da melhor maneira. Existem muitos métodos para avaliar o desempenho de uma empresa.
O capital de giro próprio deve ser avaliado, para o qual é mais utilizado relação de segurança. Este indicador deixa claro para a administração da organização, seus fundadores e investidores se fundos suficientes de fontes financeiras livres estão em circulação. Como a avaliação é feita e o resultado é interpretado, é necessário estudar com mais detalhes.
Significado geral
O capital de giro próprio (SOS) é um valor absoluto. Eles mostram quanto recursos financeiros de fontes livres de formação foram direcionados para a circulação. Afinal, o capital emprestado no número total de ativos da empresa não deve exceder um determinado nível.
Se a atividade operacional é realizada somente à custa de fontes pagas de financiamento, isso indica a incapacidade da organização no período atual de saldar suas obrigações.
Isso, por sua vez, reduz significativamente índices de liquidez e estabilidade financeira. A empresa opera com prejuízo, porque no final do período operacional, o lucro líquido será gasto em juros sobre o uso do capital dos credores. E às vezes simplesmente não é suficiente para calcular a dívida.
Portanto, o capital de giro é necessário para ter um valor positivo. Se o valor for negativo, a empresa tem falta deles.
Cálculo SOS
Cada empresa calcula o valor absoluto de seus próprios recursos em circulação. Com base nesse indicador, podemos concluir sobre a estrutura do balanço e, se necessário, otimizá-lo. A segurança com capital de giro próprio é determinada da seguinte forma:
SOS = Ativos em circulação - passivos de curto prazo
Com base nos dados do balanço, a fórmula é assim:
SOS = s. 1200 - p. 1500
Esta é uma abordagem oficialmente adotada pelas Diretrizes de Avaliação de Condições Financeiras. Mas, com base no significado econômico da estrutura do balanço, essa fórmula pode ser apresentada de outra forma:
SOS = Patrimônio + Passivo de longo prazo - Ativos não circulantes.
De acordo com o balanço, o cálculo tem o seguinte formato:
SOS = s. 1300 + s 1530 - p. 1100
A primeira fórmula é mais simples para cálculos e, portanto, é mais usada. Mas, a fim de aprofundar a organização da estrutura do balanço, é necessário compreender a essência do segundo cálculo.
Determinação de coeficiente
Junto com rácios de solvência (liquidez) é determinada pelo indicador da disponibilidade de recursos próprios em circulação. Em contraste com a análise anterior, as expressões percentuais ou relativas já são consideradas aqui.
A relação do capital de giro próprio é a seguinte:
Cós = (Capital próprio - Ativos não correntes) / Ativos circulantes
Por equilíbrio, essa técnica tem a seguinte forma:
Kos = (p. 1300 - p. 1100) / s. 1200
Se você multiplicar o resultado por 100, poderá imaginá-lo como uma porcentagem. Um resultado negativo indica uma estrutura de saldo ineficaz. As fontes financeiras próprias devem estar em quantidade suficiente para cobrir os ativos não circulantes e fornecer atividades operacionais em parte.
Portanto, um valor negativo indica a incapacidade da empresa de cobrir até mesmo seus ativos fixos.
Normativo
O valor regulatório para empresas nacionais é claramente estipulado por lei. Portanto, para encontrar a relação de capital de giro próprio é necessário controlar a eficácia da empresa. Seu valor é normalmente maior que 0,1.
Se durante a análise, constatou-se que a empresa este indicador tem um valor negativo, então há uma série de tendências negativas. A primeira delas é a falta de equidade. Se eles existem, mas o resultado ainda é negativo, portanto, há uma grande dívida para com os credores.
Esta situação indica uma perda de estabilidade financeira e uma diminuição no rating de investimento. Portanto, mesmo que esse padrão seja difícil de alcançar, o índice de capital de giro deve estar no nível exigido.
Exemplo de cálculo
Para entender melhor o princípio de análise de recursos próprios em circulação, é necessário considerar o cálculo pelo exemplo.
A segurança com capital de giro próprio está de acordo com o balanço patrimonial após o término do período operacional.
Por exemplo, no ano atual, o patrimônio da empresa aumentou de 260 para 280 mil rublos. Os ativos não circulantes também aumentaram de 150 para 170 mil rublos e ativos circulantes - de 250 para 275 mil rublos. O coeficiente no início do período é igual a:
Cós0 = (260 - 150)/250 = 0,44
No final do período de referência, o indicador era:
Cós1 = (280 - 170):275 = 0,4
Pode-se concluir que o índice de segurança no período de estudo correspondeu ao padrão. Isso indica uma boa estabilidade financeira da empresa.
Dinâmica
Fontes próprias de capital de giro devem ser consideradas na dinâmica. Isso permite identificar tendências negativas em um estágio inicial de seu desenvolvimento. Para isso, os dados são obtidos por vários períodos anteriores ao período de relatório.
Por exemplo, podemos considerar os indicadores calculados acima. Para compará-los, o seguinte cálculo é feito:
0,4/0,44 = 0,90
Isso indica uma diminuição na dinâmica em 10%. Esta é uma tendência negativa, que indica um aumento no capital pago em um ritmo mais rápido do que a equidade. O rating de investimento da empresa cai.
Ela precisa aumentar o valor do patrimônio ou reduzir as contas a pagar. Isso aumentará a estabilidade financeira e a liquidez da empresa.
Tendo se familiarizado com tal conceito como capital de giro, é possível dizer que este é um indicador muito importante para avaliar as atividades da organização. Com base nisso, as conclusões são tiradas sobre a estabilidade financeira e liquidez da empresa. A relação de segurança do volume de negócios com fontes financeiras próprias é regulada por lei e não deve ser inferior ao valor regulamentar estabelecido. A avaliação do indicador também deve ser realizada em dinâmica. Isso revela a situação atual em mais detalhes.
