A contabilidade tem dois conceitos-chave sobre os quais todo o sistema é construído: ativos e passivos. Eles são os principais indicadores do status de propriedade da empresa, de modo que o bem-estar financeiro da empresa depende da eficácia com que esses valores são usados. Escolhendo a política mais racional de gestão de ativos e passivos circulantes, é possível aumentar a liquidez do capital de giro, o que atrairá novas fontes de financiamento.
Como ativos e passivos são formados
No processo de atividade econômica da empresa é a formação de bens pessoais e obrigações. Esses conceitos têm uma estrutura contábil polar e são refletidos no balanço em diferentes seções.
De fato, eles são um e os mesmos meios financeiros, divididos de acordo com o princípio de uso. Passivos circulantes no balanço patrimonial são fontes de ativos, portanto, devem ser sempre iguais. A violação da "moeda" do saldo sugere que a propriedade adquirida não é garantida em dinheiro. A principal estratégia de gestão de capital de giro tem como objetivo manter a solvência da empresa e manter um determinado nível de ativos.
Quais são os ativos atuais
Os fundos que podem se transformar em dinheiro durante um ciclo de produção são chamados ativos atuais (atuais). Isso inclui todos os ativos relevantes, estoques, componentes, recebíveis, produtos acabados e, claro, dinheiro. Os ativos circulantes estão em constante movimento, garantindo a continuidade do processo de produção.
Dependendo da rapidez com que os valores das propriedades se transformam em dinheiro, eles recebem um grau de liquidez. Os itens do balanço patrimonial são colocados à medida que esse indicador diminui de um valor maior para um valor mais baixo.
A natureza do passivo
A totalidade de todas as obrigações de uma empresa que ocupa o lado oposto do balanço é comumente chamada de passivo. Tais fundos incluem empréstimos de curto prazo, contas a pagar, capital registrado, lucro acumulado.
Dependendo da natureza de sua ocorrência, esses fundos podem ser divididos em próprios e emprestados. Por sua vez, os fundos próprios emparelhados com empréstimos de longo prazo constituem passivos permanentes, e passivo circulante e contas a pagar - passivos circulantes de curto prazo.
Colocação de obrigações passivas nos itens do balanço
A gestão financeira do capital de giro é uma análise completa do movimento de passivos e ativos circulantes. Essa política visa resolver problemas como acelerar a rotatividade com o objetivo de aumentar a liquidez, otimizar a formação de ativos e identificar carências ou superávits.
Devido ao fato de que o passivo circulante possui diferentes fontes de origem, sua distribuição no balanço patrimonial é estritamente estruturada. A terceira seção do balanço é totalmente dedicada a todos os tipos de capital (autorizado, reserva, incremental). Também nesta seção você pode encontrar lucros acumulados que permanecem à disposição da empresa após os impostos.
Os itens do balanço patrimonial da quarta seção consistem em crédito de longo prazo e passivos diferidos. A quinta seção do balanço é dedicada a contas a pagar, que inclui obrigações fiscais, salários acumulados aos empregados, dívidas a fornecedores e fundadores,bem como empréstimos de curto prazo.
A relação das partes ativa e passiva do equilíbrio
Devido ao fato de que ativos e passivos não podem existir uns sem os outros, eles interagem constantemente. Mas, apesar do fato de que mudanças em uma parte do balanço implicam uma mudança indispensável nos valores em outra parte, a "moeda" sempre permanece a mesma. Com um aumento no passivo, os ativos aumentam no mesmo montante. Portanto, se a administração da empresa decidir aumentar os ativos, você precisará começar com os passivos.
Gestão conservadora do capital de giro
A política de gerenciamento de capital é baseada na manutenção de um nível suficiente de ativos circulantes, atraindo fontes financeiras. Dependendo de quais objetivos são perseguidos na condução de um determinado negócio, existem três modelos principais para administrar os ativos e passivos atuais.
Um método de gerenciamento conservador pressupõe um número bastante baixo de ativos circulantes. Ao mesmo tempo, o período de giro dos fundos também é reduzido ao mínimo. Essa política é conveniente para empresas que conhecem claramente o período de tempo do ciclo de produção. Os produtos são fabricados para um consumidor específico, portanto, o volume de estoques é estritamente limitado. O fabricante não tem dúvidas sobre o momento do recebimento dos pagamentos, em relação aos quais ele não precisa comprar materiais para uso futuro.
Em condições de poupança marginal, um valor suficientemente elevado índice de liquidez ativos e, como resultado, maior lucratividade da produção. Mas com essa tática de fazer negócios, há um grande risco de situações imprevistas, quando os pagamentos não são recebidos no prazo e a base material é zero.
A principal característica distintiva da administração conservadora é que os passivos circulantes na forma de empréstimos de curto prazo têm uma proporção muito baixa na massa de todos os passivos. Todas as atividades da empresa são realizadas à custa do capital de giro próprio.
Modelo agressivo de ativos e passivos crescentes
Na presença de uma quantidade significativa de caixa, a empresa está aumentando constantemente o volume de estoques e produtos acabados. Além disso, em conexão com o aumento no ativo circulante, uma dependência direta se manifesta na forma de um aumento no passivo. Por sua vez, o próprio processo de produção é bastante demorado e a circulação de ativos materiais é lenta.
Escolhendo essa política de gestão, podemos dizer com segurança que o risco de uma falha técnica do processo de produção será mínimo neste caso, assim como a rentabilidade econômica.
O modelo agressivo de gestão aumenta o passivo circulante devido a empréstimos de curto prazo, que proporcionam um nível adequado de reservas e caixa. Por sua vez, um grande número de juros acumulados atua como uma alavancagem financeira, o que aumenta os custos e reduz a rentabilidade. O risco de perda de liquidez dos ativos também é grande.
Política moderada de gerenciamento de capital de giro
Se analisarmos as táticas moderadas de fazer negócios, podemos ver que tal modelo ocupa um lugar intermediário entre os acima. Metade de todos os ativos sob esta política é ocupada por ativos correntes, que têm um período de liquidez moderado. Passivo circulante, passivo circulante e fundos emprestados também tem desempenho médio.
Esse modelo é o mais seguro e calculado. A probabilidade de um risco de redução na liquidez dos ativos é mínima. A formação de ativos correntes ocorre na maioria dos casos à custa de fundos próprios.
O impacto dos ativos atuais na estabilidade financeira
A solvência e a estabilidade econômica da empresa são determinadas pela relação entre a eficiência do uso de ativos e o nível de risco financeiro. Com base nesses conceitos, um modelo de negócios e uma política de gerenciamento de capital de giro são construídos.
Se o passivo circulante na forma de passivos de curto prazo permanecer inalterado no contexto de ativos crescentes, isso significa que a empresa adquiriu estabilidade financeira e é capaz de aumentar o capital de giro devido à sua própria renda.
Ao mesmo tempo, se o passivo circulante (linha de balanço 610 “Passivo de Curto Prazo”) crescer no contexto de recursos próprios e passivos de longo prazo, então, em tal situação, pode-se observar um aumento na liquidez do capital de giro, mas ao mesmo tempo a estabilidade financeira e solvência serão reduzidas.
Suficiência de caixa em relação ao passivo circulante
A fim de descobrir quanto dinheiro é necessário para pagar o passivo circulante, é necessário calcular o índice de suficiência. Ao determiná-lo, um conceito econômico como o grau de cobertura é usado. Em outras palavras, é necessário determinar a relação entre a soma dos passivos e ativos circulantes.
Se, como resultado dos cálculos, se verificar que os activos correntes têm um peso significativo nas rubricas do balanço, então há confiança de que os passivos correntes serão pagos a partir de fundos próprios. Essa predominância permite que a empresa crie um estoque de reserva em caso de perdas imprevistas. O valor do estoque de reserva é um indicador importante para os credores. Se a figura obtida taxa de cobertura mais de 2, esse valor é uma garantia da segurança dos ativos circulantes no caso de uma queda nos preços de mercado.
O ciclo de negócios da empresa também desempenha um papel importante na formação dos ativos e passivos atuais. A necessidade de capital de giro da empresa depende diretamente das condições de contas a pagar e a receber. Quanto mais longo for o prazo do empréstimo do fornecedor, mais confiante a empresa se sentirá em caso de atrasos nos pagamentos dos clientes.
A relação entre passivos e ativos circulantes nas atividades comerciais da empresa é óbvia. Estes conceitos são constantes fundamentais do balanço. O tamanho dos ativos e passivos correntes caracteriza a condição econômica da empresa e sua estabilidade financeira.
