Em condições difíceis do mercado moderno, quando qualquer erro de natureza gerencial ou de outra natureza pode levar à liquidação da empresa, vários indicadores são extremamente importantes, na análise dos quais é possível determinar as perspectivas de uma determinada entidade de negócio. Isso é extremamente importante para os investidores em potencial que precisam de algum tipo de confirmação de que seu dinheiro não irá "para lugar algum". Nesse sentido, os indicadores de liquidez e solvência são muito importantes.
Essas são as principais características de qualquer empresa de mercado. Deve-se lembrar que a solvência é a capacidade da empresa de viabilizar liquidações com credores, e a liquidez é a reserva financeira e material disponível em um determinado ponto no tempo. No entanto, na prática, ambos os conceitos geralmente atuam como sinônimos. Assim, neste artigo, vamos considerar os principais indicadores de liquidez, que opera na ciência econômica moderna. Eles são extremamente importantes na atual economia de mercado, com seus indicadores extremamente instáveis e instáveis, pois permitem que você avalie de forma confiável as oportunidades reais disponíveis para a empresa.
Sobre a solvência
A diferença entre ativos circulantes e alguns passivo circulante organização chamada capital de giro. Este é um conceito muito importante que pode ser usado tanto para determinar a solvência quanto para esclarecer a liquidez. Isso acontece por uma simples razão: enquanto o passivo da empresa é menor do que o ativo, ele tem capital de giro. Em alguns casos, esse indicador é chamado de ativos líquidos em caixa.
Se a análise dos indicadores de liquidez mostra uma mudança neste valor, então é quase sempre associada ao lucro ou perda recebida pela organização. Por incrível que pareça, um aumento no tamanho dos ativos circulantes e a redução de passivos são, na maioria das vezes, acompanhados por uma perda de caixa real. Pelo contrário, com uma diminuição desse valor, a empresa recebe mais recursos para o desenvolvimento.
Isso se deve ao lucro na forma de investimentos e empréstimos que fluem para a economia. Evidentemente, neste caso, a teoria e a prática divergem seriamente, uma vez que, na realidade, os fundos de crédito nem sempre beneficiam as principais capacidades de produção da empresa e obrigam estes últimos a adaptar-se constantemente às exigências dos credores. Novamente, isso não é permitido em todos os casos.
A peculiaridade do capital de giro próprio é que é obrigatório e, sob todas as condições, deve ser facilmente convertido em dinheiro. Se a composição do ativo circulante incluir muitos desses fundos, cuja implementação pode causar dificuldades, isso piorará significativamente a real solvência da empresa. Neste caso, os indicadores de liquidez da empresa deterioram-se tanto que podemos falar em maior falência da organização.
Falência
Existem muitas razões pelas quais uma empresa pode ser declarada completamente insolvente. As decisões tomadas nesta área são extremamente importantes, uma vez que, com base nisso, uma nova estratégia é adotada em relação a esta organização: seu apoio financeiro, reorganização ou completa liquidação de ativos para saldar suas dívidas. É importante entender que os credores que não recebem pagamentos podem, a qualquer momento, recorrer ao tribunal para recuperar perdas e declarar a falência da organização.
Simplificando, este processo pode ocorrer exclusivamente nos tribunais. A própria falência divide-se em duas variedades principais:
- Simples Ele é usado na maioria dos casos, uma vez que é aplicado a devedores frívolos que simplesmente não poderiam lidar com suas obrigações devido à impossibilidade de conduzir negócios, emitir letras de câmbio para transações duvidosas e outras razões semelhantes.
- Falência maliciosa. Nesse caso, presume-se que o devedor deliberadamente enganou os credores aumentando artificialmente o tamanho dos ativos atuais da empresa para aumentar as oportunidades de investimento e, desde o início, não iria pagar as contas.
É importante lembrar que os economistas há muito tempo deduziram vários critérios específicos que ajudam a prever o risco de falência de uma organização no futuro próximo. Deve-se notar que esses fatores são extremamente importantes e, portanto, devem ser constantemente lembrados pelos economistas da empresa, já que negligenciar a análise dos principais indicadores pode ser extremamente custoso para a empresa.
Quais são as características específicas da falência de uma empresa?
Vamos dar aqui sua lista principal:
- Estrutura deficiente ou não transparente dos ativos circulantes, indicadores de liquidez financeira são muito baixos ou até mesmo adquirem um valor negativo.
- Se os recursos da empresa, à primeira vista, são suficientes, mas eles são apresentados sob a forma desses fundos, cuja implementação, inevitavelmente, o vendedor enfrentará inúmeras dificuldades. Em muitas condições, tal estrutura pode levar à completa insolvência do empreendimento.
- Diminuindo o volume de negócios de ativos fixos. Como regra geral, isso é acompanhado pelo acúmulo de grandes estoques de produtos não reclamados em depósitos, bem como pela inadimplência de empréstimos de curto prazo. Muitos por algum motivo não prestam atenção à última circunstância, mas em vão: é o não pagamento de pequenas dívidas que desempenha o papel de “última chamada”.
- No caso em que os passivos da empresa, na maior parte, consistem em empréstimos caros, que serão difíceis de pagar mesmo com uma boa rentabilidade do processo de produção (o índice de liquidez corrente neste caso cai para quase zero).
- Se a empresa tiver pelo menos um vencido a pagar, os juros sobre os quais não foram pagos por um longo tempo.
- No caso de quantias significativas de dívidas serem baixadas para as perdas líquidas da empresa.
- Quando há uma tendência pronunciada de aumentar os empréstimos de curto prazo em relação aos ativos da própria empresa.
- Uma diminuição nos índices de liquidez também é um sinal muito ruim.
- Se a empresa começar a formar seus próprios ativos circulantes em detrimento dos fundos que foram recebidos na forma de empréstimos, incluindo os de curto prazo.
A tarefa dos economistas profissionais da empresa é precisamente analisar constantemente os indicadores de liquidez da empresa e tomar todas as medidas para eliminar completamente todos os processos negativos detectados. Deve ser lembrado que a real solvência da organização é geralmente avaliada uma vez por mês ou uma vez por trimestre (no máximo). A dificuldade é que muitas organizações de alguma forma pagam seus credores quase que diariamente, o que complica muito a percepção da situação como um todo.
Para resolver este problema, você precisa registrar o recebimento diário de fundos. Da mesma forma, são compilados documentos que refletem o pagamento dos recebíveis. É melhor criar um calendário especial, que reflete o momento dos acordos com os credores. Neste documento, por um lado, você precisa exibir o caixa disponível, bem como o recebimento esperado de fundos que podem ser usados para saldar dívidas.Por isso, é muito mais fácil ver todas as obrigações para com os credores e encontrar fundos a tempo de pagá-las. Isso aumenta significativamente a estabilidade financeira e a segurança da empresa.
É muito importante incluir na composição do calendário de pagamento todas as informações sobre o fornecimento e a venda dos principais produtos da empresa, bem como sobre os ativos fixos adquiridos. Além disso, os documentos que atestam o processo de liquidação com os próprios empregados, incluindo dados que mostram a emissão de empréstimos e empréstimos sem juros para eles, são de considerável importância. Deve ser lembrado que a solvência prospectiva é calculada com base nos indicadores de liquidez da empresa. Para mostrar visualmente os indicadores de liquidez e solvência, são usados índices especiais.
Liquidez de uma empresa
Em qualquer caso, uma organização pode ser considerada líquida se pelo menos teoricamente for capaz de quitar todas as suas dívidas usando apenas seus próprios ativos. Deve ser lembrado que a liquidez é completa e parcial. Isso, como já apontamos repetidamente, depende do grau de facilidade de venda dos principais tipos de ativos. No entanto, este indicador pode ser dividido em vários tipos de uma vez, cada um dos quais é muito importante para o processo de produção de uma empresa de mercado moderna.
Liquidez absoluta
O indicador de liquidez absoluta indica a relação entre o caixa real e os ativos simples e as contas a pagar existentes da empresa. Este rácio mostra claramente que parte específica da dívida pode ser imediatamente reembolsada à data da preparação dos documentos do balanço. Qual é o valor mais ideal para economistas? É melhor quando os indicadores de índices de liquidez estão na faixa de 0,2-0,3.
Liquidez intermediária (ajustada)
Tudo o mesmo, mas a quantidade de dinheiro e ativos simples é comparada com a dívida de curto prazo da empresa. Qual é a diferença do critério anterior? O fato é que ele é calculado não apenas com base no valor de títulos, ativos e caixa disponível. O montante esperado de receitas financeiras também é levado em conta, inclusive na forma de um volume específico de produtos embarcados e vendidos. Deve ser lembrado que, especificamente neste caso, a proporção deve tender para 1: 1.
Quais fatores determinam esse indicador?
No entanto, esse índice (sua análise, mais precisamente) depende em grande parte nem de indicadores específicos, mas dos recebíveis do próprio tomador de empréstimo, bem como da estabilidade financeira do empreendimento. Se há uma grande quantidade de contas a receber duvidosas, isso quase certamente indica os graves problemas emergentes na esfera econômica da empresa. Quais outros indicadores de liquidez existem?
Liquidez corrente
Esse fator permite que você descubra o grau de segurança do empreendimento com capital de giro. Assim, é calculado como a razão de todos (!) Ativos circulantes para dívida de curto prazo. Ao determinar esse indicador, é altamente recomendável deduzir imediatamente o imposto sobre o valor agregado de todos os ativos tangíveis adquiridos pela empresa do tamanho dos ativos circulantes. Além disso, os custos estimados para períodos futuros são subtraídos do mesmo valor. O passivo de curto prazo ao mesmo tempo pode ser reduzido pelo tamanho da renda estimada, bem como pelas reservas disponíveis, destinadas ao pagamento das contas a pagar.
Esses indicadores de liquidez e solvência permitem estabelecer com segurança quanto os ativos de trabalho atuais são maiores do que as contas a pagar de curto prazo da empresa. Este indicador deve idealmente ter um valor de pelo menos dois.
Outros indicadores
Um indicador que ajuda a determinar a segurança real da empresa com seu próprio capital de giro também é muito importante. Deve ser lembrado que pode ser calculado de duas maneiras ao mesmo tempo. O primeiro caminho. A quantia de ativos fixos é deduzida da fonte de fundos próprios. O valor resultante é dividido pelo volume de ativos circulantes. O que mais posso usar para calcular indicadores de liquidez?
O segundo caminho. O montante de contas a pagar de curto prazo da empresa é deduzido dos ativos circulantes. O valor resultante é novamente dividido pelo número de ativos atuais. Esse coeficiente deve ter um valor de pelo menos 0,1. No caso em que a liquidez corrente no final do período de reporte tenha um indicador inferior a dois, e o rácio de activos fixos considerado por nós seja apenas inferior a 0,1, então o balanço da empresa deve ser reconhecido como extremamente insatisfatório. A organização, neste caso, é completamente insolvente, e a ameaça de falência rapidamente paira sobre ela.
Somente se pelo menos uma dessas duas condições estiver alinhada com a norma econômica, os investidores podem discutir uma estratégia para restaurar a solvência de uma empresa o mais rápido possível. Nesse caso, é imperativo que o índice de liquidez atual seja pelo menos igual a um. E agora vamos considerar os indicadores de liquidez do balanço.
Liquidez do balanço
Como dissemos repetidamente, a solvência de uma organização é muito afetada pela liquidez de seus ativos atuais. Este termo refere-se à possibilidade de transferi-los em dinheiro, caso seja necessário o fechamento urgente de suas obrigações. Ao determinar o grau de sua “conversão”, uma análise de liquidez é usada. Neste caso, é necessário comparar entre si vários grupos de diferentes ativos de uma só vez, bem como compará-los com passivos de passivos para descobrir a possibilidade de seu reembolso antecipado. Assim, essa ação permite determinar quanto de crédito são cobertos pelos estoques disponíveis de ativos líquidos.
Em geral, todos os indicadores, estimativas de liquidez (que examinamos no âmbito deste artigo), visam precisamente a análise desta questão. Se houver reservas suficientes, a empresa não tem tanto medo de possíveis perturbações do mercado e outros transtornos na esfera econômica.
Então, qual é a liquidez do balanço? Se você ler atentamente tudo escrito acima, a definição pode ser deduzida de forma independente: esta é a velocidade de circulação de ativos em dinheiro, que corresponde à possível necessidade de pagar todas as obrigações de pagamento da empresa. Como todos os outros indicadores de liquidez dos ativos, também pode ser determinado pela velocidade e direção de mudança do capital de giro da empresa. Como esse valor é entendido como o saldo dos recursos próprios da empresa após o pagamento de suas obrigações de curto prazo, um aumento nesse indicador indica automaticamente um aumento na liquidez da organização.
Por isso, examinamos os principais indicadores de liquidez, que são operados por economistas profissionais da empresa. Esperamos ter coberto essa questão para que você não tenha dúvidas.
