A organização do trabalho de uma empresa moderna é um processo complexo. Para avaliar sua eficácia, as informações são coletadas e avaliadas a partir de uma variedade de indicadores. Isso permite que o gerenciamento identifique fatores que inibem o desenvolvimento e os elimine no futuro.
No entanto, essa pesquisa não é menos importante para os investidores. O índice de cobertura e vários outros indicadores os ajudam a concluir que é aconselhável financiar as atividades de uma empresa. Portanto, o serviço financeiro e analítico deve monitorar regularmente os índices de cobertura ou liquidez para manter seu rating de investimento no topo. Isso garante que a empresa se desenvolva harmoniosamente.
Conceito de liquidez
Os indicadores de liquidez desempenham um papel importante na análise da eficácia da gestão do dinheiro. Os dados de tais estudos são de interesse para a gestão da empresa, seus fundadores e credores. Se a estrutura de capital estiver em conformidade com todos os regulamentos, isso refletirá o índice de cobertura.
No mundo moderno, quase todas as empresas usam capital emprestado. Isso permite que a empresa desenvolva e expanda sua produção. Mas, usando fontes pagas de financiamento, será necessário pagar alguns fundos na forma de juros no tempo prescrito. Portanto, o investidor deve ter certeza de que a organização tem a capacidade de saldar suas dívidas no curto prazo. Isso é determinado usando a taxa de cobertura geral e vários outros indicadores.
Determinação de liquidez
Liquidez é a capacidade de uma empresa de liquidar integralmente sua dívida decorrente do uso de fontes pagas de financiamento em tempo hábil.
O índice de cobertura (liquidez) é calculado de acordo com as demonstrações financeiras. Para isso, o analista financeiro usa as informações do Formulário 1 “Balanço” para cálculos. Passivo circulante em comparação com o valor do capital de giro. Afinal, é à custa deles que as dívidas são pagas a curto prazo.
O coeficiente de cobertura das fontes de formação de ativos nos cálculos leva em consideração a velocidade com que cada item do saldo pode ser convertido em dinheiro. De fato, é dessa forma que a dívida é paga.
Índice de liquidez
Ao calcular o índice de cobertura de ativos, os analistas levam em consideração vários itens do capital de defesa. Cada um deles é distinguido por sua velocidade específica sendo convertida em dinheiro. Isso contribui para a distribuição do capital de giro em grupos. Cada um deles é caracterizado por um certo grau de liquidez. Os mais rapidamente retirados são fundos em contas ou no balcão de caixa. Eles são seguidos por títulos, contas bancárias.
Contas a receber são menos líquidas. Ele é seguido por estoques em armazéns. Os mais difíceis de implementar são edifícios e estruturas, bem como construções em andamento. Esse ranking permite que você entenda qual é a probabilidade de os investidores obterem seus fundos e juros no futuro próximo.
Estrutura de capital
Usando fórmulas para calcular o índice de cobertura de passivos, os analistas avaliam a eficácia da estrutura de fontes de formação de balanço. Eles podem ser geralmente divididos em fundos próprios e emprestados. Estudando a taxa de cobertura equidade Passivo circulante, é possível identificar tendências negativas na distribuição das fontes de financiamento.Sem fundos emprestados, a empresa perde a capacidade de expandir a produção.
Como resultado, recebe menos lucro no período do relatório. Mas, usando fundos adicionais pagos no seu volume de negócios, você pode aumentar significativamente o resultado do seu trabalho. No entanto, é importante determinar o montante máximo permitido de contas a pagar correntes, o que lhe permitirá obter o maior rendimento líquido. Quanto maior o montante do capital emprestado na estrutura do balanço, menor o rating de investimento. Somente correlacionando todos esses indicadores, você pode obter a estrutura mais eficaz de fontes de financiamento.
Fórmula de cálculo
Calculando os coeficientes de cobertura da dívida atual, aplique uma certa fórmula. Isso permite avaliar quanto dos ativos irá para pagar o capital emprestado. O coeficiente de cobertura, cuja fórmula é apresentada a seguir, é calculado da seguinte forma:
Kp = (A - ON - KO): (DO + KO), onde A é a moeda do balanço, ON é ativo intangível, KO é passivo circulante ANTES - passivos de longo prazo.
O valor regulatório para empresas de um determinado setor não é o mesmo. Para a indústria, é 2 e no setor de serviços - 1,5. Quanto maior o indicador, menor o risco dos investidores. Mas muitos indicam uso ineficiente de capital.
Interpretação do resultado
O índice de cobertura total deve ser analisado no período atual, assim como na dinâmica. Você também deve saber o valor regulatório do mesmo na indústria da empresa. Portanto, uma técnica é usada para calcular a taxa de cobertura de empresas concorrentes. O estudo da dinâmica irá destacar a tendência de desenvolvimento, bem como determinar as restrições. A análise do indicador de acordo com os resultados do período atual é comparada com o valor padrão da indústria. Se o indicador for menor que o recomendado, isso indica uma baixa solvência e, às vezes, indica um risco de falência.
Se, durante os cálculos, um indicador de liquidez foi determinado igual ou ligeiramente superior ao normativo, isso indica a operação efetiva do capital. Solvência e atratividade de investimento é alta. Mas no caso em que a relação é muito superior à média do setor, com alta solvência, isso indica uma baixa eficiência do gerenciamento de capital.
Liquidez do balanço
Estudando o coeficiente de cobertura do balanço, é necessário quebrar todos os seus artigos em grupos. Um ativo consiste em 4 categorias:
- A1 - dinheiro;
- A2 - contas a receber de curto prazo;
- A3 - recebíveis de longo prazo, estoques, IVA;
- A4 - ativo não circulante.
Da mesma forma, é necessário separar o passivo. Ele também terá 4 grupos:
- P1 - contas a pagar.
- P2 - empréstimos e empréstimos.
- P3 - passivos de longo prazo.
- P4 - capital próprio.
Ao comparar as categorias relevantes, você pode determinar se o saldo líquido. Se houver desvios da norma, a gerência deve tomar imediatamente uma série de medidas para eliminar os fatores adversos. A eficiência da empresa depende disso.
Análise de liquidez de balanço
Analisando o desempenho da cobertura, você deve considerar o balanço no contexto de sua estrutura. Isso permitirá que o gerente financeiro entenda quais fatores causam desvios do padrão, se houver.
Se todos os indicadores estiverem nas proporções exigidas, você poderá encontrar formas de melhorar sua estrutura, mesmo na ausência de desvios.
- A primeira comparação parece A1> P1. Sua implementação indica a capacidade da empresa de pagar suas obrigações mais urgentes em detrimento do dinheiro.
- A2> P2 indica a capacidade de cobrir empréstimos e empréstimos em detrimento dos ativos vendidos rapidamente.
- A3> P3 indica a capacidade de encontrar recursos para saldar obrigações de longo prazo.
- Mas A4 deve ser menor ou igual a P4. Se as desigualdades acima forem observadas, essa condição é satisfeita automaticamente.
Cálculo do índice de cobertura
Para calcular o índice de cobertura, é necessário usar os resultados do balanço patrimonial para o período de referência como base. Segundo seus artigos, o cálculo terá a seguinte forma:
Kp = s.1200: (s.1520 + s.1510 + s.1550).
Os dados são comparados em dinâmica e com um indicador intra-setorial. No entanto, isso não dá uma imagem completa. Portanto, juntamente com a liquidez geral, um número de proporções parciais é calculado. Também um analista financeiro pode calcular capital circulante líquido para olhar a situação de diferentes ângulos. Isso avaliará o quanto os fundos próprios da empresa estão em circulação. A falta desses fundos indica a incapacidade da organização para saldar suas obrigações.
Índice de cobertura da dívida
Em todo o mundo, os analistas financeiros, juntamente com os indicadores de liquidez, calculam o índice de cobertura da dívida. Para o seu cálculo, os dados são usados não apenas do balanço patrimonial, mas também do formulário 2. A demonstração de lucros e perdas da empresa exibe o montante do lucro líquido que a empresa recebeu no período coberto pelo relatório.
Para calcular esse indicador, a seguinte fórmula é usada:
Eficiência = BH: KO, onde BH - lucro líquido.
Se o resultado for menor que 1, a empresa está indo mal. Além disso, a análise deve ser realizada em dinâmica. Com a sua diminuição, é necessário rastrear os fatores de tais mudanças. Em caso de situações de força maior, tendo uma quantidade suficiente de lucro líquido, a empresa será capaz de pagar a dívida na íntegra. Isso é verdade para o curto prazo.
Liquidez planejada
O coeficiente de cobertura das obrigações, que é considerado no futuro, é levado em conta pelos investidores. Isso permite avaliar seus riscos. No curto prazo, a empresa é capaz de pagar suas dívidas se A1 + A2> P1 + P2, bem como A4 Para a própria administração da empresa, essa abordagem permitirá prever o desenvolvimento futuro, bem como ajustar esse movimento. Mas se, após a análise da estrutura do balanço, foi determinado que A4> P4, o montante de fundos para pagar as obrigações é considerado insuficiente. Nesse caso, a gerência deve tomar medidas imediatas para otimizar a cobertura. Caso contrário, se houver necessidade de pagar os credores com urgência, não será possível fazê-lo. Tendo perdido a confiança do investidor, restaurar sua reputação será bem difícil. Após familiarizar-se com essa ferramenta de análise financeira como índice de cobertura, você pode conduzir corretamente os estudos sobre a solvência da empresa, bem como interpretá-los adequadamente. Esta informação permitirá a organização mais correta do trabalho do capital.
