A alavancagem financeira é a razão entre o capital emprestado da empresa e seu próprio orçamento. Graças a ele, você pode estudar a situação financeira da empresa, o grau de risco do colapso do empreendimento ou a probabilidade de seu sucesso. Quanto menor a alavancagem, mais estável a posição da empresa. Mas não se esqueça de que, com a ajuda de um empréstimo, muitas pequenas empresas crescem para grandes, e as grandes, tendo recebido lucros adicionais para seu próprio capital, melhoram sua posição.
O objetivo da alavancagem financeira
A alavancagem financeira na economia pode ser chamada de alavancagem, alavancagem, alavancagem financeira, mas o significado não muda. A alavanca da física ajuda, com menos esforço, a levantar objetos mais pesados, como na economia. Relação financeira Alavancagem permite que você faça grandes lucros. Leva menos tempo e energia para realizar um sonho. Às vezes, pode-se encontrar essa definição: “A alavancagem financeira é um aumento na rentabilidade renda pessoal empresas devido ao uso de fundos emprestados ”.
Alterar estrutura de capital da empresa (ações de fundos próprios e emprestados) permite aumentar o lucro líquido da empresa. Como regra geral, o capital adicional recebido como resultado da alavancagem é usado para criar novos ativos, melhorar a produtividade da empresa, expandir filiais, etc.
Quanto mais dinheiro gira dentro da empresa, mais dispendiosa é a cooperação com os proprietários para investidores e acionistas, e isso, é claro, é benéfico para os diretores gerais.
Com base no conceito de alavancagem, pode-se argumentar que o efeito da alavancagem financeira é a relação entre o capital emprestado e o próprio lucro, expresso em porcentagem.
Quem precisa saber o que é alavancagem e por quê?
Não apenas para investidores e credores, é importante entender e avaliar a estrutura do mercado de investimentos. No entanto, para um investidor ou banqueiro, a quantidade de alavancagem serve como um excelente guia para uma maior cooperação com a empresa e o tamanho das taxas de crédito.
Empreendedores, proprietários de empresas, os próprios gestores financeiros precisam conhecer a estrutura de alavancagem e poder avaliá-la para entender a condição financeira da empresa e sua dependência de empréstimos externos. Se os empreendedores inexperientes negligenciam o conhecimento da alavancagem, eles podem facilmente perder sua independência financeira devido a grandes empréstimos e dívidas externas. Se os diretores decidirem que a empresa está se desenvolvendo bem sem um histórico de crédito, eles perderão a oportunidade de aumentar o retorno sobre os ativos, o que significa que eles retardarão o processo de elevar a empresa na carreira.
Empréstimos externos permitem que você aumente a produtividade da empresa de maneira rápida e eficiente, mas eles também podem atrair a dependência econômica de empréstimos.
Vale lembrar também que um empreendedor nunca deve tomar empréstimos injustificados (desnecessários para esse estágio de desenvolvimento da empresa). Durante o processo de obtenção de um empréstimo, é necessário representar com precisão o montante de recursos necessários para expandir a empresa ou aumentar as vendas.
Fórmula de ação de alavancagem financeira.
Na economia, há muitas nuances, sem saber quais, os recém-chegados caem facilmente em truques de crédito e não atingem metas, culpando a alavancagem financeira por tudo. Sua fórmula deve estar firmemente enraizada no cérebro dos recém-chegados aos negócios e profissionais.
EGF = (1 - Sn) x D x FR
EGF - o efeito da alavancagem financeira;
SN - imposto direto sobre o lucro da organização, expresso em decimal (pode variar dependendo do tipo de atividade do empreendimento);
D - diferencial, a diferença entre a taxa de retorno (RO) dos ativos e o percentual da taxa de crédito;
FR - alavancagem financeira, a relação entre o capital médio emprestado da empresa e o tamanho próprio.
Padrões de alavancagem
De acordo com a fórmula, vários padrões de alavancagem podem ser derivados.
O diferencial deve ser sempre positivo. Esse é um impulso importante para a alavancagem, que permite ao tomador de empréstimo entender o grau de risco de tomar grandes quantias emprestadas ao empreendedor. Quanto maior a pontuação, menor o risco para o banqueiro.
O ombro (RF) também contém informações cruciais para ambos os participantes do processo. Quanto maior, maior o risco tanto para o banqueiro quanto para o empreendedor.
Com base nesses dois aspectos, é óbvio como a alavancagem ajuda a aumentar a lucratividade. A alavanca financeira serve para aumentar não apenas o próprio lucro, mas também para determinar o montante do empréstimo que um empreendedor pode atrair.
Alavancagem média
Métodos práticos foram utilizados para determinar o valor ideal do indicador de alavancagem financeira (em termos percentuais). Para uma empresa média, a relação entre alavancagem e patrimônio é de 50 a 70%. Se este indicador diminuir em pelo menos 10%, a chance do empreendedor de desenvolver sua empresa e alcançar o sucesso é perdida, e se aumentar para 80 ou 90%, a independência financeira de toda a empresa é colocada em risco enorme.
No entanto, não se esqueça que o nível normal de alavancagem também depende da indústria, escala (tamanho do negócio, número de filiais, etc.) e até mesmo do método de organização da gestão e da abordagem para a construção da estrutura da empresa.
Os principais componentes da alavancagem financeira
A alavancagem financeira é amplamente dependente de fatores secundários. Cada um deles precisa ser desmontado separadamente. O indicador de alavancagem financeira é igual à razão entre o capital de crédito e o capital próprio. Portanto, o fator que altera o indicador do efeito de alavancagem em primeiro lugar é o retorno sobre os ativos, ou seja, a relação entre o lucro líquido da empresa (para o ano) e o valor de todos os ativos (o saldo da empresa).
O índice de alavancagem financeira é a alavancagem de alavancagem, que mostra que parte da estrutura global da empresa é emprestada ou outros fundos necessários para pagar (empréstimos, tribunais, etc.). Usando alavancagem, a força de influência sobre o lucro líquido dos fundos emprestados é determinada.
Por que preciso de um revisor de impostos?
Ao usar alavancagem financeira em cálculos, economistas experientes recorrem a essa definição como um corretor fiscal. Graças a ele, você pode descobrir como o efeito da alavancagem financeira muda com um aumento ou uma redução no imposto de renda. Lembre-se que o imposto sobre o lucro é pago por todas as entidades legais da Federação Russa (OJSC, ZAO, etc.), e sua taxa é diferente e depende do tipo de atividade e do tamanho da renda real. Então, o corretor fiscal é usado apenas em três casos:
- Se houver taxas de imposto diferentes;
- Se a empresa usa privilégios (para determinados tipos de atividade);
- Se as filiais (filiais) estão localizadas nas zonas econômicas livres do estado onde há um tratamento preferencial ou as filiais estão localizadas em países estrangeiros com as mesmas zonas.
Assim, quando a carga tributária é reduzida por uma dessas razões, a dependência do efeito da alavancagem financeira sobre o corretor diminui acentuadamente.
Alavancagem operacional
A alavancagem operacional e financeira no mercado de ações é mantida. O indicador do primeiro indica mudanças na taxa de crescimento do lucro das vendas. Se você sabe o que alavanca de manobra você pode prever com precisão a variação no lucro do ano ao alterar o indicador de receita mensal.
Existe um conceito no mercado pontos de equilíbrio mostrando a quantidade de renda necessária para cobrir as despesas. Neste ponto, se você exibi-lo na linha de coordenadas, o lucro líquido é zero, o lado esquerdo é negativo (a empresa incorre em perdas), o direito é positivo (a empresa cobre as despesas e o lucro líquido permanece). Essa linha é chamada de medida da força financeira da empresa.
O efeito da alavancagem operacional
A força com a qual a alavancagem operacional opera na empresa depende do peso médio dos custos fixos no custo total dos custos (fixo e variável). Assim, o efeito da alavancagem de produção é o indicador mais importante do risco orçamentário de uma empresa, calculado pela seguinte fórmula:
- ESM = (MDF + PR) / Painéis de fibras
- ESM - o efeito da alavanca de operação;
- Placebo - lucro antes de juros (impostos e débitos);
- PR - custos de produção fixos (o indicador não depende da receita).
Por que a eficácia da alavancagem financeira é reduzida?
A alavancagem financeira da empresa, é claro, mostra com que competência o dono manuseia seus próprios fundos, mas o risco sempre existe, especialmente quando há problemas com a situação econômica do mercado. Então, sob quais fatores a eficácia da alavancagem financeira diminui e por que isso acontece?
Durante a deterioração da situação financeira no mercado, o custo de atrair um empréstimo aumenta acentuadamente, o que, naturalmente, afetará o indicador de alavancagem financeira dependendo da escolha de um empreendedor: tomar um empréstimo a novas taxas ou usar a própria renda.
Uma diminuição na estabilidade financeira da empresa devido à crise econômica ou manuseio de dinheiro inepto (empréstimos permanentes, grandes despesas) leva a um aumento no risco de falência da empresa. As taxas de juros para essas pessoas estão aumentando, o que significa que o indicador de alavancagem financeira é reduzido. Às vezes, pode ir a zero ou ter um valor negativo.
Uma diminuição na demanda por bens leva a uma diminuição na renda. Assim, o retorno sobre os ativos diminui e esse fator é o mais importante na formação da alavancagem financeira.
Segue-se que a eficácia da alavancagem financeira se deve a fatores externos (condições de mercado), e não por culpa do empreendedor ou dos contadores.
Empreendedorismo - risco ou trabalho delicado?
Assim, a alavancagem financeira determina o indicador mais importante do estado da empresa na economia, é calculada como a razão entre o capital emprestado e o patrimônio, e tem o chamado valor médio de 50 a 70%, dependendo do tipo de atividade. No entanto, muitos jovens empreendedores, devido à sua inexperiência, não atribuem a devida importância à alavancagem e não percebem como se tornam financeiramente dependentes de grandes corporações ou banqueiros.
É por isso que as pessoas que conectam suas vidas com a economia e o mercado de ações precisam conhecer todas as sutilezas, nuances e aspectos do empreendedorismo.
