Uma avaliação financeira dos indicadores de estabilidade da empresa é essencial para o sucesso da organização e planejamento de suas atividades. A alavancagem financeira é frequentemente usada nesta análise. Ele permite avaliar a estrutura de capital da organização e otimizá-la.
A classificação de investimento da empresa, a possibilidade de desenvolvimento, o aumento no montante do lucro depende disso. Portanto, no processo de planejamento do trabalho do objeto analisado, este indicador desempenha um papel importante. A metodologia de seu cálculo, a interpretação dos resultados da pesquisa merecem atenção especial. As informações obtidas durante a análise são utilizadas pela administração da empresa, fundadores e investidores.
Conceito geral
A alavancagem financeira é um indicador que caracteriza o grau de risco de uma empresa com uma certa proporção de suas fontes de financiamento próprias e emprestadas. Traduzido do inglês, “alavancagem” significa “alavancagem”. Isso sugere que quando um fator muda, outros fatores associados a ele são afetados. Esse índice é diretamente proporcional ao risco financeiro da organização. Esta é uma técnica muito informativa.
Numa economia de mercado, o indicador de alavancagem financeira deve ser considerado não do ponto de vista da avaliação do balanço patrimonial, mas do ponto de vista de sua avaliação real. Para grandes empresas que há muito tempo operam com sucesso em sua indústria, esses números são bem diferentes. Ao calcular o índice de alavancagem financeira, é muito importante considerar todas as nuances.
Significado geral
Aplicando uma técnica semelhante na empresa, é possível determinar a relação entre a proporção de capital próprio e emprestado e o risco financeiro. Usando fontes gratuitas de suporte aos negócios, os riscos podem ser minimizados.
A estabilidade da empresa é a mais alta. Usando o capital emprestado pago, uma empresa pode aumentar seu lucro. O efeito da alavancagem financeira envolve a determinação do nível de contas a pagar em que retorno sobre o capital total será máximo.
Por um lado, usando apenas fontes financeiras próprias, a empresa perde a oportunidade de expandir sua produção, mas por outro lado, um nível muito alto de recursos pagos na estrutura geral da moeda do balanço levará à incapacidade de pagar suas dívidas e reduzir a estabilidade do empreendimento. Portanto, o efeito de alavancagem é muito importante na otimização da estrutura de balanço.
Cálculo
Para calcular o índice de alavancagem financeira, é utilizada uma técnica especial. Parece assim:
Kfr = (1 - H) (KPA - K) S / S,
onde H é o índice de imposto de renda, KRA é o retorno sobre os ativos, K é a taxa para usar o empréstimo, H é o capital emprestado e C é equidade.
KRA = Lucro Bruto / Ativos
Nesta técnica, três fatores são combinados. (1 - Н) - corretor tributário. É independente da empresa. (KRA - K) - diferencial. S / S é alavancagem financeira. Essa técnica permite que você leve em consideração todas as condições, externas e internas. O resultado é obtido na forma de um valor relativo.
Descrição do Componente
O corretor fiscal reflete o grau de influência de mudanças na porcentagem de imposto sobre o lucro em todo o sistema. Este indicador depende do tipo de atividade da empresa. Não pode ser inferior a 13,5% para qualquer organização.
O diferencial determina se será rentável usar o capital total, levando em conta o pagamento de taxas de juros sobre empréstimos. A alavancagem financeira determina o grau de influência das fontes pagas de financiamento sobre o efeito da alavancagem financeira.
Com o impacto geral destes três elementos do sistema, verificou-se que o valor normativamente fixo do coeficiente é determinado na faixa de 0,5 a 0,7. A participação dos fundos de crédito na estrutura global da moeda do balanço não deve exceder 70%, caso contrário o risco de incumprimento da dívida aumenta e a estabilidade financeira diminui. Mas com seu valor inferior a 50%, a empresa perde a oportunidade de aumentar o lucro.
Método de cálculo
A alavancagem operacional e financeira é parte integrante da determinação da eficácia do capital de uma empresa. Portanto, o cálculo desses valores é necessário. Para calcular a alavancagem financeira, você pode recorrer à seguinte fórmula:
FR = KRA - DGC, onde DGC - retorno sobre o patrimônio líquido.
Para este cálculo, é necessário utilizar os dados apresentados no balanço patrimonial (f. Nº 1) e demonstração do desempenho financeiro (f. n º 2). Com base nisso, você precisa encontrar todos os componentes das fórmulas acima. Retorno sobre ativos é o seguinte:
KRA = Moeda Líquida de Lucro / Saldo
KRA = s. 2400 (f. No. 2) / s. 1700 (f. N º 1)
Para encontrar o retorno sobre o patrimônio, você deve usar a seguinte equação:
DGC = Lucro Líquido / Patrimônio Líquido
RSK = s. 2400 (f. No. 2) / s. 1300 (f. N º 1)
A próxima é a alavancagem financeira, cuja fórmula foi apresentada acima.
Cálculo e interpretação do resultado
Para entender o método de cálculo acima, é necessário considerá-lo com um exemplo específico. Para fazer isso, você pode pegar os dados contábeis relatório corporativo e avaliá-los.
Por exemplo, o lucro líquido da empresa no período do relatório foi de 39.350 mil rublos. Ao mesmo tempo, a moeda do balanço foi fixada em 816.265 p., E o patrimônio líquido em sua composição atingiu o patamar de 624.376 p. Com base nos dados listados, é possível encontrar alavancagem financeira:
KRA = 39 350/816 265 = 4,8%
RSK = 39 350/624 376 = 6,3%
FR = 6,3 - 4,8 = 1,5%
Com base nos cálculos acima, podemos dizer que a empresa através do uso de fundos de crédito foi capaz de aumentar os lucros no período de informação de 50%. A alavancagem financeira sobre o retorno sobre o patrimônio é de 50%, o que é ótimo para a gestão eficaz dos fundos emprestados.
Tendo nos familiarizado com tal conceito como alavancagem financeira, podemos concluir que o método de cálculo permite determinar a relação mais eficaz entre os fundos de crédito e os próprios passivos. Isso possibilita que a organização obtenha grandes lucros otimizando seu capital. Portanto, essa técnica é muito importante para o processo de planejamento.
