Analisis kesolvenan perusahaan

Kesolvenan dan kecairan adalah ciri utama keadaan kewangan mana-mana syarikat. Analisis kesolvenan membolehkan anda menilai keupayaan kewangan syarikat secara keseluruhan apabila pembayaran balik hutang diperlukan. Kecairan difahami sebagai kecukupan dana yang ada dan pilihan lain untuk membayar hutang.

Ciri-ciri perusahaan pelarut

Kesolvenan mana-mana syarikat ditentukan oleh modal kerja, yang pada gilirannya, ditentukan oleh perbezaan antara aset semasa dan liabiliti jangka pendek. Syarikat akan mempunyai modal sehingga jangka pendek aset tidak menjadi lebih besar daripada dia. Analisis kesolvenan membolehkan anda menilai aset semasa bersih syarikat. Apabila modal kerja meningkat, aliran keluar tunai berlaku, dan apabila jatuh, syarikat perlu mengambil pinjaman dan pinjaman.

Bagaimana tidak menjadi bankrap

Jika syarikat diisytiharkan tidak solven, persoalan timbul daripada pembubaran atau penyusunan semula. Di samping itu, jika dia tidak boleh membayar sebagai sebahagian daripada kewajiban jangka pendeknya, pemiutang berhak untuk mengajukan gugatan terhadap perusahaan itu untuk menyatakan bankrap tersebut. Kebankrapan terdiri daripada dua jenis:

• Seorang penghutang yang dituduh remeh, tidak konsisten atau tidak menjalankan perniagaan (menjalankan operasi spekulatif, perjudian atau perakaunan yang tidak mencukupi) diakui sebagai bankrap yang mudah.
• Sebuah syarikat yang melakukan perbuatan yang menyalahi undang-undang dengan tujuan mengelirukan pemberi pinjaman atau secara khusus melebihkan sumber pembentukan harta syarikat.

Kriteria Kebangkrutan

Analisis kesolvenan tepat pada masanya adalah peluang untuk mengelakkan muflis. Ciri utamanya ialah:

• Struktur aset semasa yang salah, yang membawa kepada ketidaksolvenan syarikat.
• Perolehan modal kerja yang perlahan disebabkan oleh stok yang berlebihan atau kekurangan hutang.
• Pinjaman dan pinjaman mahal yang diambil oleh organisasi.
• Sejumlah besar penghutang yang dilupuskan sebagai kerugian.
• Analisis ini membolehkan pengenalpastian dan penghapusan aliran negatif sedemikian yang mungkin menyebabkan kebankrapan perusahaan.

Ciri-ciri analisis

Analisis kesolvenan perusahaan dan penentuan keadaan kewangannya adalah jenis utama maklumat mengenai syarikat. Selain itu, dokumen utama adalah penyata kewangan, dan analisa lanjutan boleh dilakukan berdasarkan pendaftaran perakaunan dan pencukaian cukai dan secara umumnya semua maklumat yang dapat memberitahu tentang jumlah aset syarikat. Dengan menilai tahap kesolvenan, anda boleh melakukan kerja-kerja berikut:

• kerap meramalkan kedudukan kewangan dan kestabilan syarikat;
• memantau pemenuhan tanggungjawab syarikat tepat pada masanya;
• meningkatkan kepercayaan rakan kongsi dan pelabur untuk aktiviti bersama;
• membayar balik sepenuhnya pinjaman dan menilai keberkesanan penggunaannya.

Apakah teori itu?

Analisis kesolvenan perusahaan ditentukan terutamanya oleh kecairannya. Oleh itu, peranan penting dimainkan oleh nisbah kecairan, yang memungkinkan untuk menentukan kemampuan syarikat untuk memenuhi kewajibannya sendiri dengan mengorbankan dana yang tersisa di dalam akaun atau di meja tunai organisasi. Faktor utama untuk menilai kesolvenan sesebuah syarikat ialah:

• kecairan semasa;
• peruntukan kewajipan pemiutang dengan asetnya;
• kesolvenan ke atas liabiliti semasa syarikat.

Jenis kesolvenan

Analisis kesolvenan perusahaan membolehkan anda menilai tahap keselamatannya. Untuk ini, nilai kesolvenan segera, jangka pendek, sederhana dan jangka panjang dianalisis. Kesolvenan segera adalah kecairan yang sama, iaitu keupayaan syarikat untuk membayar tepat pada masanya liabiliti semasa. Penyelesaian yang paling sering bersamaan dengan akaun yang perlu dibayar, yang mesti dibayar dalam satu tahun.

Kesolvenan jangka pendek dinilai dengan membandingkan aset dan pemiutang semasa, yang mesti dibayar dalam tempoh satu tahun. Selalunya, ini adalah nisbah semasa. Jika menganalisis kesolvenan jangka panjang dan jangka sederhana, penunjuk berikut dikira:

• nilai bersih organisasi yang positif;
• nisbah pinjaman dan ekuiti;
• liputan faedah;
• jadual pembayaran balik pinjaman.

Apakah kesolvenan yang dibuat?

Apabila menganalisis kesolvenan sesebuah organisasi, diandaikan bahawa dua faktor dipertimbangkan - ketersediaan aset dan tahap kecairannya. Analisis komponen pertama memainkan peranan yang penting, kerana jika syarikat tidak memiliki aset bersih, maka ia tidak akan mempunyai apa-apa untuk membayar obligasinya.

Penunjuk yang lebih ketat terhadap kesolvenan syarikat adalah nisbah dana sendiri. Ia diluluskan oleh Pejabat Insolvensi Persekutuan dan dikira menggunakan formula tertentu. Analisis kesolvenan organisasi dijalankan dengan mengambil kira nisbah kewangan khas: kecairan semasa, cepat dan mutlak.

Pengiraan nisbah kecairan

Ketiga-tiga nisbah dikira mengikut prinsip yang sama: nisbah aset semasa dengan penunjuk kecairan dan liabiliti semasa yang lain diambilkira. Apabila mengira kecairan semasa, aset semasa diambil kira, kecairan cepat - aset semasa cair, kecairan mutlak - aset yang sangat cair.

Analisis penunjuk kesolvenan boleh dilakukan mengikut lembaran imbangan setiap bulan atau suku tahunan. Tetapi penempatan dengan pemiutang perlu dilakukan setiap hari. Itulah sebabnya analisis operasi kesolvenan semasa dijalankan mengikut kalendar pembayaran, yang memaparkan data berikut:

• penerimaan harian dana disebabkan penjualan produk atau penyediaan perkhidmatan;
• penerimaan dana yang datang sebagai hasil daripada pembayaran balik penghutang;
• resit tunai lain.

Kalendar dikumpulkan atas dasar maklumat mengenai penghantaran dan penjualan barangan atau pengambilalihan barang modal.

Kecairan syarikat: apa itu?

Kecairan difahami sebagai keupayaan syarikat untuk membayar hutang jangka pendek tepat pada masanya ke atas dana yang diterima daripada penjualan aset semasa. Tahap kecairan mungkin berbeza, bergantung kepada jenis aset semasa. Analisis kecairan dan kesolvenan dilakukan atas dasar tiga rasio utama, yang telah kami sebutkan di atas. Sekarang pertimbangkan ciri-ciri mereka dengan lebih terperinci.

Jenis kecairan

Nisbah urgensi yang dipanggil dikira berasaskan nisbah tunai dan sekuriti kepada pemiutang jangka pendek. Penunjuk ini membolehkan anda memahami berapa banyak hutang yang boleh dibayar oleh syarikat pada masa penyediaan kunci kira-kira. Penunjuk yang dibenarkan ialah 0.2-0.3.

Analisis perantaraan kecairan dan kesolvenan adalah nisbah tunai dan penghutang kepada pemiutang jangka pendek.Penunjuk ini membincangkan tentang kewajiban jangka pendek syarikat, yang boleh dibayarkan bukan sahaja dalam bentuk tunai atau sekuriti, tetapi juga pendapatan yang diharapkan yang akan diterima oleh perusahaan akibat kerja atau penyediaan layanan. Nilai yang disyorkan untuk penunjuk ini ialah 1: 1. Kesimpulan mengenai nisbah ini boleh dibuat bergantung pada masa terjadinya penghutang, kualiti pembayarannya dan keadaan kewangan syarikat secara keseluruhannya.

Analisis kecairan dan kesolvenan syarikat melibatkan mengambil kira nisbah kecairan umum, iaitu, keselamatan umum syarikat dengan modal kerja. Penunjuk ini adalah nisbah harga sebenar semua aset semasa syarikat dan liabiliti jangka pendek, iaitu liabiliti.

Kecairan lembaran imbangan

Kesolvenan semasa organisasi bergantung kepada kecairan aset semasa, iaitu, kemungkinan menukarnya menjadi tunai atau menggunakannya untuk mengurangkan liabiliti. Analisis kecairan membolehkan anda menilai komposisi dan kualiti aset semasa dari segi kecairan mereka. Dan dalam hal ini, peranan penting dimainkan oleh analisis kesolvenan neraca. Beliau bercakap tentang tahap liputan kewajiban perusahaan dengan asetnya, sementara mereka harus ditukarkan menjadi wang mengikut kematangan kewajiban.

Perubahan dalam tahap mudah tunai mudah dianggarkan berdasarkan dinamika modal kerja sendiri firma. Semua aset yang diperlukan untuk menilai kecairan dibahagikan kepada 4 kumpulan: aset yang paling cair, aset bergerak pantas, aset perlahan bergerak dan aset keras untuk menjual. Liabiliti juga dibahagikan kepada 4 kumpulan bergantung kepada perlunya pembayaran balik kewajiban pinjaman: liabiliti yang paling mendesak, liabiliti jangka pendek, liabiliti jangka panjang dan liabiliti tetap. Baki dianggap benar-benar cair jika ketidaksamaan berikut berpuas hati:

• A1> P1.
• A2> P2.
• A3> P3.
• A4

Apa yang dikatakan undang-undang?

Menurut piawaian yang ditetapkan, analisa awal dan penilaian kesolvenan sesuatu perusahaan dijalankan untuk memeriksa kesolvenan syarikat dan mengiktiraf struktur lembaran imbangannya sebagai tidak memuaskan jika kriteria kewangan tertentu tidak dipenuhi, jika nisbah kecairan pada akhir tempoh pelaporan kurang daripada 2, dan peruntukan dengan dana sendiri untuk tempoh yang sama adalah kurang daripada 0.1.

Mengikut undang-undang, keupayaan sesebuah perusahaan untuk memulihkan atau kehilangan kesolvenannya untuk jangka masa tertentu adalah berdasarkan pekali pemulihan (kerugian) kesolvenan.

Apa yang perlu dilakukan dengan perusahaan yang tidak solat?

Analisis kecairan dan kesolvenan sesebuah syarikat adalah satu peluang untuk mencegah masalah kewangannya tepat pada masanya. Tetapi jika ditubuhkan bahawa syarikat tidak solven, dan struktur lembaran imbangannya tidak memuaskan, analisis terperinci mengenai semua dokumentasi, termasuk penyata kewangan, dijalankan. Pada peringkat ini, sebab-sebab yang membawa kepada kemerosotan keadaan kewangan syarikat tertentu dianalisis.

Benar, selalunya analisis kewangan kesolvenan sesuatu perusahaan, yang dijalankan berdasarkan maklumat kunci kira-kira dan bentuk-bentuk yang dilampirkan kepadanya, tidak memberikan maklumat yang komprehensif. Itulah sebabnya baki tertakluk kepada penyelidikan menyeluruh, di mana anda boleh menilai status penunjuk khusus aktiviti kewangan syarikat, mengesan arah perubahan keseimbangan, dan juga menganalisis data berbanding dengan penunjuk perusahaan lain di kawasan yang sama.

Ciri analisis mata wang kira-kira

Analisis kestabilan dan kesolvenan memerlukan perhatian yang teliti terhadap data pada mata wang lembaran imbangan pada awal dan akhir tempoh pelaporan.Jika sepanjang tempoh ini ia telah menurun, ini menunjukkan bahawa perolehan ekonomi syarikat telah menjadi lebih rendah. Dan ini berfungsi sebagai asas untuk memeriksa sebab-sebab fenomena ini, terutamanya sebab-sebab pengurangan permintaan barangan atau perkhidmatan perusahaan ini. Sekiranya dalam tempoh pelaporan terdapat peningkatan dalam mata wang lembaran imbangan, maka anda perlu memahami mengapa penilaian semula aset tetap berlaku jika aktiviti perniagaan syarikat tetap pada tahap yang sama. Yang paling sukar dalam analisis ini adalah untuk mengambil kira pengaruh proses inflasi.

Analisis kesolvenan kewangan melibatkan kajian dan struktur sisi liabiliti kunci kira-kira, yang memungkinkan untuk mengenal pasti punca ketidakstabilan kewangan syarikat. Sebagai peraturan, masalah kewangan utama dikaitkan dengan bahagian dana yang dipinjam yang tinggi secara tidak rasional dalam sumber yang terlibat dalam pembiayaan aktiviti perniagaan. Pada masa yang sama, pinjaman jangka panjang dan pinjaman dianggap sebagai sumber dana syarikat sendiri. Mereka juga:

• modal dibenarkan, termasuk modal berbayar tambahan;
• modal rizab dan dana rizab;
• dana pengumpulan;
• pembiayaan sasaran, pendapatan sasaran.

Jika bagi mana-mana mata ini bahagian dana organisasi sendiri berkembang, kita boleh mengatakan bahawa kestabilan kewangan syarikat akan meningkat. A pendapatan tertahan boleh menjadi sumber penambahan modal kerja perusahaan dan peluang untuk mengurangkan tahap akaun jangka pendek yang perlu dibayar.

Analisis hutang jangka pendek

Analisis kesolvenan dan kestabilan syarikat melibatkan memberi perhatian kepada struktur hutang jangka pendek atas pinjaman. Sebagai sebahagian daripada analisis, adalah disyorkan untuk mengesahkan data berikut:

• pinjaman bank jangka pendek dan pelbagai pinjaman;
• hutang kepada syarikat lain;
• hutang kepada belanjawan, insurans sosial, dana tambahan belanjawan;
• tunggakan gaji.

Sekiranya trend ditemui untuk meningkatkan bahagian dana yang dipinjam, maka ini menunjukkan, pertama, ketidakstabilan syarikat yang semakin meningkat dari sudut pandang kewangan, dan kedua, pengagihan semula pendapatan yang aktif dari pemberi pinjaman kepada penghutang.

Sekiranya aset telah berubah

Sebagai sebahagian daripada analisis kesolvenan perusahaan, perhatian yang tinggi diberikan kepada analisis struktur aset. Penyelidikan mereka dijalankan dari sudut pandangan yang berbeza - kedua-dua dari kedudukan penyertaan mereka dalam pengeluaran, dan berkaitan dengan kecairan mereka. Kitaran pengeluaran, sebagai peraturan, dijalankan menggunakan aset tetap, aset tidak ketara, stok, kos dan wang tunai. Maksud cecair yang paling mudah ialah dana dalam akaun, sekuriti jangka pendek, dan yang paling sukar untuk dijual ialah aset tetap yang berada di kunci kira-kira syarikat. Jika perubahan dalam aset meningkatkan bahagian modal kerja, ini menunjukkan beberapa ciri:

1. Fakta bahawa struktur aset yang lebih mudah alih sedang dibentuk, yang akan mempercepat perolehan dana syarikat.
2. Fakta bahawa terdapat penglibatan sebenar sebahagian daripada modal kerja.
3. Hakikat bahawa penilaian sebenar aset tetap telah diputarbelitkan, contohnya, dengan perakaunan tidak wajar.

Oleh itu, analisis yang tepat pada masanya mengenai kesolvenan syarikat dapat memberikan banyak maklumat berguna tentang kegiatan dan keadaan kewangannya.