Dalam keadaan yang sukar dalam pasaran moden, apabila terdapat kesilapan dalam pengurusan atau sifat lain boleh menyebabkan pembubaran perusahaan, pelbagai indikator sangat penting, dalam analisis yang mana mungkin untuk menentukan prospek entiti perniagaan tertentu. Ini sangat penting bagi pelabur yang berpotensi yang memerlukan beberapa jenis pengesahan bahawa wang mereka tidak akan pergi "tidak." Dalam hal ini, petunjuk kecairan serta kesolvenan sangat penting.
Ini adalah ciri utama mana-mana perusahaan pasaran. Harus diingat bahawa kesolvenan adalah keupayaan syarikat untuk membuat penyelesaian dengan pemiutang, dan likuiditas adalah rizab kewangan dan material yang tersedia pada satu ketika tertentu. Bagaimanapun, dalam praktiknya, kedua-dua konsep ini paling sering bertindak sebagai sinonim. Oleh itu, dalam artikel ini kita akan mempertimbangkan petunjuk utama kecairan, yang beroperasi dalam sains ekonomi moden. Mereka sangat penting dalam ekonomi pasaran semasa dengan penunjuk yang sangat tidak stabil dan tidak mantap, kerana ia membolehkan anda untuk menilai secara real pasti peluang sebenar yang tersedia untuk perusahaan itu.
Mengenai kesolvenan
Perbezaan antara aset semasa dan beberapa liabiliti semasa organisasi yang dikenali sebagai modal kerja. Ini adalah konsep yang sangat penting yang boleh digunakan untuk menentukan kesolvenan dan menjelaskan kecairan. Ini berlaku kerana satu alasan mudah: sementara liabiliti syarikat kurang daripada aset, ia mempunyai modal kerja. Dalam beberapa kes, penunjuk ini dipanggil aset tunai bersih.
Jika analisis penunjuk kecairan menunjukkan perubahan dalam nilai ini, maka ia hampir selalu dikaitkan dengan keuntungan atau kerugian yang diterima oleh organisasi. Cukuplah, peningkatan dalam saiz aset semasa semasa mengurangkan liabiliti paling kerap disertai dengan kehilangan tunai sebenar. Sebaliknya, dengan penurunan dalam nilai ini, perusahaan menerima lebih banyak dana untuk pembangunan.
Ini disebabkan keuntungan dalam bentuk pelaburan dan pinjaman yang mengalir ke dalam ekonomi. Sudah tentu, dalam kes ini, teori dan amalan menyimpang secara serius, kerana pada hakikatnya, dana kredit tidak semestinya memberi manfaat kepada kapasiti pengeluaran utama perusahaan dan memaksanya untuk sentiasa menyesuaikan diri dengan kehendak para pemberi pinjaman. Sekali lagi, ini tidak dibenarkan dalam semua kes.
Keistimewaan modal kerja sendiri adalah mandatori dan di bawah semua syarat harus mudah diubah menjadi tunai. Sekiranya komposisi aset semasa merangkumi banyak dana sedemikian, pelaksanaannya boleh menyebabkan kesulitan, maka ini akan memburukkan lagi kesolvenan sebenar perusahaan. Dalam kes ini, penunjuk kecairan syarikat semakin merosot sehingga kita boleh bercakap tentang kebangkrapan yang lebih jauh organisasi.
Kebankrapan
Terdapat banyak sebab mengapa perusahaan boleh diisytiharkan sepenuhnya tidak solven. Keputusan yang dibuat dalam bidang ini sangat penting, kerana pada dasarnya strategi selanjutnya diterapkan berkaitan dengan organisasi ini: sokongan kewangannya, penyusunan semula atau pembubaran aset yang lengkap untuk membayar obligasi hutang. Adalah penting untuk memahami bahawa pemiutang yang tidak menerima bayaran boleh pada bila-bila masa memohon kepada mahkamah untuk mendapatkan semula kerugian dan mengisytiharkan muflis organisasi.
Ringkasnya, proses ini boleh berlaku secara eksklusif di mahkamah. Kebankrapan itu sendiri dibahagikan kepada dua jenis utama:
- Mudah. Ia digunakan dalam kebanyakan kes, kerana ia digunakan untuk penghutang remeh yang hanya tidak dapat menampung kewajiban mereka disebabkan ketidakmampuan untuk menjalankan perniagaan, untuk mengeluarkan tagihan pertukaran untuk transaksi ragu dan alasan lain yang serupa.
- Kebankrapan yang berniat jahat. Dalam kes ini, diandaikan bahawa penghutang dengan sengaja menyesatkan para pemiutang dengan secara artifik meningkatkan saiz aset semasa perusahaan untuk meningkatkan kemungkinan memperoleh pelaburan, dan dari mula-mula tidak akan membayar bil-bil.
Adalah penting untuk diingat bahawa ahli ekonomi telah lama menyimpulkan beberapa kriteria tertentu yang membantu meramalkan risiko kebangkrutan sebuah organisasi dalam masa terdekat. Harus diingat bahawa faktor-faktor ini sangat penting, oleh sebab itu mereka harus selalu diingat oleh para ekonom dari perusahaan, karena mengabaikan analisis penunjuk utama dapat sangat mahal bagi perusahaan.
Ciri-ciri tertentu apakah kebangkrutan sesuatu perusahaan?
Mari berikan senarai utama mereka di sini:
- Struktur aset semasa yang lemah atau tidak telus, petunjuk kecairan kewangan adalah sangat rendah atau bahkan memperoleh nilai negatif.
- Sekiranya sumber-sumber perusahaan pada pandangan pertama adalah mencukupi, tetapi ia dibentangkan dalam bentuk dana itu, pelaksanaan yang mana penjual tidak akan dapat menemui banyak kesulitan. Dalam banyak keadaan, struktur sedemikian mungkin membawa kepada kebangkrapan penuh perusahaan.
- Melambatkan perolehan aset tetap. Sebagai peraturan, ini disertai dengan pengumpulan stok besar produk yang tidak dituntut di gudang, serta mungkir pinjaman jangka pendek. Banyak untuk sebab tertentu tidak memberi perhatian kepada keadaan yang terakhir, tetapi sia-sia: ia adalah pembayaran hutang kecil yang memainkan peranan "panggilan terakhir".
- Dalam kes apabila liabiliti syarikat sebahagian besarnya terdiri daripada pinjaman mahal, yang akan sukar untuk dibayar walaupun dengan keuntungan yang baik dalam proses pengeluaran (nisbah kecairan semasa dalam kes ini jatuh kepada hampir sifar).
- Jika syarikat mempunyai sekurang-kurangnya satu tertunggak yang kena dibayar, faedah yang belum dibayar untuk jangka masa yang panjang.
- Sekiranya sejumlah besar hutang dihapus kira kepada kerugian bersih syarikat.
- Apabila terdapat kecenderungan untuk meningkatkan pinjaman jangka pendek yang berkaitan dengan aset perusahaan itu sendiri.
- Penurunan nisbah kecairan juga merupakan tanda yang sangat buruk.
- Sekiranya syarikat itu mula membentuk aset semasa mereka dengan mengorbankan dana yang diterima dalam bentuk pinjaman, termasuk jangka pendek.
Tugas ahli ekonomi profesional syarikat adalah tepat untuk sentiasa menganalisis penunjuk kecairan perusahaan dan mengambil semua langkah untuk menghapuskan sepenuhnya semua proses negatif yang dikesan. Perlu diingatkan bahawa kesolvenan sebenar organisasi biasanya dinilai sekali sebulan atau sekali seperempat (sebagai maksimum). Kesukaran adalah bahawa banyak organisasi entah bagaimana membayar kreditur mereka hampir setiap hari, yang sangat merumitkan persepsi keadaan secara keseluruhan.
Untuk menyelesaikan masalah ini, anda perlu merakamkan penerimaan dana harian. Begitu juga, dokumen dikumpulkan yang mencerminkan pembayaran balik penghutang. Adalah lebih baik untuk membuat kalendar khas, yang mencerminkan masa penempatan dengan pemiutang. Dalam dokumen ini, dalam satu tangan, anda perlu memaparkan tunai yang ada, serta penerimaan dana yang diharapkan yang boleh digunakan untuk membayar hutang.Oleh itu, lebih mudah untuk melihat semua kewajipan kepada pemiutang dan mencari dana tepat pada masanya untuk membayar balik mereka. Ini dengan ketara meningkatkan kestabilan kewangan dan keselamatan perusahaan.
Adalah sangat penting untuk dimasukkan ke dalam komposisi kalendar pembayaran semua maklumat mengenai pembekalan dan jualan produk utama perusahaan, serta mengenai aset tetap yang dibeli. Di samping itu, dokumen yang membuktikan proses penyelesaian dengan pekerja sendiri, termasuk data yang menunjukkan pengeluaran pinjaman dan pinjaman tanpa faedah kepada mereka, sangat penting. Perlu diingatkan bahawa kesolvenan calon dikira berdasarkan petunjuk kecairan perusahaan. Untuk menunjukkan kecairan dan penunjuk kecekapan secara visual, nisbah khusus digunakan.
Kecairan perniagaan
Dalam sebarang kes, organisasi boleh dianggap sebagai cecair jika sekurang-kurangnya secara teorinya mampu membayar semua hutangnya dengan hanya menggunakan asetnya sendiri. Perlu diingat bahawa kecairan penuh dan separa. Ini, seperti yang kita berulang kali menegaskan, bergantung pada tahap kemudahan penjualan jenis utama aset. Walau bagaimanapun, penunjuk ini boleh dibahagikan kepada beberapa jenis sekaligus, masing-masing yang sangat penting untuk proses pengeluaran sebuah syarikat pasaran moden.
Kecairan sepenuhnya
Penunjuk kecairan mutlak menunjukkan nisbah tunai sebenar dan aset mudah ke akaun sedia ada yang dibayar oleh perusahaan. Nisbah ini menunjukkan dengan jelas bahagian hutang tertentu yang boleh dibayar dengan segera pada tarikh penyediaan dokumen lembaran imbangan. Apakah nilai optimum bagi ahli ekonomi? Adalah lebih baik apabila petunjuk nisbah kecairan berada dalam julat 0.2-0.3.
Kecairan (diselaraskan) pertengahan
Semua yang sama, tetapi jumlah wang tunai dan aset mudah dibandingkan dengan hutang jangka pendek syarikat. Apakah perbezaan dari kriteria sebelum ini? Faktanya ialah ia dikira bukan sahaja berdasarkan nilai sekuriti, aset dan tunai yang ada. Jumlah pendapatan kewangan yang dijangkakan juga diambil kira, termasuk dalam bentuk jumlah produk tertentu yang dihantar dan dijual. Perlu diingatkan bahawa khususnya dalam kes ini, nisbah harus cenderung 1: 1.
Apakah faktor yang menentukan penunjuk ini?
Walau bagaimanapun, nisbah ini (analisisnya, lebih tepat) sebahagian besarnya tidak bergantung kepada penunjuk tertentu, tetapi pada penghutang peminjam sendiri, serta pada kestabilan kewangan perusahaan. Sekiranya terdapat sejumlah besar akaun ragu yang dapat diterima, maka ini hampir pasti menunjukkan masalah serius yang timbul dalam bidang ekonomi syarikat. Apakah penunjuk kecairan yang lain di sana?
Kecairan semasa
Faktor ini membolehkan anda mengetahui tahap keselamatan perusahaan dengan modal kerja. Oleh itu, ia dikira sebagai nisbah semua (!) Aset semasa kepada hutang jangka pendek. Apabila menentukan penunjuk ini, sangat disyorkan untuk segera memotong cukai nilai tambah daripada semua aset ketara yang diambil oleh syarikat dari saiz aset semasa. Di samping itu, anggaran kos untuk tempoh masa depan dikurangkan daripada jumlah yang sama. Liabiliti jangka pendek pada masa yang sama dapat dikurangkan dengan saiz anggaran pendapatan, serta rizab yang tersedia, yang dimaksudkan untuk pembayaran balik hutang yang perlu dibayar.
Petunjuk kecairan dan kesolvenan ini memungkinkan untuk memastikan bahawa aset kerja semasa lebih besar daripada akaun jangka pendek yang dibayar oleh perusahaan. Penunjuk ini sepatutnya mempunyai nilai sekurang-kurangnya dua.
Petunjuk lain
Penunjuk yang membantu menentukan keselamatan sebenar syarikat dengan modal kerja sendiri juga sangat penting. Perlu diingat bahawa ia dapat dikira dalam dua cara sekaligus. Cara pertama. Jumlah aset tetap ditolak dari sumber dana sendiri. Nilai terhasil dibahagikan dengan jumlah aset beredar. Apa lagi yang boleh saya gunakan untuk mengira penunjuk kecairan?
Cara kedua. Jumlah akaun jangka pendek yang dibayar oleh syarikat akan ditolak daripada aset semasa. Nilai yang terhasil sekali lagi dibahagikan dengan jumlah aset semasa. Pekali ini mesti mempunyai nilai sekurang-kurangnya 0.1. Dalam kes apabila kecairan semasa pada akhir tempoh pelaporan mempunyai penunjuk yang kurang daripada dua, dan nisbah aset tetap yang kami anggap hanya kurang dari 0.1, maka kunci kira-kira perusahaan harus diiktiraf sebagai sangat tidak memuaskan. Organisasi dalam kes ini benar-benar tidak solven, dan ancaman muflis dengan cepat terasa.
Hanya sekiranya sekurang-kurangnya satu dari kedua-dua syarat ini adalah selaras dengan norma ekonomi, pelabur boleh membincangkan strategi untuk memulihkan kesolvenan sesebuah perusahaan secepat mungkin. Dalam kes ini, adalah mustahak bahawa nisbah kecairan semasa adalah sekurang-kurangnya sama dengan satu. Dan sekarang kita akan mempertimbangkan penunjuk kecairan lembaran imbangan.
Kecairan lembaran imbangan
Seperti yang kita berulang kali berkata, kesolvenan sesebuah organisasi amat dipengaruhi oleh kecairan aset semasanya. Istilah ini merujuk kepada kemungkinan memindahkannya secara tunai sekiranya keperluan penutupan kewajiban segera diperlukan. Apabila menentukan tahap "penukaran" mereka, analisis kecairan digunakan. Dalam kes ini, adalah perlu untuk membandingkan sesetengah kumpulan aset berbeza sekaligus, serta membandingkan mereka dengan liabiliti untuk liabiliti untuk mengetahui kemungkinan pembayaran awal mereka. Oleh itu, tindakan ini membolehkan anda menentukan berapa banyak liabiliti kredit yang dilindungi oleh saham sedia ada aset cair.
Secara umum, semua petunjuk, anggaran kecairan (yang kami periksa dalam rangka artikel ini) adalah tepat untuk analisis isu ini. Sekiranya terdapat rizab yang mencukupi, perusahaan tidak begitu takut kemungkinan gangguan pasaran dan pergolakan lain dalam bidang ekonomi.
Jadi apakah kecairan lembaran imbangan? Sekiranya anda membaca dengan teliti semua yang ditulis di atas, maka takrifan boleh disimpulkan secara bebas: ini adalah kelajuan peredaran aset secara tunai, yang sepadan dengan keperluan yang mungkin untuk membayar semua obligasi pembayaran perusahaan. Seperti semua penunjuk kecairan aset lain, ia juga boleh ditentukan oleh kelajuan dan arah perubahan modal kerja syarikat. Oleh kerana nilai ini difahami sebagai baki wang syarikat sendiri selepas pembayaran liabiliti jangka pendek, peningkatan dalam penunjuk ini secara automatik menunjukkan peningkatan kecairan organisasi.
Oleh itu, kita meneliti petunjuk utama kecairan, yang dikendalikan oleh ahli ekonomi profesional di perusahaan. Kami berharap kami telah membahas masalah ini supaya anda tidak mempunyai sebarang soalan.
