Organisasi kerja sebuah perusahaan moden adalah satu proses yang kompleks. Untuk menilai keberkesanannya, maklumat dikumpulkan dan dinilai dari banyak petunjuk. Ini membolehkan pihak pengurusan mengenal pasti faktor-faktor yang menghalang pembangunan dan menghapuskannya pada masa akan datang.
Walau bagaimanapun, kajian sedemikian tidak kurang penting bagi pelabur. Nisbah perlindungan dan beberapa indikator lain membantu mereka menyimpulkan bahawa adalah disarankan untuk membiayai kegiatan perusahaan. Oleh itu, perkhidmatan kewangan dan analitik perlu memantau nisbah perlindungan atau kecairan secara rutin untuk mengekalkan penarafan pelaburannya di bahagian atas. Ini memastikan bahawa syarikat akan berkembang dengan harmoni.
Konsep kecairan
Penunjuk kecairan memainkan peranan penting dalam analisis keberkesanan pengurusan wang. Data kajian sedemikian menarik minat pengurusan perusahaan, pengasas dan pemiutangnya. Sekiranya struktur modal mematuhi semua peraturan, ini akan mencerminkan nisbah liputan.
Di dunia moden, hampir mana-mana syarikat menggunakan modal yang dipinjam. Ini membolehkan syarikat membangunkan, mengembangkan pengeluarannya. Tetapi, dengan menggunakan sumber pembiayaan yang dibayar, adalah perlu untuk membayar balik beberapa dana dalam bentuk minat dalam waktu yang ditetapkan. Oleh itu, pelabur mesti memastikan bahawa organisasi mempunyai keupayaan untuk melunaskan hutangnya dalam jangka pendek. Ini ditentukan menggunakan nisbah liputan keseluruhan dan beberapa penunjuk lain.
Penentuan kecairan
Kecairan adalah keupayaan sebuah syarikat untuk menyelesaikan sepenuhnya hutangnya yang timbul daripada penggunaan sumber pembiayaan yang dibayar secara tepat pada masanya.
Nisbah perlindungan (kecairan) dikira mengikut penyata kewangan. Untuk ini, penganalisis kewangan menggunakan maklumat daripada Borang 1 "Baki" untuk pengiraan. Liabiliti semasa berbanding dengan nilai modal kerja. Lagipun, ia adalah atas perbelanjaan mereka yang hutang dibayar dalam jangka pendek.
Koefisien liputan sumber pembentukan aset dalam pengiraan mengambil kira kelajuan yang setiap item baki dapat ditukar menjadi tunai. Sesungguhnya, dalam bentuk ini hutang itu dibayar balik.
Nisbah kecairan
Apabila mengira nisbah liputan aset, penganalisis mengambil kira pelbagai perkara modal pertahanan. Setiap daripada mereka dibezakan dengan kelajuan khusus yang ditukar kepada wang tunai. Ini menyumbang kepada pengagihan modal kerja dalam kumpulan. Setiap daripada mereka dicirikan oleh tahap kecairan tertentu. Yang paling cepat ditarik ialah dana dalam akaun atau di meja tunai. Mereka diikuti oleh sekuriti, bil bank.
Penghutang akaun adalah kurang cair. Ia diikuti oleh stok di gudang. Yang paling sukar untuk dilaksanakan adalah bangunan dan struktur, serta pembinaan sedang berjalan. Kedudukan sedemikian membolehkan anda memahami apa kebarangkalian pelabur mendapatkan dana dan minat mereka dalam masa terdekat.
Struktur modal
Menggunakan formula untuk mengira nisbah liputan liabiliti, penganalisis menilai keberkesanan struktur sumber pembentukan kunci kira-kira. Mereka boleh dibahagikan kepada dana sendiri dan dipinjam. Belajar nisbah liputan ekuiti liabiliti semasa, adalah mungkin untuk mengenal pasti trend negatif dalam pengagihan sumber pembiayaan.Tanpa dana yang dipinjam, syarikat itu kehilangan keupayaan untuk mengembangkan pengeluaran.
Akibatnya, ia menerima kurang keuntungan dalam tempoh pelaporan. Tetapi, menggunakan dana tambahan berbayar dalam perolehan anda, anda boleh meningkatkan hasil kerja anda dengan ketara. Walau bagaimanapun, adalah penting untuk menentukan jumlah maksimum yang dibenarkan bagi akaun semasa yang perlu dibayar, yang akan membolehkan anda memperoleh pendapatan bersih tertinggi. Semakin tinggi jumlah modal yang dipinjam dalam struktur lembaran imbangan, semakin rendah penarafan pelaburan. Hanya dengan mengaitkan semua petunjuk ini, anda boleh mendapatkan struktur sumber dana yang paling berkesan.
Formula pengiraan
Mengira pekali liputan hutang semasa, gunakan formula tertentu. Ini membolehkan anda menilai berapa banyak aset yang akan dibayar untuk membayar modal yang dipinjam. Pekali liputan, formula yang dibentangkan di bawah, dikira seperti berikut:
Kp = (A - ON - KO): (DO + KO), di mana A ialah mata wang lembaran imbangan, ON adalah aset tak ketara, KO adalah liabiliti semasa SEBELUM - liabiliti jangka panjang.
Nilai pengawalseliaan untuk perusahaan dalam industri tertentu tidak sama. Untuk industri, ia adalah 2, dan dalam sektor perkhidmatan - 1.5. Semakin tinggi penunjuk, semakin rendah risiko pelabur. Tetapi terlalu banyak menunjukkan penggunaan modal yang tidak cekap.
Tafsiran hasilnya
Nisbah liputan jumlah perlu dianalisis dalam tempoh semasa, serta dinamik. Anda juga harus mengetahui nilai normatifnya dalam industri syarikat. Oleh itu, teknik digunakan untuk mengira nisbah liputan syarikat bersaing. Kajian dinamik akan menyerlahkan trend pembangunan, serta menentukan kekangan. Analisis penunjuk berdasarkan keputusan semasa adalah dibandingkan dengan nilai standard bagi industri. Jika penunjuk kurang daripada yang disyorkan, ini menunjukkan kesolvenan rendah, dan kadang-kadang menunjukkan risiko muflis.
Jika, semasa pengiraan, penunjuk kecairan ditentukan sama atau sedikit lebih tinggi daripada normatif, ini menunjukkan operasi modal yang berkesan. Kesungguhan dan daya tarikan pelaburan adalah tinggi. Tetapi dalam kes apabila nisbah itu jauh lebih tinggi daripada purata industri, dengan kesolvenan yang tinggi, ini menunjukkan kecekapan pengurusan modal yang rendah.
Kecairan lembaran imbangan
Mempelajari koefisien liputan kunci kira-kira, adalah perlu untuk memecahkan semua artikelnya ke dalam kumpulan. Aset terdiri daripada 4 kategori:
- A1 - tunai;
- A2 - penghutang jangka pendek;
- A3 - penghutang jangka panjang, inventori, VAT;
- A4 - aset bukan semasa.
Dengan cara yang sama, adalah perlu untuk memisahkan pasif. Dia juga akan mempunyai 4 kumpulan:
- P1 - pemiutang.
- P2 - pinjaman dan pinjaman.
- P3 - liabiliti jangka panjang.
- P4 - ekuiti.
Dengan membandingkan kategori yang berkaitan, anda boleh menentukan sama ada baki cecair. Sekiranya terdapat penyelewengan dari norma, pengurusan harus segera mengambil beberapa langkah untuk menghapuskan faktor-faktor yang merugikan. Kecekapan perusahaan bergantung pada ini.
Analisis kecairan lembaran imbangan
Menganalisis prestasi liputan, anda harus mempertimbangkan neraca dalam konteks strukturnya. Ini akan membolehkan pengurus kewangan memahami apa faktor yang menyebabkan penyimpangan piawai, jika ada.
Jika semua petunjuk berada dalam perkadaran yang diperlukan, anda boleh mencari cara untuk memperbaiki struktur mereka, walaupun tanpa penyimpangan.
- Perbandingan pertama kelihatan seperti A1> P1. Pelaksanaannya menunjukkan keupayaan perusahaan untuk membayar balik kewajipan yang paling mendesak dengan mengorbankan tunai.
- A2> P2 menunjukkan keupayaan untuk menampung pinjaman dan peminjaman atas perbelanjaan aset yang dijual dengan cepat.
- A3> P3 menunjukkan kebolehan mencari sumber untuk membayar obligasi jangka panjang.
- Tetapi A4 sepatutnya kurang daripada atau sama dengan P4. Jika ketidaksamaan di atas diperhatikan, keadaan ini berpuas hati secara automatik.
Pengiraan nisbah liputan
Untuk mengira nisbah perlindungan, adalah perlu untuk mengambil keputusan kira-kira bagi tempoh pelaporan sebagai asas. Menurut artikelnya, pengiraan akan mempunyai bentuk berikut:
Kp = s.1200: (s.1520 + s.1510 + s.1550).
Data ini dibandingkan dengan dinamik dan dengan penunjuk intra-industri. Walau bagaimanapun, ini tidak memberikan gambaran lengkap. Oleh itu, bersama-sama dengan kecairan am, beberapa nisbah separa dikira. Juga penganalisis kewangan boleh mengira modal kerja bersih untuk melihat keadaan dari sudut yang berbeza. Ini akan menilai berapa banyak dana syarikat sendiri dalam edaran. Kekurangan dana ini menunjukkan ketidakupayaan organisasi untuk membayar obligasinya.
Nisbah liputan hutang
Penganalisis kewangan di seluruh dunia, bersama dengan penunjuk kecairan, hitung nisbah liputan hutang. Untuk pengiraannya, data digunakan bukan sahaja dari lembaran imbangan, tetapi juga bentuk 2. Pernyataan keuntungan dan kerugian perusahaan memaparkan jumlah pendapatan bersih yang diterima oleh syarikat dalam tempoh pelaporan.
Untuk mengira penunjuk ini, formula berikut digunakan:
Kecekapan = BH: KO, di mana BH - pendapatan bersih.
Sekiranya hasilnya kurang daripada 1, syarikat itu melakukan yang buruk. Juga, analisis perlu dilakukan dalam dinamik. Dengan pengurangannya, adalah perlu untuk mengesan faktor perubahan tersebut. Sekiranya situasi majeure berkuatkuasa, yang mempunyai jumlah pendapatan bersih yang mencukupi, syarikat akan dapat membayar hutang sepenuhnya. Ini adalah benar untuk jangka pendek.
Kecairan yang dirancang
Pekali liputan tanggungjawab, yang dianggap pada masa akan datang, diambil kira oleh pelabur. Ini membolehkan anda menilai risiko mereka. Dalam jangka pendek, syarikat mampu membayar hutangnya jika A1 + A2> P1 + P2, serta A4
Bagi pengurusan syarikat itu sendiri, pendekatan ini akan memungkinkan untuk meramalkan pembangunan masa depan, serta menyesuaikan pergerakan ini. Tetapi jika, selepas analisis struktur lembaran imbangan, ditentukan bahawa A4> P4, jumlah dana untuk membayar balik obligasi dianggap tidak mencukupi. Dalam kes ini, pihak pengurusan harus mengambil tindakan segera untuk mengoptimumkan liputan. Jika tidak, jika ada keperluan untuk segera membayar pemiutang, ia tidak dapat berbuat demikian. Setelah kehilangan keyakinan pelabur, memulihkan reputasi anda akan menjadi agak sukar.
Setelah membiasakan diri dengan alat analisa kewangan seperti nisbah liputan, anda boleh menjalankan kajian kesolvenan syarikat dengan betul, serta menafsirkannya dengan secukupnya. Maklumat ini akan membolehkan organisasi modal kerja yang paling tepat.
