Analisis kewangan di perusahaan diperlukan untuk penilaian objektif mengenai keadaan ekonomi dan kewangan dalam tempoh masa lalu, sekarang dan meramalkan aktiviti masa hadapan. Untuk menentukan kelemahan tempat pengeluaran, sumber masalah, pengesanan faktor-faktor yang kuat yang boleh dipercayai oleh pihak pengurusan, penunjuk kewangan utama dikira.
Penilaian objektif kedudukan syarikat dari segi ekonomi dan kewangan adalah berdasarkan nisbah kewangan, yang merupakan manifestasi nisbah data perakaunan individu. Tujuan analisis kewangan dicapai dengan menyelesaikan satu set tugas analisis yang dipilih, iaitu analisis ringkas semua sumber utama perakaunan, pengurusan dan pelaporan ekonomi.
Objektif utama analisis ekonomi dan kewangan
Jika analisis petunjuk kewangan utama perusahaan dianggap sebagai mendedahkan keadaan sebenar urusan di perusahaan, maka jawapan berikut diterima sebagai hasil:
- keupayaan syarikat untuk melabur dalam pelaburan dalam projek baru;
- keadaan semasa yang berkaitan dengan aset dan liabiliti yang nyata dan lain-lain;
- syarat pinjaman dan keupayaan syarikat untuk membayar balik mereka;
- kewujudan rizab untuk mengelakkan muflis;
- mengenal pasti prospek untuk aktiviti kewangan selanjutnya;
- penilaian perusahaan dari segi nilai untuk dijual atau penukaran;
- menjejaki pertumbuhan dinamik atau penurunan aktiviti ekonomi atau kewangan;
- pengenalpastian sebab-sebab yang memberi kesan negatif kepada keputusan pengurusan dan mencari jalan keluar dari situasi;
- pertimbangan dan perbandingan pendapatan dan perbelanjaan, pengenalan keuntungan bersih dan jumlah jualan;
- kajian tentang dinamik pendapatan bagi barang-barang utama dan secara umum dari keseluruhan jualan;
- penentuan bahagian pendapatan yang digunakan untuk mendapatkan semula kos, cukai dan faedah;
- semak alasan penyimpangan amaun tersebut pendapatan tertahan dari jumlah pendapatan dari penjualan;
- kajian keuntungan dan rizab untuk meningkatkannya;
- penentuan tahap pematuhan dana sendiri, aset, liabiliti perusahaan dan jumlah modal yang dipinjam.
Pemegang saham
Analisis penunjuk kewangan utama syarikat dijalankan dengan penyertaan pelbagai wakil ekonomi jabatan yang berminat untuk mendapatkan maklumat yang paling boleh dipercayai mengenai hal ehwal perusahaan:
- entiti dalaman termasuk pemegang saham, pengurus, pengasas, komisen audit atau pembubaran;
- orang luar diwakili oleh pemiutang, pejabat audit, pelabur dan pegawai kerajaan.
Keupayaan Analisis Kewangan
Inisiatif analisis perusahaan bukan sahaja wakilnya, tetapi juga pekerja organisasi lain yang berminat untuk menentukan kepercayaan kredit sebenar dan kemungkinan sumbangan pelaburan kepada pembangunan projek-projek baru. Sebagai contoh, juruaudit bank berminat dengan kecairan aset syarikat atau keupayaannya membayar bil pada masa ini. Entiti dan individu yang sah yang ingin membuat pelaburan dalam dana pembangunan perusahaan ini berusaha memahami tingkat keuntungan dan risiko sumbangannya. Penilaian penunjuk kewangan utama menggunakan teknik khas meramalkan kebangkrutan sesuatu institusi atau menunjukkan perkembangan yang stabil.
Analisis kewangan dalaman dan luaran
Analisis kewangan adalah sebahagian daripada analisis ekonomi keseluruhan perusahaan dan, dengan itu, sebahagian daripada audit ekonomi yang lengkap. Analisis penuh dibahagikan kepada pengurusan ladang dan audit kewangan luaran. Bahagian ini adalah disebabkan oleh dua sistem yang terdapat di dalam perakaunan - perakaunan pengurusan dan kewangan. Bahagian ini diiktiraf sebagai bersyarat, kerana dalam praktiknya analisis luaran dan dalaman melengkapi satu sama lain dengan maklumat dan secara logik saling berhubungan. Terdapat dua perbezaan utama antara mereka:
- oleh ketersediaan dan luas bidang maklumat yang digunakan;
- ijazah penggunaan kaedah dan prosedur analisis.
Analisis dalaman penunjuk kewangan utama dijalankan untuk mendapatkan maklumat umum dalam perusahaan, menentukan keputusan tempoh pelaporan yang terakhir, mengenal pasti sumber yang tersedia untuk pembinaan semula atau penyelenggaraan, dan sebagainya. Untuk mendapatkan keputusan, semua penunjuk yang ada digunakan, yang juga digunakan untuk penyelidikan oleh penganalisis luar.
Analisis kewangan luar dilakukan oleh juruaudit bebas, penganalisis luar yang tidak mempunyai akses kepada keputusan dalaman dan penunjuk syarikat. Teknik audit luar membayangkan had tertentu bidang maklumat. Tidak kira jenis audit, kaedah dan kaedahnya selalu sama. Biasa dalam analisis luaran dan dalaman adalah derivasi, penyebaran dan kajian terperinci mengenai nisbah kewangan. Penunjuk kewangan utama perusahaan ini memberi jawapan kepada semua soalan mengenai kerja dan kemakmuran institusi tersebut.
Empat penunjuk utama keadaan kewangan
Keperluan utama untuk operasi menembusi perusahaan dalam ekonomi pasaran adalah aktiviti ekonomi dan lain-lain yang memastikan keuntungan dan keuntungan. Langkah-langkah isi rumah adalah bertujuan untuk membayar balik perbelanjaan untuk pendapatan yang diterima, membuat keuntungan untuk memenuhi keperluan ekonomi dan sosial ahli pasukan dan kepentingan material pemilik. Terdapat banyak petunjuk untuk mencirikan aktiviti, khususnya, termasuk pendapatan kasar, perolehan, keuntungan, keuntungan, kos, cukai dan ciri-ciri lain. Bagi semua jenis perusahaan yang menekankan penunjuk kewangan utama organisasi:
- kestabilan kewangan;
- kecairan;
- keuntungan;
- aktiviti perniagaan.
Penunjuk kestabilan kewangan
Penunjuk ini menyifatkan tahap korelasi dana organisasi sendiri dan modal yang dipinjam, khususnya, berapa banyak dana yang dipinjam diambil kira untuk 1 ruble wang yang dilaburkan dalam aset ketara. Sekiranya penunjuk dalam pengiraan ternyata lebih daripada 0.7, maka kedudukan kewangan syarikat tidak stabil, aktiviti perusahaan sedikit sebanyak bergantung kepada daya tarikan dana yang dipinjam luar.
Profil kecairan
Parameter ini menunjukkan indikator kewangan utama syarikat dan mencirikan kecukupan aset semasa organisasi untuk membayar hutang jangka pendeknya sendiri. Ia dikira sebagai nisbah nilai aset kerja semasa kepada nilai liabiliti pasif semasa. Penunjuk kecairan menunjukkan kemungkinan menukarkan aset dan nilai syarikat ke dalam modal tunai dan menunjukkan tahap pergerakan transformasi sedemikian. Kecairan sebuah perusahaan ditentukan oleh dua perspektif:
- tempoh masa yang diperlukan untuk menjadikan aset semasa menjadi wang;
- keupayaan untuk menjual aset pada harga yang ditetapkan.
Untuk mengenal pasti penunjuk kecairan sebenar di perusahaan, dinamik penunjuk itu diambil kira, yang membolehkan bukan sahaja menentukan kekuatan kewangan syarikat atau ketidaksolvenannya, tetapi juga untuk mengenal pasti keadaan kritikal kewangan organisasi. Kadang-kadang nisbah kecairan adalah rendah disebabkan peningkatan permintaan terhadap produk industri. Organisasi sedemikian agak cair dan mempunyai tahap kesolvenan yang tinggi, kerana modalnya terdiri daripada wang tunai dan pinjaman jangka pendek. Dinamik penunjuk kewangan utama menunjukkan bahawa keadaan kelihatan lebih buruk jika organisasi mempunyai modal kerja hanya dalam bentuk sejumlah besar produk yang tersimpan dalam bentuk aset semasa. Transformasi mereka menjadi modal memerlukan sejumlah masa untuk pelaksanaan dan kehadiran asas pelanggan.
Penunjuk kewangan utama syarikat, yang termasuk kecairan, menunjukkan keadaan kesolvenan. Aset semasa syarikat sepatutnya mencukupi untuk membayar balik pinjaman jangka pendek semasa. Dalam kedudukan terbaik, nilai-nilai ini adalah kira-kira pada tahap yang sama. Jika perusahaan mempunyai modal kerja lebih mahal daripada pinjaman jangka pendek, maka ini menunjukkan pelaburan yang tidak cekap oleh perusahaan dalam aset semasa. Sekiranya jumlah modal kerja lebih rendah daripada kos pinjaman jangka pendek, ini menunjukkan kebankrapan yang berlaku di syarikat itu.
Sebagai kes khas, terdapat penunjuk kecairan semasa yang cepat. Ia dinyatakan dalam keupayaan untuk membayar balik liabiliti jangka pendek disebabkan bahagian aset cair, yang dikira sebagai perbezaan antara keseluruhan bahagian semasa dan liabiliti jangka pendek. Piawaian antarabangsa menentukan tahap optimum pekali dalam julat 0.7-0.8. Kehadiran di perusahaan yang mencukupi jumlah aset cair atau modal kerja bersih menarik peminjam dan pelabur untuk melabur dalam pembangunan perusahaan.
Penunjuk keuntungan
Indikator prestasi kewangan utama organisasi termasuk nilai keuntungan, yang menentukan keberkesanan penggunaan dana pemilik syarikat dan secara amnya menunjukkan betapa menguntungkan kerja perusahaan itu. Nilai keuntungan adalah kriteria utama untuk menentukan tahap petikan saham. Untuk mengira penunjuk, jumlah keuntungan bersih dibahagikan dengan jumlah keuntungan purata dari penjualan aset bersih syarikat untuk tempoh yang dipilih. Penunjuk menunjukkan berapa banyak keuntungan bersih setiap unit barang yang dijual telah dibawa.
Nisbah pendapatan yang dijana digunakan untuk membandingkan pendapatan syarikat yang diingini, berbanding penunjuk yang sama syarikat lain yang beroperasi di bawah sistem percukaian yang berbeza. Pengiraan penunjuk kewangan utama kumpulan ini menyediakan nisbah keuntungan sebelum cukai dan faedah disebabkan oleh aset perusahaan. Akibatnya, maklumat muncul pada berapa banyak keuntungan setiap unit kewangan dilaburkan dalam aset syarikat yang dibawa.
Aktiviti perniagaan
Ia menyifatkan berapa banyak pembiayaan diperoleh dari penjualan setiap unit monetari jenis aset tertentu dan menunjukkan kadar perolehan sumber kewangan dan bahan organisasi. Untuk pengiraan, nisbah keuntungan bersih bagi tempoh yang dipilih kepada kos purata kos dalam terma material, wang dan sekuriti jangka pendek diambil.
Tidak ada had normatif untuk penunjuk ini, tetapi pasukan pengurusan syarikat berusaha untuk mempercepat perputaran. Penggunaan pinjaman luar negeri yang berterusan dalam aktiviti ekonomi menunjukkan penerimaan kewangan yang tidak mencukupi akibat jualan, yang tidak meliputi kos pengeluaran.Sekiranya amaun aset yang diedarkan pada kunci kira-kira organisasi adalah terlalu ketara, ini menyebabkan pembayaran cukai tambahan dan faedah ke atas pinjaman bank, yang mengakibatkan kehilangan keuntungan. Bilangan dana aktif yang rendah menyebabkan kelewatan dalam pelaksanaan pelan pengeluaran dan kehilangan projek komersil yang menguntungkan.
Untuk tinjauan visual objektif mengenai petunjuk aktiviti ekonomi, jadual khas disediakan di mana penunjuk kewangan utama ditunjukkan. Jadual ini mengandungi ciri-ciri utama kerja pada semua parameter analisis kewangan:
- nisbah perolehan saham;
- penunjuk perolehan penghutang syarikat dalam tempoh masa;
- nilai produktiviti modal;
- kadar pulangan atas sumber.
Nisbah perolehan inventori
Menunjukkan nisbah hasil dari penjualan barangan kepada jumlah dalam bentuk saham kewangan di perusahaan. Nilai ini menyifatkan kelajuan jualan sumber bahan dan komoditi, dikelaskan sebagai gudang. Peningkatan nisbah menunjukkan pengukuhan kedudukan kewangan organisasi. Dinamik positif penunjuk ini amat penting dalam keadaan akaun besar yang perlu dibayar.
Nisbah pusing ganti akaun yang boleh diterima
Nisbah ini tidak dianggap sebagai penunjuk kewangan utama, tetapi ia merupakan ciri penting. Ia menunjukkan purata tempoh masa di mana syarikat menjangkakan untuk menerima bayaran selepas penjualan barangan. Untuk pengiraan, nisbah penghutang kepada jualan jualan harian purata diambil. Nilai purata diperolehi dengan membahagikan jumlah hasil bagi tahun demi 360 hari.
Nilai yang diperolehi mencirikan keadaan kontrak kerja dengan pelanggan. Sekiranya penunjuk itu tinggi, ini bermakna rakan kongsi menyediakan keadaan kerja istimewa, tetapi ini menyebabkan kebimbangan di kalangan pelabur dan pemiutang seterusnya. Nilai kecil penunjuk dalam keadaan pasaran membawa kepada semakan semula kontrak dengan pasangan ini. Satu pilihan untuk mendapatkan penunjuk adalah perhitungan relatif, yang diambil sebagai nisbah hasil jualan kepada penghutang syarikat. Peningkatan nisbah menunjukkan hutang penghutang sedikit dan permintaan yang tinggi terhadap produk.
Pulangan ke atas nilai aset
Penunjuk kewangan utama syarikat itu melengkapi sepenuhnya pulangan penunjuk aset kadar perolehan kewangan dibelanjakan untuk perolehan aset tetap. Pengiraan mengambil nisbah hasil dari barang yang dijual kepada nilai purata aset tetap untuk tahun ini. Peningkatan penunjuk menunjukkan kos rendah kos dari segi aset tetap (mesin, peralatan, bangunan) dan jumlah barang yang dijual. Nilai tinggi produktiviti modal menunjukkan pengeluaran kecil, dan produktiviti modal rendah menunjukkan penggunaan aset yang tidak cekap.
Pekali pulangan ke atas sumber
Untuk konsep yang paling lengkap bagaimana penunjuk kewangan utama organisasi terbentuk, terdapat koefisien pengembalian sumber yang sama pentingnya. Ia menunjukkan tahap keberkesanan perusahaan menggunakan semua aset di dalam kunci kira-kira, tanpa mengira kaedah pengambilalihan dan penerimaan, iaitu, berapa banyak pendapatan yang diterima untuk setiap unit monetari aset tetap dan semasa. Penunjuk ini bergantung kepada prosedur akruan susut nilai yang diguna pakai di perusahaan dan mendedahkan tahap aset tidak cair yang dilupuskan untuk meningkatkan nisbah.
Petunjuk kewangan utama LLC
Koefisien menguruskan sumber pendapatan menunjukkan struktur kewangan, mencirikan perlindungan kepentingan pelabur yang telah membuat suntikan jangka panjang aset ke dalam pembangunan organisasi. Mereka mencerminkan keupayaan syarikat untuk membayar balik pinjaman dan kredit jangka panjang:
- bahagian pinjaman dalam jumlah sumber kewangan;
- nisbah pemilikan;
- nisbah permodalan;
- nisbah liputan.
Penunjuk kewangan utama dicirikan oleh jumlah modal yang dipinjam dalam jumlah jisim sumber kewangan. Nisbah leverage menentukan jumlah tertentu pengambilalihan aset untuk wang yang dipinjam, termasuk obligasi kewangan jangka panjang dan jangka pendek syarikat.
Nisbah pemilikan menambah penunjuk kewangan asas perusahaan dengan ciri saham ekuiti yang dibelanjakan untuk pengambilalihan aset dan aset tetap. Jaminan untuk memperoleh pinjaman dan melabur wang dalam pembangunan perusahaan dan projek peralatan semula adalah penunjuk bahagian dana sendiri yang dibelanjakan untuk aset dalam jumlah 60%. Tahap ini adalah penunjuk kestabilan organisasi dan melindunginya daripada kerugian semasa kemerosotan dalam aktiviti perniagaan.
Nisbah modal menentukan hubungan berkadar antara dana yang dipinjam dari pelbagai sumber. Untuk menentukan bahagian antara ekuiti dan kewangan yang dipinjam, nisbah leverage songsang digunakan.
Penunjuk keselamatan faedah yang perlu dibayar atau penunjuk perlindungan mencirikan keselamatan semua jenis pemiutang daripada pembayaran kadar faedah. Nisbah ini dikira sebagai nisbah jumlah keuntungan sebelum faedah dibayar kepada jumlah wang yang dimaksudkan untuk membayar faedah. Penunjuk menunjukkan berapa banyak dalam tempoh yang dipilih syarikat memperoleh wang untuk membayar faedah yang dipinjam.
Penunjuk aktiviti pasaran
Penunjuk kewangan utama organisasi dari segi kegiatan pasar menunjukkan kedudukan perusahaan di pasar sekuriti dan membolehkan para pengurus untuk menilai sikap para pemiutang terhadap kegiatan umum perusahaan selama masa lalu dan di masa depan. Penunjuk ini dianggap sebagai nisbah nilai perakaunan awal bagi suatu saham, pendapatan yang diterima di atasnya dan harga pasaran semasa untuk suatu masa tertentu. Jika semua penunjuk kewangan lain berada dalam julat yang boleh diterima, maka penunjuk aktiviti pasaran juga akan normal dengan nilai pasaran yang tinggi saham.
Kesimpulannya, perlu diperhatikan bahawa analisis kewangan struktur ekonomi organisasi adalah penting bagi semua pihak berkepentingan, pemegang saham, pemberi pinjaman jangka pendek dan jangka panjang, pengasas dan alat pentadbiran.
