Nisbah kewangan Ketergantungan adalah salah satu tanda-tanda kestabilan kewangan syarikat. Kemampanan kewangan menunjukkan keupayaan syarikat untuk bekerja dan bertambah baik, sambil mengekalkan keseimbangan antara aset dan liabiliti. Sebuah syarikat boleh dipanggil secara kewangan jika aliran tunainya adalah optimum dan seimbang, terdapat sumber kewangan untuk menjalankan kegiatan semasa dan untuk menutupi pinjaman yang diterima. Syarikat ini akan dipanggil pelaburan yang menarik dan mempunyai tahap risiko yang boleh diterima bagi pemiliknya.
Definisi
Nisbah ketergantungan kewangan menggambarkan tahap pergantungan syarikat terhadap pinjaman pihak ketiga. Penunjuk ini adalah kebalikan dari penunjuk kepekatan dana sendiri. Peningkatan nisbah menunjukkan peningkatan dalam tahap pinjaman luar dalam pembiayaan syarikat. Pengurangan kepada satu menunjukkan bahawa syarikat itu dibiayai sepenuhnya oleh pemiliknya. Analisis pekali difahami dan mudah: jika ia pergi 1.25, ini bermakna bahawa pada 1.25 rubel dilaburkan dalam aset syarikat itu, 0.25 rubel. dipinjam.
Penunjuk yang dipersoalkan juga dipanggil pekali autonomi. Ia sering digunakan dalam amalan, kerana ia mudah digunakan dalam analisis faktor deterministik.
Nisbah ketergantungan kewangan menunjukkan tahap keupayaan syarikat untuk menampung semua hutangnya dalam penjualan aset.
Apa yang menjejaskan kestabilan kewangan
Nisbah pergantungan kewangan adalah salah satu petunjuk kesejahteraan kewangan syarikat.
Kestabilan kewangan menunjukkan keupayaan syarikat untuk bekerja dan bertambah baik, sambil mengekalkan keseimbangan antara aset dan liabiliti. Sebuah syarikat boleh dipanggil secara kewangan jika aliran tunainya adalah optimum dan seimbang, terdapat sumber kewangan untuk menjalankan kegiatan semasa dan untuk menutupi pinjaman yang diterima. Syarikat ini akan dipanggil pelaburan yang menarik dan mempunyai tahap risiko yang boleh diterima bagi pemiliknya. Kedudukan kewangan syarikat bergantung pada faktor berikut:
- jumlah ekuiti;
- tahap kualiti aset;
- saiz pendapatan dan kestabilan penerimaannya;
- penunjuk keuntungan, dengan mengambil kira risiko kewangan dan operasi;
- nisbah kecairan;
- keupayaan untuk menarik pinjaman luar negeri dengan cepat.
Seiring dengan ini, dua nisbah terakhir bergantung kepada kestabilan kewangan.
Dengan peningkatan tahap pinjaman pihak ketiga dengan pembiayaan perusahaan, kesolvenan syarikat berkurangan. Ini bererti tahap kebebasan kewangan syarikat. Nisbah ketergantungan kewangan menunjukkan dan mempengaruhi kualiti hubungan dengan institusi perbankan dan rakan kongsi.
Seiring dengan ini, jumlah ekuiti yang mengagumkan dalam aset syarikat juga tidak menunjukkan kejayaan pembangunannya. Keuntungan meningkat apabila menggunakan bukan sahaja memiliki, tetapi juga sumber yang dipinjam. Oleh itu, adalah penting untuk memilih nisbah terbaik bahagian pinjaman kepada sumber syarikat sendiri.
Bagaimana untuk mengira pekali pergantungan kewangan
Formula untuk pengiraan adalah seperti berikut:
Jumlah aset (liabiliti) / ekuiti
Atau begitu:
KZ = ЗК / СК
di mana SK adalah ekuiti;
ZK - modal yang dipinjam.
Juga, penunjuk boleh dikira dengan menggunakan garisan keseimbangan:
Bagaimana mengira pekali pergantungan kewangan pada kunci kira-kira = (Baris 1400 Borang 1 + Baris 1510 Borang 1 + Barisan 1520 Borang 1 + Baris 1550 Borang 1) / Baris 1300 Form 1.
Kaedah untuk mengira penunjuk
Untuk mengira penunjuk, tiga kaedah utama digunakan:
- Satu kajian ke atas kecairan harta syarikat (aset).
- Kajian tentang pergerakan penyata kewangan (pengedaran barang pelaporan dengan kemungkinan mereka dan kajian hubungan aset dan liabiliti).
Kajian syarikat itu, kemampuannya untuk membayar pinjaman. Di sini, baki perbandingan (analisis) juga terbentuk, penilaian nisbah aktiviti perniagaan dijalankan, dan sebagainya.
Kaedah-kaedah ini akan membolehkan anda mengkaji secara fizikal dan fleksibel pergantungan kewangan.
Nilai standard penunjuk harus berada dalam 0.7. Jika ia melebihi, maka syarikat itu akan meningkatkan pergantungannya kepada sumber-sumber pihak ketiga yang dipinjam.
Tafsiran nisbah kebergantungan kewangan
Koefisien pergantungan kewangan yang dipertimbangkan menunjukkan kebergantungan syarikat terhadap sumber pembiayaan pihak ketiga.
Kebergantungan yang kuat terhadap sumber luar mengancam untuk menjejaskan kedudukan syarikat dengan penurunan jualan, kerana kos membayar faedah ke atas pinjaman adalah kos tetap yang syarikat itu tidak dapat mengurangkan berkadaran dengan penurunan jualan.
Di samping itu, kadar pergantungan yang tinggi akan membawa kepada hakikat bahawa syarikat itu akan mengalami kesukaran untuk menarik pinjaman baru pada peratusan purata di pasaran, terutamanya dalam keadaan buruk.
Amalan asing
Bagi tahap menarik pinjaman asing, terdapat pendapat yang berbeza dalam amalan syarikat asing. Yang paling popular adalah bahawa tahap ekuiti dalam jumlah sumber pinjaman jangka panjang harus cukup besar, sementara tahap yang lebih rendah adalah dalam 60% (0.6). Jika bar lebih rendah, pulangan modal peribadi tidak lagi memenuhi nilai optimum.
Menambah nilai penunjuk
Adalah penting untuk memahami bahawa semua tindakan yang bertujuan untuk mengurangkan penunjuk "Nisbah pergantungan ekuiti kewangan" dikaji dalam analisis ekonomi sebagai positif. Dalam erti kata lain, mana-mana perusahaan akan berusaha untuk meningkatkan bahagian sumbernya sendiri untuk meningkatkan kestabilan operasi. Harus diingat bahawa peningkatan jumlah sumber kewangan yang disebabkan oleh tarikan pinjaman kos rendah dianggap sebagai penyelesaian yang positif dan kompeten. Untuk mendapatkannya, kita memerlukan nisbah kebergantungan kewangan, formula yang menjadikannya mudah untuk melakukan pengiraan yang kompeten dan membuat kesimpulan.
Akibatnya, penunjuk yang memperlihatkan nilai kewangan yang menggambarkan pergantungan syarikat terhadap sumber yang dipinjam. Nisbah pergantungan kewangan, nilai normatif yang seharusnya berada dalam rangka kerja 0.5-0.7 pp, dikira sebagai nisbah jumlah modal sendiri dan pinjaman.
