Leverage kewangan adalah nisbah modal pinjaman syarikat kepada belanjawannya sendiri. Terima kasih kepadanya, anda boleh mengkaji keadaan kewangan syarikat, tahap risiko kejatuhan perusahaan atau kemungkinan kejayaannya. Semakin rendah leverage, semakin stabil kedudukan syarikat. Tetapi jangan lupa bahawa dengan bantuan pinjaman banyak perusahaan kecil berkembang menjadi yang lebih besar, dan yang besar, setelah menerima keuntungan tambahan untuk modal mereka sendiri, memperbaiki kedudukan mereka.
Matlamat untuk memanfaatkan kewangan
Leverage kewangan dalam ekonomi boleh dipanggil leverage, leverage, leverage kewangan, tetapi makna tidak berubah. Tuas dalam fizik membantu, dengan usaha yang kurang, untuk mengangkat objek berat, sama seperti dalam bidang ekonomi. Nisbah kewangan Leverage membolehkan anda membuat keuntungan besar. Ia mengambil sedikit masa dan tenaga untuk memenuhi mimpi. Kadang-kadang seseorang boleh mencari takrif seperti itu: "Leverage kewangan adalah peningkatan dalam keuntungan pendapatan peribadi perusahaan kerana penggunaan dana yang dipinjam. "
Perubahan struktur modal perusahaan (saham sendiri dan dana yang dipinjam) membolehkan anda meningkatkan keuntungan bersih syarikat. Sebagai peraturan, modal tambahan yang diterima sebagai hasil daripada leverage digunakan untuk mencipta aset baru, meningkatkan produktiviti syarikat, mengembangkan cabang, dan lain-lain.
Lebih banyak wang yang berputar di dalam perusahaan, kerjasama yang lebih mahal dengan para pemiliknya adalah untuk para pelabur dan pemegang saham, dan ini tentu saja memberi manfaat kepada para pengarah umum.
Berdasarkan konsep leverage, boleh dikatakan bahawa kesan leverage kewangan adalah nisbah modal yang dipinjam untuk keuntungan sendiri, dinyatakan sebagai peratusan.
Siapa yang perlu tahu apa leverage dan mengapa?
Bukan sahaja untuk pelabur dan pemberi pinjaman, adalah penting untuk memahami dan dapat menilai struktur pasaran pelaburan. Walau bagaimanapun, bagi pelabur atau jurubank, jumlah leverage berfungsi sebagai panduan yang sangat baik untuk kerjasama selanjutnya dengan syarikat dan saiz kredit.
Usahawan, pemilik syarikat, pengurus kewangan sendiri perlu mengetahui struktur leverage dan dapat menilainya untuk memahami keadaan kewangan syarikat dan pergantungannya terhadap pinjaman luar negeri. Jika usahawan yang tidak berpengalaman mengabaikan pengetahuan tentang leverage, mereka boleh dengan mudah kehilangan kemerdekaan kewangan mereka disebabkan hutang besar dan hutang luar negeri. Jika para pengarah memutuskan bahawa syarikat sedang membangun dengan baik tanpa sejarah kredit, maka mereka akan kehilangan peluang untuk meningkatkan pulangan aset, yang bermaksud mereka akan memperlambat proses menaikkan perusahaan di tangga karir.
Pinjaman luaran membolehkan anda dengan cepat dan cekap meningkatkan produktiviti syarikat, tetapi mereka juga dapat menariknya menjadi kebergantungan ekonomi terhadap pinjaman.
Ia juga perlu diingat bahawa seorang usahawan tidak boleh mengambil pinjaman yang tidak wajar (tidak perlu untuk tahap perkembangan syarikat ini). Semasa proses mendapatkan pinjaman, adalah perlu untuk mewakili jumlah dana yang diperlukan untuk memperluaskan syarikat atau meningkatkan jualan secara tepat.
Formula tindakan leverage kewangan.
Dalam ekonomi, terdapat banyak nuansa, tanpa mengetahui mana, pendatang baru dengan mudah jatuh untuk trik kredit dan tidak mencapai matlamat, menyalahkan leverage kewangan untuk segala-galanya. Rumusannya harus berakar di otak kedua-dua pendatang baru untuk perniagaan dan profesional.
EGF = (1 - Sn) x D x FR
EGF - kesan leverage kewangan;
SN - cukai langsung ke atas keuntungan organisasi, dinyatakan dalam perpuluhan (mungkin berbeza-beza bergantung pada jenis kegiatan perusahaan);
D - perbezaan, perbezaan antara kadar pulangan (RO) aset dan peratusan kadar kredit;
FR - leverage kewangan, nisbah purata modal pinjaman perusahaan mengikut saiznya sendiri.
Corak leverage
Selaras dengan formula, beberapa pola leverage boleh diperolehi.
Berbeza harus selalu positif. Ini adalah dorongan penting untuk memanfaatkan, yang membolehkan peminjam memahami tahap risiko meminjam sejumlah besar kepada usahawan. Semakin tinggi skor, semakin rendah risiko bagi bank.
Bahu (RF) juga mengandungi maklumat penting untuk kedua-dua peserta dalam proses tersebut. Semakin besarnya, semakin tinggi risiko bagi bankir dan usahawan.
Berdasarkan kedua-dua aspek ini, jelas bagaimana leverage membantu meningkatkan keuntungan. Tuas kewangan berfungsi untuk meningkatkan bukan sahaja keuntungan sendiri, tetapi juga untuk menentukan jumlah jumlah pinjaman yang dapat menarik seorang usahawan.
Purata leverage
Kaedah praktikal digunakan untuk menentukan nilai optimum penunjuk leverage kewangan (dalam istilah peratusan). Bagi perusahaan purata, nisbah leverage kepada ekuiti adalah dari 50 hingga 70%. Sekiranya penunjuk ini menurun sekurang-kurangnya 10%, peluang usahawan untuk mengembangkan syarikatnya dan mencapai kejayaan hilang, dan jika ia meningkat kepada 80 atau 90%, kemerdekaan kewangan seluruh perusahaan diletakkan dalam risiko yang sangat besar.
Walau bagaimanapun, jangan lupa bahawa tahap leverage biasa juga bergantung kepada industri, skala (saiz perniagaan, bilangan cawangan, dan lain-lain) dan juga kaedah pengurusan organisasi dan pendekatan untuk membina struktur syarikat.
Komponen utama leverage kewangan
Leverage kewangan sebahagian besarnya bergantung kepada faktor sekunder. Setiap daripada mereka perlu dibongkar berasingan. Penunjuk leverage kewangan adalah sama dengan nisbah modal kredit kepada ekuiti. Oleh itu, faktor yang mengubah penunjuk kesan leverage di tempat pertama adalah pulangan ke atas aset, iaitu nisbah keuntungan bersih syarikat (untuk tahun) kepada nilai semua aset (baki syarikat).
Nisbah leverage kewangan adalah tuil leverage, yang menunjukkan bahagian dalam struktur keseluruhan syarikat dipinjam atau dana lain yang diperlukan untuk membayar (pinjaman, mahkamah, dll.). Menggunakan leverage, kekuatan pengaruh ke atas keuntungan bersih dana yang dipinjam ditentukan.
Mengapa saya memerlukan pembaca pruf cukai?
Apabila menggunakan leverage kewangan dalam pengiraan, ahli ekonomi yang berpengalaman berpaling kepada takrif seperti itu sebagai pembetulan cukai. Terima kasih kepadanya, anda boleh mengetahui bagaimana kesan leverage kewangan berubah dengan peningkatan atau penurunan cukai pendapatan. Ingat bahawa cukai keuntungan dibayar oleh semua entiti undang-undang Persekutuan Rusia (OJSC, ZAO, dll), dan kadarnya berbeza dan bergantung kepada jenis aktiviti dan saiz pendapatan sebenar. Jadi, pembetulan cukai hanya digunakan dalam tiga kes:
- Sekiranya terdapat kadar cukai yang berbeza;
- Jika syarikat menggunakan keistimewaan (untuk jenis aktiviti tertentu);
- Sekiranya syarikat-syarikat subsidiari (cawangan) terletak di zon ekonomi bebas negeri di mana terdapat rawatan istimewa atau cawangan terletak di negara-negara asing dengan zon yang sama.
Oleh itu, apabila beban cukai dikurangkan kerana salah satu daripada sebab-sebab ini, pergantungan kesan leverage kewangan pada pembetulan menurun dengan ketara.
Leverage mengurus
Leverage operasi dan kewangan di pasaran saham terus meningkat. Penunjuk yang pertama menunjukkan perubahan dalam kadar pertumbuhan keuntungan dari penjualan. Jika anda tahu apa tuil operasi anda boleh meramalkan perubahan keuntungan secara tepat untuk tahun apabila menukar penunjuk pendapatan bulanan.
Terdapat konsep di pasaran mata yang merosot menunjukkan jumlah pendapatan yang diperlukan untuk menampung perbelanjaan. Pada ketika ini, jika anda memaparkannya pada garis koordinat, keuntungan bersih adalah sifar, sebelah kiri negatif (syarikat mengalami kerugian), hak positif (syarikat meliputi perbelanjaan dan keuntungan bersih tetap). Garis ini dipanggil ukuran kekuatan kewangan syarikat.
Kesan leverage operasi
Kekuatan yang memanfaatkan leverage beroperasi di perusahaan bergantung kepada berat purata kos tetap dalam jumlah kos kos (tetap dan berubah). Jadi, kesan leverage pengeluaran adalah penunjuk yang paling penting mengenai risiko belanjawan sesuatu perusahaan, dikira dengan formula berikut:
- ESM = (Papan gentian + PR) / Bod gentian
- ESM - kesan tuas operasi;
- Fiberboard - pendapatan sebelum faedah (cukai dan hutang);
- PR - kos pengeluaran tetap (penunjuk tidak bergantung kepada pendapatan).
Kenapa keberkesanan leverage kewangan dikurangkan?
Leverage kewangan perusahaan, tentu saja, menunjukkan betapa kompeten pemiliknya mengendalikan dana sendiri dan meminjam, tetapi risiko selalu wujud, terutamanya apabila terdapat masalah dengan keadaan ekonomi di pasaran. Maka di bawah faktor apakah keberkesanan penurunan leverage kewangan dan mengapa ini berlaku?
Semasa kemerosotan keadaan kewangan di pasaran, kos untuk menarik pinjaman meningkat dengan ketara, yang tentunya akan memberi kesan kepada penunjuk leverage kewangan bergantung kepada pilihan usahawan: mengambil pinjaman pada kadar baru atau gunakan pendapatan anda sendiri.
Penurunan kestabilan kewangan syarikat disebabkan oleh krisis ekonomi atau pengendalian wang yang tidak cekap (pinjaman tetap, perbelanjaan besar) membawa kepada peningkatan risiko kebankrapan syarikat. Kadar faedah bagi orang tersebut meningkat, yang bermaksud bahawa penunjuk leverage kewangan dikurangkan. Kadang-kadang ia boleh pergi ke sifar atau mengambil nilai negatif.
Pengurangan dalam permintaan barangan membawa kepada penurunan dalam pendapatan. Oleh itu, pulangan aset berkurang, dan faktor ini adalah yang paling penting dalam pembentukan leverage kewangan.
Ini berikutan keberkesanan leverage kewangan jatuh disebabkan oleh faktor luaran (keadaan pasaran), dan bukan melalui kesalahan usahawan atau akauntan.
Keusahawanan - pekerjaan berisiko atau halus?
Oleh itu, leverage kewangan menentukan penunjuk yang paling penting dalam keadaan perusahaan dalam ekonomi, dikira sebagai nisbah modal yang dipinjam kepada ekuiti, dan mempunyai nilai purata yang dipanggil 50 hingga 70% bergantung kepada jenis aktiviti. Walau bagaimanapun, banyak usahawan muda, kerana mereka tidak berpengalaman, tidak memberi kepentingan sewajarnya untuk memanfaatkan dan tidak menyedari bagaimana mereka menjadi bergantung kepada kewangan syarikat atau bank besar.
Itulah sebabnya orang yang menyambung hidup mereka dengan ekonomi dan pasaran saham perlu mengetahui semua kehalusan, nuansa dan aspek keusahawanan.
