Penilaian kewangan penunjuk kestabilan syarikat adalah penting untuk organisasi yang berjaya dan perancangan kegiatannya. Leverage kewangan sering digunakan dalam analisis ini. Ia membolehkan anda menilai struktur modal organisasi dan mengoptimumkannya.
Penarafan pelaburan perusahaan, kemungkinan pembangunan, dan peningkatan jumlah keuntungan bergantung kepada ini. Oleh itu, dalam proses perancangan kerja objek dianalisis, penunjuk ini memainkan peranan penting. Metodologi pengiraannya, tafsiran hasil penyelidikan patut mendapat perhatian khusus. Maklumat yang diperoleh semasa analisis digunakan oleh pengurusan syarikat, pengasas dan pelabur.
Konsep umum
Leverage kewangan adalah penunjuk yang mencirikan tahap risiko syarikat dengan nisbah tertentu sumber pembiayaannya yang dipinjam dan tersendiri. Diterjemahkan dari bahasa Inggeris, "leverage" bermaksud "leverage". Ini menunjukkan bahawa apabila satu faktor berubah, faktor lain yang berkaitan dengannya dipengaruhi. Nisbah ini berkadar terus dengan risiko kewangan organisasi. Ini adalah teknik yang sangat bermaklumat.
Dalam ekonomi pasaran, penunjuk leverage kewangan perlu dipertimbangkan bukan dari sudut pandangan penilaian kira-kira kira-kira, tetapi dari segi nilai sebenar. Bagi perusahaan besar yang telah lama dan berjaya beroperasi dalam industri mereka, angka-angka ini agak berbeza. Apabila mengira nisbah leverage kewangan, sangat penting untuk mempertimbangkan semua nuansa.
Makna umum
Memohon teknik yang sama di perusahaan, adalah mungkin untuk menentukan hubungan antara nisbah modal sendiri dan pinjaman dan risiko kewangan. Menggunakan sumber sokongan perniagaan percuma, risiko dapat diminimumkan.
Kestabilan syarikat adalah yang tertinggi. Menggunakan modal yang dipinjam dibayar, sebuah syarikat boleh meningkatkan keuntungannya. Kesan leverage kewangan melibatkan menentukan tahap akaun yang perlu dibayar di mana pulangan jumlah modal akan maksimum.
Dalam satu tangan, hanya menggunakan sumber kewangan sendiri, syarikat itu kehilangan peluang untuk mengembangkan pengeluarannya, tetapi sebaliknya, terlalu tinggi tahap sumber yang dibayar dalam struktur keseluruhan mata wang lembaran imbangan akan mengakibatkan ketidakmampuan untuk melunaskan hutangnya dan mengurangkan kestabilan perusahaan. Oleh itu, kesan leverage sangat penting dalam mengoptimumkan struktur baki.
Pengiraan
Untuk mengira nisbah leverage kewangan, teknik khas digunakan. Ia kelihatan seperti ini:
Kfr = (1 - H) (KPA - K) S / S,
di mana H ialah nisbah cukai pendapatan, KRA ialah pulangan atas aset, K adalah kadar untuk menggunakan pinjaman, H dipinjam modal, dan C ialah ekuiti.
KRA = Untung / Aset Kasar
Dalam teknik ini, tiga faktor digabungkan. (1 - H) - pembetulan cukai. Ia bebas dari perusahaan. (KRA - K) - perbezaan. S / S ialah leverage kewangan. Teknik ini membolehkan anda mengambil kira semua keadaan, baik luaran dan dalaman. Hasilnya diperoleh dalam bentuk nilai relatif.
Penerangan Komponen
Pembetulan cukai mencerminkan tahap pengaruh perubahan dalam peratusan cukai ke atas keuntungan pada keseluruhan sistem. Penunjuk ini bergantung pada jenis aktiviti syarikat. Ia tidak boleh lebih rendah daripada 13.5% untuk mana-mana organisasi.
Pembezaan menentukan sama ada ia akan menguntungkan untuk menggunakan jumlah modal, dengan mengambil kira pembayaran kadar faedah ke atas pinjaman. Leverage kewangan menentukan tahap pengaruh sumber pembiayaan berbayar akibat pengaruh leverage kewangan.
Dengan kesan umum ketiga-tiga elemen sistem ini, didapati bahawa nilai tetap pekali tetap ditentukan dalam julat dari 0.5 hingga 0.7. Bahagian dana kredit dalam struktur keseluruhan mata wang lembaran imbangan tidak boleh melebihi 70%, sebaliknya risiko kenaikan hutang hutang dan kestabilan kewangan berkurangan. Tetapi dengan jumlahnya kurang daripada 50%, syarikat itu kehilangan peluang untuk meningkatkan jumlah keuntungan.
Kaedah Pengiraan
Leverage operasi dan kewangan adalah bahagian penting dalam menentukan keberkesanan modal syarikat. Oleh itu, pengiraan nilai-nilai ini diperlukan. Untuk mengira leverage kewangan, anda boleh menggunakan formula berikut:
FR = KRA - DGC, di mana DGC - pulangan ekuiti.
Untuk pengiraan ini, perlu menggunakan data yang dibentangkan dalam lembaran imbangan (No. 1) dan penyata prestasi kewangan (No. 2). Berdasarkan ini, anda perlu mencari semua komponen formula di atas. Pulangan ke atas aset adalah seperti berikut:
KRA = Mata Wang Keuntungan / Baki Bersih
KRA = s. 2400 (No. 2) / s. 1700 (No. 1)
Untuk mencari pulangan ekuiti, anda mesti menggunakan persamaan berikut:
DGC = Untung / Ekuiti Bersih
RSK = s. 2400 (No. 2) / s. 1300 (No. 1)
Seterusnya adalah leverage kewangan, formula yang dibentangkan di atas.
Pengiraan dan tafsiran hasilnya
Untuk memahami kaedah pengiraan di atas, perlu dipertimbangkan dengan contoh tertentu. Untuk melakukan ini, anda boleh mengambil data perakaunan pelaporan perusahaan dan menilai mereka.
Sebagai contoh, keuntungan bersih syarikat dalam tempoh laporan berjumlah 39,350 ribu rubel. Pada masa yang sama, mata wang lembaran imbangan ditetapkan pada 816,265 p, Dan ekuiti dalam komposisinya mencapai tahap 624,376 p. Berdasarkan data yang disenaraikan, adalah mungkin untuk mencari leverage kewangan:
KRA = 39 350/816 265 = 4.8%
RSK = 39 350/624 376 = 6.3%
FR = 6.3 - 4.8 = 1.5%
Berdasarkan pengiraan di atas, kita boleh mengatakan bahawa syarikat melalui penggunaan dana kredit mampu meningkatkan keuntungan dalam tempoh pelaporan sebanyak 50%. Leverage kewangan atas keuntungan ekuiti adalah 50%, yang optimum untuk pengurusan dana yang dipinjam yang berkesan.
Setelah mengenali konsep seperti leverage kewangan, kita dapat menyimpulkan bahawa kaedah pengiraannya membolehkan anda menentukan nisbah kredit yang paling berkesan untuk memiliki liabiliti. Ini membolehkan organisasi membuat keuntungan besar dengan mengoptimumkan modalnya. Oleh itu, teknik ini sangat penting untuk proses perancangan.
