Analisis yang dibuat untuk mengenal pasti kestabilan kewangan adalah sangat penting bagi perusahaan itu sendiri dan bagi para pelaburnya. Ia membolehkan anda menilai keadaan kewangan, ekonomi dan aktiviti teras dan membuat kesimpulan awal mengenai kemungkinan melaburkan aktiviti dengan pelbagai sumber modal.
Ciri umum
Nisbah keselamatan (Nisbah liputan) adalah penunjuk yang dapat menilai nisbah modal sendiri kepada modal yang dipinjam. Atas dasarnya, pelabur menyimpulkan bahawa kesolvenan dan daya tarikan pembiayaan bagi mereka perniagaan teras syarikat.
Nisbah ekuiti dianalisis dalam jangka pendek, banyak pembiaya dan ahli ekonomi menganggapnya sebagai kumpulan penunjuk kecairan. Iaitu, ia menunjukkan struktur dalam bentuk nisbah dana (dipinjam dan tersendiri).
Dalam kes jika sumber kewangan sendiri dalam tempoh semasa tidak mencukupi, keseluruhan proses pengeluaran dibiayai daripada dana kredit. Dalam kes apabila bukan sahaja semasa, tetapi juga beberapa aset bukan semasa terbentuk daripada dana yang dipinjam, ini menunjukkan kestabilan dan kesolvenan perusahaan yang rendah. Nisbah keselamatan aset harus konsisten dengan standard.
Nilai normatif
Kuantiti modal kerja sendiri diselaraskan dan ditubuhkan oleh undang-undang.
Sekiranya anda bergantung pada Keputusan RF No. 498 20 Mei 1994, nisbah modal kerja anda sendiri hendaklah lebih daripada 0.1 (10%).
Penunjuk ini membolehkan kami membuat kesimpulan tentang keadaan struktur lembaran imbangan dan pematuhannya dengan keperluan organisasi perniagaan kewangan, ekonomi dan teras bagi setiap perusahaan. Dalam amalan timbang tara, nisbah ini tidak digunakan, tetapi disyorkan untuk penilaian.
Nilai indikator normatif mungkin berbeza-beza bergantung kepada sektor perniagaan, tetapi hanya untuk tahap yang lebih tinggi.
Formula pengiraan
Terdapat formula tertentu untuk mengira nisbah keselamatan, yang mempunyai bentuk berikut:
KOSS = (Ekuiti - Aset bukan semasa) / Aset semasa.
Sekiranya kita menganggap keseimbangan perusahaan legislatif (Borang No. 1 laporan perakaunan), maka formula ini akan kelihatan seperti ini:
KOSS = (ms 1300 - ms 1100) / s. 1200.
Ekuiti adalah sumber yang kurang berisiko untuk membiayai perniagaan teras syarikat, oleh itu, keuntungan daripadanya adalah minima. Untuk meningkatkan skala pengeluaran, syarikat boleh menarik pelaburan yang dipinjam. Untuk menentukan tahap optimum pinjaman / dana sendiri gunakan kaedah pengiraan leverage kewangan.
Keselamatan stok
Satu lagi faktor penting yang berkaitan dengan analisis kesolvenan dan kestabilan perusahaan adalah keselamatan aset-aset kunci kira-kira sendiri. Ia mencerminkan bahagian inventori dan kos yang dilindungi oleh sumber pelaburan mereka.
Pekali rizab keselamatan dikira seperti berikut:
KOZ = Ekuiti dalam peredaran / Inventori.
Lebih terperinci, formula ini akan kelihatan seperti ini:
KOZ = (Ekuiti + Liabiliti jangka panjang - Aset bukan semasa) / Inventori.
Jika anda membuat pengiraan berdasarkan maklumat Borang No. 1 laporan perakaunan, nisbah rizab adalah seperti berikut:
KOZ = (s. 1300 + s. 1400 - s. 1100) / s. 1210.
Nilai normatif penunjuk yang dikira mestilah dalam julat 0.6-0.8.Sekurang-kurangnya 60-80% daripada jumlah rizab syarikat hendaklah dihasilkan menggunakan ekuiti.
Sektor Perniagaan
Nisbah modal kerja disyorkan sedikit melebihi 10% untuk beberapa industri. Nilai minimum terendah nisbah aset aset ini modal kerja modal yang disyorkan dalam bidang kejuruteraan, perdagangan dan katering, jenis perkhidmatan bukan pengguna pengeluaran dan perumahan. Standard di sini adalah 0.1.
Sedikit lebih tinggi tahap modal ekuiti minimum (0.15) sepatutnya untuk perusahaan untuk pengeluaran bahan bangunan, pembinaan, pengangkutan, radio, serta jualan dan logistik.
20% daripada liabiliti sendiri harus meliputi aset perusahaan seperti kimia, logam, kejuruteraan, industri ringan, pertanian, sains dan sektor perniagaan yang lain.
Tahap liputan terbesar aset lembaran imbangan diperhatikan dalam industri bahan api dan gas. Nisbah ekuiti di sini harus sekurang-kurangnya 0.3.
Contoh analisis
Katakan, pada permulaan tahun yang dianalisis, sumber kami sendiri berjumlah 201.21 juta Rubel. Pada akhir tahun ini mereka telah berjumlah 190.14 juta Rubel. Pada awal dan akhir tempoh, aset tetap berjumlah 125.31 juta Rubles, masing-masing. dan 124.8 juta rubel. Pada masa yang sama, aset semasa tahun pada awal tempoh berjumlah 200.24 juta Rubles, dan pada akhir - 256.81 juta Rubles.
Nisbah keselamatan bukan sahaja perlu ditentukan, tetapi juga menjejaki perubahannya sepanjang tahun.
Pertama, penunjuk dikira pada permulaan tempoh:
KOSS1 = (201.2 -125.31) / 200.24 = 0.379.
Pada akhir tahun ini, nisbah keselamatan akan sama dengan:
KOSS2 = (190.14-124.8) / 256.81 = 0.254.
Perubahan dalam penunjuk yang dikira adalah:
ΔCOSS = 0.254 / 0.379 = 0.671.
Nisbah menurun sebanyak 49% untuk tempoh analisa.
Bagaimana untuk memahami makna analisis
Nisbah keselamatan, formula pengiraan yang diberikan di atas, mempunyai tafsirannya sendiri. Oleh itu, jika penunjuk dalam tempoh dianalisis meningkat, ini menunjukkan peningkatan dalam kestabilan kewangan syarikat, ekuiti atau penurunan dalam akaun yang perlu dibayar.
Walau bagaimanapun, jika nisbah keselamatan menurun, seperti yang ditunjukkan dalam contoh di atas, ini menunjukkan penurunan dalam kestabilan dan ekuiti kewangan. Kadang-kadang ini disebabkan peningkatan struktur baki modal yang dipinjam.
Setelah membiasakan diri dengan intipati dan kaedah mengira dan menafsirkan instrumen sedemikian sebagai nisbah keselamatan, setiap pelabur dan pengurus sebuah syarikat dapat membuat kesimpulan tentang keaslian pembiayaan kegiatannya dari modal yang dipinjam. Petunjuk yang ditunjukkan menunjukkan kestabilan dan kesolvenan perusahaan. Oleh itu, ia amat penting dalam analisis aktiviti kewangan dan ekonomi, teras dan pelaburan setiap syarikat. Ini akan membantu menyesuaikan laluan pembangunan perusahaan dan menjadikannya lebih menarik bagi pelabur. Lagipun, mereka akan membantu untuk mengembangkan keupayaan pengeluaran dengan pendekatan yang tepat untuk perniagaan.
