Sebarang perniagaan perlu menguntungkan dan menguntungkan pemiliknya. Pada waktu pengembangan atau peningkatan dalam kapasiti pengeluaran, pihak pengurusan mungkin memutuskan untuk menggunakan modal tambahan tambahan.
Kestabilan kewangan perusahaan adalah penunjuk yang mencirikan kemerdekaan syarikat dari sumber luar. Ia digunakan dalam analisis kecukupan perniagaan, betapa berkesannya ia dapat dilakukan tanpa dana luaran.
Untuk kajian menyeluruh, ahli ekonomi menggunakan pelbagai faktor kestabilan perusahaan. Hanya dengan cara ini boleh perbandingan objektif aset dan liabiliti kunci kira-kira dibuat untuk mengetahui bagaimana syarikat dapat memenuhi keperluan yang ada dengan modal sendiri.
Petunjuk kestabilan kewangan dianalisis menggunakan pekali mereka. Pertimbangkan yang paling biasa di antara mereka.
Nisbah otonomi
Ia juga dipanggil nisbah kewangan kebebasan. Dengan bantuannya, adalah mungkin untuk melihat berapa banyak dana syarikat sendiri menduduki struktur struktur semua modal yang ada.
Ia dianggap asas, yang membantu untuk menentukan berapa banyak ekuiti terdapat dalam aset perusahaan.
Bagaimana untuk mengira pekali kestabilan?
Untuk mengetahui nilai pekali otonomi, anda perlu menggunakan formula berikut:
Ka = Ks / A,
di mana:
- Ka adalah pekali otonomi;
- Ks - ekuiti (garis baki No. 1300);
- Dan - aset syarikat (garisan keseimbangan No. 1600).
Telah terbukti bahawa pekali kestabilan ini akan normal apabila nilainya berada dalam julat 0.5-0.7.
Ini bermakna ekuiti perlu 50-70% daripada jumlah aset. Dalam kes ini, pekali kestabilan akan menunjukkan bahawa syarikat mempunyai tahap kebebasan kewangan yang agak baik.
Pekali pergantungan kewangan
Ia membantu menubuhkan bahagian dana yang dipinjam dalam jumlah liabiliti syarikat. Pekali kestabilan sedemikian digunakan untuk memahami tahap pergantungan terhadap modal yang dipinjam, yang digunakan sebagai sumber kewangan untuk menjalankan kegiatan ekonomi.
Ia dikira dengan cara berikut:
Kfz = O / P,
di mana:
- Kfz - pekali pergantungan kewangan
- Kewajipan umum syarikat (garis kunci kira-kira No. 1400, 1500, 1530, selepas hutang kepada pengasas, garisan keseimbangan No. 1540);
- P - liabiliti (garis baki No. 1700).
Selain itu, "O" harus termasuk: hutang kepada pemilik, jangka panjang dan liabiliti semasa pendapatan untuk tempoh berikut, serta rizab untuk perbelanjaan masa depan.
Nilai pekali ini akan menjadi normal apabila ia berubah antara 0.5-0.8. Ini bermakna bahawa tahap tanggungjawab tidak boleh melebihi 50-80% dari jumlah tahap liabiliti syarikat.
Sekiranya keadaan yang berbeza dipatuhi, maka adalah wajar untuk menyemak semula struktur sumber yang disebabkan oleh aktiviti ekonomi perusahaan dijalankan.
Nisbah yang menunjukkan nisbah modal yang dipinjam kepada ekuiti
Untuk mendapatkan maklumat umum mengenai tahap dana yang dipinjam dalam ekuiti, gunakan pekali kestabilan ini. Formula untuk pengiraan diberikan di bawah. Ia membantu untuk memahami berapa banyak modal yang menarik adalah satu unit sumber sendiri.
Pekali kestabilan sedemikian boleh dikira seperti berikut:
KZs = KZ / Ks,
di mana:
- KZs - pekali yang menunjukkan nisbah modal yang dipinjam untuk memiliki dana;
- KZ - modal yang dipinjam (garis kunci kira-kira tidak 1500, 1400).
Biasanya, nilai pekali ini dibandingkan dalam dinamik. Nilai normal had ialah 0.7. Semua perkara di atas menunjukkan bahawa kestabilan kewangan perusahaan tidak boleh dipercayai, kerana terdapat risiko kegagalan membayar obligasi kepada pemiutang pada modal yang dipinjam.
Nisbah kendali modal kerja sendiri
Jika anda perlu mengetahui sebahagian daripada modal kerja, yang merupakan ekuiti, maka pekali kestabilan ini digunakan.
Ia boleh dikira seperti berikut:
Km = Oss / Ks,
di mana:
- Km - pekali kendalian modal kerja sendiri;
- OSS - modal kerja sendiri dari perusahaan (dari garis angka baki 1300 yang Anda perlu tolak halaman No 1100)
Kemudahalihan terbaik dianalisis dalam dinamik. Sememangnya, nisbah ini bergantung pada jumlah modal yang dipinjam. Sekiranya nilai berada dalam julat 0.2-0.5, maka daya bergerak dianggap normal.
Penyimpangan dari norma mungkin menunjukkan tahap dana pinjaman yang terlalu tinggi atau kenaikan tajam dalam jumlah ekuiti.
Nisbah menunjukkan nisbah dana tidak bergerak dan aset mudah alih
Menggunakan pekali kestabilan kewangan ini, anda boleh menganalisis struktur modal. Ia menunjukkan jumlah akaun modal kerja bagi aset bukan semasa.
Untuk pengiraan, gunakan formula berikut:
Km / u = Ao / Ano,
di mana:
- Pekali Km / i - menunjukkan nisbah dana tidak bergerak dan aset bergerak;
- AO - aset semasa (garisan baki No. 1200);
- Avno - aset bukan semasa (garis baki No. 1100).
Oleh kerana penunjuk ini tidak mempunyai nilai-nilai normatif, ia adalah adat untuk menjalankan analisisnya dalam dinamik. Sekiranya penunjuk tersebut berkurangan dari masa ke masa, ini bermakna bahawa jumlah aset bukan semasa telah meningkat, dan sebaliknya.
Nisbah keselamatan ekuiti modal kerja
Pekali kestabilan kewangan ini jelas menunjukkan betapa banyak modal kerja dapat melindungi ekuiti. Untuk pengiraan, ia patut menggunakan formula berikut:
Kosz = (Ks - Avno) / Ao,
di mana:
- Kosz - Nisbah keselamatan modal kerja dengan dana sendiri.
Sekiranya nilai pekali ini melebihi 0.1, maka dianggap bahawa syarikat itu disediakan dengan dana sendiri pada tahap yang sepatutnya. Sekiranya indikator kurang, maka ia patut difikirkan mengurangkan jumlah dana yang dipinjam dalam struktur umum modal kerja.
Malah, sebaliknya, risiko kebankrapan perusahaan dengan kehadiran hutang yang belum dijelaskan kepada kreditur meningkat.
Apakah yang harus menjadi nilai nisbah kestabilan kewangan?
Di atas diberikan pelbagai indikator dan nisbah mereka, berkat yang anda boleh mengira kestabilan kewangan perusahaan. Apabila menganalisisnya, adalah bernilai membandingkan nilai-nilai dengan yang dianggap sah.
Perlu diingat bahawa industri yang berbeza dicirikan oleh nilai-nilai penunjuk yang berbeza, yang mungkin berkaitan dengan spesifik kegiatan mereka.
Oleh itu, sebelum membuat sebarang kesimpulan, adalah perlu untuk menjalankan kira-kira analisis yang sama syarikat-syarikat lain yang serupa dengan kajian dan menjalankan aktiviti mereka dalam industri yang sama.
Petunjuk perlu dikaji dalam dinamik.
Mana-mana pekali kestabilan yang dikira menunjukkan gambar tidak lengkap jika dianalisis hanya oleh keadaan semasa. Ya, terdapat batas tertentu, dimana, syarikat tidak memasuki zon risiko.
Tetapi apa yang harus dilakukan bila dari tahun ke tahun bilangannya tetap dalam had yang ditetapkan, tetapi mempunyai makna yang berbeza?
Analisis dinamik perubahan dalam penunjuk tersebut akan membantu menangani tugas ini.Oleh kerana kajian ini, anda dapat melihat trend perkembangan syarikat dari segi kestabilan kewangan.
Apa rupanya? Contohnya, ambil angka bersyarat untuk mengira pekali otonomi.
Dalam kes kami, pada tahun 2014 ternyata pada tahap 0.66. Anggapkan penunjuk yang sama pada tahun 2013 adalah 0.55. Iaitu, pada tahun 2014, pekali otonomi meningkat sebanyak 0.11.
Kesimpulan apa yang boleh diambil dari dinamika penunjuk ini? Memandangkan hakikat bahawa penunjuk autonomi menunjukkan bahagian ekuiti dalam aset, kami mendapat perubahan positif dalam struktur lembaran imbangan.
Iaitu, bahagian ekuiti meningkat sebanyak 11%. Ini adalah mungkin jika syarikat itu mempunyai pengaruh yang kurang atau memiliki dana sendiri, yang telah berubah menjadi ekuiti.
Ini adalah fenomena yang menggalakkan yang meningkatkan kestabilan kewangan keseluruhan syarikat. Situasi sedemikian mungkin hasil dari penggunaan keputusan pengurusan yang tepat oleh pengurusan perusahaan untuk mengubah struktur aset.
Dengan cara yang sama, anda perlu membandingkan maklumat dari tempoh yang berlainan dan penunjuk lain. Ini akan memungkinkan untuk memahami ke arah mana syarikat bergerak, sama ada ia meningkatkan kestabilan kewangan dan kebebasannya, atau, dengan sebaliknya, berkumpul bilangan obligasi hutang yang boleh mengakibatkan kehilangan kesolvenan.
Sebarang perniagaan harus berusaha untuk bebas daripada faktor luaran.
Kesimpulannya
Meskipun terdapat banyak nisbah, matlamat mereka sama - untuk menunjukkan tahap kebebasan kewangan syarikat dari modal pinjaman luar.
Anda boleh menjalankan analisis komprehensif mengenai pergantungan perusahaan ke atas dana yang dipinjam dengan menggunakan petunjuk di atas kestabilan kewangan. Rasio-rasio ini akan membantu menilai kelayakan kakitangan pengurusan dalam isu menarik, serta penggunaan modal sendiri dan pinjaman.
Apabila menjalankan analisis sedemikian, perlu mengambil kira faktor industri. Bergantung kepada sektor ekonomi di mana syarikat menjalankan perniagaannya, struktur aset, nisbah aset semasa dan bukan semasa mungkin berbeza, yang seterusnya, memerlukan lebih kurang liputan mereka dengan dana yang dipinjam.
