Kerja-kerja sebuah perusahaan komersil memerlukan bukan sahaja pengenalan teknologi moden dan peningkatan produktiviti buruh, tetapi juga kerja analitik yang serius dalam bidang mengkaji hasil ekonomi dan ekonomi dari kegiatan perusahaan. Dengan cara apakah kaedah perniagaan ini dilaksanakan di syarikat moden?
Takrif aktiviti kewangan perusahaan
Apakah "aktiviti kewangan"? Ini adalah istilah yang kompleks. Selalunya ia difahami sebagai aktiviti yang berkaitan dengan mengekstrak keuntungan komersial, meningkatkan kecekapan proses pengeluaran, dan prosedur pelaporan.
Dalam sesetengah kes, analisis aktiviti kewangan perusahaan dijalankan untuk mengenal pasti prestasi ekonomi syarikat secara menyeluruh, serta mengkaji kualiti kerja pelbagai institusi korporat: pengurusan, perakaunan, pasukan jualan dsb. Dari sudut pandangan sains ekonomi, prosedur sedemikian tergolong dalam kategori mikroekonomi, iaitu, ia mencerminkan keadaan urusan di objek tempatan, dan mungkin tidak berkaitan dengan penunjuk makro.
Mengapa menjalankan analisis aktiviti kewangan?
Analisis aktiviti kewangan perusahaan adalah alat yang paling penting untuk meningkatkan daya saing perniagaan. Berdasarkan pelbagai indikator, keputusan pengurusan utama boleh dibuat. Melalui prosedur yang dipersoalkan, keberkesanan konsep pengurusan yang sudah dilaksanakan dapat diselidiki, serta penyesuaian yang diperlukan setelah menerima hasil.
Hasil analisa yang dimaksudkan dapat digunakan oleh manajemen apabila rencana kegiatan keuangan dan ekonomi perusahaan dibuat. Jadi, setelah menerima ini atau nombor tersebut, pengurusan syarikat dapat menetapkan matlamat strategik - untuk mencapai indikator-indikator seperti itu dan untuk meningkatkan kecekapan model bisnis. Pelan kewangan sesuatu perusahaan juga termasuk aspek pelaburan yang termasuk penekanan ke arah aliran tunai. Analisis terperinci mengenai aktiviti masing-masing syarikat juga akan membantu menentukan keutamaan.
Hasil kajian mengenai keberkesanan model perniagaan perusahaan dapat membantu pemiliknya membina hubungan positif dengan para pelabur, pemberi pinjaman, rakan kongsi, dan dalam beberapa kes dengan pelanggan. Hasil analisa adalah faktor penting yang menentukan bagaimana, seperti yang kita nyatakan di atas, rencana kegiatan kewangan dan ekonomi perusahaan dapat. Kepentingan jenis analisis yang sepadan adalah yang tertinggi, terutamanya dalam sektor perniagaan yang sangat kompetitif. Pengurus banyak firma terbesar menjalankan kajian sedemikian secara teratur.
Kaedah analisis aktiviti kewangan
Kaedah apa yang boleh digunakan dalam analisis aktiviti kewangan syarikat? Jenis pengajian yang sesuai melibatkan mengkaji profil syarikat dalam beberapa aspek, dan dalam setiap arah kerja, pendekatan individu dapat digunakan.
Sebagai contoh, satu kaedah tersebar luas, asasnya adalah kajian rancangan perniagaan perusahaan untuk kesahan dan keseimbangan. Juga, pendekatan sering digunakan di mana penganalisis mengkaji petunjuk prestasi perniagaan tertentu di kawasan tertentu.Kaedah yang agak umum adalah di mana keputusan kewangan perusahaan dibandingkan dengan firma kompetitif yang sepadan dari segi pendapatan dan saiz pasaran.
Dalam kebanyakan kes, pendekatan untuk penyelidikan perniagaan mencadangkan pendekatan yang sistematik. Ini disebabkan oleh keperluan untuk mencipta penerangan komprehensif perusahaan: dalam beberapa aspek, ia mungkin akan lebih rendah daripada perniagaan yang berdaya saing, tetapi pada orang lain ia akan jauh melebihi mereka. Pendekatan sistematik untuk menganalisis aktiviti syarikat akan membantu mengenal pasti petunjuk prestasi utama syarikat, yang berdasarkannya penilaian umum terhadap prestasi perniagaan akan dibangunkan.
Sumber Data untuk Analisis
Aktiviti kewangan perusahaan dinyatakan dalam operasi tempatan, yang kebanyakannya didokumentasikan. Sumber-sumber yang relevan kemudiannya digunakan dalam analisis aktiviti-aktiviti syarikat. Dokumen apa yang kita bincangkan? Apakah sumber yang digunakan untuk mengira aktiviti kewangan sebuah syarikat? Terdapat banyak daripada mereka.
Pertama sekali, ini adalah dokumen yang berkaitan dengan penyata kewangan. Di antara ini adalah sumber menangkap keuntungan dan kerugian, pelbagai lampiran kepada mereka. Ini adalah dokumen yang mencerminkan maklumat tentang perubahan modal, mengenai pergerakan aset kewangan.
Aspek utama penyata kewangan adalah keseimbangan. Dokumen-dokumen di mana ia direkodkan membolehkan penilaian yang cukup dipercayai mengenai betapa berjayanya aktiviti kewangan semasa perusahaan.
Lembaran imbangan membolehkan anda menilai penunjuk aktiviti komersil syarikat itu sebagai aset dan liabiliti, modal kerja, aset bersih, kestabilan, kesolvenan, nisbah kecairan (sedikit kemudian kita akan mengkaji intisinya lebih terperinci).
Satu lagi sumber penting yang membolehkan anda menentukan bagaimana aktiviti kewangan yang berkesan adalah penyata keuntungan dan kerugian. Rekod ini, masing-masing, hasil dan perbelanjaan syarikat berkaitan dengan aktiviti tertentu.
Penyata Perubahan dalam Ekuiti - Satu lagi dokumen utama di mana aktiviti kewangan syarikat boleh dianalisis. Sumber ini mempunyai struktur yang agak kompleks. Oleh itu, terdapat empat bahagian. Tiga penunjuk rekod pertama yang berkaitan dengan modal syarikat berhubung dengan tahun pelaporan. Bidang laporan ini mengandungi maklumat mengenai penyesuaian jumlah modal dan komponennya, keuntungan, rizab. Seksyen keempat dokumen mencatatkan faktor-faktor yang secara langsung mempengaruhi perubahan modal. Ini mungkin terbitan saham tambahan atau pelarasan nilai mereka, kemunculan pendapatan atau perbelanjaan lain syarikat itu.
Satu lagi sumber penting yang tanpa masalah adalah masalah untuk menjalankan analisis penuh terhadap aktiviti kewangan dan ekonomi perusahaan adalah penyata aliran tunai. Dokumen ini merangkumi maklumat mengenai aliran kewangan masuk dan keluar berhubung dengan aktiviti semasa syarikat dalam arah pelaburan dan lain-lain aktiviti strategik yang penting.
Lembaran imbangan juga disertakan dengan aplikasi khas. Ia mungkin mengandungi fakta yang berguna dari sudut pandangan menyesuaikan aktiviti kewangan yang boleh diperolehi semasa analisis. Oleh itu, permohonan untuk kunci kira-kira juga boleh dianggap sebagai sumber penting dalam menilai prestasi perniagaan.
Kriteria Prestasi Perusahaan
Kami mengkaji sumber-sumber utama yang mana hasil kewangan perusahaan boleh disiasat. Sekarang pertimbangkan kriteria utama untuk menilai seberapa berkesan perniagaan. Pada umumnya, mereka turun untuk menentukan sama ada hasil aktiviti perusahaan adalah tinggi berbanding dengan kos.Sebuah syarikat, secara relatif, akan dinilai sebagai berkesan jika ia dapat menghasilkan banyak dengan pelaburan kecil. Selain itu, petunjuk tertentu, seperti yang dinyatakan di atas, dapat dibandingkan dengan pencapaian syarikat bersaing.
Kriteria utama yang membantu menentukan sama ada perniagaan adalah berkesan boleh dibentangkan dalam bentuk senarai berikut.
Pertama, ia adalah kecekapan penggunaan sumber yang terlibat dalam proses pengeluaran. Ia boleh menjadi aset tetap, kakitangan, kewangan, bahan mentah. Kedua, ia berkualiti dasar pelaburan syarikat-syarikat (berapa cepat pelaburan itu dibayar). Ketiga, keberkesanannya melibatkan aset perusahaan - misalnya, dari segi perolehan. Keempat, ini adalah kualiti penggunaan modal, yang boleh dianggarkan berdasarkan jumlah keuntungan sesaham syarikat. Marilah kita mempertimbangkan indikator individu, berdasarkan yang mana dalam analisisnya adalah mungkin untuk menilai hasil kewangan syarikat.
Antara yang paling penting ialah nisbah kecairan. Kami mengkaji spesifikasinya.
Nisbah kecairan
Penunjuk aktiviti kewangan syarikat ini mencirikan sejauh mana ia mampu memenuhi permintaan para pemegang bon jangka pendek yang dikeluarkan oleh syarikat. Antara faktor yang dipersoalkan ialah perkara-perkara yang berkaitan dengan kecairan mutlak, mendesak dan semasa. Bagi setiap daripada mereka, formula pengiraan berasingan digunakan.
Koefisien yang dikaitkan dengan kecairan mutlak adalah penunjuk yang membolehkan anda menentukan bahagian bon jangka pendek yang boleh dilindungi oleh dana perusahaan, serta saham dan deposit. Kriteria utama ialah mereka mesti mempunyai kecairan sepenuhnya.
Nisbah, dikaitkan dengan kecairan purata, menunjukkan perkadaran antara tunai (serta aset seperti penghutang dan pelaburan jangka pendek) dan obligasi hutang. Jika analisis aktiviti kewangan dan ekonomi perusahaan menetapkan penunjuk yang bersangkutan dalam jumlah lebih daripada 1, maka ini boleh dianggap hasil yang sangat baik, 0.7-0.8 - boleh diterima.
Koefisien yang dikaitkan dengan kecairan semasa dikira dengan membahagikan aset semasa ke dalam bon jangka pendek. Ia adalah penunjuk sama ada syarikat mempunyai dana yang cukup untuk membayar obligasi yang bersamaan. Fakta yang menarik: jika terdapat lebih banyak aset semasa berbanding bon, maka aktiviti kewangan dan ekonomi perusahaan boleh dinilai sebagai tidak mencukupi kerana penyebaran aset tidak rasional.
Modal kerja bersih
Satu lagi penunjuk penting prestasi firma adalah modal kerja bersih. Biasanya ia dikira dalam mata wang negara negara di mana perusahaan beroperasi. Ia dikira sebagai perbezaan antara aset syarikat dan obligasi hutang jangka pendek. Sekiranya terdapat modal yang tidak mencukupi, ini bermakna syarikat tidak akan dapat membayar balik pinjaman dan bon tepat pada masanya. Tetapi jika penunjuk yang sama melebihi nilai yang mencerminkan jumlah liabiliti, maka, seperti dalam hal dengan nisbah kecairan semasa, ini mungkin menunjukkan bahawa sumber-sumber syarikat boleh digunakan secara tidak sengaja. Dalam praktiknya, ini mungkin merupakan isu berlebihan saham atau aktiviti pemberian pinjaman yang terlalu tinggi.
Faktor kestabilan
Analisis yang menilai aktiviti kewangan dan ekonomi perusahaan, mungkin melibatkan kajian petunjuk yang konsisten dengan struktur modal wang, yang dapat memberikan gambaran yang jelas tentang kestabilan syarikat. Kriteria sedemikian adalah penunjuk bagaimana dana syarikat dan kewangan yang dipinjam berkaitan, dan juga menunjukkan berapa banyak perniagaan yang bergantung kepada pemberi pinjaman luar.
Antara petunjuk yang dimaksudkan ialah koefisien yang dikaitkan dengan kebebasan kewangan. Semakin rendah, semakin banyak hutang syarikat, dan semakin tinggi kemungkinannya ia tidak akan menanggung kewajibannya. Walau bagaimanapun, nilai pekali terlalu rendah mungkin menunjukkan bahawa syarikat mengalami kekurangan sumber kewangan.
Penunjuk lain dalam kategori ini ialah nisbah jumlah liabiliti kepada aset syarikat. Ia merupakan penunjuk saiz aset syarikat, dibiayai dengan menarik pinjaman. Nilai optimum parameter ini ialah 0.2-0.5.
Juga penting ialah penunjuk yang mencerminkan bagaimana aset syarikat dan liabiliti jangka panjangnya berkaitan, apakah bahagian hutang dan ekuiti syarikat, serta "pinjaman jangka panjang" dan aset bukan semasa. Sekiranya penyelidik yang menganalisis aktiviti kewangan dan ekonomi perusahaan mengkaji parameter ini, maka dia akan mempunyai lebih banyak maklumat di atas pelupusannya yang mencerminkan betapa bergantungnya tanggungjawab syarikat.
Nisbah keuntungan
Satu lagi faktor yang penting dari sudut pandangan penilaian perniagaan berkait rapat dengan keuntungan syarikat. Apakah penunjuk dalam kategori ini boleh dianggap paling penting?
Pertama sekali, ini adalah pekali yang dikaitkan dengan tahap keuntungan jualan. Ia menunjukkan jumlah keuntungan bersih dalam jumlah jualan syarikat. Satu lagi faktor penting ialah hubungan dengan pulangan ekuiti organisasi. Parameter ini menunjukkan berapa banyak pelabur memperoleh per unit mata wang yang dilaburkan. Penunjuk penting ialah koefisien yang dikaitkan dengan aset semasa. Ia menunjukkan keupayaan syarikat dari segi menjana pendapatan berbanding dengan modal kerja yang terlibat. Semakin tinggi nisbah, semakin berkesan perniagaan. Analisis aktiviti kewangan dan ekonomi syarikat mungkin melibatkan penggunaan parameter penting lain - pekali yang dikaitkan dengan aset bukan semasa. Ia menunjukkan sama ada firma itu membuat keuntungan yang mencukupi berkenaan dengan aset tetap. Semakin tinggi parameter ini, semakin berkesan perniagaan. Satu lagi faktor penting dalam kategori ini adalah berkaitan dengan pulangan pelaburan. Ia menunjukkan berapa unit mata wang firma yang melabur dalam pengeluaran untuk menerima satu unit keuntungan.
Nisbah perniagaan
Analisis aktiviti kewangan syarikat juga mungkin melibatkan mengenal pasti nisbah yang selaras dengan aktiviti perniagaan syarikat. Terdapat beberapa petunjuk seperti itu, dan semuanya membenarkan kami memahami sejauh mana syarikat menggunakan wangnya dengan berkesan. Pertimbangkan intipati petunjuk utama.
Antara yang paling penting, ini adalah koefisien yang dikaitkan dengan perolehan modal kerja. Ia menunjukkan sejauh mana pelaburan dalam modal kerja dilaksanakan dengan berkesan, serta bagaimana ia mempengaruhi dinamik jualan. Semakin tinggi pekali, semakin efektif model perniagaan perusahaan dipertimbangkan.
Parameter penting lain dikaitkan dengan perolehan aset tetap. Penunjuk ini mencirikan sejauh mana syarikat menggunakan aset tetap. Semakin tinggi nisbah yang dipertimbangkan, semakin baik model perniagaan syarikat.
Satu lagi parameter penting yang membolehkan kita memahami betapa berjaya syarikat menjalankan aktiviti kewangannya adalah nisbah yang dikaitkan dengan perolehan aset. Ia menunjukkan betapa cekap syarikat menggunakan semua sumbernya.
Pekali yang mencerminkan perolehan inventori juga dianggap sebagai penunjuk penting kejayaan aktiviti kewangan perusahaan. Ia menunjukkan berapa cepat syarikat menjual saham.Semakin tinggi nisbah, semakin kecil jumlah wang tunai syarikat diletakkan dalam jenis aset, yang dicirikan oleh kecairan yang rendah.
Satu lagi parameter penting ialah nisbah yang dikaitkan dengan akaun belum terima. Ia menunjukkan tempoh masa di mana syarikat itu mengumpul dana yang entiti luaran berhutang kepadanya. Jika penunjuk ini terlalu tinggi, maka ini menunjukkan kesulitan yang dialami oleh syarikat apabila bekerja dengan rakan niaga atau peminjam.
