Aktiviti mana-mana perusahaan boleh dibahagikan kepada dua bahagian: proses pengeluaran dan pergerakan sumber tunai. Contohnya, syarikat meminjam wang untuk membeli bahan, mengeluarkan produk dari kemudahannya sendiri, menjualnya dan membayar akaunnya yang dibayar pada perbelanjaan itu. Seperti yang dapat dilihat dari situasi yang paling mudah ini, proses pengeluaran dan kewangan saling berkaitan dan tidak boleh wujud tanpa satu sama lain. Oleh itu, ramalan kejayaan syarikat dapat dibuat dengan melihat nisbah total kesolvenan. Kami akan membincangkannya dalam artikel hari ini.
Maklumat am
Untuk memulakan, kami akan berurusan dengan konsep asas. Kesolvenan adalah keupayaan untuk memenuhi kewajipan kewangan sendiri entiti ekonomi dengan mengorbankan sumber kewangan yang ada. Sekiranya syarikat tidak dapat membayar hutangnya tepat pada waktunya, ini mungkin menyebabkan muflis. Terdapat dua jenis insolvensi:
- Tunai.
- Kunci kira-kira.
Masalah wang tunai
Nisbah kesolvenan total sama sekali tidak dikaitkan dengan jenis pertama. Terdapat penunjuk semasa untuk ini, yang akan dibincangkan nanti. Ketidakmampuan bayar tunai bermaksud bahawa syarikat mempunyai aset yang cukup untuk membayar hutangnya, tetapi ia tidak mempunyai wang. Sebagai contoh, sebuah syarikat memiliki sebuah bangunan besar atau sebuah kereta mahal, tetapi dengan bantuan perkara-perkara ini, anda tidak dapat segera menjawab kewajiban yang timbul sebelum itu. Masalah ini biasanya diselesaikan melalui rundingan.
Kekurangan aset
Masalah yang lebih serius timbul apabila perusahaan tidak mempunyai kereta mahal, atau bangunan besar yang boleh dijual. Jenis insolvensi ini dipanggil kunci kira-kira. Ini bermakna aset perusahaan tidak mencukupi untuk membayar obligasi yang timbul daripadanya. Perlu difahami bahawa keadaan sedemikian tidak semestinya bermaksud muflis. Perundingan yang berjaya boleh menyebabkan keputusan mengenai penyusunan semula hutang. Anda perlu memahami bahawa syarikat yang mempunyai ketidaksuburan keseimbangan tidak semestinya mempunyai masalah dengan wang tunai dalam jangka pendek.
Nisbah kewangan kesihatan perusahaan
Kunci kejayaan adalah perancangan yang kompeten. Dan yang terakhir adalah sukar untuk dibayangkan tanpa petunjuk yang membantu menilai keadaan semasa dan masa depan. Penilaian kesihatan kewangan perusahaan adalah berdasarkan tujuh indikator, salah satunya ialah pekali total kesolvenan. Antaranya ialah:
- Nisbah jumlah kecairan.
- Nisbah aset kepada hutang.
- Kecairan jangka pendek.
- Nisbah perkhidmatan hutang.
- Kadar simpanan.
- Pekali jumlah kesolvenan.
- Nisbah pelaburan kepada jumlah aset.
Penggunaan penunjuk ini membantu untuk lebih menilai keadaan kewangan perusahaan, peluang dan ancaman dari kedudukannya. Langkah seterusnya selepas itu adalah perancangan langsung, dengan mengambil kira langkah yang betul untuk menghapuskan masalah yang ada dengan kesolvenan.
Maksud istilah itu
Nisbah kesolvenan total sebuah perusahaan adalah salah satu daripada beberapa indikator yang digunakan untuk menilai keupayaan perusahaan untuk membayar hutang jangka panjangnya.Selain itu, ia membolehkan anda mengukur saiz keuntungan syarikat selepas cukai, tidak mengira kos susutnilai bukan tunai.
Nisbah kesolvenan total: formula
Untuk mengira penunjuk ini, keuntungan bersih selepas cukai (NP), perbelanjaan susut nilai (A) dan jumlah hutang (TL) digunakan. Dalam kes ini (NP + A) / TL = jumlah nisbah kesolvenan. Kadar bergantung kepada industri. Dalam kes umum, dipercayai bahawa hasil lebih daripada 20% bermaksud bahawa syarikat itu adalah pelarut. Semakin kecilnya, semakin tinggi kemungkinan syarikat menanggung akibat ketidakupayaan membayar bayarnya tepat pada waktunya. Penunjuk optimum adalah dari 0.5 hingga 0.7. Dengan sumber peminjaman luar yang boleh dipercayai, syarikat itu dapat mengekalkan kesolvenan walaupun dalam perolehan asetnya yang tinggi.
Kaedah pengukuran lain
Kami mengkaji pekali jumlah kesolvenan, formula yang membolehkan kami menilai prospek jangka panjang perusahaan, bukan satu-satunya. Petunjuk berikut dibezakan:
- Nisbah kecairan semasa.
- Keselamatan dengan dana peribadi.
- Nisbah pemulihan dan kerugian kesolvenan.
- Hutang kepada nisbah saham.
- Bahagian nilai aset bersih dalam hutang semasa.
- Nisbah jumlah liabiliti kepada modal syarikat.
- Bahagian aset tetap dalam nilai bersih.
Kecairan semasa
Penunjuk ini dikira dengan membahagikan aset semasa ke dalam liabiliti semasa. Normal adalah nilai dari 1.5 hingga 2.5. Nombor-nombor kecil bermakna bahawa syarikat mempunyai kesulitan dengan meliputi liabiliti semasa dan perlu mengurangkan aset dan hutang semasa. Kadar tinggi dikaitkan dengan penggunaan aset semasa yang tidak mencukupi. Untuk menyelesaikan masalah ini, perlu meningkatkan akses kepada pinjaman jangka pendek. Jika nisbah ini kurang dari 0.1, maka syarikat dianggap tidak solven.
Perlu difahami bahawa kadar yang rendah bukan bukti kebangkrutan yang akan berlaku. Kemungkinan besar untuk memahami ketepatan kursus strategik dan taktikal semasa. Perundingan yang berjaya dengan pemiutang dan keputusan pengurusan yang cekap dapat membantu syarikat itu berjaya lagi. Kebanyakan peraturan ditetapkan dengan margin supaya pengurus mempunyai masa untuk membuat keputusan dengan cepat untuk menyelamatkan perniagaan mereka.
Keselamatan Peribadi
Penunjuk ini membolehkan anda menilai bagaimana syarikat disediakan modal sendiri. Pengiraannya dilakukan dalam dua peringkat:
- Hitung perbezaan antara jumlah modal peribadi dan nilai aset tetap.
- Hitung harga semasa modal kerja yang tersedia kepada syarikat. Lebih-lebih lagi, adalah penting untuk mempertimbangkan bukan sahaja wang tunai, tetapi juga barang dan penghutang yang siap.
Nisbah keselamatan Dana peribadi adalah sama dengan hasil membahagikan aset semasa ke sumber modal syarikat. Sekiranya kurang daripada 2, maka syarikat itu bukan pelarut.
Petunjuk pemulihan dan kehilangan keupayaan untuk membayar obligasi
Penunjuk ini menjadi sangat berharga dalam krisis. Ia dikira sebagai nisbah pekali yang dikira kepada norma yang ditetapkan. Jika nilainya melebihi perpaduan dalam tempoh enam bulan, maka sekiranya berlaku krisis, ia akan dapat kembali kepada petunjuk sebelumnya. Jika ia lebih rendah, maka ini tidak mungkin lagi.
Nisbah kerugian kesolvenan mencerminkan betapa cepatnya syarikat dapat kehilangan kedudukannya dan berkumpul dalam hutang. Sekiranya lebih daripada satu dalam tempoh tiga bulan, maka hanya terdapat sedikit risiko keadaan sedemikian. Nilai rendah adalah jaminan yang hampir lengkap untuk kehilangan kesolvenan perusahaan dalam satu tempoh pengebilan.
Nisbah kesolvenan total: nilai
Salah satu ciri yang paling penting dalam kegiatan mana-mana perusahaan adalah keupayaannya untuk mengira kewajipannya. Nisbah kesolvenan total pada kunci kira-kira harus mengambil kira kecairan aset syarikat, yakni keupayaannya untuk berubah menjadi wang sebenar. Semakin besarnya, semakin tinggi tahap hutang perusahaan dapat. Nisbah kesolvenan umum di bawah norma bermakna syarikat sangat bergantung kepada kestabilan pembiayaan luaran.
Jenis aset mengikut kecairan mereka
Kumpulan-kumpulan nilai berikut dibezakan dengan pelupusan perusahaan: semasa dan kekal. Yang pertama termasuk aset yang paling cair, cepat dan perlahan dijual. Ia adalah mudah untuk membayar hutang secara tunai pada akaun bank semasa. Sebagai tambahan kepada mereka, aset paling cair termasuk saham dan bon jangka pendek. Nilai jualan cepat termasuk akaun akaun belum terima dan deposit. Kumpulan terakhir termasuk produk siap, bekerja dalam proses, bahan mentah. Kekal aset kewangan termasuk aset keras untuk menjual, iaitu bangunan, peralatan, kenderaan dan tanah milik perusahaan.
Nilai dan Komitmen
Nisbah kesolvenan total menunjukkan nisbah antara aset dan liabiliti. Yang pertama ialah sumber yang dikawal oleh perusahaan. Mereka dibahagikan kepada dua jenis. Aset semasa termasuk tunai dan kesamaan tunai yang bertujuan untuk dijual dalam tempoh 12 bulan atau satu kitaran operasi. Sebagai contoh, hutang pelanggan atau barangan siap. Aset bukan semasa termasuk aset yang akan digunakan dalam beberapa kitaran operasi. Ini, khususnya, termasuk aset tidak ketara, pelaburan jangka panjang.
Liabiliti - ini adalah sumber dari mana aset ekonomi dibentuk. Mereka dibahagikan kepada mereka sendiri dan dipinjam. Contohnya, contohnya, termasuk modal perusahaan dan pendapatan tertunda. Bagi liabiliti yang menarik, mereka dibahagikan dengan masa pulangan. Kumpulan terakhir diambil kira ketika menilai kesolvenan. Bagi aset, terdapat formula dengan indikator agregatnya atau hanya aset modal kerja.
Koefisien jumlah dan anggaran
Analisis menyeluruh mengenai kesolvenan perusahaan melibatkan penggunaan petunjuk rujukan yang disebut. Pada dasarnya, mereka hampir kepada nisbah yang diperlukan, tetapi berbeza dengan formula mereka yang tidak menggunakan hutang semasa, tetapi dianggarkan. Rujukan jumlah kecairan membolehkan anda menentukan kesolvenan perusahaan dengan kehadiran keadaan kerja yang ideal. Mengetahuinya, anda boleh menentukan sebab perbezaannya daripada penunjuk biasa. Untuk mengira pekali rujukan jumlah kecairan, adalah perlu untuk membahagikan nilai biasa aset semasa perusahaan ke dalam hutang jangka pendek.
Kecairan dan kesolvenan
Kedua petunjuk di atas mencirikan keadaan kewangan syarikat. Tetapi mereka mempunyai perbezaan yang signifikan. Pengiraan nisbah kesolvenan keseluruhan membolehkan anda menilai keupayaan syarikat untuk bertindak balas mengikut liabiliti jangka panjang. Kecairan dikaitkan dengan masa terdekat. Ini bermakna keupayaan syarikat untuk membayar obligasi dalam jangka pendek. Istilah ini juga digunakan untuk menggambarkan keupayaan untuk menukar aset secara cepat dengan tunai. Nisbah kesolvenan yang tinggi menunjukkan bahawa syarikat mempunyai lebih daripada hutang kepada pemiutangnya. Dalam erti kata lain, syarikat cair mungkin mempunyai dana yang mencukupi untuk memenuhi kewajiban jangka pendeknya, sehingga tidak mungkin mengharapkan bencana kewangan yang akan datang.Oleh itu, kedua-dua indikator adalah setara untuk menilai keadaan entiti ekonomi. Syarikat yang berjaya mestilah cecair dan pelarut.
