Aset kewangan. Rasio aset kewangan

Salah satu sumber maklumat yang paling penting, mengikut mana keputusan pengurusan tertentu dibuat dalam organisasi, adalah pelaporan kewangan. Maklumat yang dinyatakan di dalamnya digunakan semasa menjalankan kajian perusahaan. Di dalamnya, aset kewangan dan liabiliti syarikat dinilai. Kos di mana ia dicerminkan dalam lembaran imbangan mempunyai kesan yang ketara ke atas penggunaan keputusan pentadbiran tertentu. Kami akan menjalankan analisis kewangan selanjutnya mengenai aset syarikat.

Maklumat am

Aset kewangan utama termasuk:

1. Tunai di tangan.
2. Deposit.
3. Deposit dalam bank.
4. Cek.
5. Pelaburan dalam sekuriti.
6. Pemegangan pihak ketiga syarikat kawalan.
7. Pelaburan portfolio dalam sekuriti syarikat lain.
8. Kewajipan syarikat lain untuk membayar produk yang disampaikan (pinjaman komersial).
9. Pegangan saham atau unit dalam syarikat lain.

Utama aset kewangan membolehkan anda mencirikan nilai hartanah syarikat dalam bentuk aliran tunai dan peralatan miliknya. Kategori ini termasuk:

1. Mata wang negara dan asing.
2. Akaun boleh terima dalam sebarang bentuk.
3. Pelaburan jangka panjang dan pendek.

Pengecualian

Kategori ini tidak termasuk inventori dan beberapa cara (tetap dan tidak ketara). Aset kewangan membayangkan hak yang sah untuk menerima wang. Penguasaan unsur-unsur ini membentuk kemungkinan penerimaan dana. Tetapi kerana mereka tidak membentuk kelayakan, mereka dikecualikan daripada kategori tersebut.

Pentadbiran

Pengurusan aset kewangan dilaksanakan mengikut beberapa prinsip. Pelaksanaan mereka memastikan kecekapan perusahaan. Prinsip-prinsip ini termasuk:

1. Memastikan interaksi skim pengurusan aset dengan keseluruhan sistem pentadbiran organisasi. Ini harus dinyatakan dalam hubungan rapat elemen pertama dengan tugas, perakaunan, aktiviti operasi syarikat.
2. Menyediakan pelbagai variasi dan pengurusan yang fleksibel. Prinsip ini menunjukkan bahawa dalam proses penyediaan keputusan pentadbiran mengenai penciptaan dan penggunaan dana selanjutnya dalam proses pelaburan atau operasi, pilihan alternatif juga harus dikembangkan dalam batasan kriteria yang dapat diterima oleh syarikat.
3. Memastikan dinamisme. Ini bererti bahawa dalam proses membangun dan melaksanakan keputusan yang sesuai dengan aset aset organisasi akan digunakan, kesan perubahan faktor luaran dari masa ke masa dalam sektor pasaran tertentu harus diambil kira.
4. Fokus untuk mencapai matlamat strategik syarikat. Prinsip ini menunjukkan bahawa keberkesanan keputusan tertentu perlu diperiksa untuk mematuhi objektif utama syarikat.
5. Menyediakan pendekatan sistem. Dalam membuat keputusan, pengurusan aset perlu dilihat sebagai elemen penting dalam sistem pentadbiran keseluruhan. Ia menyediakan pembangunan pilihan saling bergantung untuk pelaksanaan tugas tertentu. Yang kedua, sebaliknya, tidak hanya dikaitkan dengan sektor pentadbiran perusahaan. Selaras dengan keputusan ini, aset kewangan ditubuhkan dan kemudiannya digunakan untuk pengurusan pengeluaran dan pemasaran dan inovasi.

Kos

Dalam bentuk langsung, aset kewangan dinilai selepas langkah-langkah untuk mengumpul data, pemeriksaan hak, penyelidikan pasaran, kajian pelaporan dan ramalan pembangunan perusahaan. Kaedah penentuan nilai tradisional dibentuk selaras dengan harga pembelian atau pengeluaran tanpa susut nilai. Tetapi dalam keadaan di mana ada turun naik indikator (penurunan atau peningkatan), kos dana mungkin mempunyai beberapa ketidakkonsistenan. Dalam hal ini, aset kewangan dinilai semula secara berkala. Sesetengah syarikat menjalankan prosedur ini sekali setiap lima tahun, orang lain setiap tahun. Ada syarikat yang tidak pernah melakukannya. Walau bagaimanapun, menilai aset adalah kritikal. Ia memperlihatkan dirinya terutamanya dengan:

1. Meningkatkan keberkesanan sistem pentadbiran syarikat.
2. Menentukan nilai syarikat semasa jualan (secara keseluruhan atau sebahagian).
3. Firma penyusunan semula.
4. Pelan pembangunan untuk masa depan.
5. Menentukan kesolvenan syarikat dan nilai cagaran dalam hal pemberian pinjaman.
6. Mewujudkan jumlah cukai.
7. Membuat keputusan pentadbiran yang dimaklumkan.
8. Menentukan nilai saham dalam penjualan sekuriti syarikat dalam pasaran saham.

Kategori penting

Aset kewangan dianggap sebagai pelaburan dalam instrumen perusahaan lain. Ia juga bertindak sebagai pelaburan dalam urus niaga yang pada masa akan datang menyediakan penerimaan dana lain pada keadaan yang berpotensi menguntungkan. Aset kewangan yang menyediakan hak untuk menuntut wang masa depan melalui persetujuan adalah:

• Bills receivable.
• Akaun belum terima.
• Amaun hutang pinjaman dan hutang belum terima.

Bersama ini, pihak yang bertentangan memperoleh kewajipan kewangan tertentu. Mereka mencadangkan keperluan untuk membuat bayaran masa depan di bawah kontrak.

Rasio aset kewangan

Dalam kajian pelaporan dan kajian hasil aktiviti perniagaan syarikat, beberapa penunjuk digunakan. Mereka dibahagikan kepada lima kategori dan mencerminkan aspek yang berbeza dari keadaan syarikat. Oleh itu, terdapat pekali:

1. Kecairan
2. Kemampanan.
3. Keuntungan.
4. Aktiviti perniagaan.
5. Prestasi pelaburan.

Aset kewangan semasa bersih

Mereka perlu mengekalkan kestabilan kewangan syarikat. Nisbah modal bersih mencerminkan perbezaan antara aset semasa dan hutang jangka pendek. Sekiranya elemen pertama melebihi kedua, kita boleh mengatakan bahawa syarikat itu bukan sahaja boleh membayar hutang itu, tetapi juga mempunyai peluang untuk membentuk rizab untuk pengembangan selanjutnya kegiatannya. Penunjuk modal kerja yang optimum akan bergantung kepada spesifikasi syarikat, skala, jumlah jualan, kadar perolehan penapisan, penghutang. Dengan kekurangan dana ini, sukar bagi syarikat untuk membayar hutang secara tepat pada masanya. Dengan lebihan aset semasa bersih melebihi tahap permintaan yang optimum, mereka bercakap mengenai penggunaan sumber yang tidak rasional.

Penunjuk kemerdekaan

Nisbah ini lebih rendah, semakin banyak pinjaman yang dimiliki oleh syarikat dan semakin tinggi risiko insolvensi. Juga, penunjuk ini menunjukkan potensi bahaya syarikat yang mempunyai kekurangan wang. Penunjuk yang menggambarkan pergantungan syarikat terhadap pinjaman luar ditafsirkan dengan mengambil kira nilai puratanya bagi industri lain, akses syarikat kepada sumber tambahan dana hutang, dan spesifikasi kitaran pengeluaran semasa.

Penunjuk keuntungan

Pekali ini boleh didapati untuk pelbagai elemen sistem kewangan syarikat. Khususnya, ia mungkin mencerminkan keupayaan firma untuk menyediakan jumlah pendapatan yang mencukupi berbanding aset semasa yang digunakan. Semakin tinggi penunjuk ini, semakin banyak dana digunakan.Kadar pulangan pelaburan menentukan bilangan unit monetari yang diperlukan oleh syarikat untuk membuat satu keuntungan ruble. Penunjuk ini dianggap salah satu indikator daya saing yang paling penting.

Kriteria lain

Nisbah pusing balik mencerminkan penggunaan yang efisien oleh perusahaan dari semua aset yang ada, tanpa mengira sumber dari mana mereka datang. Ia menunjukkan berapa kali sepanjang tahun kitaran lengkap sirkulasi dan pengeluaran berlaku, yang membawa hasil yang sama dalam bentuk keuntungan. Penunjuk ini agak berbeza oleh industri. Pendapatan sesaham bertindak sebagai salah satu penunjuk yang paling penting yang mempengaruhi nilai pasaran syarikat. Ia mencerminkan bahagian pendapatan bersih (wang) yang jatuh pada keselamatan biasa. Nisbah harga saham kepada keuntungan menunjukkan jumlah unit monetari yang peserta sanggup membayar setiap ruble pendapatan. Di samping itu, nisbah ini mencerminkan betapa cepat pelaburan dalam sekuriti boleh membuat keuntungan.

Model penilaian CAMP

Ia bertindak sebagai asas teori bagi beberapa teknologi kewangan yang digunakan dalam pengurusan risiko dan pulangan bagi pelaburan jangka panjang dan jangka pendek dalam stok. Hasil utama model ini ialah pembentukan nisbah yang sesuai untuk pasaran keseimbangan. Perkara yang paling penting dalam skim ini adalah bahawa dalam proses pemilihan pelabur perlu mengambil kira bukan semua risiko stok, tetapi hanya tidak boleh didefinisikan atau sistematik. Model CAMP mempertimbangkan keuntungan dari keselamatan, dengan mengambil kira keadaan umum pasaran, perilakunya secara keseluruhan. Asumsi awal kedua skim ini adalah bahawa pelabur membuat keputusan, dengan mengambil kira hanya risiko dan keuntungan yang diharapkan.

Andaian asas

Model CAMP berdasarkan kriteria berikut:

1. Faktor utama dalam menilai portfolio pelaburan ialah anggaran keuntungan dan sisihan piawai bagi masa pemilikan.
2. Andaian tak jenuh. Ia terdiri daripada hakikat bahawa apabila memilih antara portfolio yang sama, keutamaan akan diberikan kepada seseorang yang dicirikan oleh keuntungan yang lebih besar.
3. Andaian pengecualian risiko. Ia terdiri daripada hakikat bahawa apabila memilih dari portfolio lain yang sama, pelabur sentiasa memilih yang mempunyai sisihan piawai terkecil.
4. Semua aset tidak dapat dibahagi dan benar-benar cair. Mereka boleh dijual pada nilai pasaran. Dalam kes ini, pelabur boleh membeli hanya sebahagian daripada sekuriti.
5. Cukai transaksi dan kos adalah kecil.
6. Pelabur berpeluang meminjam dan meminjamkan pada kadar bebas risiko.
7. Tempoh pelaburan adalah sama untuk semua orang.
8. Maklumat disediakan dengan segera kepada pelabur.
9. Kadar bebas risiko adalah sama untuk semua orang.
10. Pelabur sama nilai nilai penyimpangan piawai, jangkaan pulangan dan kovarians saham.

Inti dari model ini adalah untuk menggambarkan hubungan rapat antara kadar pulangan dan risiko instrumen kewangan.