Nisbah kecairan am - kemudahan menjual atau mengubah nilai ketara atau sebarang nilai lain ke dalam wang sebenar untuk menampung liabiliti kewangan semasa. Oleh itu, analisis nisbah ini memberikan ramalan sama ada syarikat itu dapat sepenuhnya menanggung semua kewajipan kewangan yang ada sekarang.
Apakah yang ditentukan oleh kecairan?
Semua aset yang dipegang oleh syarikat tertentu dipaparkan sepenuhnya dalam lembaran imbangannya, dan setiap faktor ini mempunyai kecairan sendiri:
- dana yang ada sekarang di kotak pejabat atau akaun syarikat;
- sekuriti atau bil bank;
- penghutang sekarang, serta sekuriti korporat dan pinjaman yang dikeluarkan;
- stok bahan mentah dan barangan yang ada di gudang;
- bangunan dan struktur;
- peralatan dan jentera;
- pembinaan belum selesai.
Apa ini?
Nisbah kecairan total adalah penunjuk kewangan, untuk pengiraan yang pelaporan perusahaan digunakan. Alat ini membolehkan anda menentukan sama ada syarikat boleh membayar hutang semasa menggunakan aset semasa. Petunjuk utama penunjuk tersebut adalah untuk membandingkan jumlah hutang syarikat dengan modal kerja yang diperlukan untuk memastikan pembayaran hutang tersebut.
Oleh itu, kami mempertimbangkan beberapa nisbah kecairan, serta formula untuk pengiraan mereka:
- nisbah jumlah kecairan;
- nisbah cepat;
- nisbah kecairan mutlak;
- modal kerja bersih.
Kecairan semasa
Nisbah kecairan semasa (nisbah liputan atau jumlah nisbah kecairan) adalah nisbah aset semasa syarikat kepada pelbagai liabiliti jangka pendek yang ada sekarang. Sumber data ini adalah kunci kira-kira. Pada masa yang sama, tidak ada yang sukar untuk mengira nisbah jumlah kecairan jika semua maklumat yang diperlukan tersedia. Rumusannya adalah seperti berikut:
- aset semasa (tidak termasuk penghutang jangka panjang) / semua hadir liabiliti semasa.
Apa yang dia tunjukkan?
Nisbah ini menunjukkan sama ada syarikat itu boleh membayar balik sebarang liabiliti semasa menggunakan hanya aset semasa. Semakin tinggi penunjuk ini, semakin kuat kesolvenan organisasi tertentu akan meningkat. Nisbah kecairan umum, formula pengiraan yang ditunjukkan di atas, menentukan tidak hanya bagaimana pelarut syarikat pada saat ini, tetapi juga memungkinkan Anda menentukan kondisi keuangan perusahaan dalam keadaan darurat.
Penunjuk normal pekali ini ialah dari 1.5 hingga 2.5. Dalam kes ini, angka tersebut akan bergantung kepada kawasan di mana syarikat berkenaan beroperasi. Perlu diingat bahawa sebarang penyimpangan adalah tidak baik di bawah dan di atas norma yang ditetapkan. Jika nisbah kecairan semasa (jumlah) adalah kurang daripada 1, maka ini menunjukkan risiko kewangan yang serius, kerana syarikat tidak mempunyai keupayaan untuk membayar obligasi jangka pendek secara konsisten. Sekiranya pekali ini mempunyai nilai lebih daripada 3, maka struktur modal yang digunakan oleh perusahaan boleh diakui sebagai tidak rasional.
Bergantung pada bidang di mana syarikat beroperasi, serta kualiti dan struktur aset yang tersedia untuknya, nilai ini boleh berubah dengan ketara.
Ciri-ciri
Perlu diingat bahawa nisbah liputan (jumlah kecairan) sahaja tidak memberikan gambaran lengkap tentang kerja sesuatu organisasi. Dalam majoriti kes, syarikat-syarikat yang mempunyai pengeluaran tidak penting dan inventori bahan, tetapi pada masa yang sama mempunyai akses kepada wang pada nota janji untuk pembayaran, dengan selamat dapat bekerja dengan kadar yang lebih rendah dari nisbah ini. Apa yang tidak boleh dikatakan mengenai perusahaan yang mempunyai saham besar aset material dan menjual barang mereka dengan kredit.
Satu lagi pilihan untuk mengesahkan kecukupan aset yang ada adalah menentukan kecairan segera. Perlu diingat bahawa seringkali kesemua jenis pembekal, bank dan pemegang saham berminat dalam penunjuk ini, dan bukannya cuba mencari nisbah kecairan keseluruhan lembaran imbangan, kerana syarikat dalam perjalanannya mungkin menghadapi pelbagai keadaan di mana ia perlu segera membayar perbelanjaan yang tidak dijangka . Oleh itu, dia perlu menggunakan semua sekuriti, wang tunai akaun belum terima, serta apa-apa cara lain, iaitu semua aset yang akhirnya boleh ditukarkan menjadi tunai.
Apakah nisbah ini ditunjukkan?
Nisbah cepat Ia juga membolehkan anda menentukan sama ada syarikat boleh membayar semua liabiliti semasa yang hadir menggunakan aset semasa. Dalam hal ini, dia sama dengan apa yang menjadi nilai nisbah kecairan umum. Tetapi dalam kes ini, perbezaannya ialah pengiraan menggunakan cecair sederhana semata-mata, serta aset semasa yang sangat cair, termasuk wang dalam akaun operasi, semua jenis bahan mentah, barang, dan juga penghutang dengan kematangan yang pendek.
Apakah perbezaannya dengan umum?
Pada prinsipnya, nisbah kecairan umum menyerupai perkara yang sama, tetapi dalam kes ini, proses pengiraan menggunakan indikator yang sama sekali berbeza, iaitu, pengeluaran tidak lengkap tidak diambilkira, serta stok syarikat bahan khusus, produk setengah jadi dan semua jenis komponen. Lembaran imbangan juga digunakan sebagai sumber semua maklumat yang diperlukan, tetapi pada masa yang sama, stok yang ada di syarikat itu tidak diambil sebagai sebahagian daripada aset itu, kerana jika penjualan paksa mereka diperlukan, kerugian akan mungkin maksimal.
Betapa pentingnya?
Malah, ramai yang tidak faham bahawa nisbah kewangan ini adalah salah satu daripada yang paling penting dan menunjukkan berapa banyak liabiliti jangka pendek boleh dibayar dengan segera menggunakan pelbagai dana di dalam akaun, serta sekuriti atau resit jangka pendek dari akaun yang akan diterima hutang. Semakin tinggi penunjuk ini, yang lebih tinggi akan menjadi kesolvenan syarikat. Penunjuk normal adalah nilai lebih daripada 0.8, yang menunjukkan bahawa penerimaan dan wang tunai yang sudah ada dalam syarikat itu dapat sepenuhnya meliputi hutang semasa syarikat.
Bagaimana untuk meningkatkannya?
Untuk meningkatkan nilai penunjuk ini, perlu mengambil langkah-langkah yang bertujuan untuk meningkatkan modal kerja sekarang, serta menarik semua jenis pinjaman jangka panjang dan kredit. Walau bagaimanapun, jika nilai pekali ini lebih daripada tiga, ini mungkin menunjukkan bahawa struktur modal tidak rasional. Terdapat banyak sebab mengapa kecairan sedemikian boleh dibentuk. Contohnya: perolehan kewangan yang lambat yang dilaburkan dalam pelbagai stok, serta peningkatan penghutang.
Atas sebab ini, penting untuk dipertimbangkan juga nisbah kecairan mutlak, yang nilainya lebih tinggi daripada 0.2.
Apakah nisbah kecairan mutlak menunjukkan?
Nisbah ini menunjukkan berapa banyak hutang jangka pendek organisasi boleh membayar menggunakan hanya aset paling cair, iaitu sekuriti jangka pendek, serta wang tunai yang ada.
Nisbah kecairan mutlak adalah nisbah tunai, serta pelaburan kewangan jangka pendek untuk semua liabiliti jangka pendek, i.e. liabiliti semasa syarikat. Sumber maklumat yang diperlukan adalah lembaran imbangan dengan cara yang sama seperti dalam menentukan likuiditas saat ini, tetapi dalam hal ini hanya uang tunai dan dana setara yang diperhitungkan.
Apa yang sepatutnya?
Seperti yang disebutkan di atas, mengekalkan nilai penunjuk ini lebih daripada 0.2 dianggap sebagai norma. Lebih tinggi angka ini, lebih baik kesolvenan syarikat. Sekali lagi, penunjuk yang terlalu besar menunjukkan bahawa syarikat itu menggunakan struktur modal yang tidak rasional, dan terdapat terlalu banyak aset yang tidak digunakan.
Oleh itu, jika baki tunai dikekalkan pada peringkat tarikh laporan, maka semua hutang jangka pendek yang hadir di syarikat pada tarikh ini boleh dibayar balik sepenuhnya dalam masa lima hari. Sekatan peraturan ini digunakan dalam proses analisis kewangan oleh pakar asing. Bagaimanapun, tidak ada justifikasi yang tepat untuk alasan apa, untuk mengekalkan tahap kecairan yang normal, jumlah tunai yang ada harus mencakup sekurang-kurangnya 20% dari semua liabiliti semasa.
Bagaimanapun, dalam mana-mana hal, adalah lebih baik untuk memastikan penunjuk ini sepadan dengan nilai tertentu dan syarikat anda mempunyai kecairan mutlak yang mencukupi dalam pasaran semasa, kerana ini akan menyumbang kepada daya saing perusahaan dan tarikan pelaburan tambahan.
