Tổ chức công việc của một doanh nghiệp hiện đại là một quá trình phức tạp. Để đánh giá hiệu quả của nó, thông tin được thu thập và đánh giá từ nhiều chỉ số khác nhau. Điều này cho phép quản lý xác định các yếu tố kìm hãm sự phát triển và loại bỏ chúng trong tương lai.
Tuy nhiên, nghiên cứu như vậy không kém phần quan trọng đối với các nhà đầu tư. Tỷ lệ bao phủ và một số chỉ số khác giúp họ kết luận rằng nên tài trợ cho các hoạt động của một công ty. Do đó, dịch vụ tài chính và phân tích nên thường xuyên theo dõi tỷ lệ bao phủ hoặc thanh khoản để giữ xếp hạng đầu tư của nó ở đầu. Điều này đảm bảo rằng công ty sẽ phát triển hài hòa.
Khái niệm thanh khoản
Các chỉ số thanh khoản đóng một vai trò quan trọng trong việc phân tích hiệu quả của quản lý tiền. Dữ liệu của các nghiên cứu như vậy là mối quan tâm của ban quản lý doanh nghiệp, người sáng lập và chủ nợ. Nếu cấu trúc vốn tuân thủ tất cả các quy định, điều này sẽ phản ánh tỷ lệ bao phủ.
Trong thế giới hiện đại, hầu như bất kỳ công ty nào cũng sử dụng vốn vay. Điều này cho phép công ty phát triển, mở rộng sản xuất. Nhưng, sử dụng các nguồn tài chính có trả tiền, sẽ cần phải hoàn trả một số tiền dưới dạng lãi suất trong thời gian quy định. Do đó, nhà đầu tư phải chắc chắn rằng tổ chức có khả năng thanh toán các khoản nợ với nó trong ngắn hạn. Điều này được xác định bằng cách sử dụng tỷ lệ bao phủ tổng thể và một số chỉ số khác.
Xác định tính thanh khoản
Thanh khoản là khả năng của một công ty để giải quyết đầy đủ các khoản nợ phát sinh từ việc sử dụng các nguồn tài chính được thanh toán một cách kịp thời.
Tỷ lệ bao phủ (thanh khoản) được tính theo báo cáo tài chính. Đối với điều này, nhà phân tích tài chính sử dụng thông tin từ Mẫu 1 Số dư Cân để tính toán. Nợ ngắn hạn so với giá trị của vốn lưu động. Rốt cuộc, chính cái giá của chúng là các khoản nợ được trả trong thời gian ngắn.
Hệ số bao phủ của các nguồn hình thành tài sản trong các tính toán có tính đến tốc độ mà mỗi mục của số dư có thể được chuyển đổi thành tiền mặt. Thật vậy, chính trong hình thức này, khoản nợ được trả.
Tỷ lệ thanh khoản
Khi tính tỷ lệ bao phủ của tài sản, các nhà phân tích tính đến các hạng mục khác nhau của vốn quốc phòng. Mỗi người trong số họ được phân biệt bởi tốc độ cụ thể của nó được chuyển đổi thành tiền mặt. Điều này góp phần phân phối vốn lưu động theo nhóm. Mỗi người trong số họ được đặc trưng bởi một mức độ thanh khoản nhất định. Rút tiền nhanh nhất là tiền trong tài khoản hoặc tại quầy đổi tiền. Họ được theo sau bởi chứng khoán, hóa đơn ngân hàng.
Các khoản phải thu ít thanh khoản. Nó được theo sau bởi các cổ phiếu trong kho. Khó khăn nhất để thực hiện là các tòa nhà và cấu trúc, cũng như trong quá trình xây dựng. Xếp hạng như vậy cho phép bạn hiểu xác suất các nhà đầu tư nhận được tiền và lãi của họ trong tương lai gần là gì.
Cơ cấu vốn
Sử dụng các công thức để tính tỷ lệ bao phủ của nợ phải trả, các nhà phân tích đánh giá hiệu quả của cấu trúc các nguồn hình thành bảng cân đối kế toán. Chúng thường có thể được chia thành các khoản tiền riêng và vay. Tỷ lệ học tập vốn chủ sở hữu nợ hiện tại, có thể xác định xu hướng tiêu cực trong phân phối các nguồn tài trợ.Không có vốn vay, công ty mất khả năng mở rộng sản xuất.
Kết quả là, nó nhận được ít lợi nhuận hơn trong kỳ báo cáo. Nhưng, sử dụng các khoản tiền trả thêm trong doanh thu của bạn, bạn có thể tăng đáng kể kết quả công việc của mình. Tuy nhiên, điều quan trọng là xác định số tiền tối đa cho phép của các tài khoản hiện tại phải trả, điều này sẽ cho phép bạn có được thu nhập ròng cao nhất. Lượng vốn vay càng cao trong cơ cấu bảng cân đối kế toán, xếp hạng đầu tư càng thấp. Chỉ bằng cách tương quan tất cả các chỉ số này, bạn có thể có được cấu trúc nguồn tài trợ hiệu quả nhất.
Công thức tính toán
Tính toán các hệ số bảo hiểm của khoản nợ hiện tại, áp dụng một công thức nhất định. Điều này cho phép bạn đánh giá bao nhiêu tài sản sẽ đi để trả vốn vay. Hệ số bao phủ, công thức được trình bày dưới đây, được tính như sau:
Kp = (A - ON - KO): (DO + KO), trong đó A là tiền tệ bảng cân đối kế toán, ON là tài sản vô hình, KO là nợ ngắn hạn TRƯỚC - Nợ dài hạn.
Giá trị quy định cho các doanh nghiệp trong một ngành cụ thể là không giống nhau. Đối với ngành công nghiệp, nó là 2, và trong lĩnh vực dịch vụ - 1.5. Chỉ số càng cao, rủi ro của nhà đầu tư càng thấp. Nhưng quá nhiều cho thấy sử dụng vốn không hiệu quả.
Giải thích kết quả
Tổng tỷ lệ bao phủ cần được phân tích trong giai đoạn hiện tại, cũng như trong động lực học. Bạn cũng nên biết giá trị quy phạm của nó trong ngành công nghiệp của công ty. Do đó, một kỹ thuật được sử dụng để tính tỷ lệ bao phủ của các doanh nghiệp cạnh tranh. Nghiên cứu về động lực học sẽ làm nổi bật xu hướng phát triển, cũng như xác định các hạn chế. Việc phân tích chỉ tiêu theo kết quả của giai đoạn hiện tại được so sánh với giá trị tiêu chuẩn cho ngành. Nếu chỉ số này thấp hơn mức khuyến nghị, điều này cho thấy khả năng thanh toán thấp và đôi khi cho thấy nguy cơ phá sản.
Nếu trong quá trình tính toán, một chỉ số thanh khoản được xác định bằng hoặc cao hơn một chút so với quy định, điều này cho thấy hoạt động hiệu quả của vốn. Khả năng thanh toán và thu hút đầu tư cao. Nhưng trong trường hợp khi tỷ lệ này cao hơn nhiều so với trung bình ngành, với khả năng thanh toán cao, điều này cho thấy hiệu quả quản lý vốn thấp.
Bảng cân đối thanh khoản
Nghiên cứu hệ số bao phủ của bảng cân đối kế toán, cần phải chia tất cả các bài viết của nó thành các nhóm. Một tài sản bao gồm 4 loại:
- A1 - tiền mặt;
- A2 - khoản phải thu ngắn hạn;
- A3 - khoản phải thu dài hạn, hàng tồn kho, VAT;
- A4 - tài sản phi hiện tại.
Theo cách tương tự, cần phải tách biệt thụ động. Anh cũng sẽ có 4 nhóm:
- P1 - các khoản phải trả.
- P2 - các khoản vay và vay.
- P3 - nợ dài hạn.
- P4 - vốn chủ sở hữu.
Bằng cách so sánh các loại có liên quan, bạn có thể xác định xem cân bằng chất lỏng. Nếu có sự sai lệch so với định mức, ban quản lý cần thực hiện ngay một loạt các biện pháp để loại bỏ các yếu tố bất lợi. Hiệu quả của doanh nghiệp phụ thuộc vào điều này.
Phân tích bảng cân đối thanh khoản
Phân tích hiệu suất của phạm vi bảo hiểm, bạn nên xem xét bảng cân đối trong bối cảnh cấu trúc của nó. Điều này sẽ cho phép người quản lý tài chính hiểu được yếu tố nào gây ra sai lệch của tiêu chuẩn, nếu có.
Nếu tất cả các chỉ số đều ở tỷ lệ cần thiết, bạn có thể tìm cách cải thiện cấu trúc của chúng, ngay cả khi không có độ lệch.
- So sánh đầu tiên trông giống như A1> P1. Việc thực hiện cho thấy khả năng của doanh nghiệp trong việc trả các nghĩa vụ khẩn cấp nhất của mình bằng chi phí bằng tiền mặt.
- A2> P2 cho thấy khả năng trang trải các khoản vay và các khoản vay bằng chi phí của các tài sản được bán nhanh chóng.
- A3> P3 cho thấy khả năng tìm kiếm các nguồn lực để thanh toán các nghĩa vụ dài hạn.
- Nhưng A4 nên nhỏ hơn hoặc bằng P4. Nếu quan sát thấy sự bất bình đẳng ở trên, điều kiện này được thỏa mãn tự động.
Tính tỷ lệ bao phủ
Để tính tỷ lệ bao phủ, cần lấy kết quả của bảng cân đối kế toán cho kỳ báo cáo làm cơ sở. Theo bài viết của ông, tính toán sẽ có dạng sau:
Kp = s.1200: (s.1520 + s.1510 + s.1550).
Các dữ liệu được so sánh trong động lực học và với một chỉ số nội ngành. Tuy nhiên, điều này không đưa ra một bức tranh hoàn chỉnh. Do đó, cùng với thanh khoản chung, một số tỷ lệ một phần được tính toán. Ngoài ra một nhà phân tích tài chính có thể tính toán vốn lưu động ròng để nhìn vào tình huống từ các góc độ khác nhau. Điều này sẽ đánh giá số tiền của chính công ty đang lưu hành. Việc thiếu các quỹ này cho thấy sự bất lực của tổ chức trong việc thanh toán các nghĩa vụ của mình.
Tỷ lệ bao phủ nợ
Trên toàn thế giới, các nhà phân tích tài chính, cùng với các chỉ số thanh khoản, tính toán tỷ lệ bao phủ nợ. Để tính toán, dữ liệu không chỉ được sử dụng trong bảng cân đối kế toán mà còn ở dạng 2. Báo cáo lãi lỗ của doanh nghiệp hiển thị mức thu nhập ròng mà công ty nhận được trong kỳ báo cáo.
Để tính chỉ số này, công thức sau đây được sử dụng:
Hiệu quả = BH: KO, trong đó BH - thu nhập ròng.
Nếu kết quả nhỏ hơn 1, công ty hoạt động kém. Ngoài ra, việc phân tích nên được thực hiện trong động lực học. Với sự giảm của nó, cần phải theo dõi các yếu tố của những thay đổi đó. Trong trường hợp bất khả kháng, có đủ thu nhập ròng, công ty sẽ có thể trả nợ đầy đủ. Điều này đúng cho ngắn hạn.
Thanh khoản theo kế hoạch
Hệ số bảo hiểm nghĩa vụ, được xem xét trong tương lai, được các nhà đầu tư tính đến. Điều này cho phép bạn đánh giá rủi ro của họ. Trong ngắn hạn, công ty có thể trả hết các khoản nợ nếu A1 + A2> P1 + P2, cũng như A4 Đối với bản thân công ty quản lý, công ty này sẽ giúp dự đoán sự phát triển trong tương lai cũng như điều chỉnh sự chuyển động này. Nhưng nếu, sau khi phân tích cấu trúc bảng cân đối kế toán, đã xác định rằng A4> P4, số tiền để trả các nghĩa vụ được coi là không đủ. Trong trường hợp này, quản lý nên có hành động ngay lập tức để tối ưu hóa phạm vi bảo hiểm. Mặt khác, nếu có nhu cầu khẩn trương thanh toán cho các chủ nợ, nó sẽ không thể làm như vậy. Mất niềm tin của nhà đầu tư, việc khôi phục danh tiếng của bạn sẽ khá khó khăn. Khi đã làm quen với một công cụ phân tích tài chính như tỷ lệ bao phủ, bạn có thể thực hiện chính xác các nghiên cứu về khả năng thanh toán của công ty, cũng như diễn giải đầy đủ chúng. Thông tin này sẽ cho phép tổ chức chính xác nhất của công việc vốn.
