Tỷ lệ tài chính sự phụ thuộc là một trong những dấu hiệu ổn định tài chính của công ty. Sự bền vững tài chính cho thấy khả năng làm việc và cải thiện của công ty, đồng thời duy trì sự cân bằng giữa tài sản và nợ phải trả. Một công ty có thể được gọi là ổn định về tài chính nếu dòng tiền của nó là tối ưu và cân bằng, có các nguồn tài chính cả để thực hiện các hoạt động hiện tại và cho các khoản vay nhận được. Công ty này sẽ được gọi là đầu tư hấp dẫn và có mức độ rủi ro chấp nhận được cho chủ sở hữu.
Định nghĩa
Tỷ lệ phụ thuộc tài chính mô tả mức độ phụ thuộc của công ty vào các khoản vay của bên thứ ba. Chỉ tiêu này là nghịch đảo của chỉ số về sự tập trung của các quỹ riêng. Sự gia tăng tỷ lệ cho thấy sự gia tăng mức độ cho vay bên ngoài trong tài chính công ty. Việc giảm xuống chỉ ra rằng công ty được tài trợ hoàn toàn bởi các chủ sở hữu. Việc phân tích hệ số là dễ hiểu và đơn giản: nếu nó đi 1,25, điều này có nghĩa là ở mức 1,25 rúp đã đầu tư vào tài sản của công ty, 0,25 rúp. được vay
Chỉ số trong câu hỏi cũng được gọi là hệ số tự chủ. Nó thường được sử dụng trong thực tế, vì nó thuận tiện cho việc sử dụng trong phân tích nhân tố xác định.
Tỷ lệ phụ thuộc tài chính cho thấy mức độ khả năng của công ty trong việc trang trải tất cả các khoản nợ của mình trong việc bán tài sản.
Điều gì ảnh hưởng đến sự ổn định tài chính
Tỷ lệ phụ thuộc tài chính là một trong những chỉ số về hạnh phúc tài chính của công ty.
Sự ổn định tài chính thể hiện khả năng làm việc và cải thiện của công ty, đồng thời duy trì sự cân bằng giữa tài sản và nợ phải trả. Một công ty có thể được gọi là ổn định về tài chính nếu dòng tiền của nó là tối ưu và cân bằng, có các nguồn tài chính cả để thực hiện các hoạt động hiện tại và cho các khoản vay nhận được. Công ty này sẽ được gọi là đầu tư hấp dẫn và có mức độ rủi ro chấp nhận được cho chủ sở hữu. Tình hình tài chính của công ty phụ thuộc vào các yếu tố như vậy:
- số lượng vốn chủ sở hữu;
- mức chất lượng tài sản;
- quy mô doanh thu và sự ổn định của hóa đơn;
- chỉ tiêu lợi nhuận, có tính đến rủi ro tài chính và hoạt động;
- tỷ lệ thanh khoản;
- khả năng nhanh chóng thu hút các khoản vay bên ngoài.
Cùng với điều này, hai tỷ lệ cuối cùng phụ thuộc vào sự ổn định tài chính.
Với sự gia tăng mức độ cho vay của bên thứ ba bằng nguồn tài chính của doanh nghiệp, khả năng thanh toán của công ty giảm. Điều này có nghĩa là mức độ độc lập tài chính của công ty thấp. Tỷ lệ phụ thuộc tài chính cho thấy và ảnh hưởng đến chất lượng quan hệ với các tổ chức ngân hàng và đối tác.
Cùng với điều này, lượng vốn chủ sở hữu ấn tượng được nắm giữ trong tài sản của công ty cũng không chứng minh sự thành công của sự phát triển. Lợi nhuận tăng khi sử dụng không chỉ sở hữu, mà còn vay mượn tài nguyên. Do đó, điều quan trọng là chọn tỷ lệ tốt nhất của tỷ lệ cho vay đối với các nguồn lực của chính công ty.
Cách tính hệ số phụ thuộc tài chính
Công thức tính toán như sau:
Tổng tài sản (nợ phải trả) / vốn chủ sở hữu
Hoặc như vậy:
KZ = ЗKO /
trong đó SK là vốn chủ sở hữu;
ZK - vốn vay.
Ngoài ra, chỉ báo có thể được tính bằng các đường cân bằng:
Cách tính hệ số phụ thuộc tài chính vào bảng cân đối kế toán = (Hàng 1400 Mẫu 1 + Hàng 1510 Mẫu 1 + Hàng 1520 Mẫu 1 + Hàng 1550 Mẫu 1) / Hàng 1300 Mẫu 1.
Phương pháp tính toán chỉ tiêu
Để tính toán chỉ số, ba phương pháp chính được sử dụng:
- Một nghiên cứu về tính thanh khoản của tài sản công ty (tài sản).
- Nghiên cứu về tính di động của báo cáo tài chính (phân phối các khoản mục báo cáo theo tính khả thi của chúng và nghiên cứu về mối quan hệ của tài sản và trách nhiệm pháp lý).
Các nghiên cứu của công ty, khả năng thanh toán cho các khoản vay. Ở đây, một sự cân bằng so sánh (phân tích) cũng được hình thành, việc đánh giá các tỷ lệ hoạt động kinh doanh được thực hiện, v.v.
Những phương pháp này sẽ cho phép bạn nghiên cứu tối ưu và toàn diện hệ số phụ thuộc tài chính.
Giá trị tiêu chuẩn của chỉ báo phải nằm trong khoảng 0,7. Nếu vượt quá, thì công ty sẽ tăng sự phụ thuộc vào tài nguyên vay của bên thứ ba.
Giải thích tỷ lệ phụ thuộc tài chính
Tỷ lệ phụ thuộc tài chính được xem xét thể hiện sự phụ thuộc của công ty vào các nguồn tài chính của bên thứ ba.
Sự phụ thuộc mạnh mẽ vào các nguồn bên ngoài có nguy cơ ảnh hưởng tiêu cực đến vị thế của công ty với việc giảm doanh thu, vì chi phí trả lãi cho các khoản vay là chi phí không đổi mà công ty không thể giảm tỷ lệ thuận với việc giảm doanh thu.
Ngoài ra, tỷ lệ phụ thuộc cao sẽ sớm dẫn đến thực tế là công ty sẽ gặp khó khăn trong việc thu hút các khoản vay mới với tỷ lệ trung bình trên thị trường, đặc biệt là trong thời điểm xấu.
Thực tập nước ngoài
Đối với mức độ thu hút các khoản vay nước ngoài, có nhiều ý kiến khác nhau trong thực tế của các công ty nước ngoài. Phổ biến nhất là mức độ vốn chủ sở hữu trong tổng số nguồn cho vay dài hạn nên khá đáng kể, trong khi mức thấp hơn là trong vòng 60% (0,6). Nếu thanh thấp hơn, lợi nhuận trên vốn cá nhân sẽ không còn đáp ứng các giá trị tối ưu.
Tăng giá trị chỉ báo
Điều quan trọng là phải hiểu rằng tất cả các hành động nhằm giảm chỉ số Tỷ lệ phụ thuộc tài chính của vốn chủ sở hữu được nghiên cứu trong phân tích kinh tế là tích cực. Nói cách khác, bất kỳ doanh nghiệp nào cũng sẽ cố gắng tăng phần của các nguồn lực của mình để tăng tính ổn định của hoạt động. Cần lưu ý rằng việc tăng số lượng các nguồn tài chính do thu hút các khoản vay chi phí thấp được coi là một giải pháp tích cực và có thẩm quyền. Để có được chúng, chúng ta cần một tỷ lệ phụ thuộc tài chính, công thức giúp dễ dàng thực hiện các tính toán có thẩm quyền và đưa ra kết luận.
Do đó, chỉ báo được đề cập cho thấy giá trị tài chính mô tả sự phụ thuộc của công ty vào các tài nguyên mượn. Tỷ lệ phụ thuộc tài chính, giá trị quy phạm phải nằm trong khuôn khổ 0,5-0,7 pp, được tính bằng tỷ lệ của khối lượng vốn tự có và vốn vay.
