Đòn bẩy tài chính là tỷ lệ vốn vay của công ty với ngân sách của chính công ty. Nhờ anh ấy, bạn có thể nghiên cứu tình hình tài chính của công ty, mức độ rủi ro của sự sụp đổ của doanh nghiệp hoặc khả năng thành công của nó. Đòn bẩy càng thấp, vị thế của công ty càng ổn định. Nhưng đừng quên rằng với sự giúp đỡ của một khoản vay, nhiều doanh nghiệp nhỏ phát triển thành những doanh nghiệp lớn hơn và những doanh nghiệp lớn, đã nhận được lợi nhuận bổ sung vào vốn tự có, cải thiện vị thế của họ.
Mục tiêu của đòn bẩy tài chính
Đòn bẩy tài chính trong nền kinh tế có thể được gọi là đòn bẩy, đòn bẩy, đòn bẩy tài chính, nhưng ý nghĩa không thay đổi. Đòn bẩy trong vật lý giúp, với ít nỗ lực hơn, để nâng các vật nặng hơn, giống như trong kinh tế học. Tỷ lệ tài chính Đòn bẩy cho phép bạn kiếm được lợi nhuận lớn. Phải mất ít thời gian và năng lượng để thực hiện một giấc mơ. Đôi khi người ta có thể bắt gặp một định nghĩa như vậy: Đòn bẩy tài chính là một sự gia tăng lợi nhuận thu nhập cá nhân doanh nghiệp do sử dụng vốn vay.
Thay đổi cơ cấu vốn doanh nghiệp (cổ phiếu của các quỹ riêng và vốn vay) cho phép bạn tăng lợi nhuận ròng của công ty. Theo quy định, vốn bổ sung nhận được do đòn bẩy được sử dụng để tạo tài sản mới, cải thiện năng suất của công ty, mở rộng chi nhánh, v.v.
Càng nhiều tiền quay trong doanh nghiệp, hợp tác với chủ sở hữu càng tốn kém cho các nhà đầu tư và cổ đông, và điều này, tất nhiên, có lợi cho các tổng giám đốc.
Dựa trên khái niệm đòn bẩy, có thể lập luận rằng tác động của đòn bẩy tài chính là tỷ lệ vốn vay so với lợi nhuận sở hữu, được biểu thị bằng tỷ lệ phần trăm.
Ai cần biết đòn bẩy là gì và tại sao?
Không chỉ đối với các nhà đầu tư và người cho vay, điều quan trọng là phải hiểu và có thể đánh giá cấu trúc của thị trường đầu tư. Tuy nhiên, đối với một nhà đầu tư hoặc nhân viên ngân hàng, số lượng đòn bẩy đóng vai trò là một hướng dẫn tuyệt vời để hợp tác hơn nữa với công ty và quy mô của lãi suất tín dụng.
Bản thân các doanh nhân, chủ sở hữu công ty, nhà quản lý tài chính cần biết cấu trúc của đòn bẩy và có thể đánh giá nó để hiểu được tình trạng tài chính của công ty và sự phụ thuộc của nó vào các khoản vay bên ngoài. Nếu các doanh nhân thiếu kinh nghiệm bỏ bê kiến thức về đòn bẩy, họ có thể dễ dàng mất độc lập tài chính do các khoản vay lớn và các khoản nợ bên ngoài. Nếu các giám đốc quyết định rằng công ty đang phát triển tốt mà không có lịch sử tín dụng, thì họ sẽ bỏ lỡ cơ hội tăng lợi nhuận trên tài sản, điều đó có nghĩa là họ sẽ làm chậm quá trình nâng doanh nghiệp lên nấc thang sự nghiệp.
Các khoản vay bên ngoài cho phép bạn tăng nhanh chóng và hiệu quả năng suất của công ty, nhưng họ cũng có thể kéo nó vào sự phụ thuộc kinh tế vào các khoản vay.
Cũng đáng nhớ rằng một doanh nhân không bao giờ nên vay những khoản nợ không chính đáng (không cần thiết cho giai đoạn phát triển công ty này). Trong quá trình nhận khoản vay, cần thể hiện chính xác số tiền cần thiết để mở rộng công ty hoặc tăng doanh số.
Công thức hành động của đòn bẩy tài chính.
Trong nền kinh tế, có nhiều sắc thái, mà không biết, những người mới đến dễ rơi vào các thủ đoạn tín dụng và không đạt được mục tiêu, đổ lỗi cho đòn bẩy tài chính cho mọi thứ. Công thức của nó nên được bắt nguồn vững chắc trong bộ não của cả những người mới đến với doanh nghiệp và các chuyên gia.
TRỨNG = (1 - Sn) x D x FR
EGF - tác dụng của đòn bẩy tài chính;
SN - thuế trực tiếp trên lợi nhuận của tổ chức, được biểu thị bằng số thập phân (có thể thay đổi tùy thuộc vào loại hoạt động của doanh nghiệp);
D - chênh lệch, chênh lệch giữa tỷ suất lợi nhuận (RO) của tài sản và tỷ lệ phần trăm của tỷ lệ tín dụng;
FR - đòn bẩy tài chính, tỷ lệ vốn vay trung bình của doanh nghiệp so với quy mô của chính doanh nghiệp.
Mô hình đòn bẩy
Theo công thức, một số mô hình đòn bẩy có thể được rút ra.
Sự khác biệt phải luôn luôn tích cực. Đây là một động lực quan trọng cho đòn bẩy, cho phép người đi vay hiểu được mức độ rủi ro khi vay số tiền lớn cho doanh nhân. Điểm càng cao, rủi ro cho nhân viên ngân hàng càng ít.
Vai (RF) cũng chứa thông tin quan trọng cho cả những người tham gia vào quá trình. Nó càng lớn, rủi ro cho cả chủ ngân hàng và doanh nhân càng cao.
Dựa trên hai khía cạnh này, rõ ràng đòn bẩy giúp tăng lợi nhuận như thế nào. Đòn bẩy tài chính phục vụ để tăng không chỉ lợi nhuận của chính mình, mà còn để xác định số tiền cho vay mà một doanh nhân có thể thu hút.
Đòn bẩy trung bình
Các phương pháp thực tế đã được sử dụng để xác định giá trị tối ưu của chỉ số đòn bẩy tài chính (tính theo tỷ lệ phần trăm). Đối với một doanh nghiệp trung bình, tỷ lệ đòn bẩy trên vốn chủ sở hữu là từ 50 đến 70%. Nếu chỉ số này giảm ít nhất 10%, cơ hội doanh nhân để phát triển công ty của anh ấy và đạt được thành công sẽ bị mất, và nếu nó tăng lên 80 hoặc 90%, sự độc lập tài chính của toàn bộ doanh nghiệp sẽ gặp rủi ro rất lớn.
Tuy nhiên, đừng quên rằng mức độ đòn bẩy thông thường cũng phụ thuộc vào ngành, quy mô (quy mô kinh doanh, số lượng chi nhánh, v.v.) và thậm chí cả phương pháp tổ chức quản lý và cách tiếp cận xây dựng cấu trúc của công ty.
Các thành phần chính của đòn bẩy tài chính
Đòn bẩy tài chính chủ yếu phụ thuộc vào các yếu tố phụ. Mỗi người trong số họ cần phải được tháo rời riêng biệt. Chỉ số đòn bẩy tài chính bằng tỷ lệ vốn tín dụng so với vốn chủ sở hữu. Do đó, yếu tố làm thay đổi chỉ số về hiệu ứng đòn bẩy ở vị trí đầu tiên là tỷ lệ hoàn vốn của tài sản, nghĩa là tỷ lệ lợi nhuận ròng của công ty (trong năm) so với giá trị của tất cả các tài sản (số dư của công ty).
Tỷ lệ đòn bẩy tài chính là đòn bẩy đòn bẩy, cho thấy phần nào trong cơ cấu chung của công ty được vay hoặc các khoản tiền khác cần phải trả (các khoản vay, tòa án, v.v.). Sử dụng đòn bẩy, sức mạnh ảnh hưởng đến lợi nhuận ròng của các khoản vay được xác định.
Tại sao tôi cần một người đọc thuế?
Khi sử dụng đòn bẩy tài chính trong tính toán, các nhà kinh tế có kinh nghiệm chuyển sang định nghĩa như một người sửa thuế. Nhờ anh ấy, bạn có thể tìm hiểu ảnh hưởng của đòn bẩy tài chính thay đổi như thế nào khi tăng hay giảm thuế thu nhập. Hãy nhớ lại rằng thuế lợi nhuận được trả bởi tất cả các pháp nhân của Liên bang Nga (OJSC, Knox, v.v.), và tỷ lệ của nó là khác nhau và phụ thuộc vào loại hoạt động và quy mô của thu nhập thực tế. Vì vậy, bộ chỉnh sửa thuế chỉ được sử dụng trong ba trường hợp:
- Nếu có mức thuế khác nhau;
- Nếu công ty sử dụng đặc quyền (đối với một số loại hoạt động);
- Nếu các công ty con (chi nhánh) được đặt tại các khu kinh tế tự do của tiểu bang nơi có chế độ ưu đãi hoặc các chi nhánh được đặt tại nước ngoài có cùng khu vực.
Do đó, khi gánh nặng thuế giảm vì một trong những lý do này, sự phụ thuộc của tác động của đòn bẩy tài chính đối với người điều chỉnh giảm rõ rệt.
Đòn bẩy hoạt động
Đòn bẩy hoạt động và tài chính trên thị trường chứng khoán theo kịp. Chỉ số đầu tiên cho thấy những thay đổi về tốc độ tăng trưởng lợi nhuận từ doanh thu. Nếu bạn biết những gì đòn bẩy hoạt động bạn có thể dự đoán chính xác sự thay đổi lợi nhuận trong năm khi thay đổi chỉ số doanh thu hàng tháng.
Có một khái niệm trên thị trường điểm hòa vốn hiển thị số tiền thu nhập cần thiết để trang trải chi phí. Tại thời điểm này, nếu bạn hiển thị nó trên đường tọa độ, lợi nhuận ròng bằng 0, bên trái là âm (công ty chịu lỗ), bên phải là dương (công ty chi trả chi phí và lợi nhuận ròng vẫn còn). Dòng này được gọi là thước đo sức mạnh tài chính của công ty.
Tác dụng của đòn bẩy hoạt động
Sức mạnh mà đòn bẩy hoạt động tại doanh nghiệp phụ thuộc vào trọng số trung bình của chi phí cố định trong tổng chi phí (cố định và biến đổi). Vì vậy, tác động của đòn bẩy sản xuất là chỉ số quan trọng nhất về rủi ro ngân sách của doanh nghiệp, được tính theo công thức sau:
- ESM = (Fibreboard + PR) / Fibreboard
- ESM - tác dụng của đòn bẩy hoạt động;
- Fiberboard - thu nhập trước lãi (thuế và nợ);
- PR - chi phí sản xuất cố định (chỉ tiêu không phụ thuộc vào doanh thu).
Tại sao hiệu quả của đòn bẩy tài chính giảm?
Đòn bẩy tài chính của doanh nghiệp, tất nhiên, cho thấy chủ sở hữu tự xử lý các khoản vay của mình như thế nào, nhưng rủi ro luôn tồn tại, đặc biệt là khi có vấn đề với tình hình kinh tế trên thị trường. Vậy theo yếu tố nào thì hiệu quả của đòn bẩy tài chính giảm và tại sao điều này xảy ra?
Trong tình hình tài chính trên thị trường xấu đi, chi phí thu hút khoản vay tăng mạnh, tất nhiên, điều này sẽ ảnh hưởng đến chỉ số đòn bẩy tài chính tùy thuộc vào sự lựa chọn của một doanh nhân: vay với lãi suất mới hoặc sử dụng thu nhập của chính bạn.
Sự ổn định tài chính của công ty giảm do khủng hoảng kinh tế hoặc xử lý tiền không ổn định (các khoản vay vĩnh viễn, chi phí lớn) dẫn đến tăng nguy cơ phá sản của công ty. Lãi suất cho những người như vậy đang tăng lên, có nghĩa là chỉ số đòn bẩy tài chính giảm. Đôi khi nó có thể về không hoặc lấy giá trị âm.
Nhu cầu hàng hóa giảm dẫn đến thu nhập giảm. Do đó, lợi nhuận trên tài sản giảm và yếu tố này là quan trọng nhất trong việc hình thành đòn bẩy tài chính.
Theo sau đó, hiệu quả của đòn bẩy tài chính giảm do các yếu tố bên ngoài (điều kiện thị trường), và không phải do lỗi của doanh nhân hoặc kế toán.
Doanh nhân - rủi ro hay công việc tế nhị?
Do đó, đòn bẩy tài chính xác định chỉ số quan trọng nhất về tình trạng của doanh nghiệp trong nền kinh tế, được tính bằng tỷ lệ vốn vay trên vốn chủ sở hữu và có cái gọi là giá trị trung bình từ 50 đến 70% tùy thuộc vào loại hoạt động. Tuy nhiên, nhiều doanh nhân trẻ, do thiếu kinh nghiệm, không coi trọng việc tận dụng và không chú ý đến việc họ trở nên phụ thuộc tài chính vào các tập đoàn hoặc ngân hàng lớn hơn như thế nào.
Đó là lý do tại sao những người kết nối cuộc sống của họ với nền kinh tế và thị trường chứng khoán cần phải biết tất cả sự tinh tế, sắc thái và khía cạnh của tinh thần kinh doanh.
