Đánh giá tài chính về các chỉ số ổn định của công ty là điều cần thiết cho tổ chức thành công và lập kế hoạch cho các hoạt động của công ty. Đòn bẩy tài chính thường được sử dụng trong phân tích này. Nó cho phép bạn đánh giá cấu trúc vốn tổ chức và tối ưu hóa nó.
Xếp hạng đầu tư của doanh nghiệp, khả năng phát triển và mức tăng của lợi nhuận phụ thuộc vào điều này. Do đó, trong quá trình lập kế hoạch công việc của đối tượng được phân tích, chỉ số này đóng vai trò quan trọng. Phương pháp tính toán của nó, việc giải thích kết quả nghiên cứu đáng được quan tâm đặc biệt. Thông tin thu được trong quá trình phân tích được sử dụng bởi ban quản lý công ty, người sáng lập và nhà đầu tư.
Khái niệm chung
Đòn bẩy tài chính là một chỉ số đặc trưng cho mức độ rủi ro của một công ty với một tỷ lệ nhất định của các nguồn tài chính vay và của chính nó. Dịch từ tiếng Anh, tiếng đòn bẩy trực tuyến có nghĩa là đòn bẩy trực tuyến. Điều này cho thấy rằng khi một yếu tố thay đổi, các yếu tố khác liên quan đến nó bị ảnh hưởng. Tỷ lệ này tỷ lệ thuận với rủi ro tài chính của tổ chức. Đây là một kỹ thuật rất nhiều thông tin.
Trong nền kinh tế thị trường, chỉ số đòn bẩy tài chính nên được xem xét không phải từ quan điểm định giá bảng cân đối vốn chủ sở hữu, mà từ quan điểm định giá thực của nó. Đối với các doanh nghiệp lớn đã hoạt động lâu dài và thành công trong ngành công nghiệp của họ, những con số này là khá khác nhau. Khi tính tỷ lệ đòn bẩy tài chính, điều rất quan trọng là phải xem xét tất cả các sắc thái.
Ý nghĩa chung
Áp dụng một kỹ thuật tương tự tại doanh nghiệp, có thể xác định mối quan hệ giữa tỷ lệ vốn tự có và vốn vay và rủi ro tài chính. Sử dụng các nguồn hỗ trợ kinh doanh miễn phí, rủi ro có thể được giảm thiểu.
Sự ổn định của công ty là cao nhất. Sử dụng vốn vay trả, một công ty có thể tăng lợi nhuận. Tác động của đòn bẩy tài chính liên quan đến việc xác định mức độ tài khoản phải trả hoàn vốn sẽ được tối đa.
Một mặt, chỉ sử dụng các nguồn tài chính của riêng mình, công ty sẽ mất cơ hội mở rộng sản xuất, nhưng mặt khác, mức tài nguyên thanh toán quá cao trong cấu trúc tổng thể của bảng cân đối kế toán sẽ dẫn đến việc không thể trả hết nợ và giảm sự ổn định của doanh nghiệp. Do đó, hiệu ứng đòn bẩy rất quan trọng trong việc tối ưu hóa cấu trúc cân bằng.
Tính toán
Để tính tỷ lệ đòn bẩy tài chính, một kỹ thuật đặc biệt được sử dụng. Nó trông như thế này:
Kfr = (1 - H) (KPA - K) S / S,
Trong đó H là tỷ lệ thuế thu nhập, KRA là tỷ lệ hoàn vốn của tài sản, K là tỷ lệ sử dụng khoản vay, H là vốn vay và C là vốn chủ sở hữu.
KRA = Lợi nhuận gộp / Tài sản
Trong kỹ thuật này, ba yếu tố được kết hợp. (1 - Ấn) - người sửa thuế. Nó là độc lập với doanh nghiệp. (KRA - K) - vi phân. S / S là đòn bẩy tài chính. Kỹ thuật này cho phép bạn tính đến tất cả các điều kiện, cả bên ngoài và bên trong. Kết quả thu được dưới dạng giá trị tương đối.
Mô tả thành phần
Bộ chỉnh sửa thuế phản ánh mức độ ảnh hưởng của những thay đổi trong tỷ lệ phần trăm của thuế thu nhập trên toàn hệ thống. Chỉ số này phụ thuộc vào loại hoạt động của công ty. Nó không thể thấp hơn 13,5% cho bất kỳ tổ chức nào.
Sự khác biệt xác định liệu sẽ có lợi nhuận khi sử dụng tổng vốn, có tính đến việc thanh toán lãi suất cho các khoản vay. Đòn bẩy tài chính xác định mức độ ảnh hưởng của các nguồn tài chính được trả tiền đối với tác động của đòn bẩy tài chính.
Với tác động chung của ba yếu tố này của hệ thống, người ta thấy rằng giá trị cố định chuẩn của hệ số được xác định trong khoảng từ 0,5 đến 0,7. Tỷ lệ của các quỹ tín dụng trong cấu trúc tổng thể của bảng cân đối tiền tệ không được vượt quá 70%, nếu không, rủi ro vỡ nợ sẽ tăng và ổn định tài chính giảm. Nhưng với số tiền dưới 50%, công ty mất cơ hội tăng số tiền lãi.
Phương pháp tính toán
Đòn bẩy hoạt động và tài chính là một phần không thể thiếu để xác định hiệu quả vốn của công ty. Do đó, việc tính toán các giá trị này là bắt buộc. Để tính toán đòn bẩy tài chính, bạn có thể sử dụng công thức sau:
FR = KRA - DGC, trong đó DGC - hoàn vốn trên vốn chủ sở hữu.
Để tính toán này, cần sử dụng dữ liệu được trình bày trong bảng cân đối kế toán (f. Số 1) và báo cáo hiệu quả tài chính (số 2). Dựa trên điều này, bạn cần tìm tất cả các thành phần của các công thức trên. Lợi nhuận trên tài sản như sau:
KRA = Lợi nhuận ròng / Số dư tiền tệ
KRA = s. 2400 (f. Số 2) / s. 1700 (số 1)
Để tìm lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu, bạn phải sử dụng phương trình sau:
DGC = Lợi nhuận ròng / Vốn chủ sở hữu
RSK = s. 2400 (f. Số 2) / s. 1300 (số 1)
Tiếp theo là đòn bẩy tài chính, công thức được trình bày ở trên.
Tính toán và giải thích kết quả
Để hiểu phương pháp tính toán trên, cần phải xem xét nó với một ví dụ cụ thể. Để làm điều này, bạn có thể lấy dữ liệu kế toán báo cáo doanh nghiệp và đánh giá chúng.
Ví dụ, lợi nhuận ròng của công ty trong kỳ báo cáo lên tới 39.350 nghìn rúp. Đồng thời, đồng tiền của bảng cân đối kế toán đã được cố định ở mức 816.265 p., Và vốn chủ sở hữu trong thành phần của nó đạt mức 624.376 p. Dựa trên dữ liệu được liệt kê, có thể tìm thấy đòn bẩy tài chính:
KRA = 39 350/816 265 = 4,8%
RSK = 39 350/624 376 = 6,3%
FR = 6,3 - 4,8 = 1,5%
Dựa trên các tính toán trên, chúng tôi có thể nói rằng công ty thông qua việc sử dụng các quỹ tín dụng đã có thể tăng lợi nhuận trong kỳ báo cáo lên 50%. Đòn bẩy tài chính trên lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu là 50%, là mức tối ưu để quản lý hiệu quả các khoản vay.
Làm quen với khái niệm như đòn bẩy tài chính, chúng tôi có thể kết luận rằng phương pháp tính toán cho phép bạn xác định tỷ lệ hiệu quả nhất của các quỹ tín dụng đối với các khoản nợ. Điều này giúp tổ chức có thể kiếm được lợi nhuận lớn bằng cách tối ưu hóa vốn của mình. Do đó, kỹ thuật này rất quan trọng đối với quá trình lập kế hoạch.
