Phân tích tài chính tại doanh nghiệp là cần thiết để đánh giá khách quan về tình trạng kinh tế và tài chính trong các giai đoạn của quá khứ, hiện tại và dự đoán các hoạt động trong tương lai. Để xác định điểm yếu của nơi sản xuất, nguồn gốc của vấn đề, phát hiện các yếu tố mạnh mà quản lý có thể dựa vào, các chỉ số tài chính chính được tính toán.
Một đánh giá khách quan về vị trí của công ty về kinh tế và tài chính dựa trên các tỷ số tài chính, là biểu hiện của tỷ lệ dữ liệu kế toán cá nhân. Mục đích của phân tích tài chính đạt được bằng cách giải quyết một tập hợp các nhiệm vụ phân tích được chọn, nghĩa là phân tích ngắn gọn tất cả các nguồn chính của kế toán, quản lý và báo cáo kinh tế.
Mục tiêu chính của phân tích kinh tế và tài chính
Nếu việc phân tích các chỉ số tài chính chính của doanh nghiệp được coi là tiết lộ tình trạng thực sự của doanh nghiệp, thì các câu trả lời sau đây sẽ được nhận dưới dạng:
- khả năng đầu tư của công ty vào đầu tư vào các dự án mới;
- tình trạng hiện tại liên quan đến tài sản hữu hình và các khoản nợ và nợ khác;
- điều kiện cho vay và khả năng trả nợ của công ty;
- sự tồn tại của dự trữ để ngăn chặn phá sản;
- xác định triển vọng cho các hoạt động tài chính hơn nữa;
- định giá doanh nghiệp về giá trị bán hoặc chuyển đổi;
- theo dõi sự tăng trưởng hay suy giảm của các hoạt động kinh tế hoặc tài chính;
- xác định các lý do ảnh hưởng tiêu cực đến kết quả quản lý và tìm kiếm các cách thoát khỏi tình huống;
- xem xét và so sánh thu nhập và chi phí, xác định lợi nhuận ròng và tổng lợi nhuận từ bán hàng;
- nghiên cứu về động lực của thu nhập đối với hàng hóa chính và nói chung từ toàn bộ bán hàng;
- xác định phần thu nhập được sử dụng để thu hồi chi phí, thuế và lãi;
- nghiên cứu các lý do cho sự sai lệch của số tiền giữ lại thu nhập từ số tiền thu nhập từ bán hàng;
- nghiên cứu về lợi nhuận và dự trữ để tăng nó;
- xác định mức độ tuân thủ vốn tự có, tài sản, nợ phải trả của doanh nghiệp và lượng vốn vay.
Các bên liên quan
Phân tích các chỉ số tài chính chính của công ty được thực hiện với sự tham gia của nhiều đại diện kinh tế của các bộ phận quan tâm đến việc có được thông tin đáng tin cậy nhất về các vấn đề của doanh nghiệp:
- thực thể nội bộ bao gồm cổ đông, nhà quản lý, người sáng lập, hoa hồng kiểm toán hoặc thanh lý;
- những người bên ngoài được đại diện bởi các chủ nợ, văn phòng kiểm toán, nhà đầu tư và quan chức chính phủ.
Khả năng phân tích tài chính
Những người khởi xướng phân tích doanh nghiệp không chỉ là đại diện của nó, mà còn là nhân viên của các tổ chức khác quan tâm đến việc xác định uy tín thực tế và khả năng đóng góp đầu tư để phát triển các dự án mới. Ví dụ, kiểm toán viên ngân hàng quan tâm đến tính thanh khoản của một tài sản của công ty hoặc khả năng thanh toán hóa đơn tại thời điểm này. Các pháp nhân và cá nhân muốn đầu tư vào quỹ phát triển của doanh nghiệp này đang cố gắng tìm hiểu mức độ lợi nhuận và rủi ro của sự đóng góp. Đánh giá các chỉ số tài chính quan trọng bằng cách sử dụng một kỹ thuật đặc biệt dự đoán sự phá sản của một tổ chức hoặc cho thấy sự phát triển ổn định của nó.
Phân tích tài chính nội bộ và bên ngoài
Phân tích tài chính là một phần của phân tích kinh tế tổng thể của doanh nghiệp và, theo đó, là một phần của kiểm toán kinh tế hoàn chỉnh. Phân tích đầy đủ được chia thành quản lý tại trang trại và kiểm toán tài chính bên ngoài. Sự phân chia này là do hai hệ thống được thiết lập thực tế trong kế toán - quản lý và kế toán tài chính. Bộ phận được công nhận là có điều kiện, vì trong thực tế, phân tích bên ngoài và bên trong bổ sung cho nhau thông tin và được kết nối với nhau một cách hợp lý. Có hai sự khác biệt chính giữa chúng:
- bởi tính khả dụng và độ rộng của trường thông tin được sử dụng;
- mức độ áp dụng các phương pháp và thủ tục phân tích.
Một phân tích nội bộ của các chỉ số tài chính chính được thực hiện để có được thông tin tổng quát trong doanh nghiệp, để xác định kết quả của kỳ báo cáo cuối cùng, để xác định các nguồn lực miễn phí để tái thiết hoặc tái thiết bị, v.v.
Phân tích tài chính bên ngoài được thực hiện bởi các kiểm toán viên độc lập, các nhà phân tích bên ngoài, những người không có quyền truy cập vào kết quả nội bộ và các chỉ số của công ty. Kỹ thuật kiểm toán bên ngoài ngụ ý một giới hạn nhất định của lĩnh vực thông tin. Bất kể loại kiểm toán, phương pháp và phương pháp của nó luôn giống nhau. Phổ biến trong phân tích bên ngoài và nội bộ là phái sinh, khái quát hóa và nghiên cứu chi tiết các tỷ lệ tài chính. Các chỉ số tài chính quan trọng này của doanh nghiệp cung cấp câu trả lời cho tất cả các câu hỏi liên quan đến công việc và sự thịnh vượng của tổ chức.
Bốn chỉ số chính của tình trạng tài chính
Yêu cầu chính cho hoạt động hòa vốn của doanh nghiệp trong nền kinh tế thị trường là kinh tế và các hoạt động khác đảm bảo lợi nhuận và lợi nhuận. Các biện pháp gia đình nhằm mục đích hoàn trả chi phí cho thu nhập nhận được, tạo ra lợi nhuận để đáp ứng nhu cầu kinh tế và xã hội của các thành viên trong nhóm và lợi ích vật chất của chủ sở hữu. Có nhiều chỉ số để mô tả các hoạt động, đặc biệt, chúng bao gồm thu nhập gộp, doanh thu, lợi nhuận, lợi nhuận, chi phí, thuế và các đặc điểm khác. Đối với tất cả các loại hình doanh nghiệp nêu bật các chỉ số tài chính chính của tổ chức:
- ổn định tài chính;
- thanh khoản;
- lợi nhuận;
- hoạt động kinh doanh.
Chỉ tiêu ổn định tài chính
Chỉ số này đặc trưng cho mức độ tương quan của tổ chức quỹ của riêng mình và vốn vay, đặc biệt, số tiền đã vay được chiếm 1 rúp tiền đầu tư vào tài sản hữu hình. Nếu một chỉ số như vậy trong tính toán hóa ra là hơn 0,7 thì tình hình tài chính của công ty không ổn định, hoạt động của doanh nghiệp ở một mức độ nào đó phụ thuộc vào việc thu hút vốn vay bên ngoài.
Hồ sơ thanh khoản
Thông số này cho biết các chỉ số tài chính chính của công ty và đặc trưng cho tính đầy đủ của các tài sản hiện tại của tổ chức để trả các khoản nợ ngắn hạn của chính công ty. Nó được tính bằng tỷ lệ giá trị của tài sản làm việc hiện tại với giá trị của các khoản nợ thụ động hiện tại. Chỉ số thanh khoản cho thấy khả năng chuyển đổi tài sản và giá trị của công ty thành vốn bằng tiền mặt và cho thấy mức độ di động của một chuyển đổi như vậy. Tính thanh khoản của một doanh nghiệp được xác định bởi hai quan điểm:
- khoảng thời gian cần thiết để biến tài sản hiện tại thành tiền;
- khả năng bán tài sản ở một mức giá được chỉ định.
Để xác định chỉ số thanh khoản thực sự tại doanh nghiệp, tính năng động của chỉ tiêu được tính đến, cho phép không chỉ xác định sức mạnh tài chính của công ty hoặc khả năng thanh toán của công ty mà còn xác định trạng thái quan trọng của tài chính tổ chức. Đôi khi tỷ lệ thanh khoản thấp do nhu cầu đối với các sản phẩm công nghiệp tăng. Một tổ chức như vậy khá thanh khoản và có khả năng thanh toán cao, vì vốn của nó bao gồm tiền mặt và các khoản vay ngắn hạn. Sự năng động của các chỉ số tài chính chính cho thấy tình hình có vẻ tồi tệ hơn nếu tổ chức chỉ có vốn lưu động dưới dạng một số lượng lớn các sản phẩm được lưu trữ dưới dạng tài sản hiện tại. Việc chuyển đổi thành vốn của họ đòi hỏi một lượng thời gian nhất định để thực hiện và sự hiện diện của một cơ sở khách hàng.
Các chỉ số tài chính chính của công ty, bao gồm thanh khoản, cho thấy tình trạng khả năng thanh toán. Tài sản hiện tại của công ty phải đủ để trả các khoản vay ngắn hạn hiện tại. Ở vị trí tốt nhất, các giá trị này xấp xỉ ở cùng mức. Nếu một doanh nghiệp có vốn lưu động đắt hơn nhiều so với các khoản vay ngắn hạn, thì điều này cho thấy một khoản đầu tư không hiệu quả của doanh nghiệp vào tài sản hiện tại. Nếu lượng vốn lưu động thấp hơn chi phí cho các khoản vay ngắn hạn, điều này cho thấy sự phá sản sắp xảy ra của công ty.
Như một trường hợp đặc biệt, có một chỉ số về thanh khoản hiện tại nhanh. Nó được thể hiện ở khả năng trả nợ nợ ngắn hạn do phần thanh khoản của tài sản, được tính là chênh lệch giữa toàn bộ phần hiện tại và nợ ngắn hạn. Các tiêu chuẩn quốc tế xác định mức tối ưu của hệ số trong khoảng 0,7-0,8. Sự hiện diện trong doanh nghiệp đủ số lượng tài sản lưu động hoặc vốn lưu động ròng thu hút người cho vay và nhà đầu tư đầu tư vào sự phát triển của doanh nghiệp.
Chỉ tiêu lợi nhuận
Các chỉ số hiệu quả tài chính chính của tổ chức bao gồm giá trị lợi nhuận, quyết định hiệu quả sử dụng vốn của các chủ sở hữu công ty và thường cho thấy mức độ sinh lợi của công việc của doanh nghiệp. Giá trị lợi nhuận là tiêu chí chính để xác định mức báo giá cổ phiếu. Để tính toán chỉ tiêu, số tiền lãi ròng được chia cho số tiền lãi trung bình từ việc bán tài sản ròng của công ty trong khoảng thời gian đã chọn. Chỉ số cho thấy lợi nhuận ròng mỗi đơn vị hàng hóa đã mang lại là bao nhiêu.
Tỷ lệ thu nhập được tạo ra được sử dụng để so sánh thu nhập của công ty mong muốn, so với cùng một chỉ số của một công ty khác hoạt động theo một hệ thống thuế khác. Tính toán các chỉ số tài chính chính của nhóm này cung cấp tỷ lệ lợi nhuận trước thuế và lãi do tài sản của doanh nghiệp. Do đó, thông tin xuất hiện về số tiền lãi mà mỗi đơn vị tiền tệ đầu tư vào tài sản của công ty đã mang lại.
Hoạt động kinh doanh
Nó đặc trưng cho số tiền tài chính thu được từ việc bán từng đơn vị tiền tệ của một loại tài sản nhất định và cho thấy tỷ lệ doanh thu của các nguồn lực tài chính và vật chất của tổ chức. Đối với tính toán, tỷ lệ lợi nhuận ròng trong giai đoạn được chọn so với chi phí trung bình của chi phí về vật chất, tiền và chứng khoán ngắn hạn được thực hiện.
Không có giới hạn quy định cho chỉ số này, nhưng các lực lượng quản lý của công ty cố gắng đẩy nhanh doanh thu. Việc sử dụng liên tục các khoản vay bên ngoài trong hoạt động kinh tế cho thấy việc nhận tài chính không đủ do kết quả bán hàng, không bao gồm chi phí sản xuất.Nếu số lượng tài sản đang lưu hành trên bảng cân đối kế toán của tổ chức bị cường điệu hóa, điều này dẫn đến việc thanh toán thêm thuế và lãi cho các khoản vay ngân hàng, dẫn đến mất lợi nhuận. Số lượng quỹ hoạt động thấp dẫn đến sự chậm trễ trong việc thực hiện kế hoạch sản xuất và mất các dự án thương mại có lợi nhuận.
Để đánh giá trực quan khách quan về các chỉ số của hoạt động kinh tế, các bảng đặc biệt được lập trong đó các chỉ số tài chính chính được hiển thị. Bảng chứa các đặc điểm chính của công việc trên tất cả các tham số của phân tích tài chính:
- tỷ lệ doanh thu cổ phiếu;
- chỉ tiêu về doanh thu các khoản phải thu của công ty trong khoảng thời gian;
- giá trị năng suất vốn;
- tỷ lệ lợi nhuận trên tài nguyên.
Tỷ lệ vòng quay hàng tồn kho
Cho thấy tỷ lệ tiền thu được từ việc bán hàng hóa với số tiền dưới dạng tiền tệ của cổ phiếu tại doanh nghiệp. Giá trị đặc trưng cho tốc độ bán tài nguyên vật liệu và hàng hóa, được phân loại là một nhà kho. Sự gia tăng tỷ lệ cho thấy sự củng cố của tình hình tài chính của tổ chức. Động lực tích cực của chỉ báo đặc biệt quan trọng trong điều kiện các tài khoản lớn phải trả.
Tỷ lệ doanh thu phải thu
Tỷ lệ này không được coi là chỉ số tài chính chính, nhưng nó là một đặc điểm quan trọng. Nó cho thấy khoảng thời gian trung bình mà công ty dự kiến sẽ nhận được khoản thanh toán sau khi bán hàng hóa. Để tính toán, tỷ lệ các khoản phải thu so với tiền bán hàng trung bình hàng ngày được thực hiện. Giá trị trung bình thu được bằng cách chia tổng doanh thu trong năm cho 360 ngày.
Giá trị thu được đặc trưng cho các điều kiện hợp đồng làm việc với khách hàng. Nếu chỉ số cao, điều đó có nghĩa là đối tác cung cấp các điều kiện làm việc ưu đãi, nhưng điều này gây ra mối lo ngại giữa các nhà đầu tư và chủ nợ tiếp theo. Một giá trị nhỏ của chỉ báo trong điều kiện thị trường dẫn đến sửa đổi hợp đồng với đối tác này. Một tùy chọn để có được chỉ số là một tính toán tương đối, được lấy theo tỷ lệ doanh thu bán hàng cho các khoản phải thu của công ty. Sự gia tăng tỷ lệ cho thấy một khoản nợ nhẹ của con nợ và nhu cầu cao đối với sản phẩm.
Lợi nhuận trên giá trị tài sản
Các chỉ tiêu tài chính chính của doanh nghiệp bổ sung đầy đủ nhất lợi nhuận trên chỉ tiêu tài sản tỷ lệ doanh thu của tài chính chi cho việc mua lại tài sản cố định. Việc tính toán lấy tỷ lệ tiền thu được từ hàng hóa bán ra với giá trị trung bình của tài sản cố định trong năm. Chỉ số tăng cho thấy chi phí thấp về chi phí cố định (máy móc, thiết bị, tòa nhà) và khối lượng hàng hóa bán ra cao. Giá trị cao của năng suất vốn cho thấy chi phí sản xuất nhỏ và năng suất vốn thấp cho thấy việc sử dụng tài sản không hiệu quả.
Hệ số lợi nhuận trên tài nguyên
Đối với khái niệm đầy đủ nhất về cách các chỉ số tài chính chính của tổ chức được hình thành, có một hệ số lợi nhuận không kém quan trọng đối với tài nguyên. Nó cho thấy mức độ hiệu quả của doanh nghiệp sử dụng tất cả các tài sản trên bảng cân đối kế toán, bất kể phương thức mua và nhận, cụ thể là, bao nhiêu doanh thu được nhận cho mỗi đơn vị tiền tệ của tài sản cố định và hiện tại. Chỉ tiêu phụ thuộc vào thủ tục tích lũy khấu hao được thông qua tại doanh nghiệp và cho thấy mức độ của các tài sản thanh khoản được xử lý để tăng tỷ lệ.
Các chỉ số tài chính chính của LLC
Các hệ số quản lý nguồn thu nhập cho thấy cấu trúc tài chính, đặc trưng cho việc bảo vệ lợi ích của các nhà đầu tư đã thực hiện tiêm tài sản dài hạn vào sự phát triển của tổ chức. Chúng phản ánh khả năng trả nợ của các công ty và các khoản tín dụng dài hạn:
- chia sẻ các khoản vay trong tổng số nguồn tài chính;
- tỷ lệ sở hữu;
- tỷ lệ vốn hóa;
- tỷ lệ bao phủ.
Các chỉ số tài chính chính được đặc trưng bởi lượng vốn vay trong tổng khối lượng các nguồn tài chính. Tỷ lệ đòn bẩy xác định số tiền cụ thể của việc mua lại tài sản đối với tiền vay, bao gồm các nghĩa vụ tài chính dài hạn và ngắn hạn của công ty.
Tỷ lệ sở hữu bổ sung cho các chỉ số tài chính cơ bản của doanh nghiệp với một đặc điểm của phần vốn chủ sở hữu dành cho việc mua lại tài sản và tài sản cố định. Bảo đảm nhận được các khoản vay và đầu tư tiền vào một dự án phát triển và tái trang bị doanh nghiệp là một chỉ số về tỷ lệ vốn tự chi cho tài sản với số tiền là 60%. Mức này là một chỉ số về sự ổn định của tổ chức và bảo vệ nó khỏi thua lỗ trong thời kỳ suy thoái trong hoạt động kinh doanh.
Tỷ lệ vốn hóa xác định mối quan hệ tỷ lệ giữa các khoản vay từ nhiều nguồn khác nhau. Để xác định tỷ lệ giữa vốn chủ sở hữu và tài chính vay, tỷ lệ đòn bẩy ngược được sử dụng.
Chỉ số bảo đảm lãi suất phải trả hoặc chỉ số bảo hiểm đặc trưng cho tính bảo mật của tất cả các loại chủ nợ từ việc không thanh toán lãi suất. Tỷ lệ này được tính bằng tỷ lệ của số tiền lãi trước khi trả lãi cho số tiền dự định trả lãi. Chỉ số cho thấy số tiền trong thời gian đã chọn mà công ty kiếm được tiền để trả lãi vay.
Chỉ số hoạt động thị trường
Các chỉ số tài chính chính của tổ chức về hoạt động thị trường cho thấy vị thế của doanh nghiệp trên thị trường chứng khoán và cho phép các nhà quản lý đánh giá thái độ của các chủ nợ đối với hoạt động chung của công ty trong giai đoạn vừa qua và trong tương lai. Chỉ số được coi là tỷ lệ của giá trị kế toán ban đầu của một cổ phiếu, thu nhập nhận được từ nó và giá thị trường hiện hành trong một thời gian nhất định. Nếu tất cả các chỉ số tài chính khác nằm trong phạm vi chấp nhận được, thì chỉ báo hoạt động thị trường cũng sẽ bình thường với giá trị thị trường cao của cổ phiếu.
Tóm lại, cần lưu ý rằng phân tích tài chính của cơ cấu kinh tế của tổ chức là quan trọng đối với tất cả các bên liên quan, cổ đông, người cho vay ngắn hạn và dài hạn, người sáng lập và bộ máy hành chính.
