Mỗi công ty làm việc phải có hiệu quả. Ý nghĩa của bất kỳ doanh nghiệp nào là tăng thu nhập và giảm số lượng chi phí để tối đa hóa lợi nhuận ròng.
Có nhiều cách và lựa chọn để nghiên cứu tính hiệu quả của hoạt động của một doanh nghiệp trong một ngành cụ thể và ở các thị trường khác nhau cho các sản phẩm.
Tại sao nên sử dụng các hệ số để đánh giá sự ổn định tài chính?
Kết quả của doanh nghiệp có thể được xem xét cả trong dài hạn và ngắn hạn. Đồng thời, các chỉ số giống nhau trong các thời kỳ khác nhau nên được giải thích khác nhau. Kết quả công việc như vậy có thể được ước tính bằng lợi nhuận mà nó nhận được, doanh thu tài sản, lợi nhuận sản xuất, nghiên cứu tỷ lệ ổn định tài chính và theo nhiều cách khác.
Chúng ta hãy xem xét chi tiết hơn cách xác định sự ổn định của doanh nghiệp, hệ số của nó, cũng như cách phân tích chúng một cách hợp lý.
Sự ổn định tài chính là một đặc điểm giúp đánh giá mức độ tự tin của một doanh nghiệp có thể tham gia vào các hoạt động kinh doanh của mình.
Hữu ích
Phân tích tỷ số tài chính Tính bền vững, bạn có thể hiểu liệu doanh nghiệp có hoạt động ổn định hay không, có lãi hay không. Bạn cũng có thể đánh giá làm thế nào để thu hút và sử dụng hiệu quả các nguồn tiền mặt. Ngoài ra, các tỷ lệ ổn định tài chính được tính toán chính xác cho phép chúng tôi hiểu được động lực của dòng vốn, lợi nhuận, cũng như tín dụng và khả năng thanh toán, điều này rất quan trọng khi đánh giá triển vọng đầu tư và phát triển của tổ chức.
Một phân tích tương tự có thể được thực hiện bởi các công ty kiểm toán thuê các tổ chức, cũng như các dịch vụ riêng lẻ nằm trong cấu trúc doanh nghiệp.
Bạn cần hiểu các quy trình xảy ra trong doanh nghiệp
Trước khi xem xét các tỷ lệ ổn định tài chính chi tiết hơn, cần lưu ý rằng việc tính toán chúng và biết các ranh giới gần đúng mà bạn có thể nói về sự lựa chọn chính xác của các vectơ phát triển trong doanh nghiệp là không đủ. Bạn cần có ý tưởng về các quy trình xảy ra cả trong doanh nghiệp và hơn thế nữa, lĩnh vực hoạt động và các rủi ro có thể xảy ra mà các lĩnh vực kinh doanh nhất định có thể gặp phải. Và nếu một người đánh giá một doanh nghiệp sử dụng các tỷ lệ ổn định tài chính, các công thức tính toán của họ, không hiểu bản chất của họ, thì có thể đưa ra kết luận sai không tương ứng với tình trạng thực tế.
Tất cả các chỉ số có thể được chia thành hai khối liên kết với nhau: tuyệt đối và tương đối.
Chỉ số tuyệt đối
Nhóm này bao gồm các chỉ số và tỷ lệ ổn định tài chính như vậy, các công thức tính toán đặc trưng cho mức độ bao phủ có thể có của tất cả các khoản dự trữ theo các nguồn của chúng:
- SOS cho phép bạn xem số lượng tài sản hiện tại của chính mình. Nó được tính bằng cách trừ tài sản cố định từ số vốn và dự trữ của doanh nghiệp: SOS = (K + P) - An.
- FC (có sẵn vốn hoạt động). Nó giúp thấy sự hiện diện của các nguồn thu hút và sở hữu từ đó dự trữ được hình thành.Để tính FC, cần phải trừ các tài sản không phải là hiện tại của công ty khỏi tổng vốn của doanh nghiệp, dự trữ miễn phí và nợ phải trả có thời hạn dài: FC = (K + Pc + PD) - An.
- OI (số nợ phải trả từ đó dự trữ và chi phí được hình thành). Nó được tính bằng cách trừ các tài sản cố định từ tổng nợ phải trả dài hạn và nợ dài hạn, các khoản vay ngắn hạn của doanh nghiệp: OI = (Ps + Pd + Zk) - An.
Mỗi chỉ số tuyệt đối về sự ổn định tài chính tương ứng với một chỉ số (chỉ số xác nhận theo nguồn dự trữ và chi phí).
Giá trị chỉ số được đặc trưng bởi các loại tình huống tài chính.
Xem xét các tình huống khác nhau trong đó có thể có một doanh nghiệp, tùy thuộc vào các giá trị của các chỉ số tuyệt đối. Sau khi tính toán, cần phải phân tích theo các loại tình hình tài chính.
Chỉ số về tình hình tài chính của doanh nghiệp bằng sự hiện diện của các tài sản hiện tại của chính nó, được tính là SOS -, có thể có các giá trị sau:
- nếu chỉ số là ≥ 0, thì điều này cho thấy sự độc lập tuyệt đối;
- nếu chỉ số <0, thì điều này có thể cho thấy sự độc lập bình thường, trạng thái không ổn định hoặc khủng hoảng.
Chỉ số về vốn hoạt động của doanh nghiệp, được tính là FC -, có các giá trị sau:
- nếu chỉ số là ≥ 0, thì điều này có thể cho thấy sự độc lập tuyệt đối hoặc bình thường;
- nếu chỉ báo <0, thì điều này có thể chỉ ra trạng thái không ổn định hoặc khủng hoảng.
Theo đó, chỉ số về tổng khối lượng của các nguồn chính mà từ đó cổ phiếu và chi phí được hình thành được tính theo công thức OI - ZZ và hiển thị như sau:
- nếu chỉ số là ≥ 0, thì điều này có thể cho thấy sự độc lập tuyệt đối, bình thường hoặc trạng thái không ổn định của doanh nghiệp;
- nếu chỉ báo <0, thì điều này biểu thị trạng thái khủng hoảng.
Bây giờ hãy xem xét các khái niệm về sự độc lập tuyệt đối, bình thường, cũng như trạng thái khủng hoảng không ổn định và khủng hoảng.
Độc lập tuyệt đối
Khi một doanh nghiệp hoàn toàn độc lập với các nguồn tài chính bên ngoài, nó hoàn toàn được bảo vệ khỏi các yếu tố ảnh hưởng bên ngoài từ các nhà đầu tư và chủ nợ.
Tình trạng này gần như không bao giờ được tìm thấy và được coi là một ngoại lệ hiếm. Ngoài những gì cô ấy nói về sự ổn định tài chính tốt, giá trị của chỉ số này cũng có thể chỉ ra rằng ban quản lý không biết làm thế nào hoặc không muốn thu hút vốn vay từ các nguồn bên ngoài.
Độc lập bình thường
Một điều kiện tài chính như vậy của doanh nghiệp đảm bảo khả năng thanh toán tốt, và cũng cho thấy việc áp dụng đúng các quyết định quản lý liên quan đến hoạt động kinh doanh.
Các tỷ lệ ổn định tài chính và khả năng thanh toán có thể cảnh báo kịp thời cho ban quản lý về việc thực hiện chính sách sai lầm của doanh nghiệp.
Trạng thái không ổn định
Nếu các chỉ số xác nhận trạng thái này, thì điều này có nghĩa là công ty có vấn đề với khả năng thanh toán hoặc chúng ta có thể mong đợi chúng trong tương lai gần. Điều này có thể được sửa chữa bằng cách giảm các khoản phải thu, cũng như số ngày cần thiết cho một vòng quay hàng tồn kho đầy đủ.
Trạng thái khủng hoảng
Có lẽ tình huống này là điều mà không giám đốc hay người quản lý nào muốn đối mặt. Nếu tất cả các chỉ số có giá trị đặc trưng cho trạng thái như vậy, thì điều cần thiết là phải sửa đổi các phương pháp kinh doanh. Một doanh nghiệp như vậy không thể hoạt động mà không cần các khoản vay bên ngoài. Đồng thời, các khoản vay ngắn và dài hạn, chưa kể vốn chủ sở hữu, không đủ để cung cấp bảo hiểm vốn lưu động.
Không thể đưa ra kết luận bằng cách phân tích các tỷ lệ ổn định tài chính, các giá trị quy phạm có thể khác nhau tùy thuộc vào lĩnh vực kinh doanh.
Điều cực kỳ quan trọng là phải nhìn thấy kịp thời xu hướng trong sự năng động của các chỉ số để bạn không đột nhiên thấy mình trong một máng, được gọi là sự phá sản của doanh nghiệp.
Hãy xem xét các chỉ số tương đối
Việc phân tích các chỉ số tương đối dựa trên việc so sánh các giá trị hiện tại với các giá trị trong những năm trước. So sánh:
- tỷ lệ thực tế ổn định tài chính của tổ chức của năm hiện tại và các chỉ số tương tự của một giai đoạn nhất định của năm trước;
- tỷ lệ thực tế với các giá trị quy định;
- tỷ lệ thực tế với dữ liệu tương tự của các doanh nghiệp cạnh tranh;
- tỷ lệ thực tế với các giá trị được quan sát trong ngành công nghiệp của doanh nghiệp.
Các hệ số để đánh giá sự ổn định tài chính của doanh nghiệp, được phân tích theo phương pháp này:
- Tự chủ. Bằng cách tính toán chỉ số này, bạn có thể xác định tỷ lệ vốn chủ sở hữu trong tổng số tiền của tất cả các nguồn tài chính cho các hoạt động của doanh nghiệp. Nó được định nghĩa là tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tất cả các tài sản của doanh nghiệp: Ks / (Ao + An).
- Viết hoa. Nó được sử dụng để tính tỷ lệ vốn tự có và vốn vay. Nó được định nghĩa là tỷ lệ của các khoản nợ dài hạn so với tổng nợ phải trả dài hạn và vốn chủ sở hữu: Пд / (Пд + К).
- Gây quỹ. Nó giúp xác định bao nhiêu vốn lưu động phụ thuộc vào vốn vay trong ngắn hạn. Được tính bằng tỷ lệ của các khoản nợ dài hạn so với tổng các khoản nợ dài hạn và tài sản của chính họ: Пд / (Пд + с).
- Tài chính. Cho phép bạn xác định số tiền được tài trợ bằng chi phí của chính quỹ và bao nhiêu nhờ các khoản vay bên ngoài. Để tính toán, cần phải tìm tỷ lệ vốn chủ sở hữu với số tiền đã vay: K / Pz.
- Khả năng cơ động (khả năng lưu thông nhanh) của vốn chủ sở hữu. Chỉ báo này giúp xác định có bao nhiêu đơn vị tiền tệ vốn lưu động ròng cho 1 CU tiền mặt riêng. Được tính bằng tỷ lệ của tài sản có tính thanh khoản thấp so với lượng vốn chủ sở hữu: Anl / Ao.
- Tỷ lệ nợ của nhà cung cấp và người mua (các khoản phải thu và phải trả). Nó giúp hiểu được bao nhiêu tài khoản phải trả trong 1 CU các khoản phải thu. Để tính tỷ lệ này, cần phải tìm tỷ lệ của hai khoản nợ: Zd / Zk.
Các tỷ lệ ổn định tài chính được đưa ra ở trên là phổ biến nhất và tồn tại trong hầu hết các tài liệu tài chính.
Trong thực tế, có những yếu tố khác. Các nhà kinh tế có kinh nghiệm từ các công ty khác nhau có thể tính toán các tỷ lệ ổn định tài chính, cả đối tượng được biết đến rộng rãi và những người không có gì được viết trong tài liệu. Họ thậm chí sử dụng những thứ mà họ tự nghĩ ra, liên quan đến một doanh nghiệp cụ thể nghiêm ngặt.
Phân tích sự ổn định tài chính là cách chính để xác định sự ổn định của doanh nghiệp
Các tỷ lệ ổn định tài chính cho thấy tình trạng hiện tại của doanh nghiệp, và ngoài ra, họ có thể dự đoán sự phát triển của nó, nhưng vì điều này nên sử dụng tất cả các thông tin trong một phức hợp. Nhờ điều này, có thể xác định sự phụ thuộc của hạnh phúc của doanh nghiệp vào sự thay đổi trong các yếu tố khác nhau ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh của mình.
Những kết luận nào có thể được rút ra?
Chi tiêu phân tích ổn định tài chính, các hệ số phải được kiểm tra chuyên sâu, xác định nguyên nhân dẫn đến các giá trị đó. Có thể các chỉ số không đạt yêu cầu chỉ là một hiện tượng tạm thời liên quan đến việc vay tiền hoặc chậm thanh toán hàng hóa của một khách hàng lớn.
Trong mọi trường hợp, điều đầu tiên bạn cần chú ý đến kết quả của hoạt động là lợi nhuận. Thật vậy, chỉ số chính cho sự thành công của bất kỳ doanh nghiệp nào sẽ là lợi nhuận ròng mà chủ sở hữu bỏ vào túi.Nếu hoạt động kinh tế là không có lợi, thì không có chỉ số tốt nào cho thấy sự đúng đắn của việc kinh doanh.
Ngoài ra, để có bức tranh đầy đủ, bạn cần phân tích bảng cân đối kế toán, để đánh giá khả năng sinh lời, tính thanh khoản của các quỹ, cũng như mức độ khả năng thanh toán của doanh nghiệp, trước khi đưa ra kết luận về tính khả thi của hoạt động kinh doanh.
