Bất kỳ doanh nghiệp nên có lợi nhuận và lợi nhuận cho chủ sở hữu của nó. Tại thời điểm mở rộng hoặc tăng năng lực sản xuất, ban lãnh đạo có thể quyết định sử dụng vốn vay bổ sung.
Sự ổn định tài chính của doanh nghiệp là một chỉ số đặc trưng cho sự độc lập của công ty với các nguồn lực bên ngoài. Nó được sử dụng trong phân tích khả năng tự cung cấp của một doanh nghiệp, về mức độ hiệu quả của nó mà không cần nguồn vốn bên ngoài.
Đối với một nghiên cứu toàn diện, các nhà kinh tế sử dụng các yếu tố ổn định khác nhau của doanh nghiệp. Chỉ bằng cách này, có thể so sánh khách quan về tài sản và nợ phải trả của bảng cân đối kế toán để tìm ra cách công ty có thể đáp ứng nhu cầu hiện tại bằng vốn tự có.
Chỉ tiêu ổn định tài chính được phân tích bằng các hệ số của chúng. Hãy xem xét phổ biến nhất trong số họ.
Tỷ lệ tự chủ
Nó cũng được gọi là tỷ lệ tài chính độc lập. Với sự giúp đỡ của nó, có thể thấy số vốn của công ty chiếm bao nhiêu trong cấu trúc của tất cả vốn khả dụng.
Nó được coi là cơ bản, giúp thiết lập bao nhiêu vốn chủ sở hữu có sẵn trong tài sản của doanh nghiệp.
Làm thế nào để tính hệ số ổn định?
Để tìm ra giá trị của hệ số tự chủ, bạn cần sử dụng công thức sau:
Ka = Ks / A,
trong đó:
- Ka là hệ số tự chủ;
- Ks - vốn chủ sở hữu (dòng số dư 1300);
- Và - tài sản của công ty (số dư số 1600).
Nó đã được thiết lập rằng hệ số ổn định này sẽ bình thường khi giá trị của nó nằm trong khoảng 0,5-0,7.
Điều này có nghĩa là vốn chủ sở hữu phải là 50-70% tổng tài sản. Trong trường hợp này, hệ số ổn định sẽ chỉ ra rằng công ty có mức độ độc lập tài chính tương đối tốt.
Hệ số phụ thuộc tài chính
Nó giúp thiết lập tỷ lệ vốn vay trong tổng nợ phải trả của công ty. Một hệ số ổn định như vậy được sử dụng để hiểu mức độ phụ thuộc vào vốn vay, được sử dụng như một nguồn tài chính để thực hiện các hoạt động kinh tế.
Nó được tính theo cách sau:
Kfz = O / P,
trong đó:
- Kfz - hệ số phụ thuộc tài chính
- О - nghĩa vụ chung của công ty (bảng cân đối số 1400, 1500, 1530, nợ ròng đối với người sáng lập, đường cân bằng số 1540);
- P - nợ phải trả (dòng số dư 1700).
Ngoài ra, còn có thể bao gồm: nợ của chủ sở hữu, nợ dài hạn và nợ ngắn hạn thu nhập cho các giai đoạn sau, cũng như dự trữ cho các chi phí trong tương lai.
Giá trị của hệ số này sẽ trở nên bình thường khi nó dao động trong khoảng 0,5-0,8. Điều này có nghĩa là mức độ nghĩa vụ không được vượt quá 50-80% tổng mức nợ phải trả của công ty.
Nếu một tình huống khác được quan sát, thì đáng để xem xét lại cấu trúc nguồn lực do đó hoạt động kinh tế của doanh nghiệp được thực hiện.
Tỷ lệ thể hiện tỷ lệ vốn vay trên vốn chủ sở hữu
Để có được thông tin tổng quát về mức độ vốn vay trong vốn chủ sở hữu, hãy sử dụng hệ số ổn định này. Công thức tính toán được đưa ra dưới đây. Nó giúp hiểu được mức độ thu hút vốn trên mỗi đơn vị tài nguyên của chính họ.
Hệ số ổn định như vậy có thể được tính như sau:
KZ = KZ / Ks,
trong đó:
- KZs - hệ số thể hiện tỷ lệ vốn vay trên vốn tự có;
- KZ - vốn vay (bảng cân đối số 1500, 1400).
Thông thường, các giá trị của hệ số này được so sánh trong động lực học. Giá trị bình thường giới hạn là 0,7. Tất cả những điều trên cho thấy sự ổn định tài chính của doanh nghiệp là không đáng tin cậy, vì có nguy cơ vỡ nợ đối với các nghĩa vụ của nó đối với các chủ nợ đối với vốn vay.
Tỷ lệ cơ động của vốn lưu động
Nếu bạn cần biết một phần vốn lưu động, vốn là vốn chủ sở hữu, thì hệ số ổn định này được sử dụng.
Nó có thể được tính như sau:
Km = Os / Ks,
trong đó:
- Km - hệ số khả năng cơ động của vốn lưu động;
- Oss - vốn lưu động riêng của doanh nghiệp (từ dòng số dư 1300 bạn cần trừ trang 1100).
Khả năng cơ động được phân tích tốt nhất trong động lực học. Đương nhiên, tỷ lệ này phụ thuộc vào số vốn vay. Nếu giá trị nằm trong khoảng 0,2-0,5 thì khả năng cơ động được coi là bình thường.
Những sai lệch so với định mức có thể cho thấy mức vốn vay quá cao hoặc sự gia tăng mạnh về số lượng vốn chủ sở hữu.
Tỷ lệ cho thấy tỷ lệ quỹ cố định và tài sản di động
Sử dụng hệ số ổn định tài chính này, bạn có thể phân tích cấu trúc vốn. Nó cho thấy có bao nhiêu vốn lưu động chiếm tài sản phi hiện tại.
Để tính toán, sử dụng công thức sau:
Km / u = Ao / Ano,
trong đó:
- Km / i - hệ số thể hiện tỷ lệ quỹ cố định và tài sản di động;
- AO - tài sản hiện tại (số dư số 1200);
- Avno - tài sản phi hiện tại (dòng số dư 1100).
Vì chỉ số này không có giá trị quy phạm, nên thông thường tiến hành phân tích của nó trong động lực học. Nếu chỉ báo giảm theo thời gian, thì điều này có nghĩa là tổng số tài sản không phải là hiện tại đã tăng và ngược lại.
Tỷ lệ bảo mật vốn chủ sở hữu
Hệ số ổn định tài chính này cho thấy rõ có bao nhiêu vốn lưu động có thể trang trải vốn chủ sở hữu. Để tính toán, cần sử dụng công thức sau:
Kosz = (Ks - Avno) / Ao,
trong đó:
- Kosz - Tỷ lệ bảo đảm vốn lưu động với nguồn vốn riêng.
Nếu giá trị của hệ số này lớn hơn 0,1, thì công ty được cung cấp vốn riêng ở mức phù hợp. Nếu chỉ tiêu ít hơn, thì đáng suy nghĩ về việc giảm số lượng vốn vay trong cơ cấu chung của vốn lưu động.
Thật vậy, nếu không, nguy cơ phá sản của doanh nghiệp với sự hiện diện của nợ tồn đọng cho các chủ nợ tăng lên.
Giá trị của tỷ lệ ổn định tài chính là gì?
Ở trên đã đưa ra các chỉ số khác nhau và tỷ lệ của chúng, nhờ đó bạn có thể tính toán sự ổn định tài chính của doanh nghiệp. Khi phân tích chúng, cần so sánh các giá trị với các giá trị được coi là hợp lệ.
Cần phải nhớ rằng các ngành công nghiệp khác nhau được đặc trưng bởi các giá trị khác nhau của các chỉ số, có thể liên quan đến các chi tiết cụ thể của hoạt động của họ.
Do đó, trước khi đưa ra bất kỳ kết luận nào, cần phải tiến hành phân tích xấp xỉ cùng một công ty khác tương tự như nghiên cứu và thực hiện các hoạt động của họ trong cùng ngành.
Các chỉ số cần được nghiên cứu trong động lực học.
Bất kỳ hệ số ổn định được tính toán nào cũng cho thấy một bức tranh không hoàn chỉnh nếu nó chỉ được phân tích theo trạng thái hiện tại. Có, có một số giới hạn nhất định, trong đó, công ty không tham gia vào khu vực rủi ro.
Nhưng phải làm gì khi từ năm này sang năm khác, các con số vẫn nằm trong giới hạn quy định, nhưng có ý nghĩa khác nhau?
Phân tích động lực của những thay đổi trong các chỉ số như vậy sẽ giúp đối phó với nhiệm vụ này.Do nghiên cứu này, bạn có thể thấy xu hướng phát triển của công ty về sự ổn định tài chính.
Nó trông như thế nào? Ví dụ: lấy số liệu có điều kiện để tính hệ số tự chủ.
Trong trường hợp của chúng tôi, năm 2014, nó bật ra ở mức 0,66. Giả sử rằng cùng một chỉ số trong năm 2013 là 0,55. Đó là, trong năm 2014, hệ số tự chủ tăng 0,11.
Những kết luận nào có thể được rút ra từ động lực như vậy của chỉ số này? Với thực tế là chỉ số tự chủ cho thấy tỷ lệ vốn chủ sở hữu trong tài sản, chúng tôi nhận được một sự thay đổi tích cực trong cấu trúc bảng cân đối kế toán.
Đó là, tỷ lệ vốn chủ sở hữu tăng 11%. Điều này là có thể nếu công ty có ít đòn bẩy hơn hoặc có quỹ riêng, vốn đã biến thành vốn chủ sở hữu.
Đây là một hiện tượng thuận lợi làm tăng sự ổn định tài chính chung của công ty. Một tình huống như vậy có thể là kết quả của việc thông qua các quyết định quản lý đúng đắn của ban quản lý doanh nghiệp để thay đổi cấu trúc tài sản.
Theo cùng một cách, bạn cần so sánh thông tin từ các thời kỳ khác nhau và cho các chỉ số khác. Điều này sẽ giúp chúng ta có thể hiểu được hướng đi của công ty, liệu nó có làm tăng sự ổn định và độc lập tài chính hay ngược lại, tích lũy số lượng nghĩa vụ nợ có thể dẫn đến mất khả năng thanh toán.
Bất kỳ doanh nghiệp nên cố gắng để độc lập với các yếu tố bên ngoài.
Kết luận
Mặc dù số lượng lớn các tỷ lệ, mục tiêu của họ là như nhau - để cho thấy mức độ độc lập tài chính của công ty với vốn vay bên ngoài.
Bạn có thể thực hiện một phân tích toàn diện về sự phụ thuộc của doanh nghiệp vào vốn vay bằng cách sử dụng các chỉ số ổn định tài chính ở trên. Các tỷ lệ sẽ giúp đánh giá trình độ của nhân viên quản lý trong vấn đề thu hút, cũng như việc sử dụng vốn tự có và vốn vay.
Khi thực hiện một phân tích như vậy, cần phải tính đến yếu tố ngành. Tùy thuộc vào lĩnh vực của nền kinh tế mà công ty tiến hành kinh doanh, cơ cấu tài sản, tỷ lệ tài sản hiện tại và phi hiện tại có thể khác nhau, do đó, đòi hỏi ít nhiều bảo hiểm của họ với các khoản vay.
