Không giống như biến động giá cả, sự ổn định tài chính không quá dễ dàng để xác định, biện pháp ít hơn nhiều. Điều này là do thực tế là tất cả các thành phần của nó phụ thuộc vào nhau và tương tác liên tục với toàn bộ hệ thống kinh tế quốc gia. Làm phức tạp thêm các yếu tố toàn thời gian và toàn cầu hóa. Do đó, chỉ số ổn định tài chính, ngay cả đối với một công ty riêng lẻ, cần được tính toán bởi các chuyên gia có thể tìm ra tất cả những điều phức tạp trong nền kinh tế nói chung và trong ngành nói riêng. Trong hai mươi năm qua, các nhà phân tích đã phát triển một loạt các hệ số và chỉ số có thể được sử dụng để dự đoán tương lai của các doanh nghiệp và tiểu bang dựa trên tình trạng hiện tại của họ. Một tính toán như vậy được thực hiện trong quá trình phân tích tài chính.
Sự thay đổi mô hình ổn định
Trong những năm gần đây, cách tiếp cận với một chỉ số lý tưởng về sự ổn định tài chính nên được thay đổi đáng kể. Thành phần kinh tế vĩ mô đứng đầu. Điều này là do cả sự phát triển của các phương pháp thống kê và tiến bộ khoa học và công nghệ, khiến nó có thể dễ dàng xử lý lượng dữ liệu khổng lồ. Sự chú ý của các chuyên gia không tập trung vào các công ty riêng lẻ, mà vào toàn bộ các ngành công nghiệp và nền kinh tế quốc gia.
Hơn nữa, phân tích tài chính để lại việc tính toán các chỉ số cảnh báo trước nguy cơ sụp đổ. Năng lực máy tính cho phép liên tục theo dõi hệ thống ngân hàng, theo dõi các rủi ro mặc định của các doanh nghiệp cá nhân và toàn bộ các bang. Phạm vi của các chỉ số được sử dụng đã mở rộng đáng kể. Trong những năm gần đây, sự chú ý của các nhà phân tích và nhà nghiên cứu ngày càng tập trung vào sự năng động của hành vi và sự lan truyền của những cú sốc từ ngành này sang ngành khác. Hướng này được gọi là truyền sốc. Một chỉ số của loại ổn định tài chính xuất hiện. Vấn đề chính của các nghiên cứu như vậy vẫn là lỗ hổng trong thông tin thống kê. Nhưng các cuộc thảo luận liên tục và làm việc trên cơ sở phân tích giúp phát triển khu vực này.
Số liệu là chìa khóa để khởi nghiệp thành công
Phân tích tài chính là một đánh giá về khả năng tồn tại, ổn định và lợi nhuận của một doanh nghiệp hoặc một quá trình cá nhân. Chuyên gia phát triển các hệ số khác nhau mà tóm tắt số liệu thống kê. Trong số đó, một vị trí riêng biệt được thực hiện bởi các chỉ số đặc trưng cho sự ổn định tài chính. Báo cáo tóm tắt của các chuyên gia thường được sử dụng bởi quản lý cấp cao để đưa ra quyết định kinh doanh. Cụ thể, chúng bao gồm:
- Tiếp tục hoặc dừng quá trình sản xuất hoặc hoạt động cá nhân của nó.
- Mua hoặc tự làm một số vật liệu nhất định;
- Mua hoặc thuê thiết bị và máy móc đặc biệt để sản xuất hàng hóa.
- Phát hành chứng khoán mới hoặc vay vốn từ ngân hàng để tăng vốn lưu động.
- Đưa ra quyết định liên quan đến đầu tư hoặc vốn vay.
Tất cả điều này giúp hiểu được các chỉ số về sự ổn định tài chính của doanh nghiệp. Dựa vào họ, quản lý đưa ra quyết định về sự lựa chọn giữa các lựa chọn thay thế khác nhau trong quá trình kinh doanh.
Mục tiêu của phân tích tài chính
Đánh giá sự thành công của doanh nghiệp bởi các chuyên gia được thực hiện trong bốn lĩnh vực chính:
- Lợi nhuận. Nguồn chính là một báo cáo thu nhập, trong đó mô tả kết quả của công ty. Chỉ số là tỷ lệ lợi nhuận.Thành công theo hướng này có nghĩa là khả năng doanh nghiệp nhận được thu nhập từ các hoạt động của mình và duy trì tăng trưởng trong ngắn hạn và dài hạn.
- Khả năng thanh toán. Nguồn - bảng cân đối, phản ánh tình trạng tài chính trong một khoảng thời gian nhất định. Thành công theo hướng này cho thấy khả năng thanh toán nghĩa vụ của công ty đối với các chủ nợ và bên thứ ba trong dài hạn.
- Thanh khoản Nguồn là bảng cân đối. Tập hợp các chỉ số theo hướng này có nghĩa là khả năng của doanh nghiệp để duy trì dòng tiền, đáp ứng các nghĩa vụ ngắn hạn của nó.
- Và cuối cùng là sự ổn định. Nguồn chính là cả báo cáo thu nhập và bảng cân đối. Để tính toán các chỉ số tuyệt đối về sự ổn định tài chính, các chuyên gia cũng sử dụng một số tài liệu khác. Sự ổn định của công ty là khả năng duy trì hoạt động kinh doanh trong một thời gian dài mà không bị tổn thất đáng kể. Chỉ số này tóm tắt ba phần trước và phần lớn dựa trên chúng.
Phương pháp đánh giá tính bền vững của doanh nghiệp
Ở dạng đơn giản nhất, phân tích tài chính là so sánh các tỷ lệ và chỉ số khác nhau. Họ được so sánh cả với họ trong quá khứ, và tương tự, nhưng trung bình trong ngành. Phân tích sử dụng tỷ lệ phần trăm tăng trưởng, tỷ lệ khả năng thanh toán tỷ suất lợi nhuận, các chỉ tiêu ổn định tài chính của doanh nghiệp và các chỉ tiêu tương tự khác. Có ba loại phân tích:
- So sánh với hiệu suất trong quá khứ. Các nhà phân tích xác định các giai đoạn (thường là năm năm) trong các hoạt động của doanh nghiệp và so sánh chúng với tình trạng hiện tại của doanh nghiệp và với nhau.
- So sánh với hiệu suất trong tương lai. Các nhà phân tích, sử dụng các chỉ số trong quá khứ và một số phương pháp mô hình hóa kinh tế và toán học, đang cố gắng dự đoán hướng phát triển kinh doanh hơn nữa. Phép ngoại suy là nguồn chính của các lỗi trong phân tích tài chính, vì quá khứ không xác định chính xác tính không thể tránh khỏi của những thất bại hoặc thành công trong tương lai.
- So sánh với các thực thể kinh doanh khác. Các nhà phân tích trong trường hợp này có thể lấy cả các chỉ số tương đối trung bình hoặc tuyệt đối về sự ổn định tài chính trong ngành và sử dụng thông tin thống kê có sẵn cho các công ty tương tự.
Các chỉ số chính của sự ổn định tài chính
Các nhà nghiên cứu sử dụng một loạt các chỉ số định lượng của sự ổn định. IMF đã phát triển các chỉ số ổn định tài chính của riêng mình. Bảng dưới đây cho phép bạn tóm tắt thành tựu của các nhà khoa học trong lĩnh vực này. Tất cả các chỉ số trong đó được chia thành sáu lĩnh vực. Các tính năng, tần suất và tính chất của ứng dụng của họ sẽ được thảo luận dưới đây.
| Khu vực | Chỉ tiêu ổn định tài chính |
| Kinh tế thực | Tăng trưởng GDP |
| Vị trí tài chính của chính phủ | |
| Lạm phát | |
| Khu vực doanh nghiệp | Tổng nợ |
| Sự khác biệt giữa tín dụng và ghi nợ | |
| Sự xuất hiện và sử dụng tiền tệ | |
| Mặc định doanh nghiệp | |
| Hộ gia đình | Tài sản |
| Nợ | |
| Thu nhập (từ việc làm hoặc tiết kiệm) | |
| Tiêu dùng | |
| Dịch vụ nợ và các khoản thanh toán quan trọng | |
| Hệ thống tài chính | Tập hợp tiền tệ |
| Lãi suất thực | |
| Tăng trưởng tỷ lệ cho vay và tiền gửi | |
| An toàn vốn | |
| Chỉ tiêu thanh khoản | |
| Xếp hạng tín dụng ngân hàng tự trị | |
| Đa dạng hóa ngành và khu vực của tài sản ngân hàng | |
| Kinh tế đối ngoại | Tỷ giá hối đoái thực |
| Dự trữ ngoại tệ | |
| Tài khoản vãng lai và dòng vốn | |
| Sự trưởng thành của cơ chế ngoại hối | |
| Thị trường tài chính | Thay đổi chỉ số vốn chủ sở hữu |
| Trái phiếu doanh nghiệp chênh lệch | |
| Thanh khoản thị trường | |
| Biến động | |
| Giá trong nước |
Lĩnh vực thực
Một chỉ số tổng hợp về sự ổn định tài chính được dựa trên tất cả sáu lĩnh vực.Khu vực kinh tế thực sự được mô tả với sự giúp đỡ của tăng trưởng GDP, vị trí tài khóa của nhà nước và lạm phát. Tất cả các chỉ số này được đo mỗi tháng, quý hoặc năm. Tăng trưởng GDP phản ánh khả năng của nền kinh tế để đảm bảo hạnh phúc của người dân, cũng như nguy cơ quá nóng. Vị trí tài chính - khả năng tìm kiếm tài chính cho các dự án không chồng chéo doanh thu. Giá trị của nó càng ít, tính dễ bị tổn thương của nhà nước càng lớn do không thể tiếp cận được các nguồn tiền tệ tự do. Lạm phát phản ánh các vấn đề cơ cấu của nền kinh tế và sự bất mãn xã hội, có thể dẫn đến sự bất ổn chính trị.
Một phần của nền kinh tế quốc dân
Các chỉ số về sự ổn định tài chính của một tổ chức hoặc một doanh nghiệp cá nhân được tính đến trong lĩnh vực này. Đánh giá thường được thực hiện hàng quý hoặc hàng năm. Nợ công ty cao cho thấy mức độ nghĩa vụ cao có thể gây ra sự bất ổn của toàn bộ hệ thống. Sự khác biệt giữa các tài khoản phải trả và phải thu cho thấy thanh khoản. Tỷ lệ thấp của nó có thể dẫn đến việc doanh nghiệp không có khả năng thanh toán cho các nghĩa vụ ngắn hạn và trung hạn. Mặc định trong khu vực doanh nghiệp cho thấy khả năng mất khả năng thanh toán của nhiều doanh nghiệp, trong tương lai sẽ dẫn đến các vấn đề trong các lĩnh vực khác và hệ thống ngân hàng.
Hộ gia đình
Thành công của lĩnh vực này được đo lường bằng cách sử dụng tài sản ròng và thu nhập giữ lại. Số lượng lớn ở đây chỉ ra rằng các hộ gia đình sẽ có thể vượt qua những khó khăn và khủng hoảng tạm thời. Khu vực này chủ yếu được đại diện bởi các doanh nghiệp nhỏ, vì vậy số liệu thống kê nên được thu thập càng thường xuyên càng tốt. Số liệu chính thường được trình bày mỗi tháng, quý và năm.
Hệ thống tài chính
Khu vực này được đặc trưng bởi một số chỉ số, được liệt kê trong bảng trên. Chúng được sử dụng để tìm các vấn đề trong hệ thống ngân hàng. Khi khủng hoảng xảy ra, các chỉ số đánh giá sự ổn định tài chính được sử dụng để tìm câu trả lời cho câu hỏi chi phí của nhà nước và dân số là bao nhiêu. Tăng trưởng quá mức về số lượng và quy mô của hoạt động tín dụng và tiền gửi có thể cho thấy sự gia tăng áp lực lạm phát. Lãi suất thực vượt quá ngưỡng cho một quốc gia nhất định có thể dẫn đến sự gia tăng tỷ trọng nợ trong GDP. Thanh khoản ngân hàng thấp cho thấy đang đến gần khủng hoảng cơ cấu.
Thị trường
Thị trường tài chính được đặc trưng bởi các chỉ số vốn, thanh khoản và biến động. Điều quan trọng nhất trong phân tích của họ là xác định mức độ quan tâm của nhà đầu tư trong nền kinh tế quốc gia. Giảm của nó có thể dẫn đến các vấn đề tài chính quan trọng. Thanh khoản giảm không phải lúc nào cũng chỉ ra vấn đề, nhưng có thể có nghĩa là tăng trưởng kinh tế nhanh chóng, do đó cơ hội đầu tư bổ sung xuất hiện trong đó.
Các chỉ tiêu hoạt động kinh tế nước ngoài
Quan hệ xuất nhập khẩu của đất nước được đặc trưng bởi tỷ giá hối đoái thực, dự trữ, tài khoản vãng lai, dòng vốn và kỳ hạn của cơ chế ngoại hối. Các chỉ số này có thể phản ánh những thay đổi bất ngờ trong khả năng cạnh tranh và sự ổn định của tài trợ nước ngoài của nợ trong nước.
Tính toán các chỉ tiêu ổn định tài chính
Nền kinh tế quốc gia là một số lượng lớn các lĩnh vực quan trọng đang trong quá trình tương tác phức tạp. Tình hình còn phức tạp hơn bởi các phi tuyến tính, dẫn đến sự lan rộng của các cú sốc và chuyển từ ngành này sang ngành khác. Có mối liên hệ giữa ổn định tiền tệ và tài chính, vì điều kiện tiền tệ ảnh hưởng đến giá tài sản và ngược lại. Do đó, không thể tập trung vào các chỉ số riêng lẻ, mặc dù được lựa chọn thành thạo.Một phân tích tài chính về các hoạt động của cả một doanh nghiệp cá nhân và toàn bộ nền kinh tế nên dựa trên một số lĩnh vực, dựa trên trạng thái mà một chỉ số tổng hợp về tính bền vững có thể được rút ra.
