Phân tích tài chính là một quá trình nghiên cứu kết quả của một doanh nghiệp với mục tiêu xác định dự trữ để tăng giá trị và đảm bảo phát triển hơn nữa. Dựa trên kết quả thu được, các quyết định quản lý được đưa ra, một chiến lược được phát triển.
Loài
Điều tra các hoạt động của doanh nghiệp theo nhiều cách. Đầu tiên, trọng lượng cụ thể của các mục báo cáo trong chỉ báo cuối cùng được tính toán. Phân tích theo chiều ngang (tạm thời) phản ánh sự thay đổi các chỉ số so với giai đoạn trước. So sánh xu hướng của dữ liệu với các giai đoạn trước được thực hiện để xây dựng kế hoạch. Các hệ số hiển thị tỷ lệ của các mục trong bảng cân đối riêng lẻ và phân tích nhân tố hiển thị lý do cho sự thay đổi của chúng.
Công ty thường xuyên thực hiện nghiên cứu năng động cấu trúc và tính toán chỉ số (thanh khoản, ổn định tài chính, lợi nhuận, doanh thu và hoạt động thị trường). Trong trường hợp này, các yếu tố sau được tính đến:
- giá trị của các hệ số bị ảnh hưởng bởi chính sách kế toán của tổ chức;
- đa dạng hóa các hoạt động làm phức tạp đáng kể việc phân tích các chỉ số theo ngành;
- hệ số chuẩn và tối ưu là các khái niệm khác nhau.
Phân tích các mục bảng cân đối kế toán cho thấy:
- khối lượng tài sản, tỷ lệ của chúng, nguồn tài chính;
- bài viết nào đang thay đổi với tốc độ nhanh hơn và điều này ảnh hưởng đến cấu trúc bảng cân đối kế toán;
- chia sẻ dự trữ và viễn thám;
- số lượng vốn chủ sở hữu, mức độ phụ thuộc của công ty vào các nguồn lực vay;
- phân phối các khoản vay khi đáo hạn;
- mức nợ đối với ngân sách, ngân hàng và nhân viên.
Phân tích cân bằng dọc và ngang
Báo cáo tài chính cho thấy cấu trúc của tài sản và các nguồn tài chính của nó. Phân tích dọc cho thấy tỷ lệ của các mục bảng cân đối cá nhân. Dựa trên các ước tính tương đối, sau đó một so sánh được thực hiện với các chỉ số hiệu suất. Thuật toán tính toán rất đơn giản: phần của tài sản cố định hiện tại trong bảng cân đối tổng được xác định, và sau đó các lý do cho sự thay đổi của chúng được phân tích.
Phân tích theo chiều ngang bao gồm việc xây dựng các bảng trong đó giá trị của nợ (tài sản) vào đầu và cuối năm được hiển thị theo giá trị tuyệt đối và tương đối và các thay đổi của chúng. Nếu thời gian giải quyết là hơn một năm, tốc độ tăng trưởng cơ bản được xác định.
Hai loại nghiên cứu bổ sung cho nhau. Trong phân tích dọc, các yếu tố có trọng lực riêng lớn được phân biệt, trong phân tích theo chiều ngang, sự nhấn mạnh được đặt vào các thay đổi co thắt.
Động lực tài sản
Bảng cân đối phản ánh tài sản và nguồn hình thành của nó. Nếu tiền tệ (tổng cộng) trong năm tăng, cần xác định lý do thay đổi. Sự gia tăng của các khoản phải thu quá hạn cho thấy một chính sách bán hàng không hợp lý, có thể dẫn đến thua lỗ. Bằng cách cung cấp một khoản vay thương mại, công ty ứng trước khách hàng của mình, chia sẻ một phần thu nhập. Nhưng nếu thanh toán từ các đối tác bị trì hoãn, nó buộc phải vay để đảm bảo các hoạt động kinh doanh hiện tại. Nếu tài sản cố định được cập nhật, điều này có nghĩa là doanh nghiệp đang hoạt động hiệu quả. Sự gia tăng tiền mặt cho thấy sự gia tăng thanh khoản. Lý tưởng nhất là số tiền này đủ để trả hết 50% Nợ ngắn hạn. Thặng dư là đáng đầu tư.
Viêm khớp
Tài sản hiện tại có thể giảm do giảm tiềm năng sản xuất, đánh giá lại tài sản cố định trong kế toán. Trong các trường hợp khác, điều này cho thấy sự hình thành cấu trúc tài sản di động, tăng tốc doanh thu của họ.
Cổ phiếu
Phương pháp phân tích ngang cho phép bạn so sánh giá trị của các chỉ số với các giai đoạn trước. Khi nghiên cứu thành phần của cổ phiếu, cần chú ý đến những thay đổi về khối lượng nguyên liệu thô, tài sản sản xuất, doanh nghiệp nhà nước và hàng hóa để bán lại. Sự gia tăng tỷ trọng của cổ phiếu có thể chỉ ra:
- tăng năng lực sản xuất;
- mong muốn bảo vệ quỹ khỏi suy yếu bằng cách đầu tư vào cổ phiếu;
- sự thiếu hiệu quả của chiến lược, do đó phần lớn các OA bị bất động trong các khoản dự trữ với tính thanh khoản thấp.
Thay đổi nợ phải trả
Điều quan trọng không kém là tỷ lệ vốn chủ sở hữu so với vốn vay. Tỷ lệ quỹ cá nhân càng lớn, sự ổn định tài chính của doanh nghiệp càng cao, nó càng ít phụ thuộc vào các chủ nợ, nó không đe dọa phá sản. Một tỷ lệ đáng kể của vốn vay cho thấy một mối đe dọa. Các khoản vay và vay sẽ phải được hoàn trả sớm hay muộn. Nếu công ty không đủ tiền, nó có thể bị phá sản. Sự vắng mặt của các khoản vay thường cho thấy sự ổn định tài chính cao. Nhưng điều quan trọng cần nhớ là nếu lợi nhuận vượt quá giá thu hút tài nguyên, hiệu quả tổng thể của việc sử dụng vốn tăng lên. Thu nhập giữ lại cũng có thể là một nguồn tài trợ cho tổ chức.
Ví dụ
Chúng tôi sẽ tiến hành phân tích theo chiều ngang của bảng cân đối của doanh nghiệp. Để làm điều này, chúng tôi tính toán độ lệch tuyệt đối và tương đối của từng mục báo cáo. Bảng phân tích ngang sẽ giúp chúng ta với điều này.
| Số dư (nghìn rúp) | 2013 | 2014 | Tuyệt đối | Quan hệ | ||
| Tài sản hiện tại | ||||||
| Tiền mặt | 17 | 12 | -6 | -33 % | ||
| Ngân hàng trung ương | 54 | 14 | -40 | -74 % | ||
| ĐZ | 271 | 389 | 118 | 44 % | ||
| Hóa đơn nhận được | 47 | 43 | -5 | -10 % | ||
| Hàng hóa và vật liệu | 51 | 45 | -6 | -12 % | ||
| Những tiến bộ | 11 | 10 | -1 | -9 % | ||
| TỔNG OA | 452 | 513 | 61 | 13 % | ||
| HĐH | ||||||
| Tòa nhà | 350 | 358 | 8 | 2 % | ||
| Khấu hao | 84 | 112 | 28 | 34 % | ||
| Giá trị còn lại | 267 | 246 | -20 | -8 % | ||
| Đầu tư | 15 | 15 | 0 | 0 % | ||
| Bác sĩ gia đình | 28 | 28 | 0 | 0 % | ||
| Thiện chí | 11 | 6 | -5 | -45 % | ||
| TỔNG HĐH | 321 | 295 | -25 | -8 % | ||
| TÀI SẢN | 773 | 808 | 35 | 5 % | ||
| Nợ ngắn hạn | ||||||
| KZ | 143 | 97 | -46 | 32 % | ||
| Giấy ghi nợ đã ban hành | 38 | 33 | -5 | 13 % | ||
| Nợ phải trả | 55 | 86 | 31 | 56 % | ||
| Vay | 7 | 11 | 4 | 62 % | ||
| Phần nợ dài hạn hiện tại | 5 | 5 | 0 | 0 % | ||
| Nợ ngân sách | 34 | 35 | 1 | 3 % | ||
| Nợ ngắn hạn, tổng cộng | 281 | 267 | -15 | -5 % | ||
| Nợ dài hạn | ||||||
| Trái phiếu thanh toán | 80 | 80 | 0 | 0 % | ||
| Cho vay dài hạn | 15 | 10 | -5 | -33 % | ||
| NPP bị trì hoãn | 6 | 4 | -1 | -21 % | ||
| Lâu dài. nợ., tổng | 101 | 94 | -6 | -6 % | ||
| Vốn chủ sở hữu | ||||||
| Cổ phiếu ưu đãi | 30 | 30 | 0 | 0 % | ||
| Cổ phiếu phổ thông | 288 | 288 | 0 | 0 % | ||
| Vốn bổ sung | 12 | 12 | 0 | 0 % | ||
| Thu nhập giữ lại | 61 | 117 | 56 | 93 % | ||
| TỔNG SC | 391 | 447 | 56 | 14 % | ||
| TỔNG Nợ phải trả | 773 | 808 | 35 | 5 % | ||
Phân tích theo chiều ngang của số dư tài sản cho thấy rằng tài sản cố định cho kỳ báo cáo không được cập nhật. Tổng tài sản tăng thêm 35 nghìn rúp, và nợ phải trả giảm. Những thay đổi xảy ra do sự tăng trưởng của thu nhập giữ lại. Lượng vốn lưu động tăng thêm 60 nghìn rúp. do các khoản phải thu. Một phần tiền được sử dụng để trả nợ ngắn hạn (5,23%). Công ty đã bù đắp cho khoản giảm này bằng cách tăng nợ phải trả, trong ví dụ này là một trong những nguồn tài chính. Phân tích tài chính theo chiều ngang cho thấy tỷ lệ của SK và ZK xấp xỉ 55:45. Một xu hướng tích cực là giảm 5% tỷ lệ cho vay 5% và cho vay dài hạn 6%. Không có thay đổi trong cấu trúc vốn chủ sở hữu cho kỳ báo cáo. Để biết thêm thông tin, hãy xem xét các chỉ số khác.
Báo cáo lãi lỗ
Để rõ ràng, chúng tôi quyết định sử dụng lại bảng
| Báo cáo lợi nhuận | 2013 | 2014 | Tuyệt đối | Quan hệ |
| Doanh thu | 1230000 | 1440000 | 210000 | 17 % |
| Chi phí bán hàng | 918,257 | 1106,818 | 188,6 | 21 % |
| Chi phí vật liệu | 525,875 | 654,116 | 128,2 | 24 % |
| Thù lao | 184,5 | 201,6 | 17,1 | 9 % |
| Chi phí sản xuất | 167,05 | 214,12 | 47,1 | 28 % |
| Khấu hao tài sản hữu hình | 35,832 | 31,982 | -3,9 | -11 % |
| Khấu hao tài sản vô hình | 5 | 5 | 0,0 | 0 % |
| Biên lãi gộp | 311,744 | 333,182 | 21,4 | 7 % |
| Chi phí hành chính | 55,35 | 86,4 | 31,1 | 56 % |
| Chi phí tiếp thị | 129,15 | 122,4 | -6,8 | -5 % |
| Lợi nhuận hoạt động | 127,244 | 124,382 | -2,9 | -2 % |
| Kết quả từ việc bán tài sản | 1,25 | 6,15 | 4,9 | 392 % |
| Cổ tức | 500 | 1520 | 1020,0 | 204 % |
| Lợi nhuận trước khi thanh toán% | 128,994 | 132,052 | 3,1 | 2 % |
| % trên trái phiếu | 11,2 | 11,2 | 0,0 | 0 % |
| % cho khoản nợ dài hạn | 3,2 | 2,4 | -0,8 | -25 % |
| % cho khoản vay | 1,08 | 1,56 | 0,5 | 44 % |
| Lợi nhuận trước thuế | 113,5 | 116,9 | 3,4 | 3 % |
| NPP | 34,1 | 35,1 | 1,0 | 3 % |
| Tình trạng khẩn cấp | 79,4 | 81,8 | 2,4 | 3 % |
Phân tích theo chiều ngang của báo cáo lãi lỗ cho thấy trong năm, doanh thu tăng 17% và tổng thu nhập - chỉ tăng 7%. Một sự thay đổi không mong muốn xảy ra do tăng trưởng với tỷ lệ cao hơn về chi phí nguyên vật liệu (24%) và chi phí sản xuất (28%). Lợi nhuận hoạt động giảm 2% do chi phí hành chính tăng đáng kể (56%). Mặc dù chi phí tăng, lợi nhuận ròng tăng gần 3% do thanh toán lãi giảm và lợi nhuận tăng từ các hoạt động không cốt lõi (bán tài sản).
Còn gì để tìm kiếm
Phân tích theo chiều ngang, một ví dụ được trình bày trước đó, cho phép bạn đưa ra kết luận chung về tình trạng tài chính của tổ chức. Để xác định chính xác lý do thay đổi cấu trúc tài sản, cần nghiên cứu thêm Mẫu số 5. Sự gia tăng tài sản vô hình như là WIP WIP chỉ ra sự phân chia nguồn lực cho các dự án xây dựng chưa hoàn thành. Điều này ảnh hưởng tiêu cực đến tình hình hiện tại của tổ chức. Sự hiện diện của các khoản đầu tư tài chính dài hạn cho thấy sự tăng cường của hoạt động đầu tư. Cần đánh giá thêm về tính thanh khoản, lợi nhuận và rủi ro của chứng khoán vốn.
Sẵn có trong lần đầu tiên phần cân bằng bằng sáng chế và giấy phép phản ánh gián tiếp tài chính của sở hữu trí tuệ. Một phân tích chi tiết về việc sử dụng tài sản vô hình rất quan trọng đối với việc quản lý. Nó không thể được thực hiện theo bảng cân đối một mình. Các loại báo cáo khác nên được thêm vào.
