Trong điều kiện khó khăn của thị trường hiện đại, khi bất kỳ sai lầm nào của người quản lý hoặc bản chất khác có thể dẫn đến việc thanh lý doanh nghiệp, các chỉ số khác nhau là vô cùng quan trọng, trong phân tích có thể xác định triển vọng của một thực thể kinh doanh cụ thể. Điều này cực kỳ quan trọng đối với các nhà đầu tư tiềm năng, những người cần một số loại xác nhận rằng tiền của họ sẽ không đi đến đâu cả. Về vấn đề này, các chỉ số về thanh khoản cũng như khả năng thanh toán là rất quan trọng.
Đây là những đặc điểm chính của bất kỳ doanh nghiệp thị trường. Cần nhớ rằng khả năng thanh toán là khả năng của công ty trong việc thực hiện các thỏa thuận có thể với các chủ nợ và thanh khoản là dự trữ tài chính và vật chất có sẵn tại một thời điểm cụ thể. Tuy nhiên, trong thực tế, cả hai khái niệm này thường hoạt động như đồng nghĩa. Vì vậy, trong bài viết này, chúng tôi sẽ xem xét các chỉ số chính của thanh khoản, hoạt động trong khoa học kinh tế hiện đại. Chúng cực kỳ quan trọng trong nền kinh tế thị trường hiện tại với các chỉ số cực kỳ không ổn định và không ổn định, vì nó cho phép bạn đánh giá khá chính xác các cơ hội thực sự có sẵn cho doanh nghiệp.
Về khả năng thanh toán
Sự khác biệt giữa tài sản hiện tại và một số nợ ngắn hạn tổ chức gọi là vốn lưu động. Đây là một khái niệm rất quan trọng có thể được sử dụng cả để xác định khả năng thanh toán và làm rõ thanh khoản. Điều này xảy ra vì một lý do đơn giản: trong khi nợ phải trả của công ty ít hơn tài sản, nó có vốn lưu động. Trong một số trường hợp, chỉ tiêu này được gọi là tài sản tiền mặt ròng.
Nếu phân tích các chỉ số thanh khoản cho thấy sự thay đổi trong giá trị này, thì nó hầu như luôn được liên kết với lợi nhuận hoặc tổn thất mà tổ chức nhận được. Thật kỳ lạ, sự gia tăng quy mô của các tài sản hiện tại trong khi giảm các khoản nợ thường đi kèm với việc mất tiền thật. Ngược lại, với sự giảm giá trị này, doanh nghiệp nhận được nhiều tiền hơn để phát triển.
Điều này là do lợi nhuận dưới dạng đầu tư và các khoản vay chảy vào nền kinh tế của nó. Tất nhiên, trong trường hợp này, lý thuyết và thực tiễn phân kỳ nghiêm trọng, vì trong thực tế, các quỹ tín dụng không phải lúc nào cũng có lợi cho năng lực sản xuất chính của doanh nghiệp và buộc người sau phải liên tục thích ứng với yêu cầu của người cho vay. Một lần nữa, điều này không được phép trong mọi trường hợp.
Đặc thù của vốn lưu động là nó là bắt buộc và trong mọi điều kiện nên dễ dàng chuyển đổi thành tiền mặt. Nếu thành phần của tài sản hiện tại bao gồm nhiều khoản tiền như vậy, việc thực hiện có thể gây ra khó khăn, thì điều này làm xấu đi đáng kể khả năng thanh toán thực sự của doanh nghiệp. Trong trường hợp này, các chỉ số thanh khoản của công ty xấu đi rất nhiều để chúng ta có thể nói về sự phá sản của tổ chức.
Phá sản
Có nhiều lý do tại sao một doanh nghiệp có thể được tuyên bố hoàn toàn mất khả năng thanh toán. Các quyết định được đưa ra trong lĩnh vực này là vô cùng quan trọng, vì trên cơ sở, một chiến lược tiếp theo được áp dụng liên quan đến tổ chức này: hỗ trợ tài chính, tổ chức lại hoặc thanh lý hoàn toàn tài sản để trả các nghĩa vụ nợ. Điều quan trọng là phải hiểu rằng các chủ nợ không nhận được khoản thanh toán bất cứ lúc nào có thể nộp đơn lên tòa án để thu hồi tổn thất và tuyên bố tổ chức phá sản.
Nói một cách đơn giản, quá trình này có thể diễn ra độc quyền tại các tòa án. Phá sản được chia thành hai loại chính:
- Đơn giản. Nó được sử dụng trong hầu hết các trường hợp, vì nó được áp dụng cho các con nợ phù phiếm, những người đơn giản không thể đối phó với nghĩa vụ của họ do không thể thực hiện kinh doanh, để phát hành hối phiếu cho các giao dịch nghi ngờ và các lý do tương tự khác.
- Phá sản độc hại. Trong trường hợp này, người ta cho rằng con nợ đã cố tình lừa các chủ nợ bằng cách tăng giả tạo quy mô tài sản hiện tại của doanh nghiệp để tăng khả năng có được các khoản đầu tư, và ngay từ đầu sẽ không thanh toán hóa đơn.
Điều quan trọng cần nhớ là các nhà kinh tế từ lâu đã suy luận một số tiêu chí cụ thể giúp dự đoán nguy cơ phá sản của một tổ chức trong tương lai gần. Cần lưu ý rằng các yếu tố này là cực kỳ quan trọng, và do đó chúng phải được các nhà kinh tế của công ty liên tục ghi nhớ, vì bỏ qua việc phân tích các chỉ số chính có thể cực kỳ tốn kém cho công ty.
Phá sản của một doanh nghiệp có những tính năng cụ thể nào?
Hãy đưa ra đây danh sách chính của họ:
- Cấu trúc tài sản hiện tại kém hoặc không minh bạch, các chỉ số thanh khoản tài chính rất thấp hoặc thậm chí có được giá trị âm.
- Nếu các nguồn lực của doanh nghiệp thoạt nhìn là đủ, nhưng chúng được trình bày dưới dạng các khoản tiền đó, việc thực hiện mà người bán chắc chắn sẽ gặp nhiều khó khăn. Trong nhiều điều kiện, một cấu trúc như vậy cũng có thể dẫn đến sự mất khả năng thanh toán hoàn toàn của doanh nghiệp.
- Làm chậm doanh thu của tài sản cố định. Theo quy định, điều này đi kèm với việc tích lũy một lượng lớn các sản phẩm không có người nhận trong kho, cũng như mặc định cho các khoản vay ngắn hạn. Nhiều người vì một số lý do không chú ý đến tình huống cuối cùng, nhưng vô ích: đó là việc không thanh toán các khoản nợ nhỏ đóng vai trò của cuộc gọi cuối cùng của Lọ.
- Trong trường hợp khi các khoản nợ của công ty phần lớn bao gồm các khoản vay đắt đỏ, sẽ khó trả được ngay cả với khả năng sinh lời tốt của quá trình sản xuất (tỷ lệ thanh khoản hiện tại trong trường hợp này giảm xuống gần như bằng không).
- Nếu công ty có ít nhất một khoản nợ quá hạn phải trả, tiền lãi đã không được trả trong một thời gian dài.
- Trong trường hợp các khoản nợ đáng kể được ghi vào khoản lỗ ròng của công ty.
- Khi có một xu hướng rõ rệt là tăng các khoản vay ngắn hạn liên quan đến tài sản của chính doanh nghiệp.
- Tỷ lệ thanh khoản giảm cũng là một dấu hiệu rất xấu.
- Nếu công ty bắt đầu hình thành tài sản hiện tại của riêng mình bằng chi phí của các khoản tiền được nhận dưới dạng các khoản vay, bao gồm cả các khoản ngắn hạn.
Nhiệm vụ của các nhà kinh tế chuyên nghiệp của công ty là chính xác liên tục phân tích các chỉ số thanh khoản của doanh nghiệp và thực hiện tất cả các biện pháp để loại bỏ hoàn toàn tất cả các quy trình tiêu cực được phát hiện. Cần nhớ rằng khả năng thanh toán thực sự của tổ chức thường được đánh giá mỗi tháng một lần hoặc mỗi quý một lần (tối đa). Khó khăn là nhiều tổ chức bằng cách nào đó trả tiền cho chủ nợ của họ gần như hàng ngày, điều này làm phức tạp đáng kể nhận thức về tình hình nói chung.
Để giải quyết vấn đề này, bạn cần ghi lại việc nhận tiền hàng ngày. Tương tự, các tài liệu được biên soạn phản ánh việc hoàn trả các khoản phải thu. Tốt nhất là tạo một lịch đặc biệt, phản ánh thời gian của các khu định cư với các chủ nợ. Trong tài liệu này, một mặt, bạn cần hiển thị tiền mặt có sẵn, cũng như biên lai nhận tiền dự kiến có thể được sử dụng để trả nợ.Vì vậy, nó dễ dàng hơn nhiều để xem tất cả các nghĩa vụ đối với các chủ nợ và tìm tiền đúng hạn để trả nợ cho họ. Điều này làm tăng đáng kể sự ổn định tài chính và bảo mật của doanh nghiệp.
Điều rất quan trọng là bao gồm trong thành phần của lịch thanh toán tất cả thông tin về việc cung cấp và bán các sản phẩm chính của doanh nghiệp, cũng như về tài sản cố định đã mua. Ngoài ra, các tài liệu chứng thực quy trình giải quyết với nhân viên của chính họ, bao gồm dữ liệu cho thấy việc phát hành các khoản vay và các khoản vay không lãi suất cho họ, có tầm quan trọng đáng kể. Cần nhớ rằng khả năng thanh toán tiềm năng được tính toán dựa trên các chỉ số thanh khoản của doanh nghiệp. Để hiển thị trực quan các chỉ số thanh khoản và khả năng thanh toán, các tỷ lệ đặc biệt được sử dụng.
Thanh khoản của một doanh nghiệp
Trong mọi trường hợp, một tổ chức có thể được coi là thanh khoản nếu ít nhất về mặt lý thuyết có khả năng thanh toán tất cả các khoản nợ chỉ bằng tài sản của chính mình. Cần nhớ rằng thanh khoản là đầy đủ và một phần. Điều này, như chúng tôi đã nhiều lần chỉ ra, phụ thuộc vào mức độ dễ bán của các loại tài sản chính. Tuy nhiên, chỉ số này có thể được chia thành nhiều loại cùng một lúc, mỗi loại rất quan trọng đối với quá trình sản xuất của một công ty thị trường hiện đại.
Thanh khoản tuyệt đối
Chỉ số thanh khoản tuyệt đối cho biết tỷ lệ tiền mặt thực tế và tài sản đơn giản so với các tài khoản hiện có phải trả của doanh nghiệp. Tỷ lệ này cho thấy rõ phần nào của khoản nợ có thể được trả ngay lập tức vào ngày chuẩn bị các tài liệu của bảng cân đối kế toán. Giá trị tối ưu nhất cho các nhà kinh tế là gì? Tốt nhất là khi các chỉ số về tỷ lệ thanh khoản nằm trong khoảng 0,2-0,3.
Thanh khoản trung gian (đã điều chỉnh)
Tất cả đều giống nhau, nhưng lượng tiền mặt và tài sản đơn giản được so sánh với các khoản nợ ngắn hạn của công ty. Sự khác biệt so với tiêu chí trước đó là gì? Thực tế là nó được tính toán không chỉ dựa trên giá trị của chứng khoán, tài sản và tiền mặt có sẵn. Khoản thu nhập tài chính dự kiến cũng được tính đến, bao gồm cả dưới dạng một khối lượng cụ thể của sản phẩm được vận chuyển và bán. Cần nhớ rằng cụ thể trong trường hợp này, tỷ lệ nên có xu hướng 1: 1.
Những yếu tố nào quyết định chỉ số này?
Tuy nhiên, tỷ lệ này (phân tích của nó, chính xác hơn) phần lớn không phụ thuộc vào các chỉ số cụ thể, mà phụ thuộc vào các khoản phải thu của chính người vay, cũng như sự ổn định tài chính của doanh nghiệp. Nếu có một lượng lớn các tài khoản đáng ngờ phải thu, thì điều này gần như chắc chắn chỉ ra những vấn đề nghiêm trọng đang nổi lên trong lĩnh vực kinh tế của công ty. Có những chỉ số thanh khoản nào khác?
Thanh khoản hiện tại
Yếu tố này cho phép bạn tìm ra mức độ bảo mật của doanh nghiệp với vốn lưu động. Theo đó, nó được tính bằng tỷ lệ của tất cả (!) Tài sản hiện tại so với nợ ngắn hạn. Khi xác định chỉ tiêu này, rất nên khấu trừ ngay thuế giá trị gia tăng từ tất cả các tài sản hữu hình mà công ty có được từ quy mô của tài sản hiện tại. Ngoài ra, các chi phí ước tính cho các giai đoạn trong tương lai được trừ vào cùng một số tiền. Các khoản nợ ngắn hạn cùng một lúc có thể được giảm theo quy mô của thu nhập ước tính, cũng như dự trữ sẵn có, dự định hoàn trả các tài khoản phải trả.
Các chỉ số thanh khoản và khả năng thanh toán này cho phép có thể thiết lập một cách đáng tin cậy bao nhiêu tài sản làm việc hiện tại lớn hơn các tài khoản ngắn hạn phải trả của doanh nghiệp. Chỉ số này lý tưởng nên có giá trị ít nhất là hai.
Các chỉ số khác
Một chỉ số giúp xác định an ninh thực sự của công ty bằng vốn lưu động của riêng mình cũng rất quan trọng. Cần nhớ rằng nó có thể được tính toán ngay lập tức theo hai cách. Cách đầu tiên. Số lượng tài sản cố định được khấu trừ từ nguồn vốn tự có. Giá trị kết quả được chia cho khối lượng tài sản lưu thông. Tôi có thể sử dụng những gì khác để tính toán các chỉ số thanh khoản?
Cách thứ hai. Số lượng tài khoản ngắn hạn phải trả của công ty được khấu trừ vào tài sản hiện tại. Giá trị kết quả được chia lại cho số lượng tài sản hiện tại. Hệ số này phải có giá trị ít nhất là 0,1. Trong trường hợp khi thanh khoản hiện tại vào cuối kỳ báo cáo có chỉ số nhỏ hơn hai và tỷ lệ tài sản cố định được chúng tôi xem xét chỉ dưới 0,1, thì bảng cân đối kế toán của doanh nghiệp phải được công nhận là cực kỳ không đạt yêu cầu. Tổ chức trong trường hợp này hoàn toàn mất khả năng thanh toán, và mối đe dọa phá sản nhanh chóng xuất hiện trên nó.
Chỉ khi ít nhất một trong hai điều kiện này phù hợp với định mức kinh tế, các nhà đầu tư mới có thể thảo luận về chiến lược khôi phục khả năng thanh toán của doanh nghiệp càng sớm càng tốt. Trong trường hợp này, điều bắt buộc là tỷ lệ thanh khoản hiện tại ít nhất phải bằng một. Và bây giờ chúng tôi sẽ xem xét các chỉ số thanh khoản bảng cân đối.
Bảng cân đối thanh khoản
Như chúng tôi đã nhiều lần nói, khả năng thanh toán của một tổ chức bị ảnh hưởng rất lớn bởi tính thanh khoản của tài sản hiện tại. Thuật ngữ này đề cập đến khả năng chuyển chúng bằng tiền mặt nếu việc đóng khẩn cấp nghĩa vụ của họ là cần thiết. Khi xác định mức độ chuyển đổi của họ, một phân tích thanh khoản được sử dụng. Trong trường hợp này, cần phải so sánh giữa họ một số nhóm tài sản khác nhau cùng một lúc, cũng như so sánh chúng với các khoản nợ phải trả để tìm ra khả năng trả nợ sớm của họ. Do đó, hành động này cho phép bạn xác định số nợ tín dụng được bảo hiểm bởi các cổ phiếu có sẵn của tài sản lưu động.
Nói chung, tất cả các chỉ số, ước tính thanh khoản (mà chúng tôi đã xem xét trong khuôn khổ của bài viết này) đều nhằm mục đích chính xác để phân tích vấn đề này. Nếu có đủ dự trữ, doanh nghiệp không quá lo sợ về những xáo trộn thị trường có thể xảy ra và những biến động khác trong lĩnh vực kinh tế.
Vậy thanh khoản bảng cân đối là gì? Nếu bạn đọc kỹ mọi thứ được viết ở trên, thì định nghĩa có thể được suy luận một cách độc lập: đây là tốc độ lưu thông tài sản bằng tiền, tương ứng với nhu cầu có thể thanh toán tất cả các nghĩa vụ thanh toán của doanh nghiệp. Giống như tất cả các chỉ số khác về thanh khoản tài sản, nó cũng có thể được xác định bởi tốc độ và hướng thay đổi vốn lưu động của công ty. Vì giá trị này được hiểu là số dư của các quỹ riêng của công ty sau khi hoàn trả các khoản nợ ngắn hạn của công ty, nên sự gia tăng chỉ số này tự động cho thấy sự gia tăng tính thanh khoản của tổ chức.
Vì vậy, chúng tôi đã kiểm tra các chỉ số chính của thanh khoản, được vận hành bởi các nhà kinh tế chuyên nghiệp tại doanh nghiệp. Chúng tôi hy vọng rằng chúng tôi đã đề cập đến vấn đề này để bạn không còn câu hỏi nào nữa.
