Một phân tích kinh tế chính xác nên dựa trên một nghiên cứu về tất cả các chỉ số cần thiết, nếu không các kết luận thu được sẽ bị sai lệch và sẽ không tương ứng với thực tế.
Khi xem xét sự ổn định tài chính, khả năng thanh toán, cũng như sự hấp dẫn đầu tư, doanh nghiệp phải tính toán và phân tích tính thanh khoản của nó. Điều này được thực hiện để hiểu rõ hơn về khả năng thực hiện nghĩa vụ ngắn hạn và dài hạn.
Khái niệm và bản chất của thanh khoản
Trước khi bạn bắt đầu phân tích các loại, cũng như tiến hành bất kỳ phân tích nào, cần hiểu chính khái niệm và bản chất của chỉ báo.
Thanh khoản là cái gọi là khả năng của một doanh nghiệp để thanh toán tất cả các nghĩa vụ của mình trong một khoảng thời gian nhất định. Điều này có nghĩa là, khi đã xác định chỉ số này, chúng tôi có thể đưa ra kết luận về khả năng giải quyết với các chủ nợ, người thuê và nhà cung cấp cho các tài nguyên hiện đang có sẵn.
Cũng thường, khái niệm này được hiểu chính xác là tính thanh khoản của bảng cân đối. Đây không phải là một sai lầm, vì việc phân tích chỉ số bao gồm chính xác trong nghiên cứu về các nhóm cân bằng, nhưng nhiều hơn về điều đó sau.
Để hiểu rõ hơn về câu hỏi: Thanh khoản là gì? Rằng, chúng tôi sẽ tìm ra nó với ví dụ sau.
Ví dụ cụ thể
Có một doanh nghiệp làm việc để sản xuất chai nhựa. Hãy tưởng tượng rằng anh ta có một khoản vay, cũng như một hóa đơn chưa thanh toán từ một nhà cung cấp nhựa. Ngoài ra, công ty cho thuê một văn phòng và cơ sở sản xuất.
Trong trường hợp này, bằng cách thực hiện phân tích thanh khoản, có thể nói công ty sẽ có thể giải quyết tài khoản nhanh như thế nào với nhà cung cấp, người thuê nhà, chủ nợ và bằng chi phí tài sản của mình, nếu tất cả đều yêu cầu thanh toán ngay lập tức.
Đây là những gì đặc trưng cho chỉ số này.
Nói cách khác, thanh khoản là một chỉ số cho thấy tốc độ có thể bán tài sản của các doanh nghiệp thuộc các nhóm khác nhau để hoàn trả nhanh chóng tất cả các nghĩa vụ của họ.
Nhóm tài sản
Hồ sơ thanh khoản bị ảnh hưởng bởi các tài sản khác nhau về thời gian bán và khả năng bán nhanh.
Các nhóm sau đây có thể được phân biệt bằng tài sản của bảng cân đối kế toán của doanh nghiệp:
- Hoàn toàn lỏng.
- Nhanh chóng thực hiện.
- Chậm rãi thực hiện.
- Khó thực hiện.
Các nhóm nợ sau đây cũng có thể được phân biệt bằng nợ phải trả:
- Việc khẩn cấp nhất.
- Có tính cấp bách trung bình.
- Lâu dài.
- Vĩnh viễn.
Hãy xem xét từng nhóm chi tiết hơn.
Tài sản hoàn toàn thanh khoản
Nhóm này bao gồm các tài sản như vậy của doanh nghiệp có thể được truy xuất ngay lập tức. Ví dụ: đây là tiền mặt, các khoản phải thu ngắn hạn và các khoản khác đầu tư tài chính với một thời gian ngắn.
Tài sản như vậy được đặc trưng bởi thanh khoản tuyệt đối. Điều này có nghĩa là chúng có thể được sử dụng để trả nợ khẩn cấp và nợ ngắn hạn mà không mất giá trị của họ.
Tài sản bán nhanh
Chúng bao gồm các khoản phải thu có thời gian đáo hạn dưới 1 năm và các tài sản hiện tại có thời gian chuyển đổi ngắn thành tiền mặt.
Chúng có nghĩa là những khoản tiền của doanh nghiệp không thể chuyển đổi thành tiền ngay lập tức - cần có thời gian. Tuy nhiên, so với hai nhóm sau, thời gian thực hiện của chúng ngắn hơn nhiều.
Tài sản chuyển động chậm
Nhóm này bao gồm các khoản phải thu dài hạn (hơn một năm), cổ phiếu của doanh nghiệp trong kho, thuế giá trị gia tăng và các tài sản khác của doanh nghiệp, việc thực hiện đòi hỏi một lượng thời gian đủ lớn.
Tài sản như vậy được coi là chất lỏng thấp.
Tài sản khó bán
Nhóm này đã thu thập tài sản, thời gian thực hiện trong đó là rất dài. Chúng bao gồm tất cả các tài sản phi hiện tại của doanh nghiệp: tài sản cố định, đầu tư tài chính dài hạn, v.v.
Thông thường, các tài sản như vậy không liên quan đến một doanh thu sản xuất, nhưng trong một số.Việc mất các tài nguyên như vậy đe dọa công ty ngừng sản xuất hoặc phá sản.
Tiếp theo, chúng tôi tiến hành xem xét việc phân nhóm dự trữ theo mức độ thanh khoản.
Nghĩa vụ cấp bách nhất
Nhóm này bao gồm các khoản nợ như vậy cần phải được hoàn trả trong khoảng thời gian lên đến ba tháng. Đây là khoản phải trả, có thể đóng vai trò là khoản nợ đối với hàng hóa hoặc dịch vụ.
Cũng có thể có hóa đơn tiện ích chưa thanh toán, tài sản cho thuê hoặc thiết bị, nhưng điều chính là thời gian trả nợ bắt buộc không quá ba tháng.
Nợ trung hạn
Các khoản nợ như vậy có thể bao gồm các khoản vay ngắn hạn hoặc các khoản vay. Thời gian trả nợ có thể từ ba đến sáu tháng.
Nhóm này cũng có thể bao gồm các khoản phải trả khác với kỳ hạn lên đến 6 tháng.
Nợ dài hạn
Điều này bao gồm phần thứ tư của bảng cân đối. Đó là tất cả nợ dài hạn các khoản vay và các loại nợ khác của một pháp nhân đối với các thực thể kinh doanh khác.
Sự hiện diện của khoản nợ như vậy là điều kiện bình thường cho hoạt động của bất kỳ doanh nghiệp nào và không có nghĩa là sự hiện diện của khả năng thanh toán âm.
Cam kết thường trực
Chúng ta có thể nói rằng đây là khoản nợ của công ty đối với các cổ đông của nó. Đây là vốn chủ sở hữu của tổ chức. Điều này bao gồm tài sản cố định. Họ sẽ phải được đưa ra chỉ khi đóng cửa doanh nghiệp.
Sau khi chúng tôi làm quen với các nhóm trên, chúng tôi sẽ xem xét phương pháp phân tích của họ và cách tính hệ số công nghệ. thanh khoản, cũng như các chỉ số khác.
Phân tích thanh khoản
Nếu bạn tìm ra các nhóm tài sản và nợ phải trả, thì bạn có thể chuyển sang các nguyên tắc phân tích các thành phần của chỉ tiêu được nghiên cứu.
Thanh khoản bảng cân đối kế toán được coi là lý tưởng nếu đáp ứng các điều kiện sau:
- Quy mô của tài sản hoàn toàn thanh khoản lớn hơn các nghĩa vụ khẩn cấp nhất.
- Số lượng tài sản được bán nhanh chóng vượt quá mức nợ phải trả với mức độ khẩn cấp trung bình.
- Số lượng tài sản chuyển động chậm lớn hơn các khoản nợ dài hạn.
- Tài sản khó bán ít hơn nghĩa vụ vĩnh viễn của doanh nghiệp.
Nếu không phải tất cả các điều kiện đều được đáp ứng, nhưng chỉ một phần, thì đây có thể là tín hiệu đầu tiên cho thấy thanh khoản của bảng cân đối kế toán không đạt đến ngưỡng.
Tuy nhiên, cần hiểu rằng đối với một số ngành, độ lệch này là bình thường. Đây là, ví dụ, các lĩnh vực của nền kinh tế, ngụ ý sự tồn tại của một lượng lớn tài sản không thuộc về anh ta. Trong trường hợp này, các khoản nợ dài hạn sẽ luôn luôn không tương xứng lớn hơn bất kỳ tài sản nào của công ty.
Tỷ lệ thanh khoản
Để hiểu mức độ khả năng thanh toán, đó là doanh nghiệp, bạn có thể sử dụng các yếu tố đặc biệt.
Đầu tiên để xem xét là hệ số công nghệ. thanh khoản.
Nó cũng được gọi là tổng tỷ lệ thanh khoản. Để tính toán, cần sử dụng công thức sau: Ktekl. = tài sản lưu động / nợ dài hạn.
Hệ số được tính theo cách này phản ánh khả năng thực hiện nghĩa vụ hiện tại của công ty chỉ bằng chi phí của tài sản hiện tại. Thanh khoản hiện tại được coi là tốt nếu chỉ báo ở mức từ 1,5 đến 2,5. Nếu chỉ số ít hơn, thì chúng ta có thể nói về tình hình tài chính nguy hiểm và nếu hơn 2,5, thì điều này cho thấy việc sử dụng vốn không hợp lý.
Tỷ lệ thanh khoản ngay lập tức được tính như sau: Km.l. = (tài sản hiện tại - cổ phiếu) / nợ dài hạn.
Bằng cách này, họ tính toán khả năng thanh toán nhanh với các khoản nợ ngắn hạn do tài sản có tính thanh khoản cao, ngoại trừ dự trữ. Giá trị hệ số được coi là bình thường từ 0,6 đến 1.
Tỷ lệ thanh khoản tuyệt đối có thể được tính như sau:= (tiền mặt + đầu tư ngắn hạn) / nợ ngắn hạn.
Thanh khoản tuyệt đối của doanh nghiệp sẽ ở mức bình thường nếu tỷ lệ trên 0,2. Giá trị càng thấp, khả năng thanh toán của công ty càng ít.
Kết luận
Thực hiện phân tích thanh khoản theo các công thức và khuyến nghị nêu trên, có thể đưa ra kết luận đầy đủ và đáng tin cậy về vị trí hiện tại của doanh nghiệp trên thị trường, cũng như hiểu và tìm cách giải quyết các vấn đề về khả năng thanh toán.
Nhưng đừng quên về sự cần thiết phải tính toán chỉ số ổn định tài chính, khả năng thanh toán và những thứ khác ảnh hưởng đến bức tranh tổng thể, cho thấy sự bảo vệ tài chính và sự hấp dẫn đầu tư của công ty.
