Hoạt động của bất kỳ doanh nghiệp nào cũng có thể được chia thành hai phần: quy trình sản xuất và sự dịch chuyển của các nguồn tiền mặt. Ví dụ, một công ty vay tiền để mua nguyên liệu, sản xuất sản phẩm từ các cơ sở riêng của mình, bán chúng và trả các tài khoản phải trả bằng chi phí đó. Có thể thấy từ tình huống đơn giản nhất này, quá trình sản xuất và tiền tệ được liên kết chặt chẽ và không thể tồn tại mà không có nhau. Do đó, dự báo về sự thành công của doanh nghiệp có thể được thực hiện bằng cách xem xét tỷ lệ tổng khả năng thanh toán. Chúng tôi sẽ nói về anh ấy trong bài viết hôm nay.
Thông tin chung
Để bắt đầu, hãy đối phó với khái niệm cơ bản. Khả năng thanh toán là khả năng thực hiện nghĩa vụ tài chính của chính mình đối với một thực thể kinh tế bằng chi phí của các nguồn tài chính có sẵn. Nếu công ty không thể thanh toán các khoản nợ đúng hạn, thì điều này có thể gây ra phá sản. Có hai loại mất khả năng thanh toán:
- Tiền mặt.
- Bảng cân đối kế toán.
Vấn đề tiền mặt
Tổng tỷ lệ khả năng thanh toán không có cách nào liên quan đến loại đầu tiên. Có một chỉ số hiện tại cho điều này, mà chúng ta sẽ nói về sau. Mất khả năng thanh toán tiền mặt có nghĩa là công ty có đủ tài sản để trả các khoản nợ, nhưng nó không có tiền. Ví dụ, một công ty sở hữu một tòa nhà lớn hoặc một chiếc xe hơi đắt tiền, nhưng với sự giúp đỡ của những điều này, bạn có thể trả lời ngay lập tức cho các nghĩa vụ phát sinh trước nó. Vấn đề này thường được giải quyết thông qua đàm phán.
Thiếu tài sản
Nhiều vấn đề nghiêm trọng hơn phát sinh khi một doanh nghiệp không có một chiếc xe đắt tiền, cũng không phải là một tòa nhà lớn có thể bán được. Loại mất khả năng thanh toán này được gọi là bảng cân đối. Nó có nghĩa là tài sản của doanh nghiệp không đủ để trả hết các nghĩa vụ phát sinh từ nó. Cần hiểu rằng một tình huống như vậy không nhất thiết có nghĩa là sắp phá sản. Các cuộc đàm phán thành công có thể dẫn đến quyết định tái cơ cấu nợ. Bạn cần hiểu rằng một công ty có khả năng thanh toán số dư không nhất thiết phải có vấn đề với tiền mặt trong ngắn hạn.
Tỷ số tài chính sức khỏe doanh nghiệp
Chìa khóa thành công là lập kế hoạch có thẩm quyền. Và cái sau khó có thể tưởng tượng nếu không có các chỉ số giúp đánh giá tình trạng hiện tại và tương lai. Đánh giá sức khỏe tài chính của doanh nghiệp dựa trên bảy chỉ số, một trong số đó là hệ số khả năng thanh toán. Trong số đó là:
- Tổng tỷ lệ thanh khoản.
- Tỷ lệ tài sản so với nợ.
- Thanh khoản ngắn hạn.
- Tỷ lệ dịch vụ nợ.
- Tỷ lệ tiết kiệm.
- Hệ số khả năng thanh toán tổng.
- Tỷ lệ đầu tư trên tổng tài sản.
Sử dụng các chỉ số này giúp đánh giá sâu hơn tình trạng tài chính của doanh nghiệp, các cơ hội và mối đe dọa đối với vị thế của nó. Bước tiếp theo sau đó là lập kế hoạch trực tiếp, có tính đến các biện pháp chính xác để loại bỏ các vấn đề hiện tại với khả năng thanh toán.
Ý nghĩa của thuật ngữ
Tổng tỷ lệ khả năng thanh toán của một doanh nghiệp là một trong một số chỉ tiêu được sử dụng để đánh giá khả năng thanh toán nợ dài hạn của doanh nghiệp.Hơn nữa, nó cho phép bạn đo kích thước lợi nhuận của công ty sau thuế, không tính chi phí khấu hao không dùng tiền mặt.
Tổng tỷ lệ khả năng thanh toán: công thức
Để tính chỉ tiêu này, lợi nhuận ròng sau thuế (NP), chi phí khấu hao (A) và tổng nợ (TL) được sử dụng. Trong trường hợp này (NP + A) / TL = tổng tỷ lệ khả năng thanh toán. Tỷ lệ phụ thuộc vào ngành công nghiệp. Trong trường hợp chung, người ta tin rằng kết quả của hơn 20% có nghĩa là công ty là dung môi. Nó càng nhỏ thì khả năng vỡ nợ của công ty càng cao do không có khả năng thanh toán các khoản phải trả đúng hạn. Chỉ số tối ưu là từ 0,5 đến 0,7. Với các nguồn vay bên ngoài đáng tin cậy, công ty có thể duy trì khả năng thanh toán ngay cả trong trường hợp doanh thu cao của tài sản của mình.
Phương pháp đo lường khác
Chúng tôi đã kiểm tra hệ số khả năng thanh toán tổng thể, công thức cho phép chúng tôi đánh giá triển vọng dài hạn của doanh nghiệp, không phải là duy nhất. Các chỉ số sau đây được phân biệt:
- Tỷ lệ thanh khoản hiện tại.
- Bảo mật bằng tiền cá nhân.
- Tỷ lệ thu hồi và mất khả năng thanh toán.
- Tỷ lệ nợ trên cổ phiếu.
- Chia sẻ giá trị tài sản ròng trong nợ hiện tại.
- Tỷ lệ tổng nợ phải trả và vốn của công ty.
- Chia sẻ tài sản cố định trong giá trị ròng.
Thanh khoản hiện tại
Chỉ tiêu này được tính bằng cách chia tài sản hiện tại thành các khoản nợ hiện tại. Bình thường là giá trị của nó từ 1,5 đến 2,5. Số lượng nhỏ có nghĩa là công ty gặp khó khăn trong việc trang trải các khoản nợ hiện tại và cần phải giảm tài sản và tài khoản hiện tại phải trả. Tỷ lệ cao có liên quan đến việc sử dụng không đủ hoạt động của các tài sản hiện tại. Để giải quyết vấn đề này, cần phải cải thiện khả năng tiếp cận cho vay ngắn hạn. Nếu tỷ lệ này nhỏ hơn 0,1, thì công ty được coi là mất khả năng thanh toán.
Cần hiểu rằng tỷ lệ thấp không phải là bằng chứng của sự phá sản sắp xảy ra. Tỷ lệ giúp hiểu được tính đúng đắn của khóa học chiến lược và chiến thuật hiện tại. Đàm phán thành công với các chủ nợ và các quyết định quản lý có thẩm quyền có thể giúp công ty thành công trở lại. Hầu hết các quy tắc được đặt với một lề để các nhà quản lý có thời gian nhanh chóng đưa ra quyết định để cứu doanh nghiệp của họ.
An ninh cá nhân
Chỉ số này cho phép bạn đánh giá cách công ty được cung cấp vốn tự có. Tính toán của nó được thực hiện trong hai giai đoạn:
- Tính chênh lệch giữa tổng số vốn cá nhân và giá trị tài sản cố định.
- Tính giá hiện tại của vốn lưu động có sẵn cho công ty. Hơn nữa, điều quan trọng là phải xem xét không chỉ tiền mặt, mà còn hàng hóa thành phẩm và các khoản phải thu.
Tỷ lệ bảo mật phương tiện cá nhân bằng với kết quả của việc chia tài sản hiện tại thành nguồn vốn của công ty. Nếu nó nhỏ hơn 2, thì công ty không phải là dung môi.
Chỉ số thu hồi và mất khả năng thanh toán nghĩa vụ
Chỉ số này trở nên cực kỳ có giá trị trong một cuộc khủng hoảng. Nó được tính bằng tỷ số của hệ số tính toán với định mức đã thiết lập. Nếu giá trị của nó vượt quá sự thống nhất trong khoảng thời gian sáu tháng, thì trong trường hợp khủng hoảng, nó sẽ có thể trở lại các chỉ số trước đó. Nếu nó thấp hơn, thì điều này là không thể.
Tỷ lệ mất khả năng thanh toán phản ánh mức độ nhanh chóng mà công ty có thể mất vị trí và đắm chìm trong nợ nần. Nếu nó là nhiều hơn một trong ba tháng, thì chỉ có một rủi ro nhỏ của tình huống như vậy. Giá trị thấp là sự đảm bảo gần như hoàn toàn về khả năng mất khả năng thanh toán của doanh nghiệp trong một thời hạn thanh toán.
Tổng tỷ lệ khả năng thanh toán: giá trị
Một trong những đặc điểm quan trọng nhất của hoạt động của bất kỳ doanh nghiệp nào là khả năng tính toán nghĩa vụ của nó. Tổng tỷ lệ khả năng thanh toán trên bảng cân đối kế toán sẽ tính đến tính thanh khoản của tài sản của công ty, nghĩa là khả năng biến thành tiền thật của họ. Nó càng lớn, mức nợ càng cao mà doanh nghiệp có thể có. Tỷ lệ khả năng thanh toán chung dưới định mức có nghĩa là công ty phụ thuộc nhiều vào sự ổn định của tài chính bên ngoài.
Các loại tài sản bằng thanh khoản của họ
Các nhóm giá trị sau đây được phân biệt theo ý của doanh nghiệp: hiện tại và vĩnh viễn. Đầu tiên bao gồm các tài sản được bán lỏng nhất, nhanh chóng và chậm. Dễ dàng nhất để trả một khoản nợ bằng tiền mặt trên tài khoản ngân hàng hiện tại. Ngoài ra, các tài sản có tính thanh khoản cao nhất bao gồm cổ phiếu và trái phiếu ngắn hạn. Giá trị bán nhanh bao gồm các tài khoản phải thu và tài khoản tiền gửi. Nhóm cuối cùng bao gồm thành phẩm, công việc đang tiến hành, nguyên liệu. Vĩnh viễn tài sản tài chính bao gồm các tài sản khó bán, nghĩa là các tòa nhà, thiết bị, phương tiện và đất thuộc sở hữu của doanh nghiệp.
Giá trị và cam kết
Tổng tỷ lệ khả năng thanh toán cho thấy tỷ lệ giữa tài sản và nợ phải trả. Các cựu là tài nguyên do doanh nghiệp kiểm soát. Chúng được chia thành hai loại. Tài sản hiện tại bao gồm tiền và các khoản tương đương tiền dự định được bán trong vòng 12 tháng hoặc một chu kỳ hoạt động. Ví dụ, nợ khách hàng hoặc thành phẩm. Tài sản phi hiện tại bao gồm các tài sản sẽ được sử dụng trong một số chu kỳ hoạt động. Chúng, đặc biệt, bao gồm tài sản vô hình, đầu tư dài hạn.
Nợ phải trả - đây là nguồn gốc mà tài sản kinh tế được hình thành. Họ được chia thành của riêng và mượn. Ví dụ, trước đây bao gồm vốn doanh nghiệp và thu nhập hoãn lại. Đối với các khoản nợ thu hút, chúng được chia cho thời gian hoàn trả. Nhóm cuối cùng được tính đến khi đánh giá khả năng thanh toán. Đối với tài sản, có các công thức với các chỉ số tổng hợp của chúng hoặc chỉ có tài sản vốn lưu động.
Tổng và hệ số ước tính
Một phân tích kỹ lưỡng về khả năng thanh toán của doanh nghiệp liên quan đến việc sử dụng cái gọi là các chỉ số tham chiếu. Về bản chất, chúng gần với các tỷ lệ cần thiết, nhưng khác ở chỗ các công thức của chúng không sử dụng nợ hiện tại, nhưng ước tính. Tham khảo tổng tỷ lệ thanh khoản cho phép bạn xác định khả năng thanh toán của doanh nghiệp khi có điều kiện làm việc lý tưởng. Biết nó, bạn có thể xác định lý do cho sự khác biệt của nó so với chỉ báo thông thường. Để tính hệ số tham chiếu của tổng thanh khoản, cần phải chia giá trị bình thường của tài sản hiện tại của doanh nghiệp thành nợ ngắn hạn.
Thanh khoản và khả năng thanh toán
Cả hai chỉ số trên đều đặc trưng cho tình trạng tài chính của công ty. Nhưng họ có sự khác biệt đáng kể. Việc tính toán tỷ lệ khả năng thanh toán tổng thể cho phép bạn đánh giá khả năng đáp ứng của công ty theo Nợ dài hạn. Thanh khoản gắn liền với tương lai gần. Nó có nghĩa là khả năng của doanh nghiệp để trả các nghĩa vụ của mình trong ngắn hạn. Thuật ngữ này cũng được sử dụng để mô tả khả năng trao đổi nhanh tài sản lấy tiền mặt. Tỷ lệ khả năng thanh toán cao cho thấy công ty có nhiều hơn các chủ nợ. Nói cách khác, một công ty thanh khoản có thể có đủ tiền để đáp ứng các nghĩa vụ ngắn hạn của mình, vì vậy nó có thể không mong đợi một thảm họa tài chính sắp xảy ra.Do đó, cả hai chỉ số đều tương đương để đánh giá trạng thái của một thực thể kinh tế. Một công ty thành công phải có cả chất lỏng và dung môi.
