Uzņēmuma maksātspējas analīze

Maksātspēja un likviditāte ir jebkura uzņēmuma finanšu stāvokļa galvenās iezīmes. Maksātspējas analīze ļauj novērtēt uzņēmuma finansiālās iespējas kopumā, kad nepieciešama parāda atmaksa. Likviditāte tiek saprasta kā pieejamo līdzekļu un citu parādu apmaksas iespēju pietiekamība.

Šķīdinātāju ražošanas uzņēmuma iezīmes

Jebkura uzņēmuma maksātspēju nosaka tā apgrozāmais kapitāls, kuru, savukārt, nosaka starpība starp apgrozāmajiem līdzekļiem un īstermiņa saistībām. Uzņēmumam būs kapitāls līdz īstermiņa aktīvi nav kļuva lielāks par viņu. Maksātspējas analīze ļauj novērtēt uzņēmuma neto apgrozāmos līdzekļus. Pieaugot apgrozāmajam kapitālam, notiek naudas aizplūde, un, kad tas samazinās, uzņēmumam ir jāņem aizdevumi un aizņēmumi.

Kā nebankrotēt

Ja uzņēmumu pasludina par maksātnespējīgu, rodas jautājums par tā likvidāciju vai reorganizāciju. Turklāt, ja viņa nevar samaksāt kā daļu no īstermiņa saistībām, kreditoriem ir tiesības iesniegt prasību tiesā pret uzņēmumu, lai pasludinātu to par bankrotējušu. Bankroti ir divu veidu:

• Parādnieku, kurš tiek apsūdzēts par vieglprātību, nekonsekvenci vai negodīgu uzņēmējdarbību (spekulatīvu operāciju veikšana, azartspēles vai nepietiekama grāmatvedība), atzīst par vienkāršu bankrotējušu.
• Uzņēmums, kas izdarījis nelikumīgas darbības ar mērķi maldināt aizdevējiem vai īpaši pārvērtēja uzņēmuma īpašuma veidošanās avotus.

Bankrota kritēriji

Savlaicīga maksātspējas analīze ir iespēja novērst iespējamu bankrotu. Tās galvenās iezīmes ir:

• Nepareiza apgrozāmo līdzekļu struktūra, kas noved pie uzņēmuma maksātnespējas.
• Lēns apgrozāmo līdzekļu apgrozījums pārmērīgu krājumu vai parāda nokavējuma dēļ.
• Dārgi aizdevumi un aizņēmumi, kurus uzņēmās organizācija.
• Liela debitoru summa, kas tika norakstīta kā zaudējumi.
• Analīze ļauj savlaicīgi identificēt un novērst tādas negatīvās tendences, kas var izraisīt uzņēmuma bankrotu.

Analīzes iezīmes

Uzņēmuma maksātspējas analīze un tā finansiālā stāvokļa noteikšana ir galvenais informācijas avots par uzņēmumu. Turklāt galvenais dokuments ir finanšu pārskati, un izvērstu analīzi var veikt, pamatojoties uz grāmatvedības un nodokļu uzskaites reģistriem un kopumā visu informāciju, kas var pateikt par uzņēmuma aktīvu apjomu. Novērtējot maksātspējas līmeni, jūs varat veikt šādu darbu:

• regulāri prognozēt uzņēmuma finansiālo stāvokli un stabilitāti;
• uzraudzīt uzņēmuma saistību savlaicīgu izpildi;
• palielināt partneru un investoru uzticību kopīgām darbībām;
• pilnībā atmaksāt aizdevumus un novērtēt to izmantošanas efektivitāti.

Kāda ir teorija?

Uzņēmuma maksātspējas analīzi galvenokārt nosaka tā likviditāte. Tāpēc nozīmīgu lomu spēlē likviditātes koeficienti, kas ļauj noteikt uzņēmuma spēju izpildīt savas saistības uz kontā atstāto līdzekļu rēķina vai organizācijas kasē. Galvenie faktori uzņēmuma maksātspējas novērtēšanai ir:

• pašreizējā likviditāte;
• parādnieka saistību nodrošināšana ar tās aktīviem;
• maksātspēja par uzņēmuma pašreizējām saistībām.

Maksātspējas veidi

Uzņēmuma maksātspējas analīze ļauj novērtēt tā drošības pakāpi. Šajā nolūkā tiek analizētas tūlītējās, īstermiņa, vidēja termiņa un ilgtermiņa maksātspējas vērtības. Tūlītēja maksātspēja ir tā pati likviditāte, tas ir, uzņēmuma spēja savlaicīgi samaksāt īstermiņa saistības. Norēķini visbiežāk sakrīt ar kreditoriem, kuri ir jāatmaksā viena gada laikā.

Īstermiņa maksātspēju novērtē, salīdzinot apgrozāmos aktīvus un kreditorus, kuri gada laikā ir jāatmaksā. Visbiežāk šī ir pašreizējā attiecība. Analizējot ilgtermiņa un vidēja termiņa maksātspēju, tiek aprēķināti šādi rādītāji:

• organizācijas pozitīvā tīrā vērtība;
• aizņemtā un pašu kapitāla attiecība;
• procentu segšana;
• aizdevuma atmaksas grafiks.

No kā sastāv maksātspēja?

Analizējot organizācijas maksātspēju, tiek pieņemts, ka tiek ņemti vērā divi faktori - aktīvu pieejamība un to likviditātes pakāpe. Pirmās sastāvdaļas analīzei ir liela nozīme, jo, ja uzņēmumam nav neto aktīvu, tad tam vienkārši nebūs par ko samaksāt savas saistības.

Stingrāks uzņēmuma maksātspējas rādītājs ir pašu kapitāla attiecība. To apstiprina Federālais maksātnespējas birojs, un to aprēķina, izmantojot īpašu formulu. Organizācijas maksātspējas analīze tiek veikta, ņemot vērā īpašos finanšu rādītājus: pašreizējo, ātro un absolūto likviditāti.

Likviditātes koeficienta aprēķins

Visi trīs koeficienti tiek aprēķināti pēc viena un tā paša principa: tiek ņemta vērā apgrozāmo līdzekļu ar atšķirīgiem likviditātes rādītājiem un īstermiņa saistību attiecība. Aprēķinot pašreizējo likviditāti, tiek ņemti vērā apgrozāmie aktīvi, ātrā likviditāte - likvīdi apgrozāmie līdzekļi, absolūtā likviditāte - ļoti likvīdi aktīvi.

Maksātspējas rādītāju analīzi var veikt saskaņā ar bilanci mēnesī vai ceturksnī. Bet norēķini ar kreditoriem jāveic katru dienu. Tāpēc saskaņā ar maksājumu kalendāru tiek veikta pašreizējās maksātspējas operatīvā analīze, kurā parādīti šādi dati:

• līdzekļu saņemšana katru dienu sakarā ar produktu pārdošanu vai pakalpojumu sniegšanu;
• līdzekļu ieņēmumi, kas radušies debitoru parādu atmaksas rezultātā;
• citi naudas ieņēmumi.

Kalendārs tiek sastādīts, pamatojoties uz informāciju par preču nosūtīšanu un pārdošanu vai ražošanas līdzekļu iegādi.

Uzņēmuma likviditāte: kas tas ir?

Likviditāte tiek saprasta kā uzņēmuma spēja savlaicīgi atmaksāt īstermiņa parādu par līdzekļiem, kas saņemti no apgrozāmo līdzekļu pārdošanas. Likviditātes pakāpe var būt atšķirīga, atkarībā no apgrozāmo līdzekļu veida. Likviditātes un maksātspējas analīze tiek veikta, pamatojoties uz trim galvenajiem koeficientiem, kurus mēs jau minējām iepriekš. Tagad sīkāk apsveriet to funkcijas.

Likviditātes veidi

Tā saukto steidzamības koeficientu aprēķina, pamatojoties uz skaidrās naudas un vērtspapīru attiecību pret īstermiņa parādiem. Šis rādītājs ļauj saprast, cik lielu parādu uzņēmums var samaksāt bilances sagatavošanas laikā. Pieļaujamie rādītāji ir 0,2–0,3.

Likviditātes un maksātspējas starpposma analīze ir naudas un debitoru parādu attiecība pret īstermiņa parādiem.Šis rādītājs runā par uzņēmuma īstermiņa saistībām, kuras var atmaksāt ne tikai skaidrā naudā vai vērtspapīros, bet arī paredzamos ienākumus, ko uzņēmums iegūs darba vai pakalpojumu sniegšanas rezultātā. Ieteicamā šī indikatora vērtība ir 1: 1. Secinājumus par šo koeficientu var izdarīt atkarībā no debitoru rašanās laika, tā atmaksas kvalitātes un visa uzņēmuma finansiālā stāvokļa.

Uzņēmuma likviditātes un maksātspējas analīze ietver vispārējās likviditātes koeficienta ņemšanu vērā, tas ir, uzņēmuma vispārējo drošību ar apgrozāmajiem līdzekļiem. Šis rādītājs ir visu uzņēmuma apgrozāmo līdzekļu un īstermiņa saistību, tas ir, saistību, faktiskās cenas attiecība.

Bilances likviditāte

Pašreizējā organizācijas maksātspēja ir atkarīga no tās apgrozāmo līdzekļu likviditātes, tas ir, no iespējas tos konvertēt naudā vai izmantot, lai samazinātu saistības. Likviditātes analīze ļauj novērtēt apgrozāmo līdzekļu sastāvu un kvalitāti to likviditātes ziņā. Un šajā gadījumā svarīgu lomu spēlē bilances maksātspējas analīze. Viņš runā par to, cik lielā mērā uzņēmuma saistības tiek segtas ar tā aktīviem, kamēr tie būtu jāpārvērš naudā atbilstoši saistību termiņam.

Likviditātes līmeņa izmaiņas ir viegli novērtējamas, pamatojoties uz pašu apgrozāmie līdzekļi firmas. Visi aktīvi, kas nepieciešami likviditātes novērtēšanai, tiek iedalīti 4 grupās: likvīdākie aktīvi, ātri pārvietojamie aktīvi, lēni pārvietojamie aktīvi un grūti pārdotie aktīvi. Saistības arī tiek sadalītas 4 grupās atkarībā no aizdevuma saistību atmaksas steidzamības: vissteidzamākās saistības, īstermiņa saistības, ilgtermiņa saistības un pastāvīgās saistības. Bilance tiek uzskatīta par absolūti likvīdu, ja ir ievērotas šādas nevienādības:

• A1> P1.
• A2> P2.
• A3> P3.
• A4

Ko saka likums?

Saskaņā ar noteiktajiem standartiem tiek veikta uzņēmuma maksātspējas provizoriska analīze un novērtēšana, lai pārbaudītu uzņēmuma maksātspēju un atzītu tā bilances struktūru kā neapmierinošu, ja nav izpildīti noteikti finanšu kritēriji, ja likviditātes koeficients pārskata perioda beigās ir mazāks par 2, un nodrošinājums ar pašu kapitālu tajā pašā laika posmā ir veikts. mazāks par 0,1.

Saskaņā ar likumdošanu uzņēmuma reālā spēja uz noteiktu laiku atjaunot vai zaudēt maksātspēju balstās uz maksātspējas atjaunošanas (zaudēšanas) koeficientu.

Ko darīt maksātnespējīgam uzņēmumam?

Uzņēmuma likviditātes un maksātspējas analīze ir iespēja savlaicīgi novērst tā finansiālās problēmas. Bet, ja tiek konstatēts, ka uzņēmums ir maksātnespējīgs un tā bilances struktūra nav apmierinoša, tiek veikta visa dokumentācijas, ieskaitot finanšu pārskatus, detalizēta analīze. Šajā posmā tiek analizēti iemesli, kuru dēļ pasliktinājās konkrētā uzņēmuma finansiālais stāvoklis.

Tiesa, bieži vien uzņēmuma maksātspējas finanšu analīze, kas tiek veikta, pamatojoties uz informāciju par bilanci un tai pievienotajām veidlapām, nesniedz visaptverošu informāciju. Tāpēc bilance tiek pakļauta rūpīgai izpētei, kuras laikā jūs varat novērtēt konkrētu uzņēmuma finanšu darbības rādītāju stāvokli, izsekot bilances maiņas virzienam un arī analizēt datus, salīdzinot ar citu tās pašas teritorijas uzņēmumu rādītājiem.

Bilances valūtas analīzes iezīmes

Stabilitātes un maksātspējas analīzei ir jāpievērš īpaša uzmanība datiem par bilances valūtu pārskata perioda sākumā un beigās.Ja šajā laika posmā tas ir samazinājies, tas norāda, ka uzņēmuma ekonomiskais apgrozījums ir kļuvis mazāks. Tas kalpo par pamatu, lai pārbaudītu šīs parādības cēloņus, galvenokārt iemeslus, kāpēc mazinās pieprasījums pēc šī uzņēmuma precēm vai pakalpojumiem. Ja pārskata periodā palielinājās bilances valūta, tad jums ir jāsaprot, kāpēc notika pamatlīdzekļu pārvērtēšana, ja uzņēmuma saimnieciskā darbība palika tajā pašā līmenī. Šajā analīzē visgrūtāk ir ņemt vērā inflācijas procesu ietekmi.

Finansiālās maksātspējas analīze ietver bilances pasīvu puses izpēti un struktūru, kas ļauj identificēt uzņēmuma finansiālās nestabilitātes cēloņus. Parasti galvenās finanšu problēmas ir saistītas ar neracionāli lielu aizņemto līdzekļu daļu avotos, kas iesaistīti uzņēmējdarbības finansēšanā. Tajā pašā laikā ilgtermiņa aizdevumi un aizņēmumi tiek uzskatīti par uzņēmuma pašu kapitāla avotiem. Tie ir arī:

• pamatkapitāls, ieskaitot papildu apmaksātu kapitālu;
• rezerves kapitāls un rezerves fondi;
• uzkrāšanas līdzekļi;
• mērķtiecīgs finansējums, mērķtiecīgi ienākumi.

Ja kādā no šiem punktiem pieaug organizācijas pašu līdzekļu daļa, mēs varam teikt, ka palielināsies uzņēmuma finansiālā stabilitāte. A nesadalītā peļņa var kļūt par uzņēmuma apgrozāmo līdzekļu papildināšanas avotu un iespēju samazināt maksājamo īstermiņa kontu līmeni.

Īstermiņa parāda analīze

Uzņēmuma maksātspējas un stabilitātes analīze paredz pievērst uzmanību aizdevumu īstermiņa parāda struktūrai. Veicot analīzi, ieteicams pārbaudīt šādus datus:

• īstermiņa banku aizdevumi un dažādi aizdevumi;
• parādi citiem uzņēmumiem;
• parādi budžetam, sociālajai apdrošināšanai, ārpusbudžeta līdzekļiem;
• algu parāds.

Ja tika konstatēta tendence palielināties aizņemto līdzekļu īpatsvaram, tad tas, pirmkārt, norāda uz pieaugošo uzņēmuma nestabilitāti no finansiālā viedokļa, un, otrkārt, aktīvo ienākumu pārdali no aizdevēja parādniekam.

Ja aktīvi ir mainījušies

Uzņēmuma maksātspējas analīzes ietvaros liela uzmanība tiek pievērsta aktīvu struktūras analīzei. Viņu pētījumi tiek veikti no dažādiem skatu punktiem - gan no viņu līdzdalības ražošanā, gan no to likviditātes viedokļa. Ražošanas cikls, kā likums, tiek veikts, izmantojot pamatlīdzekļus, nemateriālus aktīvus, krājumus, izmaksas un skaidru naudu. Visvieglāk likvīdi aktīvi ir kontā esošie līdzekļi, īstermiņa vērtspapīri, un visgrūtāk pārdot ir pamatlīdzekļi, kas atrodas uzņēmuma bilancē. Ja aktīvu izmaiņas palielināja apgrozāmā kapitāla daļu, tas norāda uz vairākām pazīmēm:

1. Fakts, ka tiek veidota mobilāka aktīvu struktūra, kas paātrinās uzņēmuma līdzekļu apgrozījumu.
2. Apgrozāmo līdzekļu daļas faktiska imobilizācija.
3. Fakts, ka pamatlīdzekļu reālais novērtējums tika izkropļots, piemēram, ar nepareizu grāmatvedību.

Tādējādi savlaicīga uzņēmuma maksātspējas analīze spēj sniegt daudz noderīgas informācijas par tā darbību un finansiālo stāvokli.