Kopējās maksātspējas koeficients. Paredzamo maksātspējas rādītāju sistēma

Jebkura uzņēmuma darbību var iedalīt divās daļās: ražošanas procesā un skaidrās naudas kustībā. Piemēram, uzņēmums aizņemas naudu materiālu iegādei, ražo produktus no savām iekārtām, pārdod tos un maksā uz šiem rēķiniem maksājamos kontus. Kā redzams no šīs vienkāršākās situācijas, ražošanas un monetārais process ir cieši saistīti un nevar pastāvēt viens bez otra. Tāpēc uzņēmuma veiksmes prognozi var veikt, aplūkojot kopējās maksātspējas attiecību. Par viņu mēs runāsim šodienas rakstā.

Vispārīga informācija

Sākumā mēs aplūkosim pamatkoncepciju. Maksātspēja ir spēja izpildīt savas saimnieciskas vienības finansiālās saistības uz pieejamo finanšu resursu rēķina. Ja uzņēmums nespēj savlaicīgi samaksāt parādus, tas var izraisīt bankrotu. Pastāv divu veidu maksātnespēja:

• Nauda.
• Bilance.

Skaidras naudas problēma

Kopējā maksātspējas koeficients nekādā veidā nav saistīts ar pirmo veidu. Tam ir pašreizējais rādītājs, par kuru mēs runāsim vēlāk. Skaidras naudas maksātnespēja nozīmē, ka uzņēmumam ir pietiekami daudz aktīvu, lai samaksātu parādus, bet tam nav naudas. Piemēram, uzņēmumam pieder liela ēka vai dārga automašīna, taču ar šo lietu palīdzību jūs nevarat uzreiz atbildēt par saistībām, kas tai rodas. Šī problēma parasti tiek atrisināta sarunu ceļā.

Aktīvu trūkums

Daudz nopietnākas problēmas rodas, ja uzņēmumam nav ne dārgas automašīnas, ne lielas ēkas, ko var pārdot. Šāda veida maksātnespēju sauc par bilanci. Tas nozīmē, ka uzņēmuma aktīvi nav pietiekami, lai samaksātu saistības, kas no tā izriet. Jāsaprot, ka šāda situācija nenozīmē nenovēršamu bankrotu. Veiksmīgu sarunu rezultātā var tikt pieņemts lēmums par parāda pārstrukturēšanu. Jums jāsaprot, ka uzņēmumam, kura bilance ir maksātnespējīga, īstermiņā ne vienmēr ir problēmas ar skaidru naudu.

Finanšu rādītāji uzņēmuma veselība

Panākumu atslēga ir kompetenta plānošana. Un pēdējo ir grūti iedomāties bez rādītājiem, kas palīdz novērtēt pašreizējo un turpmāko stāvokli. Uzņēmuma finanšu stāvokļa novērtējums balstās uz septiņiem rādītājiem, no kuriem viens ir kopējās maksātspējas koeficients. Starp tiem ir:

1. Kopējais likviditātes koeficients.
2. Aktīvu un parāda attiecība.
3. Īstermiņa likviditāte.
4. Parādu apkalpošanas attiecība.
5. Uzkrājumu likme.
6. Kopējās maksātspējas koeficients.
7. Investīciju attiecība pret kopējiem aktīviem.

Šo rādītāju izmantošana palīdz dziļāk novērtēt uzņēmuma finansiālo stāvokli, tā pozīcijas iespējas un draudus. Nākamais solis pēc tā ir tieša plānošana, ņemot vērā pareizos pasākumus esošo maksātspējas problēmu novēršanai.

Termina nozīme

Uzņēmuma kopējā maksātspējas koeficients ir viens no vairākiem rādītājiem, ko izmanto, lai novērtētu uzņēmuma spēju samaksāt ilgtermiņa parādu.Turklāt tas ļauj izmērīt uzņēmuma peļņas lielumu pēc nodokļiem, neskaitot bezskaidras naudas amortizācijas izmaksas.

Kopējā maksātspējas koeficients: formula

Lai aprēķinātu šo rādītāju, tiek izmantota tīrā peļņa pēc nodokļiem (NP), nolietojuma izdevumi (A) un kopējais parāds (TL). Šajā gadījumā (NP + A) / TL = kopējā maksātspējas koeficients. Likme ir atkarīga no nozares. Parasti tiek uzskatīts, ka vairāk nekā 20% rezultāts nozīmē, ka uzņēmums ir maksātspējīgs. Jo mazāks tas ir, jo lielāka ir iespēja, ka uzņēmums nepilda saistības, jo nespēj savlaicīgi samaksāt par parādiem. Optimālais indikators ir no 0,5 līdz 0,7. Izmantojot uzticamus ārējo aizņēmumu avotus, uzņēmums var saglabāt maksātspēju pat liela aktīvu apgrozījuma gadījumā.

Citas mērīšanas metodes

Mēs pārbaudījām kopējās maksātspējas koeficientu, kura formula ļauj novērtēt uzņēmuma ilgtermiņa perspektīvas, nav vienīgais. Izšķir šādus rādītājus:

1. Pašreizējais likviditātes koeficients.
2. Drošība ar personīgajiem līdzekļiem.
3. Atgūšanas koeficients un maksātspējas zaudējumi.
4. Parāda un krājuma attiecība.
5. Neto aktīvu vērtības daļa pašreizējā parādā.
6. Kopējo saistību attiecība pret uzņēmuma kapitālu.
7. Pamatlīdzekļu daļa neto vērtībā.

Pašreizējā likviditāte

Šo rādītāju aprēķina, sadalot apgrozāmos līdzekļus īstermiņa saistībās. Normāla ir tā vērtība no 1,5 līdz 2,5. Neliels skaits nozīmē, ka uzņēmumam ir grūtības segt īstermiņa saistības, un ir jāsamazina apgrozāmie līdzekļi un kreditoru parādi. Augstas likmes ir saistītas ar nepietiekami aktīvu apgrozāmo līdzekļu izmantošanu. Lai atrisinātu šo problēmu, ir jāuzlabo īstermiņa aizdevumu pieejamība. Ja šī attiecība ir mazāka par 0,1, tad uzņēmums tiek uzskatīts par maksātnespējīgu.

Jāsaprot, ka zemas likmes neliecina par nenovēršamu bankrotu. Likmes palīdz izprast pašreizējā stratēģiskā un taktiskā kursa pareizību. Veiksmīgas sarunas ar kreditoriem un kompetenti vadības lēmumi var palīdzēt uzņēmumam atkal kļūt veiksmīgam. Lielākā daļa noteikumu ir noteikti ar rezervi, lai vadītājiem būtu laiks ātri pieņemt lēmumus par sava biznesa saglabāšanu.

Personīgā drošība

Šis rādītājs ļauj novērtēt, kā uzņēmumam tiek nodrošināts savs kapitāls. Tās aprēķināšanu veic divos posmos:

1. Aprēķiniet starpību starp kopējo personīgā kapitāla summu un pamatlīdzekļu vērtību.
2. Aprēķiniet pašreizējo apgrozāmā kapitāla cenu, kas pieejama uzņēmumam. Turklāt ir svarīgi ņemt vērā ne tikai skaidru naudu, bet arī gatavās preces un debitoru parādus.

Drošības koeficients personīgie līdzekļi ir vienādi ar apgrozāmo līdzekļu dalīšanas rezultātu uzņēmuma kapitāla avotos. Ja tas ir mazāks par 2, tad uzņēmums nav maksātspējīgs.

Rādītājs par atgūšanu un spēju zaudēt samaksu saistības

Šis rādītājs kļūst ārkārtīgi vērtīgs krīzes laikā. To aprēķina kā aprēķinātā koeficienta attiecību pret noteikto normu. Ja tā vērtība pārsniedz vienotību sešu mēnešu laikā, tad krīzes gadījumā tā varēs atgriezties pie iepriekšējiem rādītājiem. Ja tas ir zemāks, tad tas vairs nav iespējams.

Maksātspējas zaudējumu koeficients atspoguļo to, cik ātri uzņēmums var zaudēt savu pozīciju un iekrāt parādus. Ja tas ir vairāk nekā viens trīs mēnešu periodā, tad šādas situācijas risks ir tikai neliels. Zema vērtība ir gandrīz pilnīga garantija uzņēmuma maksātspējai vienā norēķinu periodā.

Kopējā maksātspējas koeficients: vērtība

Viens no vissvarīgākajiem jebkura uzņēmuma darbības raksturlielumiem ir tā spēja aprēķināt savas saistības. Kopējā maksātspējas koeficientā bilancē jāņem vērā uzņēmuma aktīvu likviditāte, tas ir, to spēja pārvērsties reālā naudā. Jo lielāks tas ir, jo augstāks parāda līmenis var būt uzņēmumam. Vispārējs maksātspējas koeficients zem normas nozīmē, ka uzņēmums ir ļoti atkarīgs no ārējā finansējuma stabilitātes.

Aktīvu veidi pēc to likviditātes

Uzņēmuma rīcībā ir izdalītas šādas vērtību grupas: pašreizējās un pastāvīgās. Pirmais ietver likvīdākos, ātri un lēni pārdotos aktīvus. Parādu ir visvieglāk samaksāt skaidrā naudā norēķinu bankas kontā. Papildus tiem likvīdākajos aktīvos ietilpst īstermiņa akcijas un obligācijas. Ātrās pārdošanas vērtībās ietilpst debitoru un depozītu konti. Pēdējā grupā ietilpst gatavie izstrādājumi, nepabeigti ražojumi, izejvielas. Pastāvīgs finanšu aktīvi ietver grūti pārdodamus aktīvus, tas ir, ēkas, iekārtas, transportlīdzekļus un zemi, kas pieder uzņēmumam.

Vērtības un saistības

Kopējais maksātspējas koeficients parāda aktīvu un saistību attiecību. Pirmie ir resursi, kurus kontrolē uzņēmums. Tos iedala divos veidos. Apgrozāmajos aktīvos ietilpst nauda un naudas ekvivalenti, ko paredzēts pārdot 12 mēnešu laikā vai viena darbības cikla laikā. Piemēram, klientu parādi vai gatavās preces. Pie ilgtermiņa aktīviem pieder aktīvi, kas tiks izmantoti vairākos darbības ciklos. Tie jo īpaši ietver nemateriālus aktīvus, ilgtermiņa ieguldījumus.

Saistības - tas ir avots, no kura veidojas ekonomiskie aktīvi. Tie tiek sadalīti pašu un aizņēmumos. Pirmie, piemēram, ietver uzņēmuma kapitālu un atliktos ienākumus. Attiecībā uz piesaistītajām saistībām tās tiek dalītas ar atgriešanās laiku. Novērtējot maksātspēju, tiek ņemta vērā pēdējā grupa. Attiecībā uz aktīviem ir formulas ar to kopējiem rādītājiem vai tikai apgrozāmā kapitāla aktīviem.

Kopējais un aprēķinātais koeficients

Rūpīga uzņēmuma maksātspējas analīze ietver tā saukto atsauces rādītāju izmantošanu. Pēc būtības tie ir tuvu nepieciešamajām attiecībām, taču atšķiras ar to, ka to formulās netiek izmantots pašreizējais parāds, bet gan aprēķināts. Atsauce kopējā likviditātes pakāpe ļauj jums noteikt uzņēmuma maksātspēju ideālu darba apstākļu klātbūtnē. Zinot to, jūs varat noteikt iemeslus, kāpēc tā atšķiras no parastā indikatora. Lai aprēķinātu kopējās likviditātes atsauces koeficientu, ir nepieciešams sadalīt uzņēmuma apgrozāmo līdzekļu normālo vērtību īstermiņa parādos.

Likviditāte un maksātspēja

Abi iepriekš minētie rādītāji raksturo uzņēmuma finansiālo stāvokli. Bet viņiem ir būtiskas atšķirības. Kopējās maksātspējas koeficienta aprēķins ļauj novērtēt uzņēmuma spēju reaģēt atbilstoši ilgtermiņa saistības. Likviditāte ir saistīta ar tuvāko nākotni. Tas nozīmē uzņēmuma spēju īstermiņā apmaksāt saistības. Šis termins tiek izmantots arī, lai aprakstītu spēju ātri apmainīt aktīvus pret skaidru naudu. Augsts maksātspējas koeficients norāda, ka uzņēmumam ir vairāk nekā tas ir parādā saviem kreditoriem. Citiem vārdiem sakot, likvīdam uzņēmumam var būt pietiekami daudz līdzekļu, lai izpildītu īstermiņa saistības, tāpēc tas vispār nevar gaidīt gaidāmo finanšu katastrofu.Tāpēc abi rādītāji ir līdzvērtīgi, lai novērtētu ekonomiskās vienības stāvokli. Veiksmīgam uzņēmumam jābūt gan šķidram, gan maksātspējīgam.