Analīze, kas veikta, lai noteiktu finanšu stabilitāti, ir ļoti svarīga gan pašam uzņēmumam, gan tā ieguldītājiem. Tas ļauj novērtēt finansiālo, ekonomisko un pamatdarbības stāvokli un izdarīt provizoriskus secinājumus par iespējām ieguldīt savu darbību dažādos kapitāla avotos.
Vispārējs raksturojums
Drošības koeficients (seguma koeficienti) ir rādītājs, kas ļauj novērtēt pašu kapitāla un aizņemtā kapitāla attiecību uzņēmumā. Pamatojoties uz to, investori secina, ka maksātspēja un finansējuma pievilcība viņiem ir uzņēmuma pamatdarbība.
Pašu kapitāla koeficients tiek analizēts īstermiņā, daudzi finansisti un ekonomisti to attiecina uz grupu likviditātes rādītāji. Tas ir, tas parāda struktūru līdzekļu (aizņemto un pašu) proporcijas formā.
Gadījumā, ja pašreizējā periodā nepietiek ar pašu finanšu avotiem, viss ražošanas process tiek finansēts no kredīta līdzekļiem. Gadījumā, ja ne tikai apgrozāmie līdzekļi, bet arī daži ilgtermiņa aktīvi tiek veidoti no aizņemtiem līdzekļiem, tas norāda uz zemu uzņēmuma stabilitāti un maksātspēju. Aktīvu nodrošinājuma koeficientam jāatbilst standartam.
Normatīvā vērtība
Daudzums pašu apgrozāmie līdzekļi standartizēta un izveidota ar likumu.
Ja paļaujaties uz RF 1994. gada 20. maija dekrētu Nr. 498, pašu apgrozāmo līdzekļu attiecībai vajadzētu būt lielākai par 0,1 (10%).
Šis rādītājs ļauj izdarīt secinājumus par bilances struktūras stāvokli un tā atbilstību katra uzņēmuma finanšu, ekonomiskās un pamatdarbības organizācijas prasībām. Šķīrējtiesas praksē šī attiecība netiek izmantota, bet ir ieteicama novērtēšanai.
Normatīvo rādītāju vērtība var atšķirties atkarībā no uzņēmējdarbības nozares, bet tikai lielākā mērā.
Aprēķina formula
Drošības pakāpes aprēķināšanai ir noteikta formula, kurai ir šāda forma:
KOSS = (pašu kapitāls - ilgtermiņa aktīvi) / apgrozāmie līdzekļi.
Ja ņemsim vērā likumdošanā noteikto uzņēmumu bilanci (grāmatvedības pārskata forma Nr. 1), tad šī formula izskatīsies šādi:
KOSS = (1300. - 1100. lpp.) / S. 1200.
Pašu kapitāls ir mazāk riskants uzņēmuma pamatdarbības finansēšanas avots, tāpēc peļņa no tā ir minimāla. Lai palielinātu ražošanas apjomu, uzņēmums var piesaistīt aizņemtas investīcijas. Lai noteiktu optimālo līmeni aizņemtais / pašu kapitāls piemēro aprēķina metodi finanšu sviras.
Krājumu drošība
Vēl viens svarīgs faktors, kas saistīts ar uzņēmuma maksātspējas un stabilitātes analīzi, ir pašu bilances avotu aktīvu drošība. Tas atspoguļo krājumu daļu un izmaksas, kuras sedza to ieguldījumu avoti.
Drošības rezervju koeficientu aprēķina šādi:
KOZ = pašu kapitāls apgrozībā / krājumi.
Sīkāk šī formula izskatīsies šādi:
KOZ = (pašu kapitāls + ilgtermiņa saistības - ilgtermiņa aktīvi) / krājumi.
Ja jūs veiksit aprēķinus, pamatojoties uz grāmatvedības pārskata veidlapas Nr. 1 informāciju, rezervju norma būs šāda:
KOZ = (s. 1300 + s. 1400 - s. 1100) / s. 1210. gadā.
Aprēķinātā indikatora normatīvajai vērtībai jābūt diapazonā no 0,6-0,8.Vismaz 60–80% no visām uzņēmuma rezervēm būtu jāiegūst, izmantojot kapitālu.
Biznesa nozares
Apgrozījuma kapitāla attiecība ir ieteicama nedaudz virs 10% vairākās nozarēs. Šīs aktīvu bilances aktīvu bilances zemākā minimālā vērtība, kas ieteicama inženierzinātņu, tirdzniecības un sabiedriskās ēdināšanas, ar ražošanu nesaistītu patērētāju pakalpojumu un mājokļu jomā. Šeit noteiktais standarts ir 0,1.
Nedaudz augstāks minimālais pamatkapitāla līmenis (0,15) būtu jābūt uzņēmumiem celtniecības materiālu ražošanā, celtniecībā, transportā, radio, kā arī tirdzniecībā un loģistikā.
20% no savām saistībām jāsedz tādu uzņēmumu aktīvi kā ķīmijas, metāla, mašīnbūves, vieglās rūpniecības, lauksaimniecības, zinātnes un citu uzņēmējdarbības nozaru aktīvi.
Vislielākais bilances aktīvu seguma līmenis ir vērojams degvielas rūpniecībā un gāzes piegādē. Pašu kapitāla koeficientam šeit jābūt vismaz 0,3.
Analīzes piemērs
Pieņemsim, ka analizētā gada sākumā mūsu pašu avoti bija 201,21 miljons rubļu. Gada beigās to summa jau bija 190,14 miljoni rubļu. Perioda sākumā un beigās pamatlīdzekļi bija attiecīgi 125,31 miljons rubļu. un 124,8 miljoni rubļu. Tajā pašā laikā gada apgrozāmie līdzekļi perioda sākumā bija 200,24 miljoni rubļu, bet beigās - 256,81 miljoni rubļu.
Drošības koeficients ir ne tikai jānosaka, bet arī jāseko līdzi tā izmaiņām gada laikā.
Pirmkārt, rādītāju aprēķina perioda sākumā:
KOSS1 = (201,2 -125,31) / 200,24 = 0,379.
Gada beigās drošības koeficients būs vienāds ar:
KOSS2 = (190,14–124,8) / 256,81 = 0,254.
Aprēķinātā rādītāja izmaiņas būs šādas:
ΔCOSS = 0,254 / 0,379 = 0,671.
Analizētajā laika posmā attiecība samazinājās par 49%.
Kā izprast analīzes nozīmi
Drošības koeficientam, kura aprēķināšanas formula tika dota iepriekš, ir sava interpretācija. Tātad, ja rādītājs analizētajā periodā palielinājās, tas norāda uz uzņēmuma finansiālās stabilitātes palielināšanos, tā pašu kapitālu vai debitoru parādu samazināšanos.
Tomēr, ja vērtspapīru rādītājs samazinājās, kā parādīts iepriekšējā piemērā, tas norāda uz finanšu stabilitātes un pašu kapitāla samazināšanos. Dažreiz tas ir saistīts ar aizņemtā kapitāla bilances struktūras palielināšanos.
Iepazīstoties ar tāda instrumenta kā drošības koeficienta aprēķināšanas un interpretēšanas būtību un metodēm, katrs ieguldītājs un uzņēmuma vadītājs var izdarīt secinājumus par tā darbības lietderību finansēt no aizņemtā kapitāla. Uzrādītais rādītājs norāda uz uzņēmuma stabilitāti un maksātspēju. Tāpēc tas ir tik svarīgi, analizējot katra uzņēmuma finanšu un ekonomiskās, pamatdarbības un investīciju aktivitātes. Tas palīdzēs pielāgot uzņēmuma attīstības virzienus un padarīs to pēc iespējas pievilcīgāku ieguldītājiem. Galu galā tie palīdzēs paplašināt ražošanas iespējas ar pareizo pieeju biznesam.
