Finanšu analīze uzņēmumā ir nepieciešama, lai objektīvi novērtētu ekonomisko un finansiālo stāvokli iepriekšējo, pašreizējo un paredzamo turpmāko darbību periodos. Lai noteiktu ražošanas vietu vājās vietas, problēmu avotus, noteiktu spēcīgu faktoru atklāšanu, uz kuriem vadība var paļauties, tiek aprēķināti galvenie finanšu rādītāji.
Objektīvs uzņēmuma stāvokļa novērtējums ekonomikas un finanšu jomā ir balstīts uz finanšu rādītājiem, kas ir individuālo grāmatvedības datu attiecības izpausme. Finanšu analīzes mērķis tiek sasniegts, atrisinot izvēlēto analītisko uzdevumu kopumu, tas ir, visu primāro grāmatvedības, vadības un ekonomisko pārskatu avotu kodolīgu analīzi.
Galvenie ekonomiskās un finanšu analīzes mērķi
Ja tiek uzskatīts, ka uzņēmuma galveno finanšu rādītāju analīze atklāj patieso situāciju uzņēmumā, tad par rezultātiem tiek saņemtas šādas atbildes:
- uzņēmuma iespējas veikt ieguldījumus investīcijās jaunos projektos;
- pašreizējais stāvoklis attiecībā uz materiālajiem un citiem aktīviem un pasīviem;
- aizdevumu stāvoklis un uzņēmuma iespējas tos atmaksāt;
- rezervju esamība bankrota novēršanai;
- turpmākās finanšu darbības izredžu identificēšana;
- uzņēmuma novērtēšana pārdošanas vai konvertācijas vērtības izteiksmē;
- ekonomisko vai finanšu darbību dinamiskās izaugsmes vai samazināšanās izsekošana;
- tādu iemeslu identificēšana, kas negatīvi ietekmē vadības rezultātus, un izeju meklēšana no situācijas;
- ienākumu un izdevumu apsvēršana un salīdzināšana, neto un kopējās pārdošanas peļņas identificēšana;
- ienākumu dinamikas izpēte galvenajām precēm un kopumā no visa pārdošanas;
- ienākumu daļas noteikšana, ko izmanto, lai atgūtu izmaksas, nodokļus un procentus;
- izpētiet summas novirzes iemeslus nesadalītā peļņa no ienākumiem, kas gūti no pārdošanas;
- rentabilitātes un rezervju izpēte tās palielināšanai;
- uzņēmuma pašu kapitāla, aktīvu, saistību un aizņemtā kapitāla apjoma atbilstības pakāpes noteikšana.
Ieinteresētās personas
Uzņēmuma galveno finanšu rādītāju analīze tiek veikta, piedaloties dažādiem departamentu ekonomiskajiem pārstāvjiem, kuri ir ieinteresēti iegūt ticamāko informāciju par uzņēmuma lietām:
- pie iekšējām vienībām pieder akcionāri, vadītāji, dibinātāji, revīzijas vai likvidācijas komisijas;
- ārējos pārstāv kreditori, revīzijas biroji, investori un valdības ierēdņi.
Finanšu analīzes iespējas
Uzņēmuma analīzes iniciatori ir ne tikai tā pārstāvji, bet arī citu organizāciju darbinieki, kas ir ieinteresēti noteikt faktisko kredītspēju un ieguldījumu ieguldījuma iespēju jaunu projektu attīstībā. Piemēram, banku auditorus interesē uzņēmuma aktīvu likviditāte vai tā spēja apmaksāt rēķinus šobrīd. Juridiskas un fiziskas personas, kas vēlas veikt ieguldījumus šī uzņēmuma attīstības fondā, mēģina izprast rentabilitātes pakāpi un ieguldījuma riskus. Galveno finanšu rādītāju novērtēšana, izmantojot īpašu paņēmienu, paredz iestādes bankrotu vai norāda tās stabilu attīstību.
Iekšējā un ārējā finanšu analīze
Finanšu analīze ir daļa no vispārējās uzņēmuma ekonomiskās analīzes un attiecīgi daļa no visa ekonomiskā audita. Pilnīga analīze tiek sadalīta saimniecības pārvaldībā un ārējā finanšu revīzijā. Šis dalījums ir saistīts ar divām grāmatvedībā praktiski izveidotām sistēmām - vadības un finanšu grāmatvedību. Dalījums tiek atzīts par nosacītu, jo praksē ārējā un iekšējā analīze papildina viens otru ar informāciju un ir loģiski savstarpēji saistīti. Starp tām ir divas galvenās atšķirības:
- pēc izmantotā informācijas lauka pieejamības un plašuma;
- analītisko metožu un procedūru pielietošanas pakāpe.
Galveno finanšu rādītāju iekšējā analīze tiek veikta, lai iegūtu vispārinātu informāciju uzņēmumā, noteiktu pēdējā pārskata perioda rezultātus, identificētu pieejamos resursus rekonstrukcijai vai pārbūvei utt. Lai iegūtu rezultātus, tiek izmantoti visi pieejamie rādītāji, kas ir piemērojami arī ārējo analītiķu veiktajiem pētījumiem.
Ārējo finanšu analīzi veic neatkarīgi auditori, ārējie analītiķi, kuriem nav piekļuves iekšējiem rezultātiem un uzņēmuma rādītājiem. Ārējā audita metodes nozīmē zināmu informācijas lauka ierobežojumu. Neatkarīgi no audita veida, tā metodes un metodes vienmēr ir vienādas. Kopējā ārējā un iekšējā analīzē ir finanšu rādītāju atvasināšana, vispārināšana un detalizēta izpēte. Šie galvenie uzņēmuma finanšu rādītāji sniedz atbildes uz visiem jautājumiem par iestādes darbu un labklājību.
Četri galvenie finansiālā stāvokļa rādītāji
Galvenā prasība uzņēmuma darbības pārtraukšanai tirgus ekonomikā ir ekonomiskās un citas darbības, kas nodrošina rentabilitāti un rentabilitāti. Sadzīves pasākumu mērķis ir atlīdzināt izdevumus par saņemtajiem ienākumiem, gūt peļņu, lai apmierinātu komandas dalībnieku ekonomiskās un sociālās vajadzības un īpašnieka materiālās intereses. Darbību raksturošanai ir daudz rādītāju, jo īpaši tie ietver bruto ienākumus, apgrozījumu, rentabilitāti, peļņu, izmaksas, nodokļus un citas pazīmes. Visu veidu uzņēmumiem tika izcelti galvenie organizācijas finanšu rādītāji:
- finansiālā stabilitāte;
- likviditāte;
- rentabilitāte;
- uzņēmējdarbība.
Finanšu stabilitātes rādītājs
Šis rādītājs raksturo organizācijas pašu līdzekļu un aizņemtā kapitāla korelācijas pakāpi, jo īpaši to, cik daudz aizņemto līdzekļu tiek uzskaitīti par 1 rubli naudas, kas ieguldīta materiālajos aktīvos. Ja šāds rādītājs aprēķinos izrādās lielāks par 0,7, tad uzņēmuma finansiālais stāvoklis ir nestabils, uzņēmuma darbība zināmā mērā ir atkarīga no ārējo aizņemto līdzekļu piesaistes.
Likviditātes profils
Šis parametrs norāda galvenos uzņēmuma finanšu rādītājus un raksturo organizācijas apgrozāmo līdzekļu pietiekamību paša īstermiņa parādu atmaksai. To aprēķina kā tekošo apgrozāmo līdzekļu vērtības un pašreizējo pasīvo saistību vērtības attiecību. Likviditātes rādītājs norāda uz iespēju konvertēt uzņēmuma aktīvus un vērtības naudas kapitālā un parāda šādas pārvērtības mobilitātes pakāpi. Uzņēmuma likviditāti nosaka divas perspektīvas:
- laika periods, kas vajadzīgs, lai apgrozāmos līdzekļus pārvērstu naudā;
- spēja pārdot aktīvus par noteikto cenu.
Lai identificētu patieso likviditātes rādītāju uzņēmumā, tiek ņemta vērā šī rādītāja dinamika, kas ļauj ne tikai noteikt uzņēmuma finansiālo spēku vai tā maksātnespēju, bet arī identificēt organizācijas finanšu kritisko stāvokli. Dažreiz likviditātes rādītājs ir zems, jo pieaug pieprasījums pēc rūpniecības produktiem. Šāda organizācija ir diezgan likvīda un ar augstu maksātspējas pakāpi, jo tās kapitālu veido nauda un īstermiņa aizdevumi. Galveno finanšu rādītāju dinamika parāda, ka situācija izskatās sliktāka, ja organizācijai ir apgrozāmais kapitāls tikai liela skaita uzglabātu produktu veidā apgrozāmo līdzekļu veidā. Viņu pārveidošanai par kapitālu nepieciešams noteikts laiks ieviešanai un klientu bāzes klātbūtnei.
Galvenie uzņēmuma finanšu rādītāji, kas ietver likviditāti, parāda maksātspējas stāvokli. Uzņēmuma apgrozāmajiem līdzekļiem vajadzētu būt pietiekamiem, lai atmaksātu pašreizējos īstermiņa aizdevumus. Labākajā stāvoklī šīs vērtības ir aptuveni vienādas. Ja uzņēmumam apgrozāmais kapitāls ir daudz dārgāks nekā īstermiņa aizdevumam, tad tas norāda uz neefektīvu naudas ieguldīšanu apgrozāmajos aktīvos. Ja apgrozāmo līdzekļu summa ir zemāka par īstermiņa aizdevumu izmaksām, tas norāda uz nenovēršamo uzņēmuma bankrotu.
Kā īpašs gadījums ir ātras pašreizējās likviditātes indikators. Tas tiek izteikts spējā atmaksāt īstermiņa saistības aktīvu likvīdās daļas dēļ, ko aprēķina kā starpību starp visu kārtējo daļu un īstermiņa saistībām. Starptautiskie standarti nosaka optimālo koeficienta līmeni diapazonā no 0,7 līdz 0,8. Pietiekama skaita likvīdo aktīvu vai neto apgrozāmais kapitāls piesaista aizdevējus un investorus ieguldīt līdzekļus uzņēmuma attīstībā.
Rentabilitātes rādītājs
Galvenie organizācijas finanšu darbības rādītāji ietver rentabilitātes vērtību, kas nosaka uzņēmuma īpašnieku līdzekļu izlietojuma efektivitāti un kopumā parāda, cik rentabls ir uzņēmuma darbs. Rentabilitātes vērtība ir galvenais kritērijs, lai noteiktu akciju kotācijas līmeni. Lai aprēķinātu rādītāju, neto peļņas summa tiek dalīta ar vidējo peļņu no uzņēmuma neto aktīvu pārdošanas izvēlētajā periodā. Rādītājs parāda, cik lielu tīro peļņu ir devusi katra pārdoto preču vienība.
Iegūto ienākumu koeficients tiek izmantots, lai salīdzinātu vēlamā uzņēmuma ienākumus, salīdzinot ar to pašu rādītāju citam uzņēmumam, kas darbojas saskaņā ar atšķirīgu nodokļu sistēmu. Šīs grupas galveno finanšu rādītāju aprēķināšana nodrošina peļņas pirms nodokļiem un procentiem, kas pienākas par uzņēmuma aktīviem, attiecību. Rezultātā parādās informācija par to, cik lielu peļņu katra naudas vienība ieguldīja uzņēmuma aktīvos.
Uzņēmējdarbības aktivitātes
Tas raksturo to, cik daudz finanšu tiek iegūts no noteikta veida aktīvu katras naudas vienības pārdošanas, un parāda organizācijas finanšu un materiālo resursu apgrozījuma līmeni. Aprēķinam tiek ņemta izvēlētā perioda neto peļņas attiecība pret vidējām izmaksu izmaksām materiālā izteiksmē, naudu un īstermiņa vērtspapīriem.
Šim rādītājam nav normatīvu ierobežojumu, bet uzņēmuma vadības spēki cenšas paātrināt apgrozījumu. Pastāvīga ārējo aizdevumu izmantošana ekonomiskajā darbībā norāda uz nepietiekamu finanšu saņemšanu pārdošanas rezultātā, kas nesedz ražošanas izmaksas.Ja organizācijas bilancē apritē esošo aktīvu summa tiek pārspīlēta, tas nozīmē, ka tiek samaksāti papildu nodokļi un procenti par banku aizdevumiem, kā rezultātā tiek zaudēta peļņa. Neliels aktīvo līdzekļu skaits noved pie ražošanas plāna īstenošanas kavēšanās un rentablu komerciālu projektu zaudēšanas.
Ekonomiskās aktivitātes rādītāju objektīvam vizuālam pārskatam tiek izveidotas īpašas tabulas, kurās parādīti galvenie finanšu rādītāji. Tabulā ir uzskaitītas galvenās darba īpašības, kas saistītas ar visiem finanšu analīzes parametriem:
- akciju apgrozījuma koeficients;
- uzņēmuma debitoru apgrozījuma rādītājs laika periodā;
- kapitāla produktivitātes vērtība;
- resursu atdeves likme.
Krājumu apgrozījuma attiecība
Parāda ieņēmumu no preču pārdošanas attiecību pret uzņēmuma krājumu summu naudas izteiksmē. Vērtība raksturo materiālo un preču resursu, kas klasificēti kā noliktava, pārdošanas ātrumu. Proporcijas pieaugums norāda uz organizācijas finansiālā stāvokļa nostiprināšanos. Rādītāja pozitīvā dinamika ir īpaši svarīga lielu kreditoru gadījumos.
Debitoru apgrozījuma attiecība
Šī attiecība netiek uzskatīta par galvenajiem finanšu rādītājiem, bet tā ir svarīga īpašība. Tas parāda vidējo laika periodu, kurā uzņēmums sagaida samaksu pēc preču pārdošanas. Aprēķinam tiek ņemta debitoru attiecība pret vidējiem pārdošanas ieņēmumiem dienā. Vidējo vērtību iegūst, dalot gada kopējos ieņēmumus ar 360 dienām.
Iegūtā vērtība raksturo līguma nosacījumus darbam ar klientiem. Ja rādītājs ir augsts, tas nozīmē, ka partneris nodrošina preferenciālus darba apstākļus, bet tas rada bažas nākamo investoru un kreditoru starpā. Neliela indikatora vērtība tirgus apstākļos liek pārskatīt līgumu ar šo partneri. Iespēja iegūt indikatoru ir relatīvs aprēķins, ko ņem kā pārdošanas ieņēmumu attiecību pret uzņēmuma debitoru parādiem. Proporcijas pieaugums norāda uz nelielu parādnieku parādu un lielo produktu pieprasījumu.
Aktīvu vērtības atdeve
Galvenie uzņēmuma finanšu rādītāji vispilnīgāk papildina aktīvu atdeves rādītājs pamatlīdzekļu iegādei iztērēto finanšu apgrozījuma likme. Aprēķinā tiek ņemta ieņēmumu no pārdotajām precēm attiecība pret pamatlīdzekļu vidējo vērtību gadā. Indikatora pieaugums norāda uz zemām izmaksu izmaksām pamatlīdzekļu (mašīnu, aprīkojuma, ēku) ziņā un lielu pārdoto preču daudzumu. Kapitāla produktivitātes augstā vērtība norāda uz nelielām ražošanas izmaksām, un zema kapitāla produktivitāte norāda uz aktīvu neefektīvu izmantošanu.
Resursu atdeves koeficients
Lai iegūtu vispilnīgāko priekšstatu par to, kā tiek veidoti organizācijas galvenie finanšu rādītāji, ir vienlīdz svarīgs resursu atdeves koeficients. Tas parāda uzņēmuma efektivitātes pakāpi, izmantojot visus bilances aktīvus, neatkarīgi no iegādes un saņemšanas metodes, proti, cik lielu ieņēmumu saņem par katru pamatlīdzekļu un apgrozāmo līdzekļu naudas vienību. Rādītājs ir atkarīgs no uzņēmumā izmantotās nolietojuma uzkrāšanas procedūras un atklāj nelikvīdo aktīvu pakāpi, kas pārdots, lai palielinātu koeficientu.
Galvenie LLC finanšu rādītāji
Ienākumu avotu pārvaldības koeficienti parāda finanšu struktūru, raksturo to investoru interešu aizsardzību, kuri organizācijas attīstībā ir veikuši ilgtermiņa aktīvu iepludināšanu. Tie atspoguļo uzņēmuma spēju atmaksāt ilgtermiņa aizdevumus un kredītus:
- aizdevumu daļa no kopējā finanšu avotu apjoma;
- īpašumtiesību attiecība;
- kapitalizācijas koeficients;
- pārklājuma koeficients.
Galvenos finanšu rādītājus raksturo aizņemtā kapitāla apjoms finanšu avotu kopējā masā. Aizņemto līdzekļu īpatsvars nosaka konkrētu aktīvu iegādes summu par aizņemto naudu, kas ietver uzņēmuma ilgtermiņa un īstermiņa finanšu saistības.
Īpašumtiesību attiecība papildina uzņēmuma pamata finanšu rādītājus ar raksturlielumu pašu kapitāla daļai, kas iztērēta aktīvu un pamatlīdzekļu iegādei. Garantija aizdevumu saņemšanai un naudas ieguldīšanai uzņēmuma attīstības un pārbūves projektā ir rādītājs, kas norāda uz pašu kapitālu, kas tiek tērēts aktīviem 60% apmērā. Šis līmenis ir organizācijas stabilitātes rādītājs un aizsargā to no zaudējumiem biznesa aktivitātes lejupslīdes laikā.
Lielo burtu lietojuma koeficients nosaka proporcionālas attiecības starp aizņemtiem līdzekļiem no dažādiem avotiem. Lai noteiktu proporciju starp pašu kapitālu un aizņemtajiem līdzekļiem, tiek izmantots apgrieztais aizņemto līdzekļu koeficients.
Maksājamo procentu nodrošinājuma rādītājs vai seguma rādītājs raksturo visu veidu kreditoru drošību pret procentu likmju nemaksāšanu. Šī attiecība tiek aprēķināta kā peļņas summas, pirms tiek samaksāti procenti, attiecība pret naudas summu, kas paredzēta procentu samaksai. Rādītājs parāda, cik daudz naudas izvēlētajā periodā nopelnīja nauda, lai samaksātu aizņēmuma procentus.
Tirgus aktivitātes rādītājs
Galvenie organizācijas finanšu rādītāji tirgus aktivitātes izteiksmē norāda uz uzņēmuma stāvokli vērtspapīru tirgū un ļauj vadītājiem spriest par kreditoru attieksmi pret uzņēmuma vispārējo darbību pagājušajā periodā un nākotnē. Rādītājs tiek uzskatīts par akcijas sākotnējās uzskaites vērtības, no tās gūto ienākumu un dominējošās tirgus cenas attiecību noteiktā laikā. Ja visi pārējie finanšu rādītāji ir pieļaujamajā diapazonā, tad arī tirgus aktivitātes rādītājs būs normāls ar augstu akciju tirgus vērtību.
Noslēgumā jāatzīmē, ka organizācijas ekonomiskās struktūras finanšu analīze ir svarīga visām ieinteresētajām personām, akcionāriem, īstermiņa un ilgtermiņa aizdevējiem, dibinātājiem un administratīvajam aparātam.
