Grāmatvedībai ir divi galvenie jēdzieni, uz kuriem balstās visa sistēma: aktīvi un saistības. Tie ir galvenie uzņēmuma īpašuma stāvokļa rādītāji, tāpēc uzņēmuma finansiālā labklājība ir atkarīga no tā, cik efektīvi tiek izmantotas šādas vērtības. Izvēloties racionālāko politiku apgrozāmo līdzekļu un saistību pārvaldībai, ir iespējams palielināt apgrozāmo līdzekļu likviditāti, kas piesaistīs jaunus finansējuma avotus.
Kā tiek veidoti aktīvi un saistības
Uzņēmuma biznesa procesā veidojas personīgais īpašums un saistības. Šīm koncepcijām ir polārā grāmatvedības struktūra, un tās tiek atspoguļotas bilancē dažādās sadaļās.
Faktiski tie ir vieni un tie paši finanšu līdzekļi, kas sadalīti atbilstoši lietošanas principam. Īstermiņa saistības bilancē ir aktīvu avoti, tāpēc tām vienmēr jābūt vienādām. Atlikuma "valūtas" pārkāpums liek domāt, ka iegādātais īpašums nav nodrošināts ar skaidru naudu. Galvenā apgrozāmo līdzekļu pārvaldības stratēģija ir vērsta uz uzņēmuma maksātspējas saglabāšanu un noteikta līmeņa aktīvu uzturēšanu.
Kas ir apgrozāmie līdzekļi?
Līdzekļus, kas vienā ražošanas ciklā var pārvērsties naudā, sauc par apgrozāmiem (apgrozāmiem) aktīviem. Tajos ietilpst visi materiālie aktīvi, krājumi, komponenti, debitoru parādi, galaprodukti un, protams, nauda. Apgrozāmie līdzekļi atrodas nepārtrauktā kustībā, nodrošinot ražošanas procesa nepārtrauktību.
Atkarībā no tā, cik ātri īpašuma vērtības pārvēršas naudā, tām tiek piešķirta likviditātes pakāpe. Apgrozāmās bilances posteņi tiek novietoti, jo šis rādītājs samazinās no lielākas uz zemāku.
Saistību raksturs
Visu to saistību kopumu, kuras uzņēmumam ir pretējā bilances puse, parasti sauc par saistībām. Šajos fondos ietilpst īstermiņa aizdevumi, kreditoru parādi, reģistrētais kapitāls, uzkrātā peļņa.
Atkarībā no to rašanās veida šādus līdzekļus var iedalīt savos un aizņemtos. Savukārt pašu kapitāls kopā ar ilgtermiņa aizdevumiem veido pastāvīgās saistības, un īstermiņa saistības un kreditori - īstermiņa īstermiņa saistības.
Pasīvo saistību izvietošana bilances posteņos
Apgrozāmo līdzekļu finanšu pārvaldība ir rūpīga īstermiņa saistību un aktīvu kustības analīze. Šīs politikas mērķis ir risināt tādas problēmas kā apgrozījuma paātrināšana ar mērķi palielināt likviditāti, optimizēt aktīvu veidošanos un identificēt līdzekļu deficītu vai pārpalikumu.
Sakarā ar to, ka īstermiņa saistībām ir dažādi izcelsmes avoti, to sadalījums bilancē ir stingri strukturēts. Bilances trešā sadaļa ir pilnībā veltīta visiem kapitāla veidiem (atļautajam, rezerves, pieaugošajam). Arī šajā sadaļā jūs varat atrast nesadalīto peļņu, kas pēc nodokļu nomaksas paliek uzņēmuma rīcībā.
Ceturtās sadaļas bilances posteņi sastāv no ilgtermiņa kredītiem un atliktajām saistībām. Bilances piektā sadaļa ir paredzēta kreditoriem, kas ietver nodokļu saistības, uzkrātās algas darbiniekiem, parādus piegādātājiem un dibinātājiem,kā arī īstermiņa aizdevumi.
Līdzsvara aktīvo un pasīvo daļu attiecības
Sakarā ar to, ka aktīvi un saistības nevar pastāvēt viens bez otra, tie pastāvīgi mijiedarbojas. Bet, neskatoties uz to, ka izmaiņas vienā bilances daļā rada neaizstājamas vērtību izmaiņas citā daļā, "valūta" vienmēr paliek tāda pati. Palielinoties saistībām, aktīvi palielinās par tādu pašu summu. Tāpēc, ja uzņēmuma vadība nolemj palielināt aktīvus, tad jums jāsāk ar saistībām.
Konservatīvā apgrozāmo līdzekļu pārvaldība
Kapitāla pārvaldības politikas pamatā ir pietiekama apgrozāmo līdzekļu līmeņa uzturēšana, piesaistot finanšu avotus. Atkarībā no tā, kādi mērķi tiek izvirzīti, veicot konkrētu biznesu, ir trīs galvenie apgrozāmo līdzekļu un saistību pārvaldības modeļi.
Konservatīva vadības metode paredz diezgan nelielu apgrozāmo līdzekļu skaitu. Tajā pašā laikā arī līdzekļu aprites periods tiek samazināts līdz minimumam. Šāda politika ir ērta uzņēmumiem, kas skaidri zina ražošanas cikla laika grafiku. Produkti tiek ražoti konkrētam patērētājam, tāpēc krājumu apjoms ir stingri ierobežots. Ražotājam nav šaubu par maksājumu saņemšanas laiku, saistībā ar kuru viņam nav jāpērk materiāli turpmākai lietošanai.
Maržinālā uzkrājuma apstākļos pietiekami augsts likviditātes koeficients aktīvus un tā rezultātā paaugstinātu ražošanas rentabilitāti. Bet, izmantojot šo uzņēmējdarbības taktiku, pastāv liels neparedzētu situāciju risks, kad maksājumi netiek saņemti laikā un materiālā bāze ir nulle.
Konservatīvās vadības galvenā atšķirīgā iezīme ir tā, ka īstermiņa aizdevumu veidā īstermiņa saistībām ir ļoti zema visu saistību proporcija. Visas uzņēmuma darbības tiek veiktas uz pašu apgrozāmo līdzekļu rēķina.
Aktīvu un pasīvu palielināšanas agresīvs modelis
Ievērojama naudas daudzuma klātbūtnē uzņēmums pastāvīgi palielina krājumu un gatavās produkcijas apjomu. Turklāt saistībā ar apgrozāmo līdzekļu pieaugumu tieša atkarība izpaužas kā saistību palielinājums. Savukārt pats ražošanas process ir diezgan ilgstošs, un materiālo aktīvu aprite ir lēna.
Izvēloties šādu vadības politiku, mēs varam droši apgalvot, ka ražošanas procesa tehniskas kļūmes risks šajā gadījumā būs minimāls, kā arī ekonomiskā rentabilitāte.
Agresīvs vadības modelis palielina īstermiņa aizdevumu īstermiņa saistības, kas nodrošina atbilstošu rezervju un naudas līmeni. Savukārt liels skaits uzkrāto procentu darbojas kā finanšu sviras efekts, kas palielina izmaksas un samazina rentabilitāti. Arī aktīvu likviditātes zaudēšanas risks ir liels.
Mērena apgrozāmā kapitāla pārvaldības politika
Ja analizējam mēreno uzņēmējdarbības taktiku, mēs redzam, ka šāds modelis ieņem starpstāvokli starp iepriekšminētajiem. Pusi no visiem šīs politikas aktīviem aizņem apgrozāmie aktīvi, kuru likviditātes periods ir mērens. Īstermiņa saistības, īstermiņa saistības un aizņemtos līdzekļus ir arī vidējais sniegums.
Šāds modelis ir visdrošākais un aprēķinātais. Aktīvu likviditātes samazināšanās iespējamība ir minimāla. Apgrozāmo līdzekļu veidošana vairumā gadījumu notiek uz pašu kapitāla rēķina.
Apgrozāmo līdzekļu ietekme uz finanšu stabilitāti
Uzņēmuma maksātspēju un ekonomisko stabilitāti nosaka aktīvu izmantošanas efektivitātes un finanšu riska līmeņa attiecība. Balstoties uz šādām koncepcijām, tiek izveidots biznesa modelis un apgrozāmo līdzekļu pārvaldības politika.
Ja īstermiņa saistību veidā īstermiņa saistības paliek nemainīgas, ņemot vērā pieaugošos aktīvus, tas nozīmē, ka uzņēmums ir ieguvis finansiālo stabilitāti un ir spējīgs samazināt ienākumu apgrozījumu pašu ienākumu dēļ.
Tajā pašā laikā, ja pašreizējās saistības (bilances 610. pozīcija “Īstermiņa saistības”) pieaugs uz pašu kapitāla un ilgtermiņa saistību fona, tad šādā situācijā var novērot apgrozāmo līdzekļu likviditātes pieaugumu, bet tajā pašā laikā samazināsies finanšu stabilitāte un maksātspēja.
Skaidras naudas pietiekamība attiecībā uz kārtējām saistībām
Lai uzzinātu, cik daudz naudas ir nepieciešams pašreizējo saistību samaksai, ir jāaprēķina pietiekamības koeficients. To nosakot, tiek izmantots tāds ekonomisks jēdziens kā pārklājums. Citiem vārdiem sakot, ir jānosaka īstermiņa saistību un aktīvu summas attiecība.
Ja aprēķinu rezultātā izrādījās, ka apgrozāmajiem līdzekļiem ir būtiska nozīme bilances posteņos, tad pastāv pārliecība, ka īstermiņa saistības tiks apmaksātas no pašu līdzekļiem. Šis pārsvars ļauj uzņēmumam izveidot rezerves krājumus neparedzētu zaudējumu gadījumā. Rezerves vērtības ir svarīgs rādītājs aizdevējiem. Ja iegūtais skaitlis pārklājuma koeficients vairāk nekā 2, tad šī vērtība ir apgrozāmo līdzekļu drošības garantija tirgus cenu pazemināšanās gadījumā.
Apgrozāmo līdzekļu un saistību veidošanā svarīga loma ir arī uzņēmuma biznesa ciklam. Uzņēmuma vajadzība pēc apgrozāmā kapitāla ir tieši atkarīga no kreditoru un debitoru parādiem. Jo ilgāks piegādātāja aizdevuma termiņš, jo pārliecinātāks uzņēmums jūtas, ja klienti kavē maksājumus.
Īstermiņa saistību un aktīvu saistība uzņēmuma komercdarbībā ir acīmredzama. Šie jēdzieni ir galvenās bilances konstantes. Apgrozāmo līdzekļu un saistību lielums raksturo uzņēmuma ekonomisko stāvokli un tā finansiālo stabilitāti.
