Virsraksti
...

Likviditātes un maksātspējas koeficienti

Sarežģītos mūsdienu tirgus apstākļos, kad jebkura vadības vai cita rakstura kļūda var izraisīt uzņēmuma likvidāciju, ārkārtīgi svarīgi ir dažādi rādītāji, kuru analīzē ir iespējams noteikt konkrētas uzņēmējdarbības vienības izredzes. Tas ir ārkārtīgi svarīgi potenciālajiem investoriem, kuriem vajadzīgs kaut kāds apstiprinājums, ka viņu nauda netiks aizvesta nekur. Šajā sakarā likviditātes, kā arī maksātspējas rādītāji ir ļoti svarīgi.

likviditātes koeficientiŠīs ir jebkura tirgus uzņēmuma galvenās iezīmes. Jāatceras, ka maksātspēja ir uzņēmuma spēja veikt iespējamos norēķinus ar kreditoriem, un likviditāte ir finanšu un materiālās rezerves, kas ir pieejamas noteiktā brīdī. Tomēr praksē abi šie jēdzieni visbiežāk darbojas kā sinonīmi. Tātad šajā rakstā mēs apskatīsim galvenos likviditātes rādītājus, kas darbojas mūsdienu ekonomikas zinātnē. Tie ir ārkārtīgi svarīgi pašreizējā tirgus ekonomikā ar ārkārtīgi nestabiliem un nestabiliem rādītājiem, jo ​​tie ļauj diezgan ticami novērtēt uzņēmumam pieejamās reālās iespējas.

Par maksātspēju

Atšķirība starp apgrozāmajiem līdzekļiem un dažiem īstermiņa saistības organizācija, ko sauc par apgrozāmo kapitālu. Tas ir ļoti svarīgs jēdziens, ko var izmantot gan maksātspējas noteikšanai, gan likviditātes noskaidrošanai. Tas notiek viena vienkārša iemesla dēļ: kamēr uzņēmuma saistības ir mazākas nekā aktīvi, tai ir apgrozāmais kapitāls. Dažos gadījumos šo rādītāju sauc par neto naudas aktīviem.

Ja likviditātes rādītāju analīze parāda šīs vērtības izmaiņas, tad gandrīz vienmēr to saista ar organizācijas saņemto peļņu vai zaudējumiem. Savādi, ka apgrozāmo līdzekļu apjoma palielināšanos, vienlaikus samazinot saistības, visbiežāk pavada reālas naudas zaudēšana. Tieši pretēji, samazinoties šai vērtībai, uzņēmums saņem vairāk līdzekļu attīstībai.

Tas ir saistīts ar peļņu investīciju un aizdevumu veidā, kas ienāk tās ekonomikā. Protams, šajā gadījumā teorija un prakse nopietni atšķiras, jo patiesībā kredītfondi ne vienmēr dod labumu uzņēmuma galvenajām ražošanas spējām un liek uzņēmumam pastāvīgi pielāgoties aizdevēju prasībām. Atkal tas nav pieļaujams visos gadījumos.

Pašu apgrozāmo līdzekļu īpatnība ir tā, ka tie ir obligāti un visos apstākļos tos ir viegli jāpārvērš naudā. Ja apgrozāmo līdzekļu sastāvā ir daudz šādu fondu, kuru ieviešana var radīt grūtības, tas ievērojami pasliktina uzņēmuma reālo maksātspēju. Šajā gadījumā uzņēmuma likviditātes rādītāji tik ļoti pasliktinās, ka mēs varam runāt par turpmāku organizācijas bankrotu.

Bankrots

Ir daudz iemeslu, kāpēc uzņēmumu var pasludināt par pilnīgi maksātnespējīgu. Šajā jomā pieņemtie lēmumi ir ārkārtīgi svarīgi, jo, pamatojoties uz tiem, tiek pieņemta turpmāka stratēģija attiecībā uz šo organizāciju: tās finansiālais atbalsts, aktīvu reorganizācija vai pilnīga likvidācija, lai nomaksātu parāda saistības. Ir svarīgi saprast, ka kreditori, kuri nesaņem maksājumus, jebkurā laikā var vērsties tiesā, lai atgūtu zaudējumus un pasludinātu organizāciju par bankrotējušu.

likviditātes rādītājiVienkārši sakot, šis process var notikt vienīgi tiesās. Pats bankrots ir sadalīts divās galvenajās šķirnēs:

  • Vienkārši. Tas tiek izmantots vairumā gadījumu, jo tas tiek piemērots vieglprātīgiem parādniekiem, kuri vienkārši nespēja tikt galā ar saviem pienākumiem nespējas dēļ veikt darījumus, izdot vekseļus šaubīgu darījumu un citu līdzīgu iemeslu dēļ.
  • Ļaunprātīgs bankrots. Šajā gadījumā tiek pieņemts, ka parādnieks apzināti maldināja kreditorus, mākslīgi palielinot uzņēmuma apgrozāmo līdzekļu apmēru, lai palielinātu ieguldījumu iegūšanas iespēju, un jau no paša sākuma negrasījās samaksāt rēķinus.

Ir svarīgi atcerēties, ka ekonomisti jau sen ir izsecinājuši vairākus specifiskus kritērijus, kas tuvākajā laikā palīdz paredzēt organizācijas bankrota risku. Jāatzīmē, ka šie faktori ir ārkārtīgi svarīgi, un tāpēc tiem ir pastāvīgi jāatceras uzņēmuma ekonomisti, jo galveno rādītāju analīzes neveikšana uzņēmumam var maksāt ārkārtīgi dārgi.

Kādas īpatnības piemīt uzņēmuma bankrotam?

Sniegsim viņu galveno sarakstu:

  • Apgrozāmo līdzekļu slikta vai nepārredzama struktūra, finanšu likviditātes rādītāji ir ļoti zemi vai pat iegūst negatīvu vērtību.
  • Ja uzņēmuma resursi no pirmā acu uzmetiena ir pietiekami, bet tie tiek uzrādīti šo līdzekļu veidā, kuru īstenošana pārdevējam neizbēgami radīs daudz grūtību. Daudzos apstākļos šāda struktūra var izraisīt pilnīgu uzņēmuma maksātnespēju.
  • Pamatlīdzekļu apgrozījuma palēnināšanās. Parasti to papildina lieli nepieprasītu produktu uzkrājumi noliktavās, kā arī īstermiņa aizdevumu saistību nepildīšana. Daudzi kaut kādu iemeslu dēļ nepievērš uzmanību pēdējam apstāklim, bet velti: “pēdējā zvana” lomu spēlē mazu parādu nemaksāšana.
  • Gadījumā, ja uzņēmuma saistības lielākoties sastāv no dārgiem aizdevumiem, kurus būs grūti atmaksāt pat ar labu ražošanas procesa rentabilitāti (pašreizējais likviditātes koeficients šajā gadījumā samazinās līdz gandrīz nullei).
  • Ja uzņēmumam ir vismaz viens nokavējuma nauda, ​​par kuru procenti ilgu laiku nav samaksāti.
  • Gadījumā, ja ievērojamas parādu summas tiek norakstītas uz uzņēmuma neto zaudējumiem.
  • Ja ir izteikta tendence palielināt īstermiņa aizdevumus attiecībā pret paša uzņēmuma aktīviem.
  • Likviditātes rādītāju samazinājums ir arī ļoti slikta zīme.
  • Ja uzņēmums sāk veidot savus apgrozāmos līdzekļus uz to līdzekļu rēķina, kuri tika saņemti aizdevumu veidā, ieskaitot īstermiņa.

likviditātes un maksātspējas rādītājiUzņēmuma profesionālo ekonomistu uzdevums ir precīzi pastāvīgi analizēt uzņēmuma likviditātes rādītājus un veikt visus pasākumus, lai pilnībā novērstu visus atklātos negatīvos procesus. Jāatceras, ka organizācijas reālo maksātspēju parasti novērtē reizi mēnesī vai reizi ceturksnī (kā maksimums). Grūtības rada tas, ka daudzas organizācijas kaut kā gandrīz katru dienu maksā saviem kreditoriem, kas ievērojami sarežģī situācijas uztveri kopumā.

Lai atrisinātu šo problēmu, jums jāreģistrē līdzekļu saņemšana katru dienu. Tāpat tiek apkopoti dokumenti, kas atspoguļo debitoru parādu atmaksu. Vislabāk ir izveidot īpašu kalendāru, kas atspoguļo norēķinu ar kreditoriem laiku. Šajā dokumentā, no vienas puses, jums jāattēlo pieejamā nauda, ​​kā arī paredzamā līdzekļu saņemšana, ko var izmantot parāda nomaksai.Tātad ir daudz vieglāk redzēt visas saistības pret kreditoriem un savlaicīgi atrast līdzekļus to atmaksai. Tas ievērojami palielina uzņēmuma finansiālo stabilitāti un drošību.

likviditātes rādītāju aprēķinsIr ļoti svarīgi maksājumu kalendārā iekļaut visu informāciju par uzņēmuma galveno produktu piegādi un pārdošanu, kā arī par nopirktajiem pamatlīdzekļiem. Turklāt dokumentiem, kas apliecina norēķinu procesu ar saviem darbiniekiem, tostarp datiem, kas parāda aizdevumu izsniegšanu un bezprocentu aizdevumus viņiem, ir liela nozīme. Jāatceras, ka potenciālo maksātspēju aprēķina, pamatojoties uz uzņēmuma likviditātes rādītājiem. Lai vizuāli parādītu likviditātes un maksātspējas rādītājus, tiek izmantotas īpašas attiecības.

Uzņēmuma likviditāte

Jebkurā gadījumā organizāciju var uzskatīt par likvīdu, ja tā vismaz teorētiski ir spējīga samaksāt visu parādu, izmantojot tikai savus aktīvus. Jāatceras, ka likviditāte ir pilnīga un daļēja. Tas, kā mēs jau vairākkārt esam norādījuši, ir atkarīgs no galveno aktīvu veidu pārdošanas viegluma pakāpes. Tomēr šo rādītāju var iedalīt vairākos veidos vienlaikus, katrs no tiem ir ļoti svarīgs mūsdienu tirgus uzņēmuma ražošanas procesā.

Absolūtā likviditāte

Absolūtais likviditātes rādītājs norāda faktiskās naudas un vienkāršo aktīvu attiecību pret uzņēmuma esošajiem debitoru parādiem. Šī attiecība skaidri parāda, kādu konkrētu parāda daļu var nekavējoties atmaksāt bilances dokumentu sagatavošanas dienā. Kāda ir ekonomistu optimālākā vērtība? Vislabāk, ja likviditātes rādītāju rādītāji ir diapazonā no 0,2 līdz 0,3.

Vidējā (koriģētā) likviditāte

bilances likviditātes rādītājiTas pats, bet skaidrās naudas un vienkāršo aktīvu summa tiek salīdzināta ar uzņēmuma īstermiņa parādu. Kāda ir atšķirība no iepriekšējā kritērija? Fakts ir tāds, ka to aprēķina ne tikai, pamatojoties uz vērtspapīru, aktīvu un pieejamās naudas vērtību. Tiek ņemts vērā arī paredzamais finanšu ienākumu apjoms, tostarp kā noteikts nosūtīto un pārdoto produktu apjoms. Jāatceras, ka tieši šajā gadījumā attiecībai vajadzētu būt 1: 1.

Kādi faktori nosaka šo rādītāju?

Tomēr šī attiecība (precīzāk - tās analīze) lielā mērā ir atkarīga pat no konkrētiem rādītājiem, bet gan no paša aizņēmēja debitoru parādiem, kā arī no uzņēmuma finansiālās stabilitātes. Ja ir liels daudzums šaubīgu debitoru parādu, tas gandrīz noteikti norāda uz nopietnām jaunajām problēmām uzņēmuma ekonomiskajā jomā. Kādi citi likviditātes rādītāji pastāv?

Pašreizējā likviditāte

Šis faktors ļauj noskaidrot uzņēmuma drošības pakāpi ar apgrozāmo kapitālu. Attiecīgi to aprēķina kā visu (!) Apgrozāmo līdzekļu attiecību pret īstermiņa parādu. Nosakot šo rādītāju, ir ļoti ieteicams no apgrozāmo līdzekļu lieluma nekavējoties atskaitīt pievienotās vērtības nodokli no visiem materiālajiem aktīviem, ko uzņēmums iegādājies. Turklāt no tās pašas summas tiek atņemtas aprēķinātās izmaksas nākamajiem periodiem. Īstermiņa saistības vienlaikus var samazināt par aprēķinātajiem ienākumiem, kā arī ar pieejamajām rezervēm, kas paredzētas kreditoru parādu atmaksai.

Šie likviditātes un maksātspējas rādītāji ļauj ticami noteikt, cik daudz apgrozāmie aktīvi ir lielāki nekā uzņēmuma īstermiņa konti. Ideālā gadījumā šī rādītāja vērtībai vajadzētu būt vismaz divām.

Citi rādītāji

likviditātes koeficientiĻoti svarīgs ir arī rādītājs, kas palīdz noteikt reālo uzņēmuma drošību ar savu apgrozāmo kapitālu. Jāatceras, ka to var aprēķināt divos veidos vienlaikus. Pirmais ceļš. Pamatlīdzekļu summu atskaita no pašu kapitāla avota. Iegūto vērtību dala ar apgrozībā esošo aktīvu daudzumu. Ko vēl es varu izmantot, lai aprēķinātu likviditātes rādītājus?

Otrais ceļš. No apgrozāmiem līdzekļiem tiek atskaitīta uzņēmuma maksājamā īstermiņa summa. Iegūto vērtību atkal dala ar apgrozāmo līdzekļu skaitu. Šim koeficientam jābūt vismaz 0,1. Gadījumā, ja pašreizējai likviditātei pārskata perioda beigās ir rādītājs, kas ir mazāks par diviem, un pamatlīdzekļu attiecība, ko mēs uzskatām, ir tikai mazāka par 0,1, tad uzņēmuma bilance jāatzīst par īpaši neapmierinošu. Organizācija šajā gadījumā ir pilnīgi maksātnespējīga, un bankrota draudi ātri to pārņem.

Investori var apspriest stratēģiju, lai pēc iespējas ātrāk atjaunotu uzņēmuma maksātspēju, tikai tad, ja vismaz viens no šiem diviem nosacījumiem atbilst ekonomikas normai. Šajā gadījumā ir obligāti, lai pašreizējais likviditātes koeficients būtu vismaz vienāds ar vienu. Un tagad mēs apsvērsim bilances likviditātes rādītājus.

Bilances likviditāte

Kā mēs jau vairākkārt esam teikuši, organizācijas maksātspēju lielā mērā ietekmē tās apgrozāmo līdzekļu likviditāte. Šis termins attiecas uz iespēju pārskaitīt tos skaidrā naudā, ja ir nepieciešams steidzami slēgt savas saistības. Nosakot to “konversijas” pakāpi, tiek izmantota likviditātes analīze. Šajā gadījumā ir nepieciešams savstarpēji salīdzināt vairākas dažādu aktīvu grupas uzreiz, kā arī salīdzināt tos ar saistībām pret saistībām, lai uzzinātu to pirmstermiņa atmaksas iespēju. Tādējādi šī darbība ļauj noteikt, cik lielas kredītsaistības sedz pieejamie likvīdo aktīvu krājumi.

Kopumā visi rādītāji, likviditātes aplēses (kuras mēs pārbaudījām šī raksta ietvaros) ir vērsti tieši uz šī jautājuma analīzi. Ja ir pietiekami daudz rezervju, uzņēmums nebaidās no iespējamiem tirgus traucējumiem un citiem satricinājumiem ekonomikas jomā.

Kas ir bilances likviditāte? Ja uzmanīgi izlasāt visu iepriekš rakstīto, tad definīciju var izsecināt neatkarīgi: tas ir aktīvu skaidrās naudas aprites ātrums, kas atbilst iespējamai nepieciešamībai nomaksāt visas uzņēmuma maksājuma saistības. Tāpat kā visus citus aktīvu likviditātes rādītājus, to var noteikt arī ar uzņēmuma apgrozāmo līdzekļu mainīšanas ātrumu un virzienu. Tā kā šī vērtība tiek saprasta kā uzņēmuma pašu kapitāla atlikums pēc tā īstermiņa saistību atmaksas, šī rādītāja pieaugums automātiski norāda uz organizācijas likviditātes palielināšanos.

likviditātes rādītājiTātad mēs pārbaudījām galvenos likviditātes rādītājus, kurus uzņēmumā pārvalda profesionāli ekonomisti. Mēs ceram, ka mēs esam iekļāvuši šo jautājumu tā, ka jums vairs nav jautājumu.


Pievienojiet komentāru
×
×
Vai tiešām vēlaties dzēst komentāru?
Dzēst
×
Sūdzības iemesls

Bizness

Veiksmes stāsti

Iekārtas