Mūsdienīga uzņēmuma darba organizēšana ir sarežģīts process. Lai novērtētu tās efektivitāti, tiek savākta un novērtēta informācija no dažādiem rādītājiem. Tas ļauj vadībai noteikt faktorus, kas kavē attīstību, un tos novērst nākotnē.
Tomēr šāds pētījums ir ne mazāk svarīgs ieguldītājiem. Nodrošinājuma attiecība un virkne citu rādītāju palīdz viņiem secināt, ka ir ieteicams finansēt uzņēmuma darbību. Tāpēc finanšu un analītiskajam dienestam regulāri jāuzrauga seguma vai likviditātes koeficienti, lai saglabātu savu investīciju reitingu augstākajā līmenī. Tas nodrošina, ka uzņēmums attīstīsies harmoniski.
Likviditātes koncepcija
Naudas pārvaldības efektivitātes analīzē svarīga loma ir likviditātes rādītājiem. Šādu pētījumu dati interesē uzņēmuma vadību, tā dibinātājus un kreditorus. Ja kapitāla struktūra atbilst visiem noteikumiem, tas atspoguļos seguma koeficientu.
Mūsdienu pasaulē gandrīz jebkurš uzņēmums izmanto aizņemto kapitālu. Tas ļauj uzņēmumam attīstīties, paplašināt ražošanu. Bet, izmantojot apmaksātos finansējuma avotus, būs nepieciešams noteiktā laikā atmaksāt dažus procentus procentu veidā. Tāpēc investoram jābūt pārliecinātam, ka organizācijai ir iespējas īstermiņā samaksāt savus parādus. To nosaka, izmantojot kopējo pārklājuma koeficientu un vairākus citus rādītājus.
Likviditātes noteikšana
Likviditāte ir uzņēmuma spēja savlaicīgi pilnībā nokārtot parādu, kas rodas no apmaksātu finansēšanas avotu izmantošanas.
Nodrošinājuma koeficients (likviditāte) tiek aprēķināts saskaņā ar finanšu pārskatiem. Šim nolūkam finanšu analītiķis aprēķiniem izmanto 1. veidlapas “Bilance” informāciju. Īstermiņa saistības salīdzinot ar apgrozāmo līdzekļu vērtību. Galu galā parādus īstermiņā atmaksā uz viņu rēķina.
Aktīvu veidošanās avotu seguma koeficients aprēķinos ņem vērā ātrumu, ar kādu katru atlikuma posteni var konvertēt naudā. Patiešām, parāds tiek atmaksāts tieši šādā veidā.
Likviditātes koeficients
Aprēķinot aktīvu seguma koeficientu, analītiķi ņem vērā dažādus aizsardzības kapitāla posteņus. Katrs no tiem izceļas ar īpašu ātrumu, kas tiek konvertēts naudā. Tas veicina apgrozāmo līdzekļu sadalījumu grupās. Katru no tiem raksturo noteikta likviditātes pakāpe. Visstraujāk izņemtie līdzekļi ir kontos vai pie kases. Viņiem seko vērtspapīri, bankas rēķini.
Debitoru parādi ir mazāk likvīdi. Tam seko krājumi noliktavās. Visgrūtāk īstenojamās ir ēkas un būves, kā arī nepabeigtās celtniecības. Šāds vērtējums ļauj saprast, kāda ir iespējamība, ka investori tuvākajā laikā iegūs savus līdzekļus un interesi.
Kapitāla struktūra
Izmantojot formulas, lai aprēķinātu saistību seguma koeficientu, analītiķi novērtē bilances veidošanas avotu struktūras efektivitāti. Tos parasti var iedalīt pašu un aizņēmumos. Studiju pārklājuma attiecība pašu kapitāls pašreizējās saistības, ir iespējams noteikt negatīvas tendences finansējuma avotu sadalījumā.Bez aizņemtiem līdzekļiem uzņēmums zaudē spēju paplašināt ražošanu.
Tā rezultātā pārskata periodā tas saņem mazāku peļņu. Bet, apgrozījumā izmantojot apmaksātus papildu līdzekļus, jūs varat ievērojami palielināt sava darba rezultātu. Tomēr ir svarīgi noteikt maksimālo pieļaujamo norēķinu kontu summu, kas ļaus jums gūt lielākos neto ienākumus. Jo lielāks aizņemtā kapitāla apjoms bilances struktūrā, jo zemāks ir investīciju reitings. Tikai korelējot visus šos rādītājus, jūs varat iegūt visefektīvāko finansējuma avotu struktūru.
Aprēķina formula
Aprēķinot pašreizējā parāda seguma koeficientus, izmantojiet noteiktu formulu. Tas ļauj novērtēt, cik liela daļa aktīvu nonāks aizņemtā kapitāla apmaksai. Pārklājuma koeficientu, kura formula ir parādīta zemāk, aprēķina šādi:
Kp = (A - ON - KO): (DO + KO), kur A ir bilances valūta, ON ir nemateriālie aktīvi, KO ir īstermiņa saistības PIRMS - ilgtermiņa saistības.
Normatīvā vērtība uzņēmumiem noteiktā nozarē nav vienāda. Rūpniecībai tas ir 2, bet pakalpojumu nozarē - 1,5. Jo augstāks rādītājs, jo mazāks ir investoru risks. Bet pārāk daudz norāda uz neefektīvu kapitāla izmantošanu.
Rezultāta interpretācija
Kopējais pārklājuma koeficients jāanalizē pašreizējā periodā, kā arī dinamikā. Jums jāzina arī tā normatīvā vērtība uzņēmuma nozarē. Tāpēc konkurējošo uzņēmumu seguma koeficienta aprēķināšanai izmanto paņēmienu. Dinamikas pētījumā tiks uzsvērta attīstības tendence, kā arī noteikti ierobežojumi. Rādītāja analīze pēc pašreizējā perioda rezultātiem tiek salīdzināta ar nozares standarta vērtību. Ja rādītājs ir mazāks par ieteikto, tas norāda uz zemu maksātspēju un dažreiz norāda uz bankrota risku.
Ja aprēķinu laikā likviditātes rādītājs tika noteikts vienāds vai nedaudz lielāks par normatīvo, tas norāda uz efektīvu kapitāla darbību. Maksātspēja un investīciju pievilcība ir augsta. Bet gadījumā, ja attiecība ir daudz augstāka par nozares vidējo rādītāju, ar augstu maksātspēju, tas norāda uz zemu kapitāla pārvaldības efektivitāti.
Bilances likviditāte
Izpētot bilances seguma koeficientu, ir nepieciešams visus tā rakstus sadalīt grupās. Aktīvu veido 4 kategorijas:
- A1 - nauda;
- A2 - īstermiņa debitoru parādi;
- A3 - ilgtermiņa debitoru parādi, krājumi, PVN;
- A4 - ilgtermiņa aktīvi.
Tādā pašā veidā ir nepieciešams atdalīt pasīvo. Viņam būs arī 4 grupas:
- P1 - kreditori.
- P2 - aizdevumi un aizņēmumi.
- P3 - ilgtermiņa saistības.
- P4 - pašu kapitāls.
Salīdzinot attiecīgās kategorijas, jūs varat noteikt, vai šķidruma bilance. Ja ir novirzes no normas, vadībai nekavējoties jāveic virkne pasākumu, lai novērstu nelabvēlīgus faktorus. No tā ir atkarīga uzņēmuma efektivitāte.
Bilances likviditātes analīze
Analizējot seguma darbību, jums jāapsver bilance tās struktūras kontekstā. Tas ļaus finanšu vadītājam saprast, kādi faktori izraisa novirzes no standarta, ja tādi ir.
Ja visi rādītāji ir vajadzīgajās proporcijās, varat atrast veidus, kā uzlabot to struktūru, pat ja nav noviržu.
- Pirmais salīdzinājums izskatās kā A1> P1. Tās ieviešana norāda uz uzņēmuma spēju atmaksāt vissteidzamākās saistības uz skaidrās naudas rēķina.
- A2> P2 norāda spēju segt aizdevumus un aizņēmumus uz ātri pārdotu aktīvu rēķina.
- A3> P3 norāda uz spēju atrast resursus, lai nomaksātu ilgtermiņa saistības.
- Bet A4 jābūt mazākam vai vienādam ar P4. Ja tiek novērotas iepriekš minētās nevienlīdzības, šis nosacījums tiek izpildīts automātiski.
Pārklājuma koeficienta aprēķināšana
Lai aprēķinātu seguma koeficientu, par pamatu jāņem pārskata perioda bilances rezultāti. Pēc viņa rakstiem, aprēķinam būs šāda forma:
Kp = s.1200: (s.1520 + s.1510 + s.1550).
Dati tiek salīdzināti dinamikā un ar nozares iekšējo rādītāju. Tomēr tas nesniedz pilnīgu priekšstatu. Tāpēc līdztekus vispārējai likviditātei tiek aprēķināti arī vairāki daļējie koeficienti. Arī finanšu analītiķis var aprēķināt neto apgrozāmais kapitāls paskatīties uz situāciju no dažādiem rakursiem. Tādējādi tiks novērtēts, cik daudz uzņēmuma pašu līdzekļu ir apgrozībā. Šo līdzekļu trūkums norāda uz organizācijas nespēju samaksāt savas saistības.
Parādu seguma koeficients
Visā pasaulē finanšu analītiķi kopā ar likviditātes rādītājiem aprēķina parāda seguma koeficientu. Aprēķinam tiek izmantoti ne tikai bilances, bet arī 2. formas dati. Uzņēmuma peļņas un zaudējumu aprēķinā atspoguļo tīro ienākumu summu, ko uzņēmums ir saņēmis pārskata periodā.
Lai aprēķinātu šo rādītāju, izmanto šādu formulu:
Efektivitāte = BH: KO, kur BH - neto ienākumi.
Ja rezultāts ir mazāks par 1, uzņēmumam klājas slikti. Arī analīze jāveic dinamikā. Līdz ar tā samazināšanos ir nepieciešams izsekot šādu izmaiņu faktoriem. Nepārvaramas varas gadījumā, ja ir pietiekams tīro ienākumu apjoms, uzņēmums varēs parādu pilnībā atmaksāt. Tas attiecas uz īstermiņu.
Plānotā likviditāte
Investori ņem vērā saistību segšanas koeficientu, kas tiek apsvērts nākotnē. Tas ļauj novērtēt viņu riskus. Īstermiņā uzņēmums spēj nomaksāt parādus, ja A1 + A2> P1 + P2, kā arī A4
Pati uzņēmuma vadībai šī pieeja ļaus prognozēt turpmāko attīstību, kā arī pielāgot šo kustību. Bet, ja pēc bilances struktūras analīzes tika noteikts, ka A4> P4, saistību atmaksai paredzēto līdzekļu summa tiek uzskatīta par nepietiekamu. Šajā gadījumā vadībai nekavējoties jārīkojas, lai optimizētu pārklājumu. Pretējā gadījumā, ja rodas vajadzība steidzami atmaksāt kreditorus, tā to nevarēs izdarīt. Zaudējot ieguldītāju uzticību, reputācijas atjaunošana būs diezgan grūta.
Iepazīstoties ar šādu finanšu analīzes rīku kā seguma koeficientu, jūs varat pareizi veikt uzņēmuma maksātspējas pētījumus, kā arī tos pareizi interpretēt. Šī informācija ļaus visprecīzāk organizēt kapitāla darbu.
