Finansiālā attiecība atkarība ir viena no uzņēmuma finansiālās stabilitātes pazīmēm. Finansiālā ilgtspējība parāda uzņēmuma spēju strādāt un uzlabot, saglabājot līdzsvaru starp aktīvi un saistības. Uzņēmumu var saukt par finansiāli stabilu, ja tā naudas plūsmas ir optimālas un līdzsvarotas, ir finanšu resursi gan pašreizējo darbību veikšanai, gan saņemto aizdevumu segšanai. Šis uzņēmums tiks saukts par investīciju pievilcīgu, un tā īpašniekiem ir pieņemama riska pakāpe.
Definīcija
Finansiālās atkarības koeficients raksturo uzņēmuma atkarības līmeni no trešo personu aizdevumiem. Šis rādītājs ir apgriezts pret pašu kapitāla koncentrācijas rādītāju. Proporcijas pieaugums parāda ārējo aizdevumu līmeņa paaugstināšanos uzņēmumu finansēšanā. Samazinājums līdz vienam norāda, ka uzņēmumu pilnībā finansē tā īpašnieki. Koeficienta analīze ir saprotama un vienkārša: ja tas ir 1,25, tas nozīmē, ka pie uzņēmuma aktīvos ieguldītajiem 1,25 rubļiem - 0,25 rubļi. ir aizņemti.
Attiecīgo indikatoru sauc arī autonomijas koeficients. To bieži izmanto praksē, jo to ir ērti izmantot deterministisko faktoru analīzē.
Finansiālās atkarības koeficients parāda uzņēmuma spēju līmeni segt visus parādus, pārdodot aktīvus.
Kas ietekmē finanšu stabilitāti
Finansiālās atkarības koeficients ir viens no uzņēmuma finansiālās labklājības rādītājiem.
Finanšu stabilitāte parāda uzņēmuma spēju strādāt un uzlabot, saglabājot līdzsvaru starp aktīviem un pasīviem. Uzņēmumu var saukt par finansiāli stabilu, ja tā naudas plūsmas ir optimālas un līdzsvarotas, ir finanšu resursi gan pašreizējo darbību veikšanai, gan saņemto aizdevumu segšanai. Šis uzņēmums tiks saukts par investīciju pievilcīgu, un tā īpašniekiem ir pieņemama riska pakāpe. Uzņēmuma finansiālais stāvoklis ir atkarīgs no šādiem faktoriem:
- pašu kapitāla summa;
- aktīvu kvalitātes līmenis;
- ieņēmumu lielums un tā saņemšanas stabilitāte;
- rentabilitātes rādītājs, ņemot vērā finansiālo un operacionālo risku;
- likviditātes koeficients;
- spēja ātri piesaistīt ārējos aizdevumus.
Līdztekus pēdējie divi rādītāji ir atkarīgi no finanšu stabilitātes.
Palielinoties trešo personu aizdevumu līmenim, finansējot uzņēmumu, samazinās uzņēmuma maksātspēja. Tas nozīmē zemu uzņēmuma finansiālās neatkarības līmeni. Finansiālās atkarības koeficients parāda un ietekmē attiecību kvalitāti ar banku iestādēm un partneriem.
Līdztekus uzņēmuma aktīvos esošais iespaidīgais pašu kapitāla daudzums arī neliecina par tā attīstības panākumiem. Rentabilitāte palielinās, izmantojot ne tikai savus, bet arī aizņemtos resursus. Tāpēc ir svarīgi izvēlēties labāko aizdevumu daļas attiecību pret paša uzņēmuma resursiem.
Kā aprēķināt finansiālās atkarības koeficientu
Aprēķina formula ir šāda:
Kopējie aktīvi (saistības) / pašu kapitāls
Vai tā:
KZ = ЗК / СК
kur SK ir pašu kapitāls;
ZK - aizņemtais kapitāls.
Indikatoru var arī aprēķināt, izmantojot bilances līnijas:
Kā aprēķināt finansiālās atkarības koeficientu no bilances = (1400. rindas 1. forma + 1510. rindas 1. forma + 1520. rindas 1. forma + 1550. rindas 1. forma) / 1300. rindas forma 1.
Indikatora aprēķināšanas metodes
Rādītāja aprēķināšanai tiek izmantotas trīs galvenās metodes:
- Uzņēmuma īpašuma (aktīvu) likviditātes izpēte.
- Finanšu pārskatu mobilitātes izpēte (pārskata posteņu sadalījums pēc to iespējamības un aktīvu un saistību attiecības izpēte).
Uzņēmuma izpēte, tā spēja maksāt par aizdevumiem. Šeit veidojas arī salīdzinošais (analītiskais) līdzsvars, tiek veikts biznesa aktivitātes koeficientu novērtējums utt.
Šīs metodes ļaus jums optimāli un visaptveroši izpētīt finansiālās atkarības koeficientu.
Indikatora standarta vērtībai jābūt 0,7 robežās. Ja tas pārsniedz, tad uzņēmums palielina savu atkarību no trešo personu aizņemtajiem resursiem.
Finansiālās atkarības koeficienta interpretācija
Izskatītais finansiālās atkarības koeficients parāda uzņēmuma atkarību no trešo personu finansēšanas avotiem.
Spēcīga atkarība no ārējiem avotiem draud negatīvi ietekmēt uzņēmuma stāvokli, samazinoties pārdošanas apjomiem, jo aizdevumu procentu maksāšanas izmaksas ir nemainīgas izmaksas, kuras uzņēmums nevar samazināt proporcionāli pārdošanas apjoma samazinājumam.
Turklāt augsta atkarības pakāpe drīz novedīs pie tā, ka uzņēmumam būs grūti piesaistīt jaunus aizdevumus ar vidējo procentuālo daļu tirgū, it īpaši sliktos laikos.
Ārvalstu prakse
Par ārvalstu aizdevumu piesaistes līmeni ārvalstu uzņēmumu praksē ir atšķirīgi viedokļi. Vispopulārākais ir tas, ka pašu kapitāla līmenim visā ilgtermiņa aizdevumu avotā jābūt diezgan ievērojamam, savukārt zemākajam līmenim jābūt 60% robežās (0,6). Ja latiņa ir zemāka, personīgā kapitāla atdeve vairs neatbilst optimālajām vērtībām.
Palielinās indikatora vērtība
Ir svarīgi saprast, ka visas darbības, kuru mērķis ir samazināt rādītāju “Kapitāla finansiālās atkarības koeficients”, ekonomiskajā analīzē tiek pētītas kā pozitīvas. Citiem vārdiem sakot, jebkurš uzņēmums centīsies palielināt savu resursu daļu, lai palielinātu darbības stabilitāti. Jāatzīmē, ka finanšu līdzekļu apjoma palielināšana lētu aizdevumu piesaistes dēļ tiek uzskatīta par pozitīvu un kompetentu risinājumu. Lai tos iegūtu, mums ir nepieciešama finansiālās atkarības koeficients, kura formula ļauj ērti veikt kompetentus aprēķinus un izdarīt secinājumus.
Rezultātā attiecīgais rādītājs parāda finanšu vērtību, kas raksturo uzņēmuma atkarību no aizņemtajiem resursiem. Finansiālās atkarības koeficients, kura normatīvajai vērtībai jābūt robežās no 0,5 līdz 0,7 procentpunktiem, tiek aprēķināts kā pašu un aizņemtā kapitāla apjoma attiecība.
