Finanšu sviras rādītājs ir uzņēmuma aizņemtā kapitāla attiecība pret tā pašu budžetu. Pateicoties viņam, jūs varat izpētīt uzņēmuma finansiālo stāvokli, uzņēmuma sabrukšanas riska pakāpi vai tā panākumu iespējamību. Jo zemāks sviras efekts, jo stabilāka ir uzņēmuma pozīcija. Bet neaizmirstiet, ka ar aizdevuma palīdzību daudzi mazi uzņēmumi kļūst par lielākiem, un lielie, saņemot papildu peļņu pašu kapitālam, uzlabo savas pozīcijas.
Finanšu sviras mērķis
Finanšu sviras efektu ekonomikā var saukt par sviras, sviras, finanšu sviras efektu, bet nozīme nemainās. Fizikas svira palīdz ar mazākām pūlēm pacelt smagākus priekšmetus, tāpat kā ekonomikā. Finansiālā attiecība Kredītplecs ļauj gūt lielu peļņu. Sapņa piepildīšanai nepieciešams mazāk laika un enerģijas. Dažreiz var saskarties ar šādu definīciju: “Finanšu sviras ir rentabilitātes palielināšanās personīgie ienākumi uzņēmumiem aizņemto līdzekļu izlietojuma dēļ. ”
Pārmaiņas uzņēmuma kapitāla struktūra (pašu un aizņemto līdzekļu akcijas) ļauj palielināt uzņēmuma tīro peļņu. Parasti piesaistītā kapitāla rezultātā iegūtais papildu kapitāls tiek izmantots jaunu aktīvu radīšanai, uzņēmuma produktivitātes uzlabošanai, filiāļu paplašināšanai utt.
Jo vairāk naudas rotē uzņēmumā, jo dārgāka sadarbība ar īpašniekiem ir ieguldītājiem un akcionāriem, un tas, protams, ir izdevīgi ģenerāldirektoriem.
Balstoties uz aizņemto līdzekļu koncepciju, var apgalvot, ka finanšu sviras efekts ir aizņemtā kapitāla un pašu peļņas attiecība, kas izteikta procentos.
Kam jāzina, kas ir sviras efekts un kāpēc?
Ne tikai investoriem un aizdevējiem ir svarīgi saprast un spēt novērtēt ieguldījumu tirgus struktūru. Tomēr ieguldītājam vai baņķierim piesaistīto līdzekļu summa ir lielisks ceļvedis turpmākai sadarbībai ar uzņēmumu un kredīta likmju lielumam.
Uzņēmējiem, uzņēmuma īpašniekiem, finanšu vadītājiem pašiem ir jāzina piesaistīto līdzekļu struktūra un jāspēj to novērtēt, lai izprastu uzņēmuma finansiālo stāvokli un tā atkarību no ārējiem aizdevumiem. Ja nepieredzējuši uzņēmēji atstāj novārtā zināšanas par piesaistītajiem līdzekļiem, viņi lielu zaudējumu un ārējo parādu dēļ var viegli zaudēt savu finansiālo neatkarību. Ja direktori nolems, ka uzņēmums labi attīstās bez kredītvēstures, tad viņi palaidīs garām iespēju palielināt aktīvu atdevi, kas nozīmē, ka viņi palēninās uzņēmuma pacelšanas procesu pa karjeras kāpnēm.
Ārējie aizdevumi ļauj ātri un efektīvi palielināt uzņēmuma produktivitāti, taču tie to var arī ievilināt ekonomiskajā atkarībā no aizdevumiem.
Ir arī vērts atcerēties, ka uzņēmējs nekad nedrīkst ņemt nepamatotus aizdevumus (nevajadzīgus šajā uzņēmuma attīstības posmā). Aizdevuma iegūšanas laikā ir precīzi jāatspoguļo līdzekļu apjoms, kas nepieciešams uzņēmuma paplašināšanai vai pārdošanas apjoma palielināšanai.
Finanšu sviras darbības formula.
Ekonomikā ir daudz nianšu, nezinot, kuras jaunpienācējas viegli iekrīt kredīta viltībās un nesasniedz mērķus, par visu vainot finanšu sviras. Tās formulai jābūt cieši sakņotai gan biznesa jaunpienācēju, gan profesionāļu smadzenēs.
EGF = (1-Sn) x D x FR
EGF - finanšu sviras efekts;
SN - tiešais nodoklis par organizācijas peļņu, izteikts decimāldaļās (var mainīties atkarībā no uzņēmuma darbības veida);
D - starpība, starpība starp aktīvu atdeves likmi (RO) un kredītprocenta procentuālo daļu;
FR - finanšu sviras koeficients, uzņēmuma vidējā aizņemtā kapitāla attiecība pret tā paša lielumu.
Piesaistīto līdzekļu veidi
Saskaņā ar formulu var iegūt vairākus piesaistīto līdzekļu modeļus.
Diferenciālam vienmēr jābūt pozitīvam. Tas ir svarīgs stimuls piesaistītajiem līdzekļiem, kas ļauj aizņēmējam izprast riska pakāpi, aizņemoties lielas summas uzņēmējam. Jo augstāks vērtējums, jo mazāks risks baņķierim.
Plecs (RF) satur arī būtisku informāciju abiem procesa dalībniekiem. Jo lielāks tas ir, jo lielāks ir risks gan baņķierim, gan uzņēmējam.
Balstoties uz šiem diviem aspektiem, ir acīmredzams, kā piesaistītie līdzekļi palīdz palielināt rentabilitāti. Finanšu svira kalpo ne tikai sava peļņas palielināšanai, bet arī aizdevuma summas noteikšanai, ko uzņēmējs var piesaistīt.
Vidējais sviras
Lai noteiktu finanšu sviras rādītāja optimālo vērtību (procentos), tika izmantotas praktiskas metodes. Vidējam uzņēmumam piesaistīto līdzekļu un pašu kapitāla attiecība ir no 50 līdz 70%. Ja šis rādītājs samazinās vismaz par 10%, tiek zaudēta uzņēmēja iespēja attīstīt savu uzņēmumu un gūt panākumus, un, ja tas palielinās līdz 80 vai 90%, visa uzņēmuma finansiālā neatkarība tiek pakļauta milzīgam riskam.
Tomēr neaizmirstiet, ka parastais aizņemto līdzekļu līmenis ir atkarīgs arī no nozares, mēroga (uzņēmuma lieluma, filiāļu skaita utt.) Un pat no vadības organizācijas metodes un pieejas uzņēmuma struktūras veidošanai.
Finanšu sviras galvenās sastāvdaļas
Finanšu piesaiste lielā mērā ir atkarīga no sekundārajiem faktoriem. Katrs no tiem ir jāizjauc atsevišķi. Finanšu sviras rādītājs ir vienāds ar kredīta kapitāla un pašu kapitāla attiecību. Tāpēc faktors, kas, pirmkārt, maina sviras efekta rādītāju, ir aktīvu atdeve, tas ir, uzņēmuma tīrās peļņas (par gadu) attiecība pret visu aktīvu vērtību (uzņēmuma bilance).
Finanšu sviras koeficients ir piesaistītā svira, kas parāda, cik liela daļa uzņēmuma kopējā struktūrā ir aizņemta vai kādi citi līdzekļi, kas nepieciešami, lai samaksātu (aizdevumi, tiesas utt.). Izmantojot piesaistītos līdzekļus, tiek noteikta ietekmes intensitāte uz aizņemto līdzekļu tīro peļņu.
Kāpēc man ir nepieciešams nodokļu korektors?
Aprēķinos izmantojot finanšu sviras, pieredzējuši ekonomisti pievēršas šādai nodokļu korektora definīcijai. Pateicoties viņam, jūs varat uzzināt, kā mainās finanšu sviras efekts, palielinoties vai samazinoties ienākuma nodoklim. Atgādiniet, ka peļņas nodokli maksā visas Krievijas Federācijas juridiskās personas (OJSC, ZAO uc), un tā likme ir atšķirīga un atkarīga no darbības veida un reālo ienākumu lieluma. Tātad nodokļu korektors tiek izmantots tikai trīs gadījumos:
- Ja ir atšķirīgas nodokļu likmes;
- Ja uzņēmums izmanto privilēģijas (noteiktiem darbības veidiem);
- Ja meitasuzņēmumi (filiāles) atrodas tās valsts brīvajās ekonomiskajās zonās, kur ir preferenciāls režīms, vai filiāles atrodas ārvalstīs ar vienādām zonām.
Tādējādi, samazinot nodokļu slogu kāda no šiem iemesliem, ievērojami samazinās atkarība no finanšu līdzekļu ietekmes uz korektoru.
Darbības sviras
Darbības un finanšu piesaiste akciju tirgū tiek uzturēta. Pirmais rādītājs norāda uz izmaiņām pārdošanas peļņas pieauguma tempā. Ja jūs zināt, ko vadības svira mainot mēneša ieņēmumu rādītāju, jūs varat precīzi paredzēt peļņas izmaiņas gadā.
Tirgū pastāv koncepcija nesadalīti punkti parādot ienākumu summu, kas nepieciešama izdevumu segšanai. Šajā brīdī, ja jūs to parādāt koordinātu līnijā, tīrā peļņa ir nulle, kreisā puse ir negatīva (uzņēmumam rodas zaudējumi), labā puse ir pozitīva (uzņēmums sedz izdevumus, un tīrā peļņa paliek). Šo līniju sauc par uzņēmuma finansiālā stāvokļa rādītāju.
Darbības sviras efekts
Darbības sviras spēks uzņēmumā ir atkarīgs no fiksēto izmaksu vidējā svara kopējās izmaksu izmaksās (fiksētās un mainīgās). Tātad ražošanas sviras efekts ir vissvarīgākais uzņēmuma budžeta riska rādītājs, ko aprēķina pēc šādas formulas:
- ESM = (kokšķiedru plātne + PR) / kokšķiedru plātne
- ESM - vadības sviras efekts;
- Kokšķiedru plātnes - ienākumi pirms procentiem (nodokļi un parādi);
- PR - fiksētas ražošanas izmaksas (rādītājs nav atkarīgs no ieņēmumiem).
Kāpēc tiek samazināta finanšu līdzekļu efektivitāte?
Uzņēmuma finanšu sviras, protams, parāda, cik kompetenti īpašnieks rīkojas ar saviem un aizņemtajiem līdzekļiem, taču risks pastāv vienmēr, it īpaši, ja tirgū ir problēmas ar ekonomisko situāciju. Tātad, pēc kādiem faktoriem samazinās finanšu piesaistīto līdzekļu efektivitāte un kāpēc tas notiek?
Finanšu situācijas pasliktināšanās laikā tirgū strauji palielinās aizdevuma piesaistīšanas izmaksas, kas, protams, ietekmēs finanšu piesaistīto līdzekļu rādītāju atkarībā no uzņēmēja izvēles: ņemiet aizdevumu ar jaunām likmēm vai izmantojiet savus ienākumus.
Uzņēmuma finansiālās stabilitātes samazināšanās ekonomiskās krīzes vai neadekvātas naudas apstrādes (pastāvīgie aizdevumi, lieli izdevumi) dēļ palielina uzņēmuma bankrota risku. Procentu likmes šādiem cilvēkiem pieaug, kas nozīmē, ka tiek samazināts finanšu piesaistīto līdzekļu rādītājs. Dažreiz tas var sasniegt nulli vai iegūt negatīvu vērtību.
Preču pieprasījuma samazināšanās noved pie ienākumu samazināšanās. Tādējādi aktīvu atdeve samazinās, un šis faktors ir vissvarīgākais finanšu sviras veidošanā.
No tā izriet, ka finanšu piesaistīto līdzekļu efektivitāte samazinās ārēju faktoru (tirgus apstākļu) dēļ, nevis uzņēmēja vai grāmatvežu vainas dēļ.
Uzņēmējdarbība - risks vai delikāts darbs?
Tādējādi finanšu piesaistītie līdzekļi nosaka vissvarīgāko uzņēmuma stāvokļa rādītāju ekonomikā, tiek aprēķināti kā aizņemtā kapitāla un pašu kapitāla attiecība, un tam ir tā saucamā vidējā vērtība no 50 līdz 70% atkarībā no darbības veida. Tomēr daudzi jaunie uzņēmēji savas nepieredzēšanas dēļ nepievērš pienācīgu nozīmi piesaistītajiem līdzekļiem un nepamana, kā viņi kļūst finansiāli atkarīgi no lielākām korporācijām vai baņķieriem.
Tāpēc cilvēkiem, kuri savu dzīvi saista ar ekonomiku un akciju tirgu, ir jāzina visi uzņēmējdarbības smalkumi, nianses un aspekti.
