Jebkuram biznesam jābūt rentablam un rentablam tā īpašniekiem. Ražošanas jaudas paplašināšanās vai palielināšanas laikā vadība var nolemt izmantot papildu aizņemto kapitālu.
Uzņēmuma finansiālā stabilitāte ir rādītājs, kas raksturo uzņēmuma neatkarību no ārējiem resursiem. To izmanto, analizējot uzņēmuma pašpietiekamību, cik efektīvi tas var iztikt bez ārējiem līdzekļiem.
Visaptverošam pētījumam ekonomisti izmanto dažādus uzņēmuma stabilitātes faktorus. Tikai šādā veidā var objektīvi salīdzināt bilances aktīvus un saistības, lai noskaidrotu, kā uzņēmums spēj apmierināt esošās vajadzības ar savu kapitālu.
Finanšu stabilitātes rādītāji tiek analizēti, izmantojot to koeficientus. Apsveriet visizplatītāko no tiem.
Autonomijas attiecība
To sauc arī finanšu attiecība neatkarība. Ar tās palīdzību ir iespējams redzēt, cik lielu daļu no pašu kapitāla aizņem visa pieejamā kapitāla struktūrā.
Tas tiek uzskatīts par pamata, kas palīdz noteikt, cik daudz pašu kapitāls pieejami uzņēmuma aktīvos.
Kā aprēķināt stabilitātes koeficientu?
Lai uzzinātu autonomijas koeficienta vērtību, jums jāizmanto šāda formula:
Ka = Ks / A,
kur:
- Ka ir autonomijas koeficients;
- Ks - pašu kapitāls (bilances rinda Nr. 1300);
- Un - uzņēmuma aktīvi (bilances rinda Nr. 1600).
Tika noteikts, ka šis stabilitātes koeficients būs normāls, ja tā vērtība būs diapazonā no 0,5 līdz 0,7.
Tas nozīmē, ka pašu kapitālam jābūt 50–70% no kopējiem aktīviem. Šajā gadījumā stabilitātes koeficients norāda, ka uzņēmumam ir samērā labs finansiālās neatkarības līmenis.
Finansiālās atkarības koeficients
Tas palīdz noteikt aizņemto līdzekļu daļu no kopējām uzņēmuma saistībām. Šādu stabilitātes koeficientu izmanto, lai izprastu atkarības līmeni no aizņemtā kapitāla, kuru izmanto kā finanšu avotu saimnieciskās darbības veikšanai.
To aprēķina šādi:
Kfz = O / P,
kur:
- Kfz - finansiālās atkarības koeficients
- О - uzņēmuma vispārējās saistības (bilances rinda Nr. 1400, 1500, 1530, atskaitot parādu dibinātājiem, bilances rinda Nr. 1540);
- P - saistības (bilances rinda Nr. 1700).
Turklāt “O” jāietver: parāds īpašniekiem, ilgtermiņa un īstermiņa saistības ienākumi nākamajiem periodiem, kā arī rezerves nākotnes izdevumiem.
Šī koeficienta vērtība izrādīsies normāla, ja tā svārstīsies starp 0,5-0,8. Tas nozīmē, ka saistību līmenim nevajadzētu pārsniegt 50–80% no kopējā uzņēmuma saistību līmeņa.
Ja tiek novērota atšķirīga situācija, tad ir vērts pārskatīt resursu struktūru, kuru dēļ tiek veikta uzņēmuma saimnieciskā darbība.
Attiecība, kas parāda aizņemtā kapitāla un pašu kapitāla attiecību
Lai iegūtu vispārinātu informāciju par aizņemto līdzekļu līmeni pašu kapitālā, izmantojiet šo stabilitātes koeficientu. Aprēķina formula ir dota zemāk. Tas palīdz saprast, cik daudz piesaistītā kapitāla ir uz pašu resursu vienības.
Šādu stabilitātes koeficientu var aprēķināt šādi:
KZ = KZ / Ks,
kur:
- KZs - koeficients, kas parāda aizņemtā kapitāla un pašu kapitāla attiecību;
- KZ - aizņemtais kapitāls (bilances rindas Nr. 1500, 1400).
Parasti šī koeficienta vērtības tiek salīdzinātas dinamikā. Normālā robežvērtība ir 0,7. Viss iepriekš minētais norāda, ka uzņēmuma finansiālā stabilitāte nav uzticama, jo pastāv saistību neizpildes risks pret kreditoriem par aizņemto kapitālu.
Pašu apgrozāmo līdzekļu manevrēšanas koeficients
Ja jums jāzina daļa no apgrozāmajiem līdzekļiem, kas ir pašu kapitāls, tad tiek izmantots šis stabilitātes koeficients.
To var aprēķināt šādi:
Km = Oss / Ks,
kur:
- Km - pašu apgrozāmo līdzekļu manevrēšanas koeficients;
- Oss - uzņēmuma pašu apgrozāmais kapitāls (no bilances līnijas Nr. 1300 jums jāatskaita 1100. lpp.).
Manevrējamību vislabāk analizē dinamikā. Protams, šī attiecība ir atkarīga no aizņemtā kapitāla apjoma. Ja vērtība ir diapazonā no 0,2-0,5, tad manevrēšanas spēja tiek uzskatīta par normālu.
Atkāpes no normas var liecināt par pārāk augstu aizņemto līdzekļu līmeni vai strauju pašu kapitāla pieaugumu.
Attiecība, kas parāda imobilizēto līdzekļu un mobilo aktīvu attiecību
Izmantojot šo finanšu stabilitātes koeficientu, jūs varat analizēt kapitāla struktūru. Tas parāda, cik daudz apgrozāmā kapitāla veido ilgtermiņa aktīvi.
Aprēķinam izmantojiet šo formulu:
Km / u = Ao / Ano,
kur:
- Km / i - koeficients, kas parāda imobilizēto līdzekļu un mobilo aktīvu attiecību;
- AO - apgrozāmie līdzekļi (bilances Nr. 1200);
- Avno - ilgtermiņa aktīvi (bilances rinda Nr. 1100).
Tā kā šim rādītājam nav normatīvo vērtību, ir ierasts veikt tā analīzi dinamikā. Ja laika gaitā rādītājs samazinās, tas nozīmē, ka kopējais ilgtermiņa aktīvu apjoms ir palielinājies, un otrādi.
Drošības koeficients apgrozāmā kapitāla pašu kapitāls
Šis finanšu stabilitātes koeficients skaidri parāda, cik daudz apgrozāmā kapitāla var segt pašu kapitāls. Aprēķiniem ir vērts izmantot šādu formulu:
Kosz = (Ks - Avno) / Ao,
kur:
- Kosz - apgrozāmo līdzekļu drošības attiecība ar pašu kapitālu.
Ja šī koeficienta vērtība ir lielāka par 0,1, tad tiek uzskatīts, ka uzņēmumam tiek nodrošināti savi līdzekļi pareizajā līmenī. Ja rādītājs ir mazāks, tad ir vērts padomāt par aizņemto līdzekļu skaita samazināšanu apgrozāmo līdzekļu vispārējā struktūrā.
Patiešām, pretējā gadījumā palielinās uzņēmuma bankrota risks, ja kreditoriem ir nenokārtots parāds.
Kādai jābūt finanšu stabilitātes rādītāja vērtībai?
Iepriekš tika parādīti dažādi rādītāji un to koeficienti, pateicoties kuriem jūs varat aprēķināt uzņēmuma finansiālo stabilitāti. Analizējot tos, ir vērts salīdzināt vērtības ar tām, kuras tiek uzskatītas par derīgām.
Jāatceras, ka dažādas nozares raksturo dažādas rādītāju vērtības, kas var būt saistītas ar to darbības specifiku.
Tāpēc pirms jebkādu secinājumu izdarīšanas ir jāveic aptuveni tāda pati analīze par citiem uzņēmumiem, kas ir līdzīgi pētījumam, un veic savu darbību tajā pašā nozarē.
Rādītāji jāpēta dinamikā.
Jebkurš aprēķinātais stabilitātes koeficients parāda nepilnīgu attēlu, ja to analizē tikai pašreizējais stāvoklis. Jā, ir zināmi ierobežojumi, kādos uzņēmums neieiet riska zonā.
Bet ko darīt, ja gadu no gada skaitļi paliek noteiktajās robežās, bet tiem ir atšķirīga nozīme?
Šādu rādītāju izmaiņu dinamikas analīze palīdzēs tikt galā ar šo uzdevumu.Sakarā ar šo pētījumu jūs varat redzēt uzņēmuma attīstības tendences finanšu stabilitātes ziņā.
Kā tas izskatās? Piemēram, ņemiet nosacītus skaitļus autonomijas koeficienta aprēķināšanai.
Mūsu gadījumā 2014. gadā tas izrādījās 0,66 līmenī. Pieņemsim, ka tas pats rādītājs 2013. gadā bija 0,55. Tas ir, 2014. gada laikā autonomijas koeficients palielinājās par 0,11.
Kādus secinājumus var izdarīt no šādas rādītāja dinamikas? Ņemot vērā faktu, ka autonomijas rādītājs parāda pašu kapitāla daļu aktīvos, mēs iegūstam pozitīvas izmaiņas bilances struktūrā.
Tas ir, kapitāla daļa pieauga par 11%. Tas ir iespējams, ja uzņēmumam ir mazāks aizņemto līdzekļu īpatsvars vai tam ir savi līdzekļi, kas pārvērtušies pamatkapitālā.
Šī ir labvēlīga parādība, kas palielina uzņēmuma vispārējo finansiālo stabilitāti. Šāda situācija var būt rezultāts tam, ka uzņēmuma vadība ir pieņēmusi pareizos vadības lēmumus, lai mainītu aktīvu struktūru.
Tādā pašā veidā jums jāsalīdzina dažādu periodu informācija un citi rādītāji. Tas ļaus saprast, kurā virzienā uzņēmums virzās, vai tas palielina tā finansiālo stabilitāti un neatkarību, vai, gluži pretēji, uzkrāj tādu parāda saistību skaitu, kas var izraisīt maksātspējas zaudēšanu.
Jebkuram biznesam jācenšas būt neatkarīgam no ārējiem faktoriem.
Secinājums
Neskatoties uz lielo rādītāju skaitu, to mērķis ir vienāds - parādīt uzņēmuma finansiālās neatkarības līmeni no ārējā aizņemtā kapitāla.
Izmantojot iepriekš minētos finanšu stabilitātes rādītājus, varat veikt visaptverošu analīzi par uzņēmuma atkarību no aizņemtajiem līdzekļiem. Attiecības palīdzēs novērtēt vadības personāla kvalifikāciju piesaistīšanas, kā arī pašu un aizņemtā kapitāla izmantošanas jautājumos.
Veicot šādu analīzi, ir vērts ņemt vērā nozares faktoru. Atkarībā no ekonomikas nozares, kurā uzņēmums veic savu uzņēmējdarbību, aktīvu struktūra, īstermiņa un ilgtermiņa aktīvu attiecība var atšķirties, kam savukārt vairāk vai mazāk ir vajadzīgs to segums ar aizņemtajiem līdzekļiem.
