Komerciālā uzņēmuma darbam nepieciešama ne tikai modernu tehnoloģiju ieviešana un paaugstināta darba produktivitāte, bet arī nopietns analītiskais darbs uzņēmuma darbības finansiālo un ekonomisko rezultātu izpētes jomā. Ar kādām metodēm šī biznesa līnija tiek ieviesta mūsdienu uzņēmumos?
Uzņēmuma finansiālās darbības definīcija
Kas ir "finanšu darbība"? Tas ir sarežģīts termins. Visbiežāk to saprot kā darbību, kas saistīta ar komerciālas peļņas gūšanu, ražošanas procesu efektivitātes paaugstināšanu un ziņošanas procedūrām.
Dažos gadījumos tiek veikta uzņēmuma finanšu darbību analīze, lai identificētu uzņēmuma ekonomiskos rādītājus kopumā, kā arī izpētītu dažādu korporatīvo institūciju darba kvalitāti: vadību, grāmatvedību, pārdošanas komanda utt. No ekonomikas zinātnes viedokļa šādas procedūras ietilpst mikroekonomikas kategorijā, tas ir, tās atspoguļo situāciju vietējā objektā, un tās nekādā gadījumā nevar būt saistītas ar makro rādītājiem.
Kāpēc veikt finanšu darbību analīzi?
Uzņēmuma finanšu darbību analīze ir vissvarīgākais līdzeklis, lai palielinātu uzņēmuma konkurētspēju. Balstoties uz dažādiem rādītājiem, var pieņemt galvenos vadības lēmumus. Izmantojot attiecīgās procedūras, var izpētīt jau ieviesto vadības koncepciju efektivitāti, kā arī pēc rezultātu saņemšanas veikt nepieciešamās korekcijas.
Attiecīgos analīzes rezultātus vadība var izmantot, kad tiek sastādīts uzņēmuma finansiālās un ekonomiskās darbības plāns. Tātad, saņemot šos vai tos numurus, uzņēmuma vadība var izvirzīt stratēģisku mērķi - sasniegt šādus un šādus rādītājus, lai palielinātu biznesa modeļa efektivitāti. Uzņēmuma finanšu plānā var iekļaut arī investīciju aspektus, kas ietver uzsvaru uz naudas plūsmu. Detalizēta attiecīgā uzņēmuma darbības analīze arī palīdzēs noteikt prioritātes.
Uzņēmējdarbības modeļa efektivitātes pētījumu rezultāti var palīdzēt tā īpašniekiem veidot pozitīvas attiecības ar investoriem, aizdevējiem, partneriem un dažos gadījumos ar klientiem. Analīzes rezultāti ir svarīgs faktors, kas nosaka, kā, kā mēs jau iepriekš atzīmējām, var būt uzņēmuma finanšu un saimnieciskās darbības plāns. Atbilstošā veida analīze ir visaugstākā, it īpaši ļoti konkurētspējīgās uzņēmējdarbības nozarēs. Daudzu lielāko firmu vadītāji regulāri veic šādus pētījumus.
Finanšu darbības analīzes metodes
Kādas metodes var izmantot uzņēmuma finanšu darbību analīzē? Piemērots studiju veids ietver uzņēmuma profila izpēti vairākos aspektos, un katrā darba virzienā var izmantot individuālas pieejas.
Piemēram, ir plaši izplatīta metode, kuras pamatā ir uzņēmumu biznesa plānu izpēte par derīgumu un līdzsvaru. Bieži tiek izmantota arī pieeja, kurā analītiķi pēta īpašus uzņēmējdarbības rādītājus noteiktās jomās.Diezgan izplatīta metode ir metode, kurā uzņēmuma finanšu rezultāti tiek salīdzināti ar konkurējošiem uzņēmumiem, kas ir proporcionāli ieņēmumu un tirgus lieluma ziņā.
Vairumā gadījumu pieeja biznesa pētījumiem norāda uz sistemātisku pieeju. Tas ir saistīts ar nepieciešamību izveidot visaptverošu uzņēmuma aprakstu: dažos aspektos tas, iespējams, būs zemāks par konkurētspējīgiem uzņēmumiem, bet citos tas tos pārsniegs. Sistemātiska pieeja uzņēmuma darbības analīzei palīdzēs identificēt primāros uzņēmuma darbības rādītājus, uz kuru pamata tiks izveidots vispārējs uzņēmuma darbības novērtējums.
Datu avoti analīzei
Uzņēmuma finanšu darbība tiek izteikta vietējās darbībās, no kurām lielākā daļa ir dokumentēta. Pēc tam uzņēmuma darbības analīzē tiek izmantoti attiecīgie avoti. Par kādiem dokumentiem mēs runājam? Kādi avoti tiek izmantoti, lai uzskaitītu uzņēmuma finanšu darbības? Viņu ir ļoti daudz.
Pirmkārt, tie ir dokumenti, kas saistīti ar finanšu pārskatiem. Starp tiem ir avoti, kas atspoguļo peļņu un zaudējumus, dažādi to pielikumi. Tie ir dokumenti, kas atspoguļo informāciju par kapitāla izmaiņām, par finanšu aktīvu apriti.
Finanšu pārskatu galvenais aspekts ir līdzsvars. Dokumenti, kuros tas ir ierakstīts, ļauj pietiekami ticami novērtēt, cik veiksmīgas ir pašreizējās uzņēmuma finanšu darbības.
Bilance ļauj novērtēt tādus uzņēmuma komercdarbības rādītājus kā aktīvi un saistības, apgrozāmais kapitāls, neto aktīvi, stabilitāte, maksātspēja, likviditātes koeficienti (nedaudz vēlāk mēs detalizētāk pārbaudīsim to būtību).
Vēl viens svarīgs avots, kas ļauj noteikt, cik efektīvas ir finanšu darbības, ir peļņas un zaudējumu aprēķins. Šajā dokumentā attiecīgi reģistrēti uzņēmuma ieņēmumi un izdevumi saistībā ar noteiktām darbības jomām.
Pašu kapitāla izmaiņu pārskats - Vēl viens nozīmīgs dokuments, ar kura palīdzību var analizēt uzņēmuma finanšu aktivitātes. Šim avotam ir diezgan sarežģīta struktūra. Tātad tajā ir četras sadaļas. Pirmie trīs ierakstu rādītāji attiecas uz uzņēmuma kapitālu attiecībā uz pārskata gadu. Šajā pārskata apgabalā ir informācija par kapitāla un tā sastāvdaļu, peļņas, rezervju apjoma pielāgošanu. Dokumenta ceturtajā sadaļā uzskaitīti faktori, kas tieši ietekmējuši kapitāla izmaiņas. Tā var būt papildu akciju emisija vai to vērtības korekcija, citu uzņēmuma ienākumu vai izdevumu parādīšanās.
Vēl viens nozīmīgs avots, bez kura ir sarežģīti veikt pilnīgu uzņēmuma finansiālo un ekonomisko darbību analīzi, ir naudas plūsmas pārskats. Šajā dokumentā ir iekļauta informācija par ienākošajām un izejošajām finanšu plūsmām saistībā ar uzņēmuma pašreizējo darbību investīciju virzienā un citām stratēģiski nozīmīgām darbībām.
Arī bilancei ir pievienots īpašs pieteikums. Tajā var būt fakti, kas ir noderīgi no finanšu darbību pielāgošanas viedokļa un kurus var iegūt analīzes laikā. Tādējādi piemērošanu bilancē var uzskatīt arī par nozīmīgu avotu uzņēmējdarbības rezultātu novērtēšanā.
Uzņēmuma darbības izpildes kritēriji
Mēs izpētījām galvenos avotus, pēc kuriem var izpētīt uzņēmuma finanšu rezultātus. Tagad apsveriet galvenos kritērijus, pēc kuriem novērtēt, cik efektīvs ir bizness. Parasti tie ir jānosaka, vai uzņēmuma darbības rezultāti ir salīdzinoši augsti attiecībā pret izmaksām.Uzņēmums, salīdzinoši runājot, tiks novērtēts kā efektīvs, ja tas var daudz ražot ar nelielām investīcijām. Arī dažus rādītājus, kā mēs atzīmējām iepriekš, var salīdzināt ar konkurējošo uzņēmumu sasniegumiem.
Galvenos kritērijus, kas palīdz noteikt, vai bizness ir efektīvs, var uzrādīt šāda saraksta formā.
Pirmkārt, ražošanas procesos iesaistīto resursu izmantošana ir efektīva. Tas var būt pamatlīdzekļi, personāls, finanses, izejvielas. Otrkārt, tā ir kvalitāte investīciju politika uzņēmumi (cik ātri investīcijas atmaksājas). Treškārt, tā ir uzņēmuma aktīvu piesaistīšanas efektivitāte - piemēram, apgrozījuma ziņā. Ceturtkārt, tā ir kapitāla izmantošanas kvalitāte, kuru var aprēķināt, pamatojoties uz peļņas summu uz vienu uzņēmuma akciju. Tagad apsvērsim atsevišķus rādītājus, uz kuru pamata analīzes laikā ir iespējams novērtēt uzņēmuma finanšu rezultātu.
Starp vissvarīgākajiem ir likviditātes rādītāji. Mēs pētām viņu specifiku.
Likviditātes koeficienti
Šie uzņēmuma finanšu darbības rādītāji raksturo to, cik lielā mērā tas spēj apmierināt uzņēmuma emitēto īstermiņa obligāciju turētāju pieprasījumus. Starp apspriežamajiem faktoriem ir tie, kas saistīti ar absolūto, steidzamo un pašreizējo likviditāti. Katram no tiem tiek izmantota atsevišķa aprēķina formula.
Koeficients, kas korelē ar absolūto likviditāti, ir rādītājs, kas ļauj noteikt īstermiņa obligāciju proporciju, ko var segt uzņēmuma līdzekļi, kā arī akcijas un noguldījumi. Galvenais kritērijs ir tas, ka tiem jābūt absolūtai likviditātei.
Attiecība, kas korelē ar vidējo likviditāti, parāda proporciju starp skaidru naudu (kā arī aktīviem, piemēram, debitoru parādiem un īstermiņa ieguldījumiem) un parāda saistībām. Ja uzņēmuma finansiālās un ekonomiskās aktivitātes analīze nosaka attiecīgo rādītāju vairāk nekā 1, tad to var uzskatīt par lielisku rezultātu, 0,7-0,8 - pieņemamu.
Koeficientu, kas korelē ar pašreizējo likviditāti, aprēķina, sadalot apgrozāmos līdzekļus īstermiņa obligācijās. Tas ir rādītājs tam, vai uzņēmumam ir pietiekami daudz līdzekļu, lai samaksātu atbilstošās saistības. Interesants fakts: ja apgrozāmo līdzekļu ir daudz vairāk nekā obligāciju, tad uzņēmuma finansiālo un ekonomisko darbību var novērtēt kā nepietiekami efektīvu neracionālā aktīvu sadales dēļ.
Neto apgrozāmie līdzekļi
Vēl viens svarīgs uzņēmuma darbības rādītājs ir neto apgrozāmais kapitāls. To parasti aprēķina tās valsts nacionālajā valūtā, kurā uzņēmums darbojas. To aprēķina kā starpību starp uzņēmuma aktīviem un īstermiņa parāda saistībām. Ja nepietiek kapitāla, tas nozīmē, ka uzņēmums nespēs savlaicīgi atmaksāt aizdevumus un obligācijas. Bet, ja atbilstošais rādītājs pārsniedz vērtību, kas atspoguļo saistību summu, tad, tāpat kā pašreizējā likviditātes rādītāja gadījumā, tas var norādīt, ka uzņēmuma resursus var izmantot neracionāli. Praksē tā var būt pārmērīgi apjomīga akciju emisija vai pārāk augsta kreditēšanas aktivitāte.
Stabilitātes faktori
Analīzē, kurā novērtē uzņēmuma finansiālo un ekonomisko darbību, var būt iesaistīti naudas kapitāla struktūrai atbilstošu rādītāju pētījumi, kas var sniegt diezgan skaidru priekšstatu par uzņēmuma stabilitāti. Šādi kritēriji ir rādītāji tam, kā uzņēmuma pašu līdzekļi un aizņemtās finanses ir saistītas, kā arī parāda, cik lielā mērā bizness ir atkarīgs no ārējiem aizdevējiem.
Starp attiecīgajiem rādītājiem ir koeficients, kas korelē ar finansiālo neatkarību. Jo zemāks tas ir, jo vairāk parādu uzņēmumam ir, un jo lielāka ir iespējamība, ka tas netiks galā ar savām saistībām. Tomēr pārāk zema koeficienta vērtība var norādīt, ka uzņēmumam ir finanšu līdzekļu trūkums.
Vēl viens rādītājs šajā kategorijā ir kopējo saistību attiecība pret uzņēmuma aktīviem. Tas ir uzņēmuma aktīvu lieluma rādītājs, ko finansē, piesaistot aizdevumus. Šī parametra optimālā vērtība ir 0,2-0,5.
Svarīgi ir arī rādītāji, kas atspoguļo, kā ir saistīti uzņēmuma aktīvi un tā ilgtermiņa saistības, kāda ir uzņēmuma parāda un pašu kapitāla proporcija, kā arī “ilgtermiņa aizdevumi” un ilgtermiņa aktīvi. Ja pētnieks, kurš analizē uzņēmuma finansiālās un ekonomiskās darbības, pārbauda šos parametrus, tad viņa rīcībā būs vairāk informācijas, kas atspoguļo to, cik uzņēmums ir atkarīgs no parāda saistībām.
Rentabilitātes koeficienti
Cita faktoru grupa, kas ir svarīga no biznesa vērtēšanas viedokļa, korelē ar uzņēmuma rentabilitāti. Kādus rādītājus šajā kategorijā var uzskatīt par vissvarīgākajiem?
Pirmkārt, tas ir koeficients, kas korelē ar pārdošanas rentabilitātes līmeni. Tas parāda, kāda ir neto peļņas summa no kopējiem uzņēmuma pārdošanas apjomiem. Vēl viens svarīgs faktors ir tāds, kas korelē ar organizācijas pašu kapitāla atdevi. Šis parametrs parāda, cik daudz investori nopelna par ieguldītās valūtas vienību. Svarīgs rādītājs ir koeficients, kas korelē ar apgrozāmajiem līdzekļiem. Tas parāda, kādas ir uzņēmuma iespējas attiecībā uz ieņēmumu gūšanu attiecībā pret iesaistīto apgrozāmo kapitālu. Jo augstāks koeficients, jo efektīvāks ir bizness. Uzņēmuma finansiālo un ekonomisko darbību analīzē var būt izmantots vēl viens svarīgs parametrs - koeficients, kas ir savstarpēji saistīts ilgtermiņa aktīvi. Tas parāda, vai firma gūst pietiekamu peļņu attiecībā pret pamatlīdzekļiem. Jo augstāks šis parametrs, jo efektīvāks ir bizness. Vēl viens svarīgs faktors šajā kategorijā ir saistīts ar ieguldījumu atdevi. Tas parāda, cik valūtas vienību firma ieguldīja ražošanā, lai iegūtu vienu peļņas vienību.
Biznesa rādītāji
Uzņēmuma finansiālās darbības analīzē var ietilpt arī tādu koeficientu identificēšana, kas ir atbilstoši uzņēmuma uzņēmējdarbībai. Ir vairāki šādi rādītāji, un tie visi ļauj mums saprast, cik lielā mērā uzņēmums efektīvi izmanto savu naudu. Apsveriet galveno rādītāju būtību.
Starp nozīmīgākajiem tas ir koeficients, kas korelē ar apgrozāmo līdzekļu apgrozījumu. Tas parāda, cik lielā mērā efektīvi tiek veikti ieguldījumi apgrozāmajā kapitālā, kā arī to, kā tas ietekmē pārdošanas dinamiku. Jo augstāks koeficients, jo efektīvāks ir uzņēmuma biznesa modelis.
Vēl viens svarīgs parametrs ir saistīts ar pamatlīdzekļu apgrozījumu. Šis rādītājs raksturo to, cik lielā mērā uzņēmums efektīvi izmanto pamatlīdzekļus. Jo augstāks attiecīgais koeficients, jo labāks ir uzņēmuma biznesa modelis.
Vēl viens nozīmīgs parametrs, kas ļauj mums saprast, cik veiksmīgi uzņēmums veic savas finanšu darbības, ir attiecība, kas korelē ar aktīvu apgrozījumu. Tas parāda, cik efektīvi uzņēmums izmanto visus savus resursus.
Koeficients, kas atspoguļo krājumu apgrozījumu, tiek uzskatīts arī par būtisku uzņēmuma finansiālās darbības panākumu rādītāju. Tas parāda, cik ātri uzņēmums pārdod krājumus.Jo augstāks koeficients, jo mazāka naudas summa uzņēmumam tiek ievietota šāda veida aktīvos, kuriem raksturīga zema likviditāte.
Vēl viens nozīmīgs parametrs ir attiecība, kas korelē ar debitoru parādiem. Tas parāda perioda ilgumu, kurā uzņēmums vāc līdzekļus, kas tam ir parādā ārējie uzņēmumi. Ja šis rādītājs ir pārāk augsts, tas norāda uz grūtībām, ar kurām uzņēmums saskaras, strādājot ar darījuma partneriem vai aizņēmējiem.
