Jebkura uzņēmuma ilgtermiņa attīstība ir atkarīga no vadības spējas savlaicīgi identificēt radušās problēmas un kompetenti tās neitralizēt. Šī mērķa sasniegšanai tiek izmantota finanšu analītika, kuras mērķis ir identificēt visus problemātiskos elementus uzņēmuma vadības instrumentos.
Kas ir uzņēmuma finanšu analīze
Finanšu analīze būtu jāsaprot kā noteiktu procedūru un metožu integrēta izmantošana objektīvai uzņēmuma stāvokļa un tā ekonomiskās darbības novērtēšanai. Novērtējuma pamatā ir kvantitatīvā un kvalitatīvā grāmatvedības informācija. Tieši pēc tās analīzes tiek pieņemti konkrēti vadības lēmumi.
Finanšu analīze ir vērsta uz uzņēmuma ekonomiskā, tehniskā un organizatoriskā līmeņa, kā arī ar to saistīto vienību izpēti. Finanšu analīzes mērķi ietver uzņēmuma finansiālās un rūpnieciski ekonomiskās aktivitātes novērtēšanu, ieskaitot bankrota diagnozi.
Finanšu analīzes prioritātes
Uzņēmuma stāvokļa finanšu un ekonomiskā analīze uzliek īpašus uzdevumus, kuru izpilde nosaka analītiskā rezultāta precizitāti. Mēs runājam par neizmantoto rezervju un ražošanas iespēju atvēršanu, kvalitātes novērtēšanu, noteiktu darbību ietekmi uz pārvaldības vispārējiem rezultātiem un faktoru identificēšanu, kas izraisīja novirzes no standartiem. Analīzes procesā tiek veikta arī paredzamo uzņēmuma darbības rezultātu prognozēšana un vadības lēmuma pieņemšanai nepieciešamās informācijas sagatavošana.
Var apgalvot, ka uzņēmuma finanšu analīzei ir finanšu vadības loma gan pašā uzņēmumā, gan sadarbības procesā ar partneriem, nodokļu administrācijām, kā arī finanšu un kredīta sistēmu. Tajā pašā laikā tiek reģistrēta uzņēmējdarbības aktivitāte, finansiālā stabilitāte, rentabilitāte un rentabilitāte. Pati analīze var tikt definēta arī kā vadības, plānošanas, kā arī uzņēmuma darbību un tās diagnostikas uzraudzības instruments.
Jāatzīmē, ka konkrētu uzņēmuma aspektu analīze balstās uz rādītāju sistēmas analīzi, turklāt dinamiskā stāvoklī. Tas ir saistīts ar faktu, ka uzņēmuma, kā arī tā nodaļu finansiālajai un rūpnieciski ekonomiskajai darbībai ir savstarpēji saistīti rādītāji. Šī iemesla dēļ izmaiņas īpašos rādītājos var ietekmēt galīgo finanšu rādītāju tehniskie un ekonomiskie rādītāji uzņēmuma darbības.
Uzņēmuma finanšu un ekonomiskā analīze: mērķi
Runājot par šo uzņēmuma analīzes veidu, ir vērts atzīmēt, ka tas nozīmē dedukcijas un indukcijas metožu apvienojumu. Citiem vārdiem sakot, individuālo rādītāju izpētes laikā analītiķim jāņem vērā vispārējie rādītāji.
Vēl viens svarīgs princips ir tāds, ka, analizējot uzņēmumu, tiek pētīti visi biznesa procesu veidi, ņemot vērā to savstarpējo atkarību, savstarpējo atkarību un savstarpējo saistību. Runājot par faktoru un cēloņu analīzi, šajā gadījumā analītika balstās uz šāda principa izpratni: katram faktoram un iemeslam jāsaņem objektīvs vērtējums. Tādēļ sākotnēji tiek pētīti gan cēloņi, gan faktori, pēc tam tos klasificējot grupās: sekundārie, pamata, nebūtiski, nozīmīgi, vāji definēti un noteicošie.
Nākamais solis ir izpētīt noteicošo, pamata un būtisko faktoru ietekmi uz ekonomiskajiem procesiem. Bet nenosakāmus un nenozīmīgus faktorus pēta tikai nepieciešamības gadījumā un tikai pēc analīzes galvenās daļas pabeigšanas. Ir vērts apsvērt faktu, ka finanšu analīze ne vienmēr nozīmē visu faktoru izpēti, jo tas ir svarīgi tikai dažos gadījumos.
Turklāt, ja mēs runājam par precīziem uzņēmuma finanšu analīzes mērķiem, ir jēga noteikt šādus novērtēšanas procesa komponentus:
- kredītu atmaksas spēju analīze;
- uzņēmuma stāvokļa uzraudzība novērtēšanas laikā;
- bankrotu novēršana;
- uzņēmuma novērtēšana apvienošanās vai pārdošanas laikā;
- finanšu stāvokļa dinamikas izsekošana;
- uzņēmuma spēju finansēt investīciju projektus analīze;
- uzņēmuma finanšu darbības prognozēšana.
Ir vērts atzīmēt, ka uzņēmuma finansiālā stāvokļa izpētes procesā finanšu analītiķa palīdzību var izmantot tās ekonomiskās vienības, kuras ir vērstas uz ārkārtīgi precīzas un objektīvas informācijas iegūšanu par uzņēmuma darbību.
Šādas vienības var iedalīt divās kategorijās:
- Ārēji: kreditori, auditori, valdības aģentūras, investori.
- Iekšējais: akcionāri, revīzijas un likvidācijas komisija, vadība un dibinātāji.
Vēl viens mērķis, kura sasniegšanai var veikt finanšu analīzi, bet ne pēc uzņēmuma iniciatīvas, ir novērtēt uzņēmuma investīciju potenciālu un kredītspējas. Šāda analīze, kā likums, ir interesanta bankām, kurām ir svarīgi pārbaudīt uzņēmuma maksātspēju un rentabilitāti. Tas ir loģiski, jo jebkurš potenciālais ieguldītājs ir ieinteresēts iegūt informāciju par uzņēmuma likviditāti un ar depozīta zaudējumu saistītā riska pakāpi.
Iekšējās un ārējās analīzes iezīmes
Iekšējā finanšu uzskaite un analīze ir nepieciešama, lai apmierinātu paša uzņēmuma vajadzības. To var koncentrēt gan uz uzņēmuma likviditātes pakāpes noteikšanu, gan uz rūpīgu tā rezultātu novērtēšanu pēdējā pārskata periodā. Šādas vērtēšanas metodes ir svarīgas, ja finanšu analītiķis vai uzņēmuma vadība plāno noteikt, cik reāla un būtiska ir līdzekļu piešķiršana plānotās ražošanas paplašināšanai un kā tam var būt papildu izmaksas.
Ārējo finanšu analīzi veic analītiķi, kas nav saistīti ar uzņēmumu. Viņiem arī nav piekļuves uzņēmuma iekšējai informācijai.
Ja tiek veikta iekšēja analīze, tad neradīsies problēmas ar jebkuras kategorijas informācijas piesaistīšanu, ieskaitot tādu, kas nav pieejama. Ārējas analīzes gadījumā sākotnēji tiek ņemti vērā daži novērtēšanas metožu ierobežojumi, jo pilnībā trūkst informācijas.
Finanšu analīzes veidi
Analītiku, pēc kuras tiek novērtēts uzņēmuma stāvoklis, var iedalīt vairākos galvenajos tipos atbilstoši pārvaldības procesa saturam:
- retrospektīva vai pašreizēja analīze;
- perspektīvs (provizorisks, prognoze);
- operatīvā finanšu un ekonomiskā analīze;
- analīze, kurā ņemti vērā konkrēta laika perioda rezultāti.
Katra suga tiek izmantota atkarībā no galvenā uzdevuma.
Finanšu analīzes metodes
Pašreizējās finanšu analītikas metodes ietver šādas jomas:
- Vertikālā analīze. Šis ir viens no uzņēmuma finanšu pārskatu novērtēšanas veidiem, kurā analīze ir bilances posteņu un dažādu veidu saistību un aktīvu proporcija. Izmantojot šo paņēmienu, resursu sadalījums tiek parādīts daļās.
- Horizontālā analīze. Tas ir uzņēmuma finanšu analītikas jautājums, kurā tiek veikts dinamisks bilances posteņu novērtējums. Tiek novērtēts gan tendences raksturs, gan virziens.
- Koeficientu analīze. Izmantojot šo veidu, finanšu, ekonomiskos un ražošanas rādītājus aprēķina, pamatojoties uz finanšu pārskatiem. Šādā finanšu un grāmatvedības analīzē tiek pārbaudīti arī zaudējumu aprēķini, peļņas pārskati un citi normatīvie dokumenti. Koeficientu aprēķins ļauj novērtēt dažādu uzņēmuma resursu, aktivitāšu un kapitāla, t.sk.
- Tendenču analīze. Ar šādu novērtējumu katru pārskata posteni salīdzina ar konkrētiem iepriekšējiem periodiem, kā rezultātā tiek noteikta uzņēmuma kustības tendence. Izmantojot izveidoto tendenci, tiek veikta nākotnes rādītāju iespējamo vērtību veidošana. Citiem vārdiem sakot, tiek veikta tālredzīga analīze.
- Faktoru analīze. Šajā gadījumā tiek izmantots novērtējums par noteiktu faktoru ietekmi uz uzņēmuma darbības galīgajiem rezultātiem. Pētījumiem tiek izmantotas stohastiskās un deterministiskās metodes.
- Salīdzinošā analīze. Mēs runājam par semināru, departamentu, meitasuzņēmumu utt. Kopsavilkuma rādītāju analīzi lauku saimniecībās. Organizācijas finanšu analīze tiek veikta arī saimniecībās saistībā ar konkurējošo uzņēmumu rādītājiem.
Koeficientu analīze kā galvenais finanšu analītikas rīks
Kā galveno finanšu analīzes metodi jūs varat noteikt koeficientu. Tas izskaidrojams ar to, ka, pamatojoties uz finanšu un ekonomiskajām attiecībām, tiek veikts kvantitatīvs uzņēmuma stāvokļa novērtējums un dažādu vadības lēmumu pieņemšana, kuru mērķis ir mainīt konkrētus rādītājus. Šajā gadījumā jūs varat novērot tiešu saistību starp tiem uzņēmuma resursiem, kas tika ņemti vērā, un to darbības efektivitāti, kas izteikta ar finanšu un ekonomisko koeficientu vērtībām un datiem bilances posteņos.
Šī finanšu analīzes metode ietver četru attiecīgo ekonomisko rādītāju grupu novērtēšanu:
- Rentabilitātes koeficienti (rentabilitāte). Šādi dati kalpo, lai atspoguļotu uzņēmuma kapitāla rentabilitāti, gūstot ienākumus, izmantojot dažāda veida aktīvus.
- Finansiālās ticamības (stabilitātes) koeficienti. Šajā gadījumā tiek parādīts uzņēmuma pašu kapitāla un aizņemtā kapitāla līmenis un parādīta uzņēmuma kapitāla struktūra.
- Maksātspējas koeficienti (likviditāte). Atspoguļo organizācijas iespējas un spējas savlaicīgi veikt īstermiņa un ilgtermiņa parāda saistības.
- Apgrozījuma (uzņēmējdarbības aktivitātes) koeficienti. Izmantojot šo informāciju, jūs varat noteikt uzņēmuma aktīvu skaitu noteiktā pārskata periodā un to apgrozījuma intensitāti, ieskaitot.
Finanšu analīzes metode, kurā par aprēķinu pamatu tiek ņemti uzņēmuma koeficienti, tiek uzskatīta par svarīgu tā iemesla dēļ, ka tā ļauj savlaicīgi identificēt krīzes parādības uzņēmumā un veikt pašreizējos pasākumus situācijas stabilizēšanai.
Šāda veida analīze ir daļa no stratēģiskā vadība organizācija.
Finanšu analītikas piemēri
Lai saprastu organizācijas stāvokļa novērtēšanas būtību, jāizpēta finanšu analīzes piemērs. Pieņemsim, ka visā pētījuma laika posmā rezerve bija stabila, taču bija vērojams zināms samazinājums.
Pētījuma laikā tika atklāts preču apgrozījuma līmeņa pieaugums par 35 dienām. Tas norāda uz krājumu pārpalikumu un preču krājumu skaita palielināšanos. Tajā pašā laikā preču apgrozījuma optimālā vērtība datortehnikas veikaliem ir 80-90 dienas.
Attiecībā uz debitoru parādiem uzņēmumam to nav - visa uzņēmuma mazumtirdzniecība tiek veikta, pamatojoties uz samaksu pēc piegādes. Debitoru parādi tiek nokārtoti 4–7 dienu laikā, ko var definēt kā pozitīvu rādītāju.
Tajā pašā laikā darbības cikls analīzē ietvertajā laika posmā palielinājās par 35 dienām. Acīmredzot tas (cikls) atbilst tirdzniecības ilguma palielinājumam. Balstoties uz apgrozījuma perioda pieaugumu, ir pieaudzis arī finanšu cikla termiņš.
Šāda veida uzņēmuma finanšu analīzes piemērs definē darbību kā pietiekami stabilu, lai atļautu noliktavas krājumus. Lai pēc iespējas optimizētu procesu, ir jāpārskata iepirkuma politika, lai samazinātu apgrozījuma periodu.
Kā analizēt bankas darbību
Bankas finanšu analīze ir vērsta uz kvalitātes vadības nodrošināšanu, izstrādājot galvenos darbības parametrus. Mēs runājam par tādiem rādītājiem kā operāciju rentabilitāte, kapitāla un maksājumu apgrozījums, struktūra aktīvi un saistības bankas nodaļu efektivitāte, finanšu resursu portfeļa riski un bankas iekšējās izcenojumi.
Lai bankas stāvokļa izpēte būtu veiksmīga, ir jāievēro noteikti nosacījumi: analīzei izmantotajai informācijai jābūt uzticamai, precīzai, savlaicīgai un pilnīgai. Ja sniegtie dati neatbilst realitātei, izmantotās finanšu analīzes metodes nespēs izdarīt objektīvus secinājumus. Tas nozīmē, ka dažu problēmu ietekme tiks novērtēta par zemu, kas var izraisīt situācijas pasliktināšanos.
Informācijas ticamība tiek novērtēta pārbaudes laikā un dokumentālās uzraudzības laikā.
Banku valsts pētījumu metodes
Izmantojot zinātniskos un metodiskos rīkus, tiek vērtēti dažādi bankas darbības aspekti. Tieši ar viņu palīdzību ir iespējams izstrādāt optimālu risinājumu īpašiem vadības rakstura uzdevumiem.
Ir populāras bankas finanšu analīzes metodes:
- Dinamiskās bilances vienādojums. Šis paņēmiens ietver peļņas un zaudējumu uzskaiti. Izmantojot šādu pārvaldību, tiek veikts faktisks bankas stāvokļa finansiālais novērtējums un fakts, cik rentabla ir tās darbība.
- Modificēta bilances vadība (saistības ir vienādas ar aktīviem). Šajā gadījumā finanšu analīze ietver ātru bankas atbildības pārvaldības efektivitātes novērtējumu.
- Galvenā bilances pārvaldība (aktīvi ir vienādi ar pašu kapitālu un samaksātajām saistībām). Šīs vērtēšanas tehnikas galvenais princips ir efektīva visu bankas aktīvu pārvaldīšana un īpašumtiesības.
- Kapitāla bilances vienādojums (bankas kapitāls ir vienāds ar aktīviem, no kuriem atskaitītas samaksātās saistības). Šis vienādojuma veids ir būtisks, ja ir nepieciešams iegūt galīgo novērtējumu par to, cik efektīva bija pieejamā kapitāla pārvaldība pašu kapitāla palielināšanas ietvaros. Šo paņēmienu izmanto arī, lai noteiktu un pārvaldītu paaugstinātas rentabilitātes rezerves.
Tādējādi mēs varam secināt, ka uzņēmuma finanšu analīze, kuras piemērs tika sniegts iepriekš, ir nepieciešams pasākums, lai noteiktu uzņēmuma statusu un rentabilitāti. Bez šādas analīzes uzņēmuma darbības efektivitāte var ievērojami samazināties, un tajā pašā laikā rehabilitācijas pasākumi savlaicīga novērtējuma gadījumā var nebūt nozīmīgi.
Uzņēmuma finansiālā stāvokļa analīze:
